今年光伏装机将继续高增，推动石英坩埚的需求“水涨船高”。目前全球能够批量供应高纯石英砂的企业较少，受制于高纯石英砂的有限供给和价格一路“狂飙”，目前行业高品质石英坩埚仍十分紧缺，今年预期仍有较大提价空间。
记者与多家主要相关厂商内部人士沟通获悉，石英坩埚需求端增长较快，目前产品处于满产满销状态，今年行业扩产成为主旋律。受制于原材料供给缺口且短期难以缓解，加之下游需求旺盛，供需平衡点今年或难出现。有券商行业人士分析称，头部坩埚厂商产品稳定性好、寿命长，具备做大尺寸的能力，和下游大客户绑定较深。石英坩埚供不应求背景下，头部石英坩埚厂的产品今年将呈现量价齐升的趋势。最早要到2024年，石英砂、石英坩埚供需才有望迎来再度平衡。
原料端紧张成瓶颈 厂商：产品现满产满销
硅片价格逆势上涨，隆基绿能（601012.SH）称石英坩埚紧缺是主因。一石激起千层浪，3月6日收盘，石英股份（603688.SH）涨9.09%，生产石英坩埚的欧晶科技（001269.SZ）涨停、天宜上佳（688033.SH）、晶盛机电（300316.SZ）分别涨5.54%、5.11%。
石英坩埚主要使用电弧法生产，核心原材料为高纯石英砂。上游高纯石英砂原材料的主要供应公司包括美国尤尼明、挪威TQC公司和石英股份。据欧晶科技招股说明书测算，高纯石英砂占石英坩埚成本的62%，是最重要的成本组成部分。
坩埚具备较强的消耗品属性特征，一个36寸坩埚重约80公斤，消耗石英砂100公斤，使用寿命约400小时，一个炉子每个月用2个坩埚。近两年，硅片生产厂商大幅扩建了产能，这带动石英坩埚需求消耗量的提升，但头部公司的石英坩埚扩产速度有限，因产能受到高纯石英砂产能的限制。
“估计今年石英砂紧缺现象会延续。在光伏的拉晶环节，按照现有技术水平，石英坩埚几乎不可替代。”欧晶科技证券部人士对以投资者身份致电的记者表示。去年底公司曾透露，其石英坩埚处于满产满销状态，对于今年Q1是否依然延续这种情况，公司相关人士表示，“差不多是这个情况。”
晶盛机电自2017年就开始布局石英坩埚，公司证券部人士表示，“目前产品整体供不应求，公司也在加速相应的产能扩建。”
另有行业研究员分析称，光伏石英坩埚是硅片生产中的重要耗材，目前行业高品质石英坩埚仍十分紧缺。原材料（石英砂）是问题核心，杂质会导致坩埚变形、析晶影响生产，对硅片产量和品质有重要影响。预计海外石英砂的扩产最快也要到24年Q1才能释放，随着今年需求放量，石英砂和坩埚的紧缺必将持续，拥有优质坩埚的企业具备差异化的石英砂采购模式，同时也能有力保证出货。今年与头部硅片公司绑定的坩埚公司最为受益。
扩产成主旋律，供需平衡点或要到2024年
据估算，行业头部几家石英坩埚的原有产能大约在40-50万只，基本满足2021年需求，而在2022年开始出现供不应求的状态，伴随下游需求不断扩大，主要坩埚厂商今年也在加速扩产。
“公司目前的出货量大概是1.6-1.7万只/月，根据此前的扩产计划，要扩大至2万只/月，今年肯定是要扩完的。” 晶盛机电证券部人士表示，短期内公司的原材料是供应充足的，公司会根据行业发展趋势，与供应商协同进行战略储备，满足公司持续扩产的需求。
天宜上佳有两家子公司在从事石英坩埚业务，分别为江苏新熠阳及江油新熠阳。公司证券部人士表示，江苏新熠阳在收购时有四条产线，计划再扩产两条，目前设备正在安装调试中，预计2023年一季度内投产。江油产业园区也会再建几条石英坩埚的生产线，预计今年下半年会陆续完成建设与投产。
石英砂的价格上涨将会向上传寻至石英坩埚的成本及销售价格。从售价看，欧晶科技2019年-2021年石英坩埚均价分别为2088元/只、2542元/只、3584元/只。据券商机构测算 ，2022/2023年石英坩埚市场空间将达到47/113 亿元，同比+157%/138%。其中石英砂的综合价格同比+60%/49%，同时由于坩埚结构改发大尺寸的比例提升，坩埚的平均单价上涨至 6984/13389 元，同比+95%/92%。
上述天宜上佳人士认为，从目前情况，石英坩埚的价格还是处于上行的趋势中。上海有色网数据显示，截至3月3日，高纯石英砂现货均价报7.5万元/吨，环比上周同期上涨2.5万元/吨，涨幅为50%。有产业链人士甚至推测，如果后期石英砂涨到15万元/吨，坩埚的价格会突破2万元/支。
各大厂商都在忙扩产，未来何时会达到一个供需平衡点？上述主要厂商相关人士认为，如果下游没新增量，持续扩产下去，肯定会有过剩的一天，但下游的需求也在持续放量，这个是动态变化的，不能一概而论。
有券商机构分析称，头部坩埚公司2023年将受益于坩埚单价提升（大尺寸化+行业涨价）。2024年后随着石英砂、石英坩埚供需的再度平衡，石英坩埚也会如历史周期，重新经历一波下行行情，此时行业话语权转移至硅片公司，可能会经历价格+毛利率双降。大浪退潮后中小公司更难存活。
