今日芯片港股在短暂回调后再度启动，截至发稿晶门半导体(02878.HK)涨近6%、中芯国际(00981.HK)涨超4%、华虹半导体(01347.HK)跟涨。

消息面上，欧盟于当地时间4月18日批准了涉及430亿欧元补贴的“欧盟芯片法案”，以期推动当地芯片产业发展。按照计划，欧盟希望到2030年欧盟能在全球芯片产能中占据20%的市场份额。

而从更长的趋势看，本轮芯片港股的反弹持续性较强。尤其是身为龙头的中芯国际，公司H股3月至今累计涨幅已超过50%，进入4月后更是出现了明显的加速上涨迹象。

东吴证券分析师张良卫在4月16日的报告中指出，随着半导体周期复苏，行业投资窗口已经开启。

通过对晶圆、封测、终端需求等环节的多重验证，东吴证券认为半导体行业周期有望在年内就见底回升。

此外，台积电的观点也认为行业调整将在2023年上半年结束，摩根士丹利也认同2023年将是半导体复苏周期的重要时点。

21世纪以来半导体销售额与全球GDP变化

来源：中信证券

另据中信证券统计，过去20年全球半导体行业的周期间隔约为4-5年。上一轮半导体行业的低点出现在2019年，触底之后便迎来了一波近三年左右的上升周期。

并且从海外市场的规律看，股市将领先1-2个季度提前反应半导体的景气周期。

值得注意的是，据东吴证券香港分析师陈睿彬4月18日的分析，当前家电等传统下游订单有所回暖，手机等领域初显改善迹象。来自国信证券的数据也显示，2023年下半年全球服务器市场也有望恢复增长。

东吴证券香港表示，本轮半导体板块估值及景气度反转可期，看好需求复苏叠加技术创新和国产替代趋势下的投资机会。