板块市场表现

板块涨跌幅：有色金属板块报收5369.18，周变化3.85%，排名第2，跑赢上证综指3.21pct。

子板块表现：稀土领涨，各板块均有不同程度的涨幅。其中，子板块市场表现前三名：稀土（8.03%）、钨（8.02%）、钴（6.36%）；子板块市场表现后三位：磁性材料（4.18%）、铜（1.19%）、锂（1.18%）。

金属价格表现

基本金属：LME铜报收9054美元/吨，周变动-3.01%；上期所阴极铜（活跃合约）报收69060元/吨，周变动-0.89%。LME铝报收2597美元/吨，周变动0.22%；上期所铝（活跃合约）报收19095元/吨，周变动0.13%。

贵金属：COMEX黄金报收1950.70美元/盎司，周变动0.56%；国内黄金期货价格（活跃合约）报收421.58元/克，周变动-0.36%。COMEX白银报收23.84美元/盎司，周变动-0.44%；国内白银期货价格（活跃合约）报收5222.00元/千克，周变动-1.04%。

能源金属：氢氧化锂价格48.00万元/吨，周变动-1.84%；工业级碳酸锂价格43.00万元/吨，周变动-7.03%；电池级碳酸锂价格46.25万元/吨，周变动-7.68%。钴酸锂价格38.25万元/吨，周变动-7.61%；电解钴价格29.60万元/吨，周变动-2.15%；硫酸钴价格40.50元/千克，周变动-3.57%；四氧化三钴价格175.00元/千克，周变动-5.41%。LME镍收盘价30000美元/吨，周变动1.73%；SHFE镍收盘价222690元/吨，周变动3.86%；电池级硫酸镍价格37500元/吨，周变动1.49%。

小金属：镁锭价格23350元/吨，周变动1.08%；钯价格416元/克，周变动-2.80%；钛铁价格36400元/吨，周变动0.00%；金属硅价格24850元/吨，周变动0.00%；镨钕氧化物价格747500元/吨，周变动3.46%。

投资建议

宏观方面，美联储如期加息25个基点，美元指数走势明显走弱，但利好在前期已经基本被消化，需更多关注基本面情况。供应方面，秘鲁铜矿受干扰较多，据五矿资源，秘鲁最大的铜矿之一LasBambas铜矿于周三开始暂停铜生产，进行维护和保养；据嘉能可，Antapaccay大型铜矿受抗议者袭击后暂停了运行。云南因枯水期水库蓄水量低，电解铝产能仍受限电影响。需求方面，虽然有利好政策驱动，但下游需求并未明显恢复，后续持续关注国内需求恢复情况，建议关注博威合金、紫金矿业、云铝股份、天山铝业、金力永磁、正海磁材等。

能源金属方面，新能源汽车市场需求减弱，锂价持续下探。根据锂盐上市公司披露的2022年度业绩预告来看，业绩预增同比均达到了三位数增速，建议关注布局一体化产业链上市公司，天齐锂业、华友钴业等。

风险提示

美联储加息影响持续，国内疫情反复，经济下行风险；下游需求增速不及预期；供给超预期释放；海外地缘政治风险。