近期，2024年1~2月以及锂电产业链相关锂产品进出口数据集中出炉，其中1月锂精矿进口量高达58万吨，刷新历史新高，反观碳酸锂方面，前两个月碳酸锂均低于2023年单月均值，SMM猜测许是与此前国内碳酸锂行情低迷和春节因素扰动相关......SMM整合了锂电产业链主要产品的进出口情况，并分别针对其数据作出解析，具体如下：
上游
锂辉石精矿
2024年1月，中国锂精矿进口量约为583919吨，环比增加34%，同比增加61%，为历史最高。进口均价为1238美元（海关价格或无法代表实际成交价格）。1月锂辉石的进口环比大幅增加主要来源自锂矿生产大国澳大利亚，以及由我国锂盐企业布局的津巴布韦。来自澳大利亚的1月锂精矿进口量约349007实物吨，约占月度进口59.8%，环比增加21%。1月澳大利亚到达四川的锂辉石精矿量为73777吨，比较去年12月的91302吨有一定的减量。然而到达江西的澳洲锂辉石在1月数量较为惊人，为161124吨，较去年12月份的72897吨有着超过100%的到港增幅。
与1月份的历史最高相比，2月的进口量大幅下降，颇有两级分化之势。2024年2月，中国锂精矿进口量约为297830吨，环比减49%，同比减少5%。进口均价为981美元（海关价格或无法代表实际成交价格）。作为锂矿进口市场最大的变量，澳大利亚再次为进口量变化有着巨大影响。2月来自澳大利亚的锂辉石进口量为131048吨，环比减少62%，同比减少51%。
据了解，2月的减量主因国内头部锂辉石冶炼企业在2024年初的原料去库，叠加2月放假节点影响导致。随着2月底的锂盐价格逐步回暖，短期内国内锂盐以及贸易企业对锂矿进口的热情再度复苏。叠加锂盐厂与海外企业的长协/承购协议的增加与非洲矿山的爬产，因此后续3-4月的锂精矿进口量同样将有较大的回暖预期。
值得一提的是，被誉为“锂价风向标”的澳洲知名锂矿商Pilbara Minerals时隔1年多之后，宣布将再次举行锂辉石精矿的拍卖，随后，其表示在3月18日的锂辉石精矿拍卖开始前收到了来自多方买家的报价，公司目前已经接受了其中一位买家对5.5%品位理辉石精矿给与的1106美元吨的报价(CIF中国)。考虑锂含量并计入运费成本后，该报价相当于1200美元/吨的6%品位标准化锂辉石精矿(CIF中国)。
但考虑Pilbara目前与其他企业的承购协议，预计该批货物将在2024年12月份季度交付。且由于今年的长协承购客户较多，公司较难通过BMX拍卖平台进行定期现货销售。
据SMM调研显示，关于澳洲矿山pilbara拍卖前预售的1200美元SC6%的价格，抬涨幅度低于部分锂盐企业的预期，一定程度影响短期的现货情绪。但从长期角度来看，由于今年市场对资源过剩的考虑，该锂矿成交价格对应的锂盐成本要高于部分市场参与者对12月份的锂盐价格预测。
截至3月21日，锂辉石精矿（CIF中国）指数暂时持稳于1079美元/吨。
随着Pilbara的拍卖在上周落幕，市场把目光放在了即将在3月26日进行的雅保锂辉石拍卖。据了解，该批货物来源为澳大利亚Wodgina的锂辉石矿，数量为10000吨。目前仅对锂盐厂以及正极厂等行业内企业进行了定向邀请。从短期内来看由于目前的锂辉石价格所生产的锂盐成本对应期货盘面仍有利润，因此预计后续锂辉石价格还有部分上升的空间。
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碳酸锂
2024年1月中国进口碳酸锂约10404吨，环比-48.8%，同比-13.9%。其中从智利和阿根廷分别进口碳酸锂约6012吨和4124吨，分别占1月进口量的58%和40%，从智利进口碳酸锂的比例为2022年以来的单月最低值。
2024年2月中国进口碳酸锂约11590吨，环比11.4%，同比11.5%；1月和2月进口碳酸锂合计约21994吨，累计同比2.1%。其中从智利和阿根廷分别进口碳酸锂约8964吨和2476吨，分别占2月进口量的77%和21%。1月和2月进口碳酸锂数据均低于2023年的单月均值13229吨，或许和此前国内碳酸锂行情低迷和春节因素扰动相关。
而随着2024年2月智利出口至中国的碳酸锂环增38%至16059吨，考虑到通关和船运周期因素，预期3月中国进口碳酸锂的量级将同步增加，对国内现货市场供应端提供部分补充。
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氢氧化锂
2024年1月，中国氢氧化锂出口总量为9233吨，环比下滑25%，同比下滑40%。从出口目的地来看，当月我国分别向韩国与日本出口6150吨与2595吨，环比下滑36%与环增20%，分别占当月出口总量的67%与28%。
2024年2月，中国氢氧化锂出口总量为8,979吨，环比下滑3%，同比上涨6%。当月氢氧化锂出口量延续此前的跌势，当月韩国与日本分别从我国进口氢氧化锂6,014吨与2,682吨，环比下滑2%与增长3%，占当月出口总量的65%与29%。
电池材料
磷酸铁锂
据海关总署最新数据显示，2023年1月中国磷酸铁锂出口量133吨，环比下滑9%，同比下滑3%；2月中国磷酸铁锂出口量102吨，环比下滑23%，同比下滑35%。
2024年1-2月磷酸铁锂出口均价9562.9美元/吨，环比下滑37%，同比下滑66%。
SMM认为，全球磷酸铁锂材料产能95%以上在国内，少量出口，进口量就少了。但从长维度来看，随着特斯拉、LG等企业纷纷增加磷酸铁锂电池的布局，中国完善的磷酸铁锂材料产业链将受到国外企业的青睐。预计2024年磷酸铁锂材料出口量仍会增加，但之后未来几年，随着海外磷酸铁锂产能投放，海外磷酸铁锂产能将大放异彩。
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三元正极
2024年1-2月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）累计进口量为11,561吨，累计同比下滑34%。其中，NCM累计进口9,303吨，累计同比下滑40%，NCA累计进口22,58吨，累计同比增加3%。
2024年1-2月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）累计出口量为8,443吨，累计同比减少53%。其中，NCM累计出口8,286吨，累计同比减少51%，NCA累计出口157吨，累计同比减少85%。
SMM分析：经历了12月进口数据的大幅下滑后，1-2月中国进口数据迎来缓慢复苏，主要集中在江苏地区，或因韩国头部电芯厂开始新一季度的备库。
出口方面，2024年1月出口三元材料（NCM+NCA合计数值）4,464吨，环比2023年12月减幅23%。2024年2月出口三元材料（NCM+NCA合计数值）3,980吨，环比1月减幅11%。
SMM分析：2023年12月三元材料头部企业年末冲量，12月是四季度三元材料的出口峰值。1-2月出口至韩国的正极材料数量仍处于下行趋势，未见好转。原因：1）海外电芯厂缓慢消化前期材料库存；2）海外头部电芯厂自有产能释放对中国部分企业的正极需求量下行。
另外可以关注，出口至日本2月的量级环比有一定幅度的上行，主要来自广东地区的外资三元材料企业。
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三元前驱体
2024年1月，中国三元前驱体出口量为16968吨，环比降幅-13%，同比持平。2024年2月，中国三元前驱体出口量为18186吨，环比增加7%，同比增加9%。
2024年1-2月中国三元前驱体累积出口量为35154吨（含NCA），累积同比增幅4%。
1月，三元前驱体整体出口量与12月相比有小幅减少，其中NC及NCM出口量均小幅减量。其中1月NCM出口总量为12395吨，环比上月减少11%，同比减少4%；1月NC的出口总量为4567吨，环比减幅17%，同比增幅29%。此外，NCA出口量在9月为6吨。
2月，三元前驱体整体出口量与1月相比小幅增加，其中NCM出口量减量，NC及NCA贡献主要增量。其中2月NCM出口总量为11439吨，环比上月减少8%，同比减少4%；2月NC的出口总量为6247吨，环比回升37%，同比增幅55%。此外，NCA出口量在2月为500吨。
人造石墨（负极）
2024年1月，中国人造石墨进口量为1,358吨，环比减少16%，同比增长30%。进口均价方面，2024年1月，中国人造石墨进口均价为68,047元/吨，环比下降11%，同比下降9%。
2024年2月，中国人造石墨进口量为1,085吨，环比减少20%，同比增长3%。进口均价方面，2024年2月，中国人造石墨进口均价为77,680元/吨，环比升高14%，同比下降8%。
2024年1月，中国人造石墨出口量为54,299吨，环比上升37%，同比提升12%。出口均价方面，2024年1月，中国人造石墨出口均价为7,587元/吨，环比降低13%，同比减少60%。
2024年2月，中国人造石墨出口量为43,042吨，环比减少21%，同比提升17%。出口均价方面，2024年2月，中国人造石墨出口均价为12,363元/吨，环比升高63%，同比减少40%。
2023年12月，石墨管制法案正式生效。由于海外客户多于11月进行囤货，库存原料较为充足，12月采买力度较小；同时人造石墨与天然石墨在出口时都呈石墨粉形态，海关为防混淆，检查较为严格，人造石墨出口周期延长。在多种不利因素影响下，12月人造石墨出口减量明显。2024年1月，伴随出口检查流程化、规范化，人造石墨出口效率提升，外加海外客户有一定年前备货需求，人造石墨出口环比增长。2024年2月，受春节假期影响，国内人造石墨生产减少，同时出口物流受限，为传统出口淡季，人造石墨出口量有所下降。
鳞片石墨
2024年1月，中国鳞片石墨进口量为13,341吨，环比大增876%，同比下降12%。2月，中国鳞片石墨进口量为1,009吨，环比减少92%，同比下降87%。1月份黑龙江鸡西、萝北地区大部分鳞片石墨企业多选择停产，市场产能大幅缩减，且下游石墨企业有一定春节前备货需求，带动鳞片石墨进口量大增。2月市场整体转淡，进口减少。
2024年1月，中国鳞片石墨出口量为941吨，环比减少34%，同比降低91%；中国球化石墨出口量为1,017吨，环比增长7%，同比减少74%。
2024年2月，中国鳞片石墨出口量为2,296吨，环比增长144%，同比降低49%；中国球化石墨出口量为1,550吨，环比增长52%，同比减少54%。
2023年12月，石墨管制法案正式生效。由于海外客户多于11月进行大量囤货，库存较为充足，采购意愿较弱，且据SMM调研了解，天然石墨自管制开始后审查较为严格，出口周期较长，因此23年12月与24年1月天然石墨出口量较同期下降明显。而部分已按要求递交两用物项和技术出口申请表及相关文件，并通过有关单位向商务部提交出口申请的订单逐步于24年1月中下旬起获批，带动2月出口量有所回升，但仍低于往年同期出口量级，石墨管制法案得到良好执行。
随着市场回暖，海外客户库存有所消耗，预计3月天然石墨采购量有所上升，天然石墨出口量继续增大。
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钴方面
未锻轧钴
2024年1月中国未锻轧钴进口量约为146金属吨，环比减少44%，同比减少69%。进口均价方面，2024年1月中国未锻轧钴进口均价为28621美元/金属吨。
出口方面，2024年1月中国未锻轧钴出口量约为656金属吨，环比增加28%。2024年1月中国未锻轧钴出口口均价为33269美元/金属吨。
2024年2月中国未锻轧钴进口量约为225金属吨，环比增加54%，同比增加4%。进口均价方面，2024年2月中国未锻轧钴进口均价为27699美元/金属吨。2024年1-2月累计进口371金属吨，累计同比减少100%。
出口方面，2024年2月中国未锻轧钴出口量约为293金属吨，环比减少55%。2024年2月中国未锻轧钴出口口均价为28678美元/金属吨。2024年1-2月累计出口量950金属吨。
据SMM分析，受到国内春节假期的影响，1-2月国内需求相对有限，因此进口量较少。反观出口方面，由于出口利润优于国内现货价格，导致出口情绪偏强，出口量较高。此外，伴随国内产能扩张，未来电钴进出口格局为以出口为主。
钴中间品
根据海关数据显示，2024年1月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为2.43万金属吨（按35%品位折算），环比增加34%，同比增加146%。进口均价方面，2024年1月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为13456美元/金属吨。
2024年2月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.56万金属吨（按35%品位折算），环比减少36%，同比增加86%。进口均价方面，2024年2月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为13902美元/金属吨。2024年1-2月累计进口量约为3.98万金属吨，累计同比增加118%。
据SMM了解，2024年1月中国钴湿法冶炼中间品进口量维持增量的原因主要由于1月的进口数据主要表现2023年11月中旬的进口意愿，由于年末靠近总统大选的日子，市场考虑到后期或有发运影响，因此部分体量于11月提前发出，导致1月进口量维持增量。2月主要由于国内春节，为历史进口淡季，因此进口量下滑，但因船运延期的原因存在，2月进口量仍处于较高水平。
