主要逻辑:
(1)美国4月CPI同比 3.4%,预期 3.4%,前值 3.5%;4月CPI环比 0.3%,预期 0.4%,前值 0.4%。CPI环比增速有所降温,市场对降息期待回升。美元指数大幅回落收跌0.68%于104.28。
(2)澳大利亚金融集团麦格理预测,到2030年数据中心和人工智能将带动铜需求每年增加约20万吨,远低于市场其他预估。
(3)据世界金属统计局(WBMS),2024年3月全球精炼铜产量为232.44万吨,消费量为223.5万吨,供应过剩8.94万吨。2024年1-3月全球精炼铜产量为697.26万吨,消费量为685.4万吨,供应过剩11.86万吨。
(4)5月15日,铜期货仓单241280吨,较前一日增加5501吨;LME铜库存104625吨,日环比减少125吨。
(5)5月15日,华东地区1#电解铜对05合约报升水60元/吨,日环比 110,主要受合约月差影响。华南地区现货报升水25元/吨,日环比 45。华北地区现货报贴水200元/吨,日环比 130。
(6)LME铜涨2.05%报10282.0美元/吨。沪铜主力合约昨日小幅回落0.56%于82080元/吨;夜盘震荡收涨0.02%于82100元/吨。美国4月CPI环比增速低于预期,市场对9月降息预期升温,互换合约显示9月降息25bp概率走高到80%以上,美债收益率与美元双双走低。基本面方面,矿端供应紧张的局面仍未缓解,TC环比继续下降并转为负值,周度进口铜精矿加工费已跌至-1.43美元,铜矿供应紧张导致冶炼厂减产的题材难以证伪继续支撑铜价。消费方面,下游铜杆企业开工率环比跌至往年同期低位,4月除铜管外的铜加工产品产量环比均有所回落,下游消费仍受高铜价抑制。现货转入升水主要受月差影响,市场成交依旧清淡,下游观望情绪浓厚。美盘出现逼cang行情,铜价仍由宏观情绪和资金流动主导,短期沪铜下方支撑位参考8万一线。
市场研判:观望,短期下方支撑位参考8万一线。
(来源:中州期货)