进入2023年，光伏组件龙头的产能军备赛持续白热化，在隆基绿能（601012.SH）抛出450亿投资计划后，晶澳科技（002459.SZ）也不遑多让，1月19日晚间公告迅速放出400亿投资方案。

从晶澳科技获悉，公司预计2023年布局组件总产能将达80GW、硅片和电池分别达到70GW左右。未来公司会结合市场需求增长，按照发展规划合理安排产能释放。

最新公告显示，晶澳科技与鄂尔多斯市人民政府于2023年1月19日签署《战略合作框架协议》，拟在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目，总投资约400亿元。

从布局上，晶澳科技持续了一体化战略，项目包括建设生产15万吨/10万吨光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏电池、10GW光伏组件及配套辅材项目，总投资约400亿元。公告表示，本次战略合作框架协议的签订有助于进一步扩大公司生产能力，拓宽公司在光伏产业链中的布局，提升公司垂直一体化产能优势。

经历了2019年的低谷期后，光伏行业近两年重回上升趋势，新增装机屡创新高。根据国家能源局最新发布的全国电力工业统计数据，2022年国内光伏新增装机87.41GW，对比2021年54.88GW的装机量，同比增长近六成。

行业高景气下，光伏迎来新一轮扩产潮。晶澳科技方面，公司2022年发布投资计划近十项，累计投资金额超过500亿元。产能上，公司现有组件50GW、电池和硅片各40GW。

业绩方面，受益于一体化对成本的有效控制，以及下游需求持续放量，晶澳科技预计2022年归属于上市公司股东的净利润为48亿元至56亿元，同比增长135.45%至174.69%；扣除非经常性损益后的净利润48.2亿元至56.2亿元，同比增长160.99%至204.31%。

需注意的是，尽管在双碳目标和全球能源升级背景下，光伏需求高景气有望持续，但从近两年企业扩产情况看，产业链各环节过剩的预期已经显现。组件方面，据机构此前不完全统计，2022年行业新建组件扩产项目规模已超400GW，龙头大手笔扩产加上新秀跨界延伸，光伏组件总产能预计超过800GW，远超终端需求。

而在赛道拥挤之下，组件环节对于降本增效的竞争更加激烈。2022年被称为N型组件元年，头部企业无一缺席。晶澳科技方面，公司去年发布N型组件新品DeepBlue4.0X，最高转换效率可达22.4％。

产能上，据东吴电新统计，晶澳科技目前共规划70GW新技术电池产能，预计2023年落地40GW，N型组件预计2023Q2开始明显起量交付，预计全年出货20GW左右，新技术占比30%，带动平均盈利持续改善。