进入2023年，光伏组件龙头的产能军备赛持续白热化，在17日隆基绿能(601012.SH)抛出452亿投资计划后，晶澳科技(002459.SZ)也不遑多让，19日晚间公告迅速放出400亿投资方案。 具体来看，晶澳科技1月19日晚间公告，全资子公司晶澳太阳能有限公司与鄂尔多斯市人民政府当天签署《战略合作框架协议》，拟在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目， 项目包括建设生产15万吨/10万吨光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏电池、10GW光伏组件及配套辅材项目，总投资约400亿元。 晶澳科技称，本次战略合作框架协议的签订符合公司未来产能规划的战略需要，充分利用当地优质的电力资源和政策优势，有助于进一步扩大公司生产能力，拓宽公司在光伏产业链中的布局，提升公司垂直一体化产能优势，增强公司的核心竞争力，更好地满足全球客户对高效优质光伏产品的需求，对公司后续发展有积极影响。 实际上，自去年以来，在光伏产业链高景气度的背景下，晶澳科技就频频抛出扩产计划，其中不乏数百亿级规模投资。 最近的一次在2个月前，晶澳科技彼时公告，全资子公司晶澳太阳能与石家庄市政府、石家庄高新技术产业开发区管委会签署《项目合作框架协议》，公司拟在石家庄高新技术产业开发区分期建设光伏切片、电池、组件一体化智能工厂及研发中心项目，总投资约102亿元。 据统计，2022年以来，晶澳科技已发布十次产能扩建及相关投资公告，合计投资金额超600亿元，包括在石家庄、宁晋、扬州、曲靖、合肥、义乌以及海外的越南等地兴建硅片、电池片、组件业务。 据晶澳科技此前公告，2022年前三季度，公司电池组件出货量为27.1GW，已超2021年全年出货量。其中组件海外出货量占比约64%，分销出货量占比约37%。而按照公司产能规划， 2022年底组件产能将超50GW，硅片和电池产能约为组件产能的80%左右。在建和规划的产能明年将陆续投产，预计到2023年底组件产能将超75GW。 此外，1月17日，隆基绿能发布公告，该公司与陕西省西咸新区开发建设管理委员会、陕西省西咸新区泾河新城管理委员签订《投资合作协议》， 拟在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目，预计项目总体投资金额452亿元。 根据项目投资进度，年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目预计均为2024年3季度首线投产，2025年底达产。 据机构统计，隆基绿能2022年以超45GW的组件出货规模，连续三年蝉联全球组件出货冠军。一体化布局上，公司去年在硅片-电池-组件三个环节产能持续扩张。根据机构统计，隆基绿能去年加快推进鄂尔多斯项目年产46GW单晶硅棒和切片项目，在2022年底硅片和电池产能分别达到150GW和60GW。 组件环节，2022年底公司产能达到85GW，此外还有芜湖20GW光伏组件项目、鄂尔多斯5GW高效光伏组件项目、嘉兴10GW单晶组件等在建项目，建设完成后总产能预计超过120GW。 业绩方面，受益于一体化对成本的有效控制，以及下游需求持续放量，晶澳科技预计2022年归属于上市公司股东的净利润为48亿元至56亿元，同比增长135.45%至174.69%；扣除非经常性损益后的净利润48.2亿元至56.2亿元，同比增长160.99%至204.31%。 谈及去年业绩的翻倍增长，晶澳科技总结了两大方面。2022年，光伏行业快速发展，光伏产品需求持续增长，公司凭借自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势，持续开拓国内外市场，光伏组件出货量和营收规模实现较大幅度增长；同时受益于公司技改升级及新产能释放，持续降本增效，叠加汇率变动等积极因素，共同推动业绩持续增长。 1月19日，隆基绿能公告，预计2022年净利润145亿元到155亿元，同比增加60%到71%；与2021年相比，硅片和组件销售的量价齐升，实现了收入和净利润的较快增长。 谈及业绩增长的原因，隆基绿能在公告中表示， 2022年行业需求持续向好 ，在面临因上游原材料紧缺及采购价格大幅上涨导致的交付和成本压力下，公司适时调整经营策略，积极应对市场变化，与2021年相比， 硅片和组件销售的量价齐升 ，实现了收入和净利润的较快增长。 与此同时， 光伏产业链其他环节的龙头企业业绩增速同样显著。 TCL中环预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为66亿元-71亿元，同比增长63.79%-76.20%；阳光电源预计实现归属于上市公司股东的净利润为32亿元-38亿元，同比增长102%-140%；晶盛机电则预计试下归属于上市公司股东的净利润为27.39亿元-30.81亿元，同比增长60%-80%。 经历了2019年的低谷期后，光伏行业近两年重回上升趋势，新增装机屡创新高。根据国家能源局最新发布的全国电力工业统计数据， 2022年国内光伏新增装机87.41GW，对比2021年54.88GW的装机量，同比增长近六成。 中国光伏行业协会统计数据显示，2022年前10个月，我国光伏新增装机同比增长98.7%，规模已刷新历年同期光伏新增装机量的历史纪录，累计装机容量达到约3.6亿千瓦。协会预测， 2022年全年，我国光伏新增装机规模将达到8500万千瓦至1亿千瓦。 需要注意的是，尽管在双碳目标和全球能源升级背景下，光伏需求高景气有望持续，但从近两年企业扩产情况看，产业链各环节过剩的预期已经显现。组件方面，据机构此前不完全统计， 2022年行业新建组件扩产项目规模已超400GW，龙头大手笔扩产加上新秀跨界延伸，光伏组件总产能预计超过800GW，远超终端需求。 可以预见，光伏火爆的扩产潮之下，各环节产能加速释放，市场过剩风险逐渐增大，由此带来的企业间竞争将进入白热化，新一轮的“厮杀”不断逼近。

进入2023年，光伏组件龙头的产能军备赛持续白热化，在隆基绿能（601012.SH）抛出450亿投资计划后，晶澳科技（002459.SZ）也不遑多让，1月19日晚间公告迅速放出400亿投资方案。 从晶澳科技获悉，公司预计2023年布局组件总产能将达80GW、硅片和电池分别达到70GW左右。未来公司会结合市场需求增长，按照发展规划合理安排产能释放。 最新公告显示，晶澳科技与鄂尔多斯市人民政府于2023年1月19日签署《战略合作框架协议》，拟在鄂尔多斯市建设光伏全产业链低碳产业园项目，总投资约400亿元。 从布局上，晶澳科技持续了一体化战略，项目包括建设生产15万吨/10万吨光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏电池、10GW光伏组件及配套辅材项目，总投资约400亿元。公告表示，本次战略合作框架协议的签订有助于进一步扩大公司生产能力，拓宽公司在光伏产业链中的布局，提升公司垂直一体化产能优势。 经历了2019年的低谷期后，光伏行业近两年重回上升趋势，新增装机屡创新高。根据国家能源局最新发布的全国电力工业统计数据，2022年国内光伏新增装机87.41GW，对比2021年54.88GW的装机量，同比增长近六成。 行业高景气下，光伏迎来新一轮扩产潮。晶澳科技方面，公司2022年发布投资计划近十项，累计投资金额超过500亿元。产能上，公司现有组件50GW、电池和硅片各40GW。 业绩方面，受益于一体化对成本的有效控制，以及下游需求持续放量，晶澳科技预计2022年归属于上市公司股东的净利润为48亿元至56亿元，同比增长135.45%至174.69%；扣除非经常性损益后的净利润48.2亿元至56.2亿元，同比增长160.99%至204.31%。 需注意的是，尽管在双碳目标和全球能源升级背景下，光伏需求高景气有望持续，但从近两年企业扩产情况看，产业链各环节过剩的预期已经显现。组件方面，据机构此前不完全统计，2022年行业新建组件扩产项目规模已超400GW，龙头大手笔扩产加上新秀跨界延伸，光伏组件总产能预计超过800GW，远超终端需求。 而在赛道拥挤之下，组件环节对于降本增效的竞争更加激烈。2022年被称为N型组件元年，头部企业无一缺席。晶澳科技方面，公司去年发布N型组件新品DeepBlue4.0X，最高转换效率可达22.4％。 产能上，据东吴电新统计，晶澳科技目前共规划70GW新技术电池产能，预计2023年落地40GW，N型组件预计2023Q2开始明显起量交付，预计全年出货20GW左右，新技术占比30%，带动平均盈利持续改善。

2022年是硅料“丰收”的一年，也是下游企业充满考验的一年，面对成本压力，一体化企业表现出较好的应对风险能力。从晶澳科技（002459.SZ）获悉，公司去年末组件产能50GW，未来会结合市场需求增长，按照发展规划合理安排。 最新业绩预告显示，公司预计去年归属于上市公司股东的净利润48亿元至56亿元，同比增长135.45%至174.69%;扣除非经常性损益后的净利润48.2亿元至56.2亿元，同比增长160.99%至204.31%。 对于业绩增长，公司表示光伏组件出货量和营收规模实现较大幅度增长，同时受益于公司技改升级及新产能释放，持续降本增效，叠加汇率变动等积极因素。 目前公司尚未公布详细出货数据。去年前三季度，公司电池组件出货量为27.1GW，根据第三方机构预计，晶澳科技2022年组件出货预计达到40GW，较2021年25GW出货增长超过50%。排名方面，隆基绿能（601012.SH）、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技四家出货预计均在40GW以上，组件第一梯队阵容稳定。 其中，天合光能已披露业绩预告，光伏组件出货量和销售收入较上一年度有较大幅度增长，预计去年归母净利润34.22亿元到40.18亿元，增速同样高达89.69%-122.68%。 2022年，光伏产业链上下游利润分配呈现明显分化格局。前十个月，多晶硅价格从23万元/吨涨至最高33万元/吨，涨幅超过40%，带动通威股份（600438.SH）、大全能源（688303.SH）等业绩高增，通威股份前三季度营收超千亿，归属于上市公司股东净利润为217.3 亿元，增长265.54%，成为光伏板块最赚钱公司。 而组件作为产业链中下游环节，利润受两端挤压明显，单一环节毛利率普遍下滑至10%左右，甚至更低。有组件企业表示，缺少硅片环节，对上游环节把控能力不足是毛利水平下滑的主要原因。 基于此，一体化在近两年成为光伏企业发展的首选，也成为龙头企业竞争的角力点。晶澳科技方面，公司去年在一体化方面扩产节奏加快，发布投资计划十项，且多为涉及硅片-电池-组件的一体化投资。根据计划，预计到2023年底，晶澳科技组件产能将超过75GW，硅片、电池产能是组件产能的80%左右。 值得一提的是，近期随着上游硅料价格回归理性，组件价格呈现下降趋势。此前从业内人士获悉，预计节后下游电站陆续开工，主流大厂组件价格有望回落至1.6元/W水平。晶澳科技方面认为，若上游原材料下降供需格局改善，预计会刺激下游需求。

12月20日晚间，亚玛顿发布公告表示，已与与晶澳科技签署了关于光伏玻璃的《战略合作协议》。协议期内，亚玛顿将相晶澳科技销售光伏玻璃合计约2.73亿平米，预估合同总金额约57亿元(含税)。 上述公告一出，今日，亚玛顿开盘起即一字涨停，至午间休市时涨停板封单约7.6万手。 本次亚玛顿与晶澳科技签署的供销协议自2023年1月1日至2025年12月31日，共计三年时间，期间亚玛顿预计将向晶澳科技销售光伏玻璃共计2.73亿平米，具体产品规格以双玻为主，其中包含一定比例的浮法背板玻璃。按照SMM最新公布的光伏玻璃2.0mm镀膜报价，预估合同金额约57亿元，年均合同额达到19亿元。 亚玛顿表示，本次合同签订有利于公司≤2.0mm超薄光伏玻璃产品的市场推广，将对未来经营业绩产生积极影响，销售价格将由双方根据市场行情按月议价，具体销售数量和价格以签订的销售订单为准。 值得注意的是，去年1月，亚玛顿曾与晶澳科技签署销售合同，亚玛顿拟于2021年1月至2022年12月期间向晶澳科技销售光伏镀膜玻璃，预估销售量合计不少于7960万平米，预估销售总金额约21亿元。 与此同时，除了这一次与晶澳科技签署的光顾玻璃合作协议，早在今年6月份，亚玛顿曾发布公告表示与天合光能签订协议，拟向后者销售3.375亿平米1.6mm超薄光伏玻璃，预估合同总金额74.25亿元，合同期限从2022年6月至2025年12月底。至此，今年以来亚玛顿披露的光伏玻璃销售合同金额接近130亿元。 近年，亚玛顿营业收入持续增长。今年前三季度，亚玛顿实现营收22.85亿元，同比增长61.66%；实现净利润0.59亿元，同比增长46.2%。

11月25日，由晶澳科技供货组件的东风智能装备产业园分布式光伏项目并网发电，该项目总装机容量达22MW，是湖北省最大光伏建筑一体化项目，也是中国汽车工业园最大的光伏建筑一体化项目。项目采用光伏组件直接代替传统的彩钢瓦屋顶，既能达到屋顶遮风挡雨的效果，又可以利用光伏发电，打造出“能发电的屋顶”，实现了光伏+建筑的完美结合。项目建成后，运行周期25年可减排二氧化碳39万吨，节约标煤14万吨，节约净水56万吨。年发电量预计可达2100万千瓦时，满足园区四分之一的年用电需求。 一直以来，晶澳科技致力于为客户提供高质量的产品和服务，并以卓越的产品质量及领先的产品性能得到市场的广泛认可，为北京丰台站分布式光伏电站项目、北京大兴国际机场分布式电站项目、北京联合国大楼分布式电站项目等供货组件。未来，晶澳科技将继续秉持“为客户价值而生”的产品设计理念，围绕客户需求持续创新，更好地满足客户对高效优质光伏产品的需求，助力能源转型，并为实现国家“双碳”目标贡献更大力量。 10月27日晚间，晶澳科技披露三季报，公司前三季度实现营业收入493.24亿元，同比增长89%，净利润32.9亿元，同比增长150.66%。其中，三季度单季营收208.55亿元，同比增长110.55%，环比增长29.15%；净利润15.87亿元，同比增长164.97%，环比增长66.7%。晶澳科技第三季度毛利率13.74%，相比第二季度的12.01%明显提升。 晶澳科技业绩快速增长得益于产品结构持续优化升级及销售规模的不断扩大。公告数据显示，今年前三季度，晶澳科技的组件出货量为27.1GW，同比增长67.8%；其中，第三季度组件出货量为11.43GW左右，同比增长89.24%。 晶澳业务覆盖硅片、电池、组件及光伏电站，产品足迹遍布全球135个国家和地区。凭借持续的技术创新、稳健的财务优势、发达的全球化销售与服务网络，晶澳备受国内外权威机构的关注与认可，是光伏发电解决方案平台企业。