SMM8月28日讯：消费电子板块今日开盘一度涨5.45%，随后涨幅逐渐回落，截至日间收盘涨0.66%。
个股多飘红，截至日间收盘，闻泰科技涨8.95%；格林精密涨7.15%；金龙机电涨5.11%；利通电子涨4.92%；奋达科技涨3.94%；和晶科技涨3.78%；立讯精密涨3.42%；卓翼科技涨3.13%。
截至日间收盘行情：
市场声音
美国贸易代表：戴琪(Katherine Tai)周末在一份最新声明中称，印度预定11月1日起对进口电脑产品实施限制，从其他国家进口笔记本电脑、平板电脑、一体机、超小型电脑和服务器等产品时须先获得当局许可。对于这项政策，她已向印度方面表达了担忧。》点击查看详情
中信证券：展望未来，重点看好2023年消费电子需求稳步复苏以及相关产业链机会。伴随宏观波动边际减弱，未来消费电子需求有望稳步复苏。
建议重点关注：1）上游设计端，重点关注库存拐点、估值低位的IC设计公司；2）中游零组端，重点关注受益需求恢复+布局创新蓝海的零部件公司；3）下游整机端。
东海证券：当前国内消费电子仍处周期筑底修复阶段，各环节库存已处相对低位，企业下半年逢低补库信心可能转强；从估值看，当前申万消费电子板块PE29.29倍，PB3.04倍，分别处10年历史分位的21.56%、12.36%，下半年估值修复的概率相对较大。
建议关注：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储芯片的兆易创新、模拟芯片的圣邦股份；关注消费电子蓝筹股立讯精密；被动元器件涨价的风华高科；面板继续涨价的京东方A、深天马A。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注金宏气体、安集科技、北方华创、富创精密。（3）中长期受益国产份额提升以及汽车电动化、智能化行业红利驱动的汽车电子，可以关注MCU的国芯科技、功率器件的宏微科技、斯达半导。
东吴证券：消费电子持续创新，重点关注潜望式镜头及苹果MR。整体来看，在下游手机、电脑、可穿戴产品等消费类电子产品销量同比下滑、产业链持续去库存的背景之下，消费电子公司纷纷寻找新的业绩增长点，例如新能源及汽车电子业务。另一方面，中长期展望，潜望式摄像头、AR/VR、折叠屏等细分赛道依然有可观的增量空间。
公司动态
传音控股：2023上半年营收为250.29亿元，同比增8.31%；归属于上市公司股东的净利为21.02亿元，同比增27.1%。其主要原因是公司持续开拓新兴市场及推进产品升级，总体出货量及销售收入有所增长，同时受益于产品结构升级及成本优化，毛利率有所提升，相应毛利额增加。
闻泰科技：2023上半年营收为292.06亿元，同比增2.49%；归属于上市公司股东的净利为12.58亿元，同比增6.45%。
2023年上半年，全球宏观经济波动下行、地缘政治影响加剧，半导体行业处于周期性下行阶段，消费电子下游需求整体依然低迷，但新能源汽车、人工智能以及工业自动化等前沿科技领域呈快速发展趋势，相关供应链行业前景广阔。面对复杂严峻的、充满不确定性的外部环境以及拥有巨大发展空间的新兴应用领域，公司积极迎接挑战、把握机遇，持续推进国际化与可持续发展战略，持续推进新产品、新客户的各项工作并取得一定成效，并继续加速技术创新与产品迭代步伐，同时优化经营管理、提高效率，为公司长期稳健发展、基业长青奠定坚实的基础。
报告期内，半导体行业在整体下行中存在结构分化，相较于消费电子市场明显疲软，汽车和工业市场需求仍然强劲，不过受通货膨胀等因素影响，汽车市场也已经出现增长放缓迹象。公司半导体业务一方面将凭借MOSFET、逻辑等产品的车规优势，在汽车领域继续发力，提升汽车客户单车应用料号与单车价值，并提高在新能源汽车客户中的渗透率；另一方面，加大新产品研发，加速推动技术进步与迭代，加快功率分立器件（IGBT、SiC和GaN）和模块、12英寸创新产品、模拟IC组合、功率管理IC和信号调节IC等产品研发。在消费电子行业总体形势仍未出现明显好转的背景下，公司产品集成业务一方面将积极争取新订单，继续拓展海外客户，推动国际大客户业务上量；另一方面优化调整产品线、降本增效，积极推动改善经营的管理措施。光学模组业务板块，公司结合光学模组行业现状积极研究经营战略，特定客户原有项目持续供货的同时，积极推进落实特定客户新型号的验证工作，启动产品集成业务配套模组的出货，安卓、车载、笔电等项目逐步上量。
格林精密：受俄乌冲突、欧美高通胀等因素影响，全球经济下行压力加大，消费电子产品需求疲软影响，2023上半年营收为5.74亿元，同比减20.86%；归属于上市公司股东的净利为3568.13万元，同比减28.29%。
面对全球供应链重塑的机遇和挑战，公司2023年的工作思路是：在变革和危机中，把握机遇求发展，稳字当头求进取，引领公司经营、管理朝高质量方向发展。公司将在深耕原有业务的基础上，积极开发新客户，拓展新的业务领域，以提高公司产品的服务覆盖范围，公司将重点布局新能源汽车、动力电池、医美健康、家用机器人、电子烟等行业的精密结构件市场，以响应“构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。
利通电子：2023上半年营收为9.73亿元，同比增13.70%；归属于上市公司股东的净利为2719.05万元，同比减13.99%。
其中，液晶电视金属结构件产品（含底座、模具）销售83,750.03万元，同比增长19.38%；电子元器件产品销售8,764.70万元，同比增加18.94%
2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。
但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？
敬请关注2023第十三届SMM锡产业链峰会，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。
