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需求释放叠加成本上行 光伏玻璃厂商上调售价 或挤压组件端利润

光伏装机旺季到来,光伏玻璃行业感受到暖意。财联社记者从相关上市公司获悉,目前光伏玻璃产品正在酝酿涨价。“针对不同规格的光伏玻璃,公司将售价上调1.5元-2元/平方米。”福莱特公司人士向财联社记者表示。

从半年报来看,光伏玻璃行业持续受到盈利压力的困扰,七成上市公司净利润同比下滑。不过,据业内人士介绍,光伏玻璃此次涨价,一方面受需求趋好影响,更多是受成本压力。尽管涨价基本能够覆盖成本,带来盈利的一定改善,但是影响程度比较有限。此外,辅材涨价或将传导至光伏组件端。

光伏玻璃价格迎阶段性上涨

光伏玻属于特种玻璃,在组件中起到保护电池片及透光两大核心作用。其价格在达到2021年初的高点后,经历过一段较长时间的回落趋势,近期总体表现稳定,8月份基本没有波动。

不过9月初,市场消息称多家光伏组件企业接到光伏玻璃企业的涨价通知,不同厚度的光伏玻璃价格上调2-3元/㎡。与之前售价相比,涨幅约为12%。

据SMM现货报价显示,3.2mm 镀膜玻璃现货报价26.5~28元/平方米,均价报27.25元/平方米;2.0mm 镀膜玻璃现货报价报18.50~20元/平方米,均价报19.25元/平方米。

对此,南玻A(000012.SZ)、福莱特等公司告知财联社记者,近期确实对光伏玻璃产品进行小幅度调价。

此外,还有公司正在着手进行调整。“我们已经关注到光伏玻璃市场的涨价预期,有计划进行涨价的可能。”亚玛顿(002623.SZ)公司人士向财联社记者表示。

对于这波涨价原因,环保与公用事业分析师许杰向记者称,主要由于原材料成本上行的推动,近期纯碱短期成本较大幅度上涨;且光伏玻璃价格处于低位,存在价格上调的需求和基础;同时,8--9月份组件厂家整体开工将呈上升态势,且业内多对即将到来的四季度光伏装机旺季持看好预期,消费端需求有所上扬。

福莱特公司人士亦向财联社记者称,光伏玻璃产品涨价的同时,原材料成本也有上涨,因此能否带来盈利改善还有待统计。

财联社记者关注到,作为浮法玻璃、光伏玻璃的主要上游原料之一,8月以来纯碱市场需求稳中有增,同时纯碱厂家集中检修,市场出现货源紧张现象,造成价格持续走强,由2000元/吨涨至3000元/吨左右。

上半年企业普遍增收不增利

事实上,光伏玻璃行业持续受到盈利压力的困扰。今年半年度财报显示,行业普遍陷入增收不增利的局面。11家业内主要上市公司中,有9家营收同比增长,但却有8家净利润同比降低。

另外,据财联社记者统计,今年上半年,光伏玻璃行业平均毛利率为15.30%,已经是近五年来的最低点,比去年同期减少2.42个百分点。

龙头企业业绩也不算亮眼。福莱特上半年实现营收96.78亿元,同比增长32.5%;归母净利润10.85亿元,同比增长8.19%。公司在财报中称,近两年玻璃行业新进入者较多,特别是2022年新增产能较多,导致今年上半年依然处于供给增加状态,行业竞争态势依然激烈。

金晶科技(600586.SH)上半年实现营业总收入37.15亿元,同比下降0.29%,实现归母净利润2.61亿元,同比下降28.52%。公司表示,光伏玻璃行业在2023年上半年产能增加较快,产品售价低位运行。

不过,部分企业在第二季度出现盈利改善趋势。例如,旗滨集团(601636.SH)上半年归母净利润同比减少40.03%,但第二季度降幅缩减至4.06%,主要因为玻璃价格小幅上涨,与原燃材料价格下降。福莱特也提出,相比第一季度,第二季度随着主要原材料和燃料端价格的适度回落,二季度的盈利水平稍有改善。

许杰向财联社记者称,光伏玻璃企业的长期盈利空间主要受到供需格局影响。2020年、2021年期间光伏玻璃价格较高,吸引了新建产能扩张迅速,尤其在去年产能释放井喷,使得光伏玻璃长期处于低利润状态。但今年光伏玻璃行业的产能扩张已大幅减缓,下半年整体新增供给依然较为有限。此外,受到听证会、产能风险预警等因素,预期未来产能增速也将会放缓。

根据工信部统计,截至2023年7月,光伏玻璃总产能约9万吨/天,相较年初增长7.14%,今年以来行业扩产节奏已然放慢。

组件成本压力进一步增加

此次玻璃生产企业涨价前,光伏产业链多个环节出现较为明显的涨价,这也造成光伏组件环节承受多方成本压力。

8月27日,隆基绿能公示其最新单晶硅片价格,P型M10 150μm厚度产品上调15.4%,这是今年5月以来隆基绿能硅片首次涨价。另一家光伏硅片龙头TCL中环最新报价显示,全品类硅片价格上调3%以上。

除了光伏玻璃,另一种光伏辅材银浆近期也出现涨价。报价显示,本周正面银浆上涨约160元/kg,背面银浆上涨约95元/kg。

但是,近期光伏组件开标结果显示,组件报价并未相应出现变化,仍然较为低迷。根据Infolink数据,上周组件平均价格僵持在1.21-1.25元/W之间,低点部分已有低于1.2元/W的交付,前期订单交付约在1.3-1.35元/W之间。

对此,许杰表示,双玻双面组件具有良好的性价比,使其在下游应用占比越来越高,与单玻组件相比,也显著增加了单个组件光伏玻璃的用量。而组件厂商市场竞争较为激烈,存在拼价格战的因素,使组件与上游存在价格倒挂现象。现阶段叠加玻璃等辅材涨价,将进一步提高封装成本,可能将倒逼组件厂商也进行提价。

目前我国光伏玻璃企业市场集中度较高,根据CPIA数据,前五家企业的产能占比约63.7%。而头部企业为寻找盈利空间,除了推进大尺寸、薄型化、高效增透光伏玻璃的研究外,还不约而同地瞄准降本方向,以巩固盈利优势。

例如,福莱特披露,在现有窑炉规模的基础上,将自主研发大型窑炉,大窑炉技术瓶颈的突破将进一步降低成本。南玻A表示,公司将更加密切关注原材料供需情况,适时进行策略性备料,以减少原材料价格波动对公司经营业绩的影响。

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