在SMM举办的2024 SMM 零碳之路- 光伏与储能峰会上，SMM行业研究院新能源事业部总经理王聪围绕锂电池核心金属材料——锂的发展前景作出展望。
碳酸锂价格大跌致储能电池成本和价格迅速降低
下图是SMM电池级碳酸锂以及储能电池自2023年1月以来价格变动情况，从中可以发现，在电池主要原材料电池碳酸锂价格持续下行的背景下，储能电池价格也下行明显。
成本方面，2023年1月磷酸铁锂电池的成本总计0.8元/Wh，2024年1月其成本已经降至0.4元/Wh左右，成本降幅高达52%上下。
碳酸锂长期供需展望
锂需求
在电动汽车和储能市场的推动下，全球锂离子电池需求正高速增长
数据显示，2019年到2022年，全球新能源汽车销量年复合增长率在69%左右，新能源汽车行业飞速发展，待到2022年到2025年，预计年复合增长率或将达到20%左右，全球新能源汽车销量仍呈现逐年增加的趋势；2025年到2027年，全球新能源汽车销量年复合增长率或将在12%左右。
SMM整理了2018年到2027年全球锂电池需求按领域以及按类型的分布情况。其中2023年，储能电池需求占全球锂电池总需求的17%左右，预计该比例在2024年或将提升至19%左右，2027年有望提升至23%上下。全球锂电池需求方面，预计自2023年到2027年，全球锂离子电池需求年复合增长率或将在25%左右。
按照电池类型分类，2023年磷酸铁锂电池需求占比在56%上下，三元电池占比在37%左右。待到2027年，磷酸铁锂电池需求占比有望提升至66%左右，三元电池需求占比或收窄至29%上下。
锂供应
2024年碳酸锂产能有望相较2023年有所增加
据SMM统计，2023全球碳酸锂产能在154万吨左右碳酸锂当量，2024年，预计全球碳酸锂碳酸锂产能或将超过200万吨碳酸锂当量。
2018-2027E全球锂资源供应持续攀升，回收量逐步增加
供应方面，SMM预计2024年全球锂资源供应量或将达到130万吨碳酸锂当量上下，相较2023年的105万吨碳酸锂当量同比增长28%左右。
行业集中度方面，SMM预计2023年到2027年，全球锂资源行业集中度或将有所下降。
2023~2024年间，澳大利亚将提供主要的锂辉石供应增量，中国将提供主要的锂云母增量，阿根廷、智利等国家将提供主要的盐湖提锂的增量。在SMM即将召开的CLNB2024（第九届）中国国际新能源产业博览会上，便将邀请澳大利亚知名锂矿企业Pilbara Minerals的CEO Dale Henderson就“澳大利亚锂矿及电池产业发展”的话题展开分享。
在锂过剩的背景下，依赖外采锂精矿的高成本锂产能可能面临逐步淘汰的风险
据SMM调研显示，在全球锂资源供应过剩的背景下，依赖外采锂精矿的企业成本相较其他运营模式而言更高，高成本锂产能后续或将面临被逐步淘汰的风险。
2024-2026年全球锂资源预计处于过剩状态，碳酸锂价格区间预计将面临压力
据SMM整理的2020年2026年全球锂资源供需平衡来看，预计接下来的三年间——2024年到2026年，全球锂资源或将持续处于供应过剩的状态。
电池级碳酸锂价格方面，预计在2023年到2025年间，电动汽车和储能行业的边际增长率正在放缓，随着后续资源项目的集中释放，碳酸锂供需平衡转向过剩，价格承压下行。
待到2026年，储能市场的繁荣或将推动下游锂离子电池需求的增长。在电池级碳酸锂长期供过于求的情况下，资源扩张正在放缓，预计到2026年，全球锂资源过剩情况或将得到缓解。
短期碳酸锂供需展望
锂需求
据SMM此前数据显示，2024年1月，因电力和储能行业提前备库，1月下游需求略有放缓，电池产量环比2023年12月出现小幅下滑，不过表现依旧好于此前预期；预计2月因春节放假等原因影响，国内锂电池产量或将继续下滑，3月将逐步回暖。
2023年年底降库后，一月份库存销售比率略有上升；电池制造商遭遇轻微库存积压
据SMM调研显示，2023年年终的年底降库存结束后，2024年1月库存销售比略有上升，电池制造商库存略有累积。
正极材料的生产由销售情况决定，正极材料企业每月按照需求进行实时调整。随着需求的恢复，后续的生产计划可能会增加
SMM预计204年3月中国正极材料月度产量或将达到18万吨左右，4月或将提升至19万吨左右。
锂供应
SMM预计，在2023年到2024年间，国内锂资源将继续释放，不过在当前锂价的背景下，锂资源释放速度或慢于预期。
受春节和集中检修的影响，碳酸锂产量在2月触及低点；随后的产量恢复将导致供应明显增加
SMM针对2023年11月到2025年碳酸锂后续产量作出预测，从此前统计的数据可以看到，受春节假期以及集中检修的影响，碳酸锂产量在2月触及低点，之后随着产量的恢复，后续碳酸锂供应量减明显增加。预计2024年3月碳酸锂月产量或将环比2月增长38%，4月碳酸锂产量或将环比3月增长15%左右。
碳酸锂库存水平方面，SMM预计，2024年中国碳酸锂库存水平将继续上升。需要注意的是，SMM碳酸锂库存样本覆盖率约为95%，可能会因公司规模和其他因素的变化而有所不同。SMM将继续更新。样本包括上游(冶炼厂)，下游(正极材料制造商)和其他(贸易商和电池生产商)。此外，调查的库存包括企业内部库存、社会仓库库存，不包括保税港库存。
可能发生的事件及影响
下图是SMM分析的短期可能会影响碳酸锂价格走势的利多以及利空因素，具体如下：
关键因素：
① 部分电池制造商提前下单采购正极材料：原计划在3月份的一些订单被提前至1-2月份，导致部分正极材料生产商在假期前的开工率高于预期。此外，由于预期假期期间物流将暂停，正极材料厂在假期前增加了锂的库存，导致彼时碳酸锂价格略有上升。然而，考虑到假期后的不确定性，正极材料生产商正在采取观望态度，限制库存补充量，抑制碳酸锂价格的进一步上涨。
② 3月期货仓库注销仓单导致现货市场流动性波动：3月份，在广州期货交易所注销仓单提货单重新进入现货市场。根据规定，这批货物不得再次入库，因此可能会对现货市场产生一定影响。期货仓库注销仓单和相关货物的重新进入现货市场可能会对市场的流动性产生一定的影响，市场参与者需要密切关注这一动态，并采取相应的策略来应对可能的市场变化。
更多锂电行业的相关动态及展望分析，敬请关注SMM将于2024年5月28日-31日在苏州国际博览中心召开的CLNB2024（第九届）中国国际新能源产业博览会。
大会由上海有色网、苏州市人民政府（暂）联合主办，以“智启双碳.绿动未来”为主题，集“论坛、展览、活动”于一体，将举办开幕式、主论坛、分论坛、企业家沙龙、专业学术研讨等系列活动。届时，政府领导、两院院士及国内外科学家、数十个国家外宾，各行业领军企业家出席大会。大会突出三个引领——引领中资企业国际化、加强对外合作；引领科技创新，适应技术快速迭代；引领新能源上中下产业链安全构建。
大会将围绕新能源各产业，原料、材料、光伏、储能、氢能、动力电池、新能源汽车、人工智能、电池回收等领域进行广泛交流，展示最新成果。届时，展会将覆盖8大展馆，1200多家国内外参展商将集中亮相。
