SMM12月11日讯：进入行业淡季的稀土，11月价格走势可谓是有涨有跌，市场需求不佳，使得稀土价格和产量整体处于下降趋势，值得一提的是，氧化镝的价格在11月出现了小幅上涨。轻稀土方面11月多以下跌为主；而重稀土方面11月上旬多以下跌为主，11月中旬整体处于持稳状态，11月下旬在大集团收货的带动下，氧化镝和氧化铽的价格出现了反弹。进入12月，哪些因素会影响稀土市场表现？
氧化镨钕11月价格跌幅为5.67% 11月国内产量环比减少1.5%
轻稀土方面，以氧化镨钕的走势为例，据SMM报价显示：氧化镨钕10月31日的均价为511500元/吨，11月30日的均价为482500元/吨，其均价11月下跌了29000元/吨，11月月度跌幅为5.67%。
氧化镨钕产量方面：2023年11月国内氧化镨钕产量6228吨，环比减少1.5%。减量主要集中在广西和江西地区。据SMM调研了解，氧化镨钕近期价格持续下行，询单和成交情况保持冷清，部分分离厂产量因此有小幅下行，广西地区产量环比下降幅度达到了25%。江西地区有部分分离厂企业在11月开始进行停产检修，导致当地产量环比有6%的降幅。但临近年末，有分离企业需要追赶生产进度，在11月甚至有小幅增产，其中，广东地区氧化镨钕产量环比有18.5%的增长。
氧化镝11月价格涨幅为1.7% 11月国内产量环比缩减0.8%
重稀土方面，以氧化镝的走势为例，据SMM报价显示：氧化镝10月31日的均价为2645元/千克，进入11月下旬，氧化镝的价格告别了前期的持稳状态，出现了整体的上涨之势，11月30日的均价为2690元/千克，其均价11月上涨了45元/千克，11月月度涨幅为1.7%。
氧化镝产量方面：2023年11月国内氧化镝产量为216吨，环比缩减0.8%，主要减量体现在江西地区。据SMM了解，江西地区有分离企业进行停产检修，当地氧化镝产量环比有18%的缩减幅度。但在11月份期间，缅甸封关消息再次发酵，部分矿商在封关前夕将矿集中运入国内，离子矿供应量充足，部分地区中重稀土产量出现增长，其中，广东地区氧化镝产量环比增幅达到了20%，广西地区产量环比也有15%的增长。
氧化铽11月价格跌幅为2.46% 11月国内产量环比缩减7%
重稀土方面，以氧化铽的走势为例，据SMM报价显示：氧化铽10月31日的均价为8125元/千克，进入11月下旬，氧化铽的价格开始反弹，11月30日的均价为7925元/千克，不过11月下旬的反弹幅度未能覆盖之前的下跌幅度，最终其均价11月下跌了200元/千克，11月月度跌幅为2.46%。
氧化铽产量方面：2023年11月国内氧化铽产量41.5吨，环比缩减7%，主要减量体现在广西和江西地区。据SMM调研了解，在11月期间，氧化铽市场实际成交量较少，加之年底有分离厂进行停产检修，导致广西和江西地区分离厂产量出现较大缩减。其中，广西地区氧化铽产量环比缩减了9%，江西地区氧化铽产量环比缩减幅度更是达到了27%。
后市：关注缅甸封关消息再次发酵以及金属厂年底补库备货等影响
根据SMM调研了解，由于进入行业淡季，11月大多数磁材企业的新增订单量并不乐观。大型磁材企业拥有长期合作客户，订单来源相对稳定，市场竞争力更强，订单保有量维持在80%左右，而部分小厂的开工率甚至低于50%。下游接单量不足直接导致金属厂的询盘活跃度低迷。在镨钕金属价格持续偏弱的情况下，磁材企业采购更为谨慎，主要以按需采购为主。尽管金属镝铽11月下旬在原材料价格上涨的带动下有小幅上涨，但采购方对高价产品的接受度仍然不高。
稀土已经结束11月的征程，对于12月的稀土市场走势，目前市场的焦点在于稀土尤其是镨钕的价格何时才能告别跌势？考虑到金属厂春节期间一般不停产，后市需关注金属厂年底的补库备货情况，以及1月初的北方稀土挂牌价情况。此外，还建议关注在11月再次发酵的缅甸封关的消息，此前缅甸地区的消息称，自11月中旬开始，缅甸地区将全面停止辅料入缅，当地矿商收到风声后开始急于将稀土产品运入国内。有市场人士预计这一次缅甸的稀土封关或将至少持续至明年二季度，而这或将对我国的稀土进口带来一些影响。
缅甸地区作为我国未列名氧化稀土主要来源国，当地未列名氧化稀土进口量常年占比超过80%，所以当地矿场能否正常运转，对我国未列名氧化稀土矿整体进口量有着最直接的影响。2023年疫情政策放宽之后，我国未列名氧化稀土进口量恢复明显，已经逐步接近往年平均水平。根据海关数据统计显示，2023年1-10月，中国未列名氧化稀土进口量累计36267吨，同比增加287%。其中前10个月，从缅甸进口未列名氧化稀土为34814.33吨，今年前10个月我国从缅甸进口未列名氧化稀土站比高达96%。
据海关总署数据显示，2023年11月稀土进口量达到14,315.1吨，相比去年同期增加125.5%。1-11月份累计进口159,471.8吨，同比去年1-11月份增加44.7%。11月稀土出口4,205.8吨，1-11月累计稀土出口48,867.7吨，同比增10%。虽然11月具体的稀土国别进口数据尚未公布，不过，考虑到缅甸在前10个月积累了较高的占比的情况，预计前11个月的占比依然不低。
各方声音
经济日报文章日前发布的指出，当前，各国积极开发稀土循环利用，稀土再生技术已在欧、美、日等国家和地区得到广泛应用，我国也应加强稀土末端循环回收的发展战略意识，完善稀土废料回收产业链布局。着力加强稀土回收和再生产品的关键核心技术研发。全面推动稀土废料回收利用技术短板的研发攻关。针对尚无法合理利用的稀土二次资源，积极开展研究工作。突破低品位复杂轻稀土、稀有金属矿、轻稀土尾矿和排土场固体废料中稀土及稀有元素回收利用关键技术。积极研发下一代稀土废料循环再利用技术及装备，实现稀土资源中有价元素的高效综合利用，为实现我国稀土废料循环经济发展战略提供硬件支撑。
金力永磁接受调研时表示，目前公司的高性能钕铁硼永磁材料毛坯年产能达23,000吨，规划到2025年建成40,000吨高性能稀土永磁材料产能。为进一步提升公司规模化效应，满足未来市场和战略客户的需求，公司继续按计划进行产能投入，包头二期12000吨/年产能项目、宁波3000吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在按计划建设。金力永磁回应：2023年前三季度，公司进一步优化产品结构，同时兼顾广大员工的健康需要以及家庭团聚等需求，公司产能利用率约85%。公司目前在手订单较为充足，我们对今年产能利用率保持在较高水平有信心。金力永磁介绍：2023年前三季度公司在机器人及工业伺服电机领域的收入为1.65亿元。公司一直十分关注机器人行业的发展，已在机器人及工业伺服电机领域深耕多年，对于包括人形机器人在内的磁体及磁组件等产品，具有深厚的技术积累以及优质的客户资源，公司亦有信心把握未来市场机遇。》点击查看详情
安泰科技近期接受投资者调研时称，公司已经基本完成万吨级稀土永磁制品产业布局，目前拥有钕铁硼毛坯年产能7500吨，正全力推进安泰北方3000吨项目建设，公司产品定位于高端市场，目前产品在新能源汽车、高端消费电子产品、节能电机及工业机器人等应用领域占据着重要席位，主要服务于汽车车载磁体、消费品电子和工业电机等三大市场领域，其中含铈磁体主要应用于电动自行车及个人电子消费品领域，部分应用于新能源汽车领域，满足了多层次的市场需求。
民生证券研报指出，伺服电机占到工业机器人成本的22%，人形机器人需要精准控制和大扭矩，需要稀土永磁材料才能满足。中性预期下，假设特斯拉人形机器人2024/2025/2026/2030 年分别生产5/25/50/500万台，则特斯拉人形机器人2030年将带来2万吨高性能钕铁硼磁材毛坯需求增量。
中金公司11月12日研报指出，2024年，有色金属行业有望进入“需求+货币”共振向上的上行通道，而这种局面的达成需要投资者一定的耐心，即“守”得云开见月明。在此背景下，建议依次关注贵金属、基本金属和能源金属，从具体品种上看，建议依次关注黄金、铝、铜、天然铀、稀土和磁材、锡锑。
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