今日央行发布2024年2月金融统计数据报告，数据显示，2024年2月末，广义货币（M2）余额299.56万亿元，同比增长8.7%，增速与上月持平。2月末社会融资规模存量385.72万亿元，同比增长9.0%。2月末，人民币各项贷款余额243.96万亿元，同比增长10.1%，比上月低0.3个百分点。
权威专家对财联社记者表示，整体看，M2增长保持稳定，同经济增长和价格水平预期目标相匹配。整体看，社融前2个月累计新增8.06万亿元，创历史同期次高水平。与此同时，虽然受2023年同期基数较高、春节错月和春节假期延长等因素影响，人民币各项贷款余额增速稍有回落，但前2个月累计新增贷款6.37万亿元，创历史同期次高水平。
货币政策靠前发力，宏观经济呈现积极反映
财联社记者从央行了解到，2月末，制造业中长期贷款余额13.13万亿，同比增长28.3%，其中，高技术制造业中长期贷款余额同比增长26.5%；高新技术、“专精特新”、科技中小企业贷款余额分别为14.41万亿元、3.98万亿元、2.57万亿元，同比增长14.2%、18.5%、21.4%，均明显高于同期各项贷款增速，占各项贷款的比重进一步上升。
同时，国民经济薄弱环节信贷支持力度保持较高水平。财联社记者获取数据显示，2月末，普惠小微贷款余额30.42万亿元，同比增长23.1%，前2个月累计新增1.03万亿元，同比多增1102亿元；全口径涉农贷款余额58.99万亿元，同比增长14.5%；民营经济贷款余额65.12万亿元，同比增长11.6%，均高于同期各项贷款增速，占各项贷款的比重进一步上升。
此外，从数据来看，贷款利率保持在历史低位水平。2月份新发放企业贷款加权平均利率为3.76%，比上月低1个基点，比上年同期低11个基点；新发个人住房贷款利率为3.86%，比上月低8个基点，比上年同期低36个基点，均处于历史地位。
“从数据可以看出，信贷资金有力保障了新质生产力领域生产投资和重大项目建设推进”，权威专家表示，绿色贷款 、制造业中长期贷款增速保持在30%左右高位，科技型中小企业贷款余额20%。主要反映中小企业状况的2月财新制造业PMI小幅升值50.9，连续四个月在扩张区间。工业企业利润增速在2023年下半年已转正，企业营收好转也激发投资扩产意愿。二手房贷款增速自去年1月以来持续反弹，也反映了房地产市场的筑底修复态势。
“金融服务将不断提质增效。”权威专家表示，2024年，央行还将放宽普惠小微贷款认定标准，扩大碳减排支持工具操作对象范围和工具规模，设立科技创新和技术改造再贷款。此外，其也指出，降低实体融资成本依然有空间。
MLF利率处历史低位，国债利率低于MLF利率属正常波动
值得关注，今日公开市场逆回购和MLF操作利率维持不变，截至发稿，市场对此反应较为平静。
权威专家解读，目前，1年期MLF利率为2.5%，与疫情前逆回购利率相当；而公开市场逆回购利率已降到1.8%。“客观来看，继续降低利率依然面临境内外利差、存款贷款利差两大约束，市场普遍预期美联储3月还将维持利率不变，中美10年期国债利率倒挂幅度仍有1.8个百分点；2月5年期以上LPR大幅下行0.25个百分点，也减少了房贷这一银行优质资产的预期收益。”
近期，有市场人士也分析认为，国债利率有所走低，主要还是今年政府债券发行进度偏慢，短期市场供需失衡。“两会后，政府债券发行有望加快，市场整体供需关系可能会出现明显变化。”权威专家表示，这将有利于推动长期国债收益率回归正常水平。
“还应看到，国债属于金融市场交易品种，价格波动相对较大，而MLF利率相对稳定，两者往往会出现短期偏离。”权威专家进一步解读，回溯看，2022年以来，两者的波动区间基本在20个基点左右，国债利率较之前MLF利率高一些还是低一些都有可能。举例来看，2023年下半年，国债利率持续高于MLF利率，最高曾接近22个基点。“由此来看，近期国债利率低于MLF利率，但幅度也基本在20个基点以内，仍属于正常波动范围。”
此外，该权威人士还表示，2023年我国债券、股票融资比重达33.8%，较上年提高1.5个百分点。相较于银行贷款为主的间接融资，直接融资具有效率高、成本低、盘活存量资金等优势。“在当前贷款规模超270万亿、宏观杠杆率不低的背景下，货币政策中介目标更加强调社会融资规模，预计未来随着债券市场进一步加快发展，直接融资比重有望进一步提升。
人民币汇率继续保持基本稳定有坚实基础
汇率，亦是市场关注重点。
今年以来，美元指数震荡走强，人民币对美元汇率在7.15-7.2区间窄幅波动。2月末收于7.19元，与上月末基本持平。反应人民币对一蓝子货币汇率的CFETS汇率指数报99.44，较上月末上升0.6%。
外汇局、商务部最新数据显示，今年1月我国国际收支口径货物和服务贸易顺差2459亿元人民币，实际使用外资金额1127亿元人民币，环比分别增长7%和20%。
“从国外看，主要发达经济体货币政策转向，外部环境边际趋于改善，从国内看，我国经济基本面较好，是汇率稳定的重要基础。”权威专家表示，金融市场对外开放正稳步推进，人民币资产对国际投资者吸引力增强；跨境贸易和投融资便利化程度提高，人民币国际占比提升，汇率稳定的微观基础持续稳固。
“央行也将坚持汇率主要由市场供求决定，保持人民币汇率弹性，同时坚持底线思维，对顺周期行为进行纠偏，防范汇率超调风险。”权威专家表示。
