SMM10月8日讯：9月消费电子板块震荡运行，28日大幅上涨，领涨行业板块，触及2023年7月20日以来新高至1114.09，截至日间收盘涨4.25%。
个股近全线收涨，截至9月28日日间收盘，格林精密涨停，刷2022年3月21日以来新高至10.79；硕贝德涨停，刷2023年7月13日以来新高至9.44；信维通信刷2023年7月17日以来新高至20.04，收涨14.15%；光弘科技刷2020年9月以来新高至17.84，收涨13.18%；协创数据刷2023年7月18日以来新高至27.27，收涨10.13%。
截至9月28日日间收盘行情：
市场声音
消息面：华为将在12月发布问界M9，余承东称这将是“1000万以内最好的SUV”。此外在华为秋季全场景新品发布会上，华为还宣布将于11月发布首款轿车智界S7。
由中关村泛联移动通信技术创新应用研究院联合举办的“6G协同创新研讨会”在北京举行。中关村泛联院首席科学家、中国移动集团首席专家刘光毅在研讨会上正式发布了“科技部6G专项项目-6G网络架构及关键技术”创新成果。太赫兹通信作为实现6G愿景的关键技术，已得到全球通信业认可。
央行重要发声坚决防范汇率超调风险：人民银行网站9月27日消息，中国人民银行货币政策委员会2023年第三季度（总第102次）例会于9月25日在北京召开。会议指出，要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。
A股IPO阶段性收紧持续境外上市备案进一步提速：9月27日，证监会活跃资本市场政策组合拳的出台，将迎来“满月”。备受关注的阶段性收紧IPO节奏持续，拟IPO公司撤单数量有所增加。分析人士认为，伴随监管政策的逐步收紧，企业应积极寻找多元化融资方式。随着企业境外上市渠道持续畅通，境外上市备案将进一步提速。
财联社：广发证券9月27日研报数据显示，8月，统计样本中的晶圆产线合计产生500项招标，同月统计样本中的晶圆产线上合计中标44台设备，以扩散、刻蚀、氧化设备居多；国产设备整体中标比例约55%，其中，氧化、扩散、刻蚀设备的国产中标比例显著。
今年1-8月，统计样本中的晶圆产线合计中标270台设备，国产设备整体中标比例约50%，其中，沉积、PECVD、外延、检测、氧化设备的国产中标比例较高。
落实到基本面上，中原证券9月20日报告指出，今年Q2国内半导体行业业绩环比复苏明显，整体归母净利润92.03亿元，同比下降55.11%，环比增长49.57%。其中，半导体设备板块业绩表现亮眼，Q2北方华创、中微公司、芯源微、盛美上海、华海清科、中科飞测等半导体设备厂商营收和归母净利润保持高速成长。
当然，复苏并不仅限于半导体设备领域，在多方面因素推动下，半导体行业整体有望迎来反弹的曙光。
从下游需求来看，消费电子已迈入补库存阶段，券商称行业需求处于弱复苏状态。其中， IoT整体需求好于手机和PC：a）IoT品类中海外市场及低阶产品需求更好，二季度供应链去库存接近尾声，下游客户逐步恢复拉货；b）手机品类中高端产品需求稳定，低阶产品需求更具韧性（性价比凸显），供应链中部分细分品类已进入补库存阶段；c）PC二季度库存持续去化，下半年需求有望进一步回暖，预计2024年有望恢复正增长。
此外，近期iPhone15系列、华为Mate60系列相继发布，国开证券指出，整体来看当前终端需求复苏缓慢，但随着近期新机密集发布，以及华为麒麟芯片归来对市场情绪的提振，此前积累的换机需求有望集中释放，加速消费电子去库存进程，从而推动产业链逐步回暖。
值得注意的是，近期存储芯片回暖，NAND合约价率先反弹，DRMA报价企稳。分析师补充称，存储作为半导体行业风向标，其价格端的企稳回升，释放出行业复苏的信号。
总体而言，结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望，中信证券认为，半导体周期已进入触底反弹阶段，当前AI、SIC等方向存在结构性高增长机遇；展望2024年，半导体整体行业有望迎来进一步修复反弹。
东方财富：Meta在年度开发者大会Connect期间发布了重磅头显Quest 3和智能眼镜新品，同时宣布，旗下所有App得到人工智能（AI）聊天机器人加持。Quest 3配备了高通骁龙XR2 Gen 2芯片，起售价为499美元，比上一代产品贵了200美元。另外，受华为新机订单猛增影响，下游供应商们也重回市场视线。国信证券表示，消费电子全面复苏，补库存及本土创新共振；华安证券认为，消费电子市场有望回暖，国产替代材料空间广阔；国金证券则表示，应重点关注消费电子底部机会。
信达证券：9月25日研报指出，除M7外，问界M9近期也出现在了工信部第375批《道路机动车辆生产企业及产品公告》中。伴随M7订单持续释放与新车型M9即将上市的预期，重点看好华为汽车产业链机会。
国信证券：消费电子全面复苏 补库存及本土创新共振
核心观点：一方面基于华为高端机型自主可控进程的突破，一方面基于终端补库存需求的体现，2023年三季度消费电子延续2Q23以来的弱复苏趋势，环比继续上扬，2023年四季度出货展望则更加积极，同时部分消费电子在汽车电子、能源电子等方向上的开拓逐步取得成效，行业开启全面复苏周期。
华金证券：多款新品重磅推出 有望加速消费电子各细分领域景气度回升
核心观点：华为作为中国高端消费电子代表厂商，MatePadPro13.2英寸、华为智慧屏V5Pro、华为FreeBudsPro3、华为智能眼镜2、华为WATCHGT4等产品发布或将引领国内相应领域发展趋势，有望加速带动中国消费电子回暖，加速产业上下游景气度恢复。
华安证券：消费电子市场有望回暖 国产替代材料空间广阔
主要观点：华为高端机的开售有望作为催化加速消费电子的复苏。未来华为高端机的顺利量产以及手机出货量的增加有望对上游产业、国产替代供应商起到拉动作用，带动整个智能手机的复苏和回暖。
国金证券：重点关注消费电子底部机会
主要观点：整体来看，我们认为电子行业需求在逐步复苏，9月多款新机发布，建议关注受益产业，继续看好需求复苏、Ai需求驱动及自主可控受益产业。
万联证券：华为发布会亮相多款消费电子新品 关注星闪等创新亮点
投资建议：华为秋季发布会中全场景多款新品亮相，有望拉动产业增长，建议关注以下方面。
1、星闪新技术，华为平板电脑新品引领星闪技术在C端落地应用，有望加速星闪技术商业化进程，建议关注星闪投资机遇；
2、华为消费电子，华为在本次发布会中发布了多款消费电子新产品，在功能创新、用户体验升级方面颇有亮点，且覆盖场景广泛，有助于吸引新用户、提升用户群体黏性，有望提升在各细分领域的市场份额；同时，华为Mate 60/X5系列机型自发布以来供不应求，有望拉动消费电子需求复苏，建议关注华为消费电子零部件及代工环节。
华福证券：苹果新品发布静待行业复苏
核心观点：高端智能机市场仍具领先地位，苹果新机发布有望提振消费者换机情绪。苹果新机吸引力依旧不减，新品发布有望为消费电子行业回暖注入新鲜血液。此外，iPhone15Pro主摄与超广角一起拍摄空间视频可于VisionPro播放和分享，降低了3D内容制作门槛，进一步完善了苹果的MR生态。
公司动态
盛美上海：9月27日晚间公告，截至2023年9月27日，公司在手订单总金额为67.96亿元：其中已签订合同订单总额65.26亿元，同比增长约四成；已中标尚未签订合同订单2.7亿元，同比增长近16倍。
国光电器：为进一步提升公司核心竞争力，满足公司大客户的需求，分散贸易风险，推动公司海外音响业务进一步做大做强，实现公司全球化布局的发展愿景，国光电器以自有资金和自筹资金投资越南，设立国光声学（越南）有限公司，首期注册资本1,000万美元，项目总投资6.145亿人民币，同时授权公司董事长或董事长书面授权的代表签署相关的设立和投资等文件。》点击查看详情
硕贝徳：2023上半年消费电子行业需求依然在低位徘徊，同时基于对现有业务的梳理及其未来发展的判断，公司对部分难以扭亏的业务做出了收缩甚至关停的安排、对相应资产计提了减值。目前看，下半年有逐步回暖的迹象。公司制定有较好的应对策略，结合实际市场情况正在推进落实中。
公司散热产品及模组对全球三大游戏机厂商均有供货，为S客户提供散热模组、为另外两家提供散热器件（热管）。近年来，消费电子行业中保持较好增长的大概就是游戏机，公司对游戏机及其散热零组件未来的发展前景持乐观态度。》点击查看详情
信维通信：公司LCP业务的扩产主要是根据客户需求变化而定，目前手机端LCP产品需求相对较为稳定，但LCP相关产品应用领域广阔，公司也正在寻找新的业务方向，提升业绩。
公司近两年高度重视商业卫星通讯领域的业务机会，公司的高频高速连接器已取得北美客户的认可，并批量供应北美客户，正成为公司业务增长的重要力量。目前，公司正在寻求为客户提供包括天线、精密结构件等产品的机会。
协创数据：公司出口业务占比较高，近期人民币的汇率波动对公司的业绩有一定的正面影响。目前公司在手订单充裕，同时加大新品研发与布局，整体经营情况稳健。公司全资子公司协创芯片（上海）有限公司生产的存储芯片已有小批量订单且已完成交付，目前收入占比较小，未对公司经营业绩产生重要影响。
