SMM2月7日讯：工业和信息化部、自然资源部日前下达2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为135000吨、127000吨。稀土开采指标2024年与2023年的第一批开采指标相比，增加了15000吨，同比增幅为12.5%，较往年相比增幅有所收窄。其中，轻稀土指标同比增幅有所缩窄，中重稀土同比降幅有所扩大。
2024年第一批稀土开采指标同比增12.05% 增幅有所收窄
工业和信息化部、自然资源部2月6日发布2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为135000吨、127000吨。通知指出，稀土是国家实行生产总量控制管理的产品，任何单位和个人不得无指标和超指标生产。两家稀土集团（中国稀土集团有限公司、中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司）要严格遵守资源开发、节约能源、生态环境、安全生产等有关法律法规，按指标组织生产，不断提升技术工艺水平、清洁生产水平、数字化智能化生产水平和原材料转化率；严禁采购、加工非法稀土矿产品，不得开展稀土产品代加工（含委托加工）业务；综合利用企业不得采购、加工稀土矿产品（含富集物、进口矿产品等）；加工利用境外稀土矿产品要严格遵守进出口有关管理规定。
与往年的第一批稀土开采指标的增幅相比，今年第一批稀土开采指标的增幅与往年相比有所放缓。从近几年第一批稀土指标的数据变化来看：
2023年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为120000吨、115000吨。
2022年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为100800吨、97200吨。
2021年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为84000吨、81000吨。
2020年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为66000吨、63500吨。
从以上数据可以看出，稀土开采指标近五年处于连续增长的态势。稀土开采指标2024年与2023年的第一批开采指标相比，增加了15000吨，同比增幅为12.5%，与2023年的19.05%、2022年的20%、2021年的27.27%的同比增幅相比，同比增幅有所收窄。
轻稀土指标同比增幅有所缩窄 中重稀土同比降幅有所扩大
从2024年第一批稀土矿开采指标的分类来看，轻（岩矿型）稀土开采指标为124860吨，中重（离子型）稀土的开采指标为10140吨。
2023年，第一批轻稀土的开采指标为109057吨，中重稀土的开采指标为10943吨。
2022年第一批轻稀土的开采指标为89310吨，中重稀土的开采指标为11490吨。
从近三年第一批稀土开采指标中轻稀土和中重稀土指标的变化可以看出，轻稀土方面：2024年第一批轻稀土开采指标与2023年相比增加了15623吨，同比增幅为14.49%；与2023年的22.22%同比增幅相比，增幅有所缩窄。中重稀土方面：2024年第一批中重稀土开采指标与2023年相比下降了803吨，同比降幅为7.34%；与2023年第一批中重稀土开采指标4.76%的降幅有所扩大。
从以上数据可以看出，最近几年稀土全年开采冶炼指标连年增长，主要是轻稀土指标连年增加，中重稀土矿指标持平。据SMM分析，中重稀土指标多年未有增量，在近两年更是出现了缩减，一方面是由于离子型稀土矿开采多采用池浸法和堆浸法，会对矿区生态环境造成较大威胁；另一方面中国中重稀土资源稀缺，国家出于保护重要的战略资源考虑而没有给予开采增量。
此外，据海关总署数据显示，2023年全年，中国累计进口稀土商品175852.5吨，同比增长44.8%，2023年中国未列名氧化稀土进口量累计43856吨，同比增加206%，2023年我国混合碳酸稀土进口增量也很高，累计进口量达到15109吨，同比增幅更是高达882%。从海关统计的数据可以看出，我国2023年从缅甸等国进口离子型稀土矿大幅增加，考虑到离子型稀土矿供应较为充足，后续离子型稀土矿的指标增加或有限。
在了解了每年的第一批稀土指标的情况之后，一起来回顾一下，过去几年过年的稀土指标变化情况。据SMM统计，从2019-2023年的全年稀土开采总量指标具体的分类来看，轻稀土五年来的指标一直维持增加的态势，2020年的开采指标与2019年相比的同比增幅为7.09%；2021年的同比增幅为23.17%；2022年的同比增幅为28.22%；在经历了三次指标下发之后，2023年的同比增幅为23.58%。2023年轻稀土的开采指标增幅较2022年相比有所收窄，与2021年相比略有增加。从2019-2023年中重稀土开采指标来看，五年来，中重稀土的开采指标一直处于持平状态。值得一提的是2018年的中重稀土开采指标也为19150吨，这也意味着此前六年中重稀土指标维持不变。
机构声音
【国金证券：供需格局改善 稀土价格有望触底回升】国金证券研报指出，供给增速下行，供需格局改善，稀土价格有望触底回升。稀土价格上涨过程中，资源龙头和具备成长性的标的有望充分受益。
德邦证券表示，年内第一批指标同比增速收缩明显，全年稀土国内供给增速收窄。2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨，同比分别增长12.5%、10.4%。2023年全年合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为25.5万吨、24.4万吨，同比分别增长21.4%、20.7%。
海通国际表示，钕镨价格降低加上经济弱复苏背景，大多数与稀土价值链相关的公司在2023年表现弱于大市。尽管如此，板块在中期市场供不应求的情况下，2024年盈利增长预期强劲，约为52%（2023年同比增长约4%），并且从2024年开始价格有所改善。
平安证券指出，供应端方面，2023年稀土供应总量增速超预期，全年稀土矿同比增加21.4%；需求端方面，短期因终端淡季而价格表现一般，短期内稀土价格仍以震荡为主，长期依旧看好产业价值回升，且价格已至相对低位，下方空间或有限。
国联证券研报指出，2024年来看，稀土供给端执行总量控制原则不变，需求端受益于新能源汽车、风电、工业机器人领域等保持快速增长，供需格局或将转向供不应求。我们预计2024年全球氧化镨钕需求量9.71万吨，同比增加1.1万吨；供给量为9.63万吨，同比增加0.35万吨；供需缺口为-0.08万吨。同时，随着我国稀土产业链整合提速、行业集中度提升，稀土集团在产业链的话语权以及对价格的把控能力有望提升，对稀土价格支撑力度有望强化。永磁材料是稀土最主要和最具发展潜力的下游应用领域。稀土永磁材料代表性产品高性能钕铁硼主要应用于新能源汽车、风力发电机、工业机器人等具备高成长属性的领域。其预计2024年全球高性能钕铁硼需求量将达到18.3万吨，同比增长13.8%。
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