紫金矿业12月11日晚间公告称:公司旗下位于巴布亚新几内亚(以下简称“巴新”)的波格拉金矿已于近日达成全面复产所需的全部前提条件,并将于2023年12月22日正式启动复产。随着采矿及选矿等生产系统的恢复运转,波格拉金矿复产后第一批合质金预计将于2024年第一季度产出。
波格拉金矿全面复产后,仍由公司和巴理克黄金公司(BarrickGoldCorporation)在巴新的合资公司(以下简称“BNL”,公司和巴理克黄金公司分别持有BNL50%股权;BNL持有波格拉金矿项目公司49%股权,巴新相关方持有项目公司51%股权)负责矿山运营,将有效保障波格拉金矿的复产秩序及生产效率。
根据BNL最新规划,波格拉金矿保有黄金资源量417吨,在复产、达产后,矿山预计平均年产黄金21吨,矿山剩余寿命超过20年。按公司通过BNL间接持有波格拉金矿24.5%权益计算,归属公司权益的年黄金产量约5吨,将显著增加公司的黄金产量,并为公司带来持续稳定的利润贡献。
巴新相关方和BNL在波格拉金矿总开采年限内的经济收益分成比例为53%和47%;经济收益分成是根据现金流分配计算的,巴新相关方享有的经济分成包括政府税费、从项目公司的分红与其他现金分配所得等。
紫金矿业在公告中称:公司于2015年出资2.98亿美元(1亿美元为股权,1.98亿美元为债权)收购BNL50%的权益,截至波格拉金矿2020年4月停产前,公司已收回该项目的投资成本。
紫金矿业2020年4月曾公告称,波格拉金矿的采矿权已于2019年8月到期,根据巴新国家法院判决,波格拉金矿仍可以继续生产,直到巴新政府作出采矿权延期的决策时为止。巴新政府于2020年4月24日发布新闻,决定不批准波格拉金矿特别采矿权延期申请。
随后经过了一系列的调解沟通,紫金矿业2023年4月公告,BNL与巴新政府、新波格拉合营公司(简称“新波格拉公司”,BNL持有49%股权,巴新利益相关方合计持有51%股权)签署一份《新波格拉推进协议》。协议三方均同意在2022年缔结的《波格拉项目启动协议》和《新波格拉有限公司股东协议》条款基础上,尽快启动波格拉金矿的全面复产。
此外,紫金矿业发布的三季报显示:2023年前三季度,公司实现营收2250.08亿元,同比增长10.19%;归母净利润161.65亿元,同比下降3.01%;基本每股收益0.615元。其中第三季度归母净利润58.63亿元,同比增长45.22%,环比增长21%,对于三季度业绩增加的原因,紫金矿业公告称:公司充分把握市场机遇,积极组织生产,主要产品产量和销量同比增加。
对于主要生产经营数据,紫金矿业介绍:2023年1-9月公司矿产金产量同比增加22%,矿产铜产量同比增加13%,矿产锌产量同比增加5%;矿山企业毛利率为50.29%,同比下降6.09个百分点,综合毛利率为15.16%,同比下降0.44个百分点。与2023年第二季度环比,2023年第三季度矿产金产量环比增加8%,矿产铜产量环比增加8%,矿产锌产量环比下降3%;第三季度矿山企业毛利率为47.65%,环比下降2.21个百分点。
紫金矿业此前发布的半年报显示,上半年主营矿种产能稳步提升、再创新高,实现矿产铜49万吨、矿产金32吨、矿产锌(铅)24万吨,分别同比增长14.2%、19.6%、5%。实现营收1503亿元,同比增长13.5%,受金属价格整体受挫和新冠疫情时期累积的成本上升影响,实现归母净利润103亿元,同比出现下滑,但环比增长39%。
从紫金矿业的业绩报中可以看出,如果在其以后的业绩中增加了波格拉金矿的产量,将有望丰厚企业的业绩。
高盛发布研究报告称,紫金矿业公布巴布亚新几内亚波格拉金矿重启潜在正面影响,维持买入评级,认为当前估值有吸引力,目标价17.5港元,股本回报率18.6%。报告引述公司宣布,波格拉金矿将于2023年12月22日恢复生产。该公司预计首批黄金产品将于2024年第一季开始出货。重启后紫金将实际持有Porgera矿24.5%的股权。该行预测,重启可能会按持股以每年5吨的速度贡献黄金产量,使该公司2024年的黄金产量提高7%,盈利提高4%。