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原料成本上行提振4月锰硅涨近30% 短期价格或偏强震荡【SMM分析】

来源:SMM

SMM5月23日讯:4月上旬锰硅主连走势较平稳,下旬受锰矿价格上涨提振期价不断上行,月度涨幅为29.91%。进入5月延续上扬,于14日刷2021年11月4日以来新高至9192元/吨后震荡运行。

锰硅主连走势:

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现货价格

SMM现货价格显示,4月上旬内蒙硅锰6517(承兑)现货均价走势平稳,下旬持续拉升,截至30日价格环比涨22.55%。进入5月继续上行,近日走势呈区间震荡。

由于锰矿价格持续上涨,叠加焦炭价格上涨,硅锰成本持续升高,因此合金总生产成本波动较大。目前南北成本仍有一定的差异性,内蒙依旧为电力优势地区,其余地区结算电价波动不大。

内蒙硅锰6517(承兑)现货均价走势变化:

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基本面

供应端:锰矿方面,海关数据显示,3月我国锰矿总进口量为216万吨,环比减6.09%,同比增2.37%,3月出口量2.03万吨。1-3月累计进口量730万吨,同比增41.20%。

3月锰矿进口量小幅减少,主要受矿供应偏紧矿价持续上涨影响。其中澳大利亚矿和加蓬矿进口量环比下降较多,最多可达37.3%。同时南非矿这种下游合金厂使用频率较高的矿进口量降幅也较大。据SMM数据库显示,各港口锰矿均价自4月下旬开始至今持续上行。澳矿澳籽近期价格暴涨,上涨幅度比南非、加蓬矿要大,进口量环比均有所下降。

据South32最新消息证实,码头运营仍未恢复,预计到2025年第一季度才有恢复希望,外盘报价依旧高位,叠加海外发运缺失,预计矿商挺价情绪依旧强烈,市场交投氛围有所活跃,锰矿价格进一步追高。

各港口锰矿价格变化走势:

产量方面,据SMM数据显示,自2023年11月开始,我国硅锰合金总产量便震荡减少。4月产量为77.80万吨,环比减3.77%,同比减13.15%。整体来看,部分地区开工率降低,加之4月自然天数较少,硅锰产量转向缩减,4月全国硅锰总产量表现为减。

进入5月,成本优势地区如内蒙企业开工维持。但考虑到硅锰成本支撑加强,令产量增长承压。因此5月整体硅锰产量预计波动不大,或约为77.30万吨。

国内硅锰合金月度产量变化走势:

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进口方面,海关数据显示,3月硅锰铁进口总量3143吨,环比增约193.19%%,同比增约199.05%。1-3月累计进口量0.57万吨,累计同比增170.84%。

需求端:4月硅锰价格不断上行,下游钢厂畏高,采购情绪偏弱。月内钢铁下游行业整体偏稳运行,企业施工生产节奏加快,不过华南等地受雨水天气影响,导致下游行业施工生产进度受到了抑制,另外供应商配送时间也有所延长。新订单环比小幅下滑,其中船舶、基建新接订单项目总体保持稳定。目前以旧换新政策尚未传导至企业及下游,政策效果仍然需要时间发酵。4月综合生产指数为51.00,环比下滑1.74,同比上升0.10。新订单指数49.67,环比下滑1.98,同比上升0.16。

出口方面,海关数据显示,3月硅锰铁出口总量2112吨,环比减约45.68%,同比减约为28.19%。1-3月累计出口量为0.76万吨,累计同比减66.50%。


SMM展望

整体来看,4月基本面矿端供应偏紧,矿价持续上行,硅锰产量环比同比均下滑;下游钢厂需求偏弱。关于5月期现价格,市场整体多看涨。

60%的业者看涨,主因锰矿价格持续上涨,以及焦炭价格持续上涨,硅锰成本不断升高,生产商不愿低价出售,因此持挺价情绪。14%的业者认为硅锰厂受成本影响挺价情绪较重,但由于目前社会库存较多,下游需求下滑,所以供大于求下,价格恐难涨难跌。13%的业者看跌后市价格,因目前硅锰价格持续走高,下游采购者希望可以低价采购,所以看跌后市价格。13%的业者表示难以看清后市,目前市场现货报价高低价都有。

SMM认为,当前受原料成本支撑,5月月末锰硅主连及硅锰现货价格或偏强震荡,关注矿端及需求变化情况。

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张珊珊
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