SMM7月28日讯：自7月下旬以来，消费电子板块持续走弱，今日触2023年5月26日以来新低至1058.04，较7月高点跌约8%，后逐渐反弹，截至今日日间收盘录得0.04%的涨幅。
个股方面，截至日间收盘，福蓉科技涨2.40%；蓝思科技涨2.36%；莱尔科技涨1.90%。传音控股跌3.75%，刷2023年5月26日以来新低至118.10；智动力跌3.03%，刷2023年7月24日以来新低至10.49；致尚科技跌2.93%；利通电子跌2.67%。
截至日间收盘行情：
市场观点
平安证券：当前，宏观经济增长压力较大，消费电子仍将处在去库存状态，但汽车和工业仍有希望成为国内电子行业增长的主要支撑。预计下半年，国内MCU、功率半导体以及汽车电子等领域，有希望走出与意法半导体类似的节奏，下半年延续平稳增长。推荐兆易创新，关注全志科技、乐鑫科技、复旦微电、中颖电子。
东海证券：当前国内消费电子仍处周期筑底修复阶段，各环节库存已处相对低位，企业下半年逢低补库信心可能转强；从估值看，当前申万消费电子板块PE29.29倍，PB3.04倍，分别处10年历史分位的21.56%、12.36%，下半年估值修复的概率相对较大。
建议关注：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储芯片的兆易创新、模拟芯片的圣邦股份；关注消费电子蓝筹股立讯精密；被动元器件涨价的风华高科；面板继续涨价的京东方A、深天马A。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注金宏气体、安集科技、北方华创、富创精密。（3）中长期受益国产份额提升以及汽车电动化、智能化行业红利驱动的汽车电子，可以关注MCU的国芯科技、功率器件的宏微科技、斯达半导。
德邦证券：给予传音控股买入评级。评级理由主要包括：1）市场改善+产品升级，Q2利润历史新高；2）手机有望延续增长，AI打开成长空间。风险提示：市场需求不及预期、市场竞争加剧、新品发布不及预期。
国海证券：给予传音控股买入评级。评级理由主要包括：1）新市场开拓叠加传统优势市场复苏，出货量增长推动公司基本面强势改善；2）新兴市场龙头壁垒深厚，远期成长空间广阔、市场定价不足。风险提示：宏观环境变动风险，新兴市场开拓不及预期风险，下游需求不及预期风险，市场竞争加剧风险，测算或存在偏差，仅供参考。
公司动态
蓝思科技：新能源汽车作为公司的业务发展重心，已围绕智能座舱，研发、生产中控屏、仪表盘、显示屏、B柱、C柱、充电桩等模组，与超过30家国内外新能源及传统豪华汽车品牌建立合作。同时，公司还配合客户对侧窗、挡风、天幕等大尺寸新型汽车玻璃等新产品进行创新优化和验证，公司对新能源汽车业务的发展前景充满信心。
莱尔科技：“晶圆制程保护膜产业化建设项目”正按既定计划有序推进，预计将于2023年12月31日达到预定可使用状态；公司已变更“高速信号传输线（4K/8K/32G）产业化建设项目”，将该项目剩余募集资金投入募投项目“新材料与电子领域高新技术产业化基地项目”。
闻泰科技：2022年国外半导体业务整合及管理已有成效，安世半导体业绩增长比较快，净利润为37亿，达到历史新高。汽车半导体业务增长显著。安世团队在海外市场拓展，海外业务增长较快。
传音控股：董秘曾春表示，目前新兴市场国家仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中，整体上，新兴市场国家的智能机渗透率相对于北美、西欧和成熟亚太发达经济体和中国市场较低，功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素。
电力短缺问题在很多非洲国家是个常见问题，公司通过不断提升电池续航能力、快充技术，从而有效改善这一问题。此外，公司开发出可运行在手机端的算力模型，为用户节省流量的同时，有效解决用户需求。我们还为本地用户针对性开发了轻量化、智能化、流量节省、运行流畅的三大软件操作系统，能够智能预测网络带宽和感知冷热数据，实现内存融合，高效回收利用数据，大大提升了产品的用户体验。
2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。
但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？
敬请关注2023第十三届SMM锡产业链峰会，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。
