由于积极开拓新能源项目在内的新客户，汽车零部件供应商伯特利（603596.SH）去年业绩规模增速较快。对此，伯特利董事长袁永彬昨日在业绩说明会上表示：“去年业绩超出公司预期，2023年按照公司的预算收入整体会增长40%，在线控制动，EPB、轻量化等方面都会有较好的增长。”

根据2022年报，伯特利全年实现营业收入55.39亿元，同比增长58.6%；归母净利润6.99亿元，同比增长38.5%。相比传统汽车业务，目前公司客户结构逐渐向新能源倾斜。业绩会上公司称，在销售收入上新能源车占总体收入45%左右，在新定点项目数上看新能源车业务占65%左右，后续新能源车业务将会持续增长。

不过，2022年伯特利的毛利率同比下降。对此，伯特利解释，公司整体毛利率高于同行业，前三年公司产品的毛利率相对稳定，2022年有所下降，主要原因是2022年5月并购了浙江万达方向机有限公司（简称“万达公司”），万达公司产品的毛利率综合略低于伯特利原有产品的，其线控制动约有4.4亿收入，处于发展的初期阶段；另外受到了大宗商品价格增长和芯片短缺的影响。

伯特利提出，目前已为万达公司制定了明确的降本计划以及扩大自制计划，2023年预计万达的年收入增幅目标为15%，技术方面公司也制定了三步计划：第一步在2023年完成EPS电控部分的开发及产能建设，第二步在2年内完成DP-EPS 或 R-EPS的开发和量产计划，第三步在3-4年内完成线控转向的开发和量产。

“按照公司的计划，随着转向及线控制动产品规模的增长与产品技术革新目标的实现，万达产品的毛利率今年将会得到改善。” 伯特利称。

尽管近期汽车市场整体降价趋势明显，但伯特利认为，公司所受波及较小，“依据目前公司与主要客户签署的2023年产品价格协议签订情况来看，降价幅度较小，对毛利率的影响较低。”

客户拓展方面，伯特利透露，目前六大客户为：奇瑞汽车、通用汽车、吉利汽车、长安汽车、广汽、北汽。2022年新增客户有：Stellantis、福特、理想等。比亚迪目前已是公司盘器、EPB客户，特斯拉仍然是公司重点关注跟踪的客户。

后续伯特利计划持续加大海外市场（如北美、欧洲）的开拓力度，在海外市场将会获得更多的新客户订单。“公司计划发行GDR，主要资金将用于海外生产基地产能建设和国内外合适标的并购，深入推进公司国际化战略。另外，部分资金也会用于国内产能补充和研发投入。”

在产能方面，伯特利透露，截至2022年末，公司盘式制动器的产能为310万套/年，EPB的产能为213万套/年，ESC产能为48万套/年，WCBS产能为100万套/年，ADAS产能为70万套/年。“由于公司是按照旺季的产能进行规划建设的，综合来说全年的产能利用率在70%以上。其中EPB产品的产能利用率会在85%以上，线控制动产品由于在快速建设期，近期单月度产能在60%以上，后续的产能利用率还会进一步提升。”

依据市场情况，伯特利正在持续加快产能建设。公司表示，墨西哥年产400万件轻量化零部件工厂项目将于2023年下半年量产，后续产能扩建已于2022年12月份开始实施。公司与吉利合资建设线控制动产能正按计划顺利推进，预计2023年5月份完成产线的建设，6月份投产，与其他客户合资建设产能正在洽谈中。此外，2023年下半年将会建设年产40万套的WCBS2.0的产线，将于2024年上半年量产，潜在客户主要是WCBS1.0的客户。