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通胀重燃后多位美联储高官喊话为共识 票委仍预计夏季降息 年内两三次降息

美国1月CPI数据仍超预期,周五公布的PPI数据也超预期,给美联储的降息之路再蒙阴影。多位美联储官员近日发声降低调门,今年有投票权的亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,鉴于美国劳动力市场和经济依然强劲,没有急于降息的必要,并警告称尚不清楚通货膨胀是否可持续地回归到中央银行的2%目标,目前支持夏季开始降息,如果出现更有利数据,可以支持更早开始降息。旧金山联储和里士满联储主席表示,降息需要更多的耐心和信心。

亚特兰大联储主席:支持夏季开始降息 但通胀下降可能更慢 降息不急迫

博斯蒂克周五表示,他支持在今年夏天的某个时候开始降息,若出现更有利的通胀数据,可能会让他支持更早开始降息。

一年前,六个月前,我还只是支持四季度再降息。因此,我们已经看到了巨大的进步,我希望这种进步能够继续。如果进步持续,我愿意将其提前进一步。

作为今年有投票权的政策制定者,博斯蒂克重申,他预计2024年会有两次降息,但如果通胀比预期冷却得更快,他可以预见会有三次降息,这是12月美联储官员的中位估计。

不过,博斯蒂克在周四表示,没有急于降息的必要,因为劳动力市场和经济仍然强劲,而且目前还不清楚通胀是否会达到联储的2%目标。

博斯蒂克说,大家需要保持耐心,仍有许多工作要做:“来自数据、我们的调查和外展活动的证据表明,抗击通胀胜利显然还未抓在手中,并且使我还不够舒服地认为通货膨胀必然下降到我们的2%目标。即使1月份的CPI报告最终被证明是个异常,这种情况可能还会持续一段时间。”

在宣布我们在稳定物价斗争中取得胜利之前,我需要更多的信心。

博斯蒂克上个月就曾表示,预计今年第三季度将发生首次降息,他在周四重申了这一立场,并指出,在美联储上一季度的经济预测中,他预计2024年会有两次降息。目前市场正在押注美联储将从6月开始降息。他说,如果数据表现积极,可能支持降息三次。

博斯蒂克周四表示:“我的预期是通货膨胀率将继续下降,但速度将比市场暗示的货币政策应该处于的位置来得慢。目前,强劲的劳动力市场和宏观经济为我们执行这些政策决策提供了机会,而不需要过分紧迫。”

虽然他表示,通胀风险和充分就业前景是更加平衡的,但他敦促在抗通胀斗争中保持警惕。博斯蒂克指出,通货膨胀压力仍然比美联储倾向的范围广泛,并指出剔除了异常价格的达拉斯联储的修正平均通胀指数,表明潜在通胀仍然高于2%。

他还提到了轶事证据。商业联系传达了“预期乐观、甚至可能是积压的狂热”的声音,这可能释放出一股需求爆发,可能逆转在通胀方面取得的进展,博斯蒂克警告说,“这构成了我展望中的一个新的上行风险,在未来几个月需要仔细审查。”

旧金山联储主席、里士满联储主席:需要更多耐心和信心才能降息

旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利(Mary Daly)周五表示,为了实现稳定物价的目标,美联储还有更多工作要做,“完成这项工作将需要坚定性。在需要耐心的情况下,我们需要抵制急于行动的诱惑,并准备随着经济的发展灵活应对。”

戴利今年没有投票权,她强调了在制定政策时美联储官员们需要考虑的两种相反风险:一方面是降低通胀进展缓慢,另一方面是劳动力市场突然急剧恶化。她表示,“价格稳定已经近在咫尺,但还有更多工作要做。”

戴利讨论了可能阻碍进一步降低通胀的各种因素,她表示,就业参与率与劳动生产率的上升帮助缓解了薪资通胀压力,但这两项数据可能无法继续像目前这样强劲增长,而消费需求可能未能如预期那样放缓,“持续的经济增长动力超过可提供的供应,仍然是未来通胀的一个风险”。

另一方面,她表示,劳动力市场也可能出现问题,“鉴于就业增长一直如此强劲,这似乎是一个遥远的风险,但考虑到劳动力市场历史上转变的速度,这是我们必须记住的一个风险。”

对于降息预期,戴利表示,今年降息三次这一中位预期是合理的,最新经济数据仍在正常的波动范围内。渐进行动并不意味着美联储行动迟缓,只是意味着不采取突然或者紧急行动。

同日,今年具有投票权的里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)表示,最近的CPI数据证明,美联储需要更多的信心才能降息。他认为,1月的经济数据很混乱,并不很好。

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