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【市场情况】

A股冲高回落，市场交投略为清淡，超3800只个股下跌；半导体、信创、新能源车、零售、白酒题材出现调整，煤炭、保险逆势上涨，市场萎靡之际资金抱团高位股。截至收盘，上证指数跌0.24%报3161.84点，深证成指跌0.59%，创业板指跌1.13%，科创50指数跌1.65%；中国平安、贵州茅台、五粮液分别获净买入8.92亿元、4.61亿元、4.29亿元。

期指方面，四大股指期货主力合约涨跌分化，其中IF2301下跌0.12%，IH2301微涨0.03%，IC2301下跌0.49%，IM2301下跌0.62%。基差方面，四大股指期货主力合约基差较前一日走阔，其中，IF2301升水7.17，IH2301贴水0.99点，IC2301升水11.04点，IM2301升水7.50点。

【消息面】

昨日A股市场高位盘整。两市上涨家数共计1778家，涨停家数为39家，上涨数量较前一交易日下降，昨日赚钱效应偏差。

统计局即将公布2022年全年通胀数据，CPI方面，猪肉价格由于季节效应以及基本面因素共振，近期显著回调。鲜菜蔬果方面，反而与猪肉走出相反的行情，2023年春节较往年相对提前，鲜菜价格提早步入上升通道，其中2022年下旬鲜菜蔬果涨幅较大，总体来说，受食品价格的影响，12月CPI或将稳中有升。宏观方面，全国工业和信息化工作会议部署2023年十三个方面重点任务，包括全力促进工业经济平稳增长、加快推进重大技术装备攻关、提升重点产业链自主可控能力等。预计2022年全年，我国规模以上工业增加值同比增长3.6%，其中制造业增加值增长3.1%左右，占GDP比重提高至28%。

【资金面】

市场成交额7421.9亿元。北向资金实际净买入超76亿元，连续6日累计加仓超410亿元；DR007为2.43%。资金面来看，整体偏多。

【操作建议】

年化基差率方面，当前IF、IH、IC与IM的年化基差率分别为7.27%、-1.47%、7.43%以及5.27%，预计基差将随市场的上行陆续回归贴水区间。短期由新增病例达峰而带来的阵痛并不会阻碍经济中长期向好的趋势，国内基本面或将进一步改善，需重点关注由补偿性消费带来的增长板块。市场短期或受中长期贷款增速回升的指引而小幅走高。

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