5月29日，国务院印发节能降碳行动方案，对能耗及碳排放下降幅度提出明确要求，内容重点涉及有色金属、化工和光伏等多个行业。

在金属行业方面，中信证券在5月30日《金属｜节能降碳行动方案落地，强化金属供给约束》中写道，此次节能减碳方案要求优化有色金属产能布局，涉及铝、铜、镁、锂等多种金属：

我们认为本次方案将有助夯实电解铝长期供给约束，并对氧化铝、铜冶炼、锂盐等产能过剩行业格局形成改善作用，同时将推动镁行业健康发展。看好供给约束和产能布局改善主线下的金属板块布局机会。

关于化工行业的影响，中信证券在5月30日报告《节能降碳方案落地，化工行业迎新一轮变革》中表示，此次方案对2024年单位GDP能源消耗和碳排放下降幅度提出明确要求。考虑到此前两次因能耗目标执行不及预期所对应的政策提速，节能降碳之下的供给侧收缩，或将显著提振化工产品的价格景气度，为此中信证券梳理两条投资主线：

一、建议关注受益于行业落后产能出清，竞争格局进一步优化，自身拥有规模及成本优势的两高行业龙头。

二、在碳达峰碳中和以及加快绿色转型发展背景下，传统高能耗、高碳排行业中的绿色先进生产路线价值凸显，清洁能源重要性持续提升，建议关注细分子赛道技术领先的龙头标的。

关于光伏领域，中信证券在5月30日研报《光伏｜供给加速出清，政策强化信心》中表示，在产能逐步去化的预期下，政策端进一步明确“双碳”战略，有助于强化新能源行业发展信心：

方案首次提出2024年底实现绿证核发全覆盖，并要求深化新能源上网电价市场化改革，建立绿电消费中长期支持制度，进一步完善绿电价格政策。

本篇内容结合中信证券5月30日研报《光伏｜供给加速出清，政策强化信心》、《金属｜节能降碳行动方案落地，强化金属供给约束》、《节能降碳方案落地，化工行业迎新一轮变革》，作者为敖翀（S1010515020001）、拜俊飞（S1010521070006）等。