《中国铝产业链常规报告》出炉,每周报告SMM会精选其点中的热话题、价格、行情或产业链上的重大变化信息发布成文,以供大家参考。
以下为SMM铝产业链周度报告节选:
本周(1.3-1.6)沪铝连续下跌,周一沪铝2302合约开于18660元/吨,周内最低点录得17685元/吨。周内高点18680元/吨,至周五15:00收于17850元/吨,周度跌810元/吨,跌幅4.34%。伦铝周一开于2391美元/吨,周内最低点2251.5美元/吨,周内最高点2399美元/吨,本周五15:00为2286.5美元/吨,跌104.5美元/吨,跌幅4.37%。
现货市场上,本周走势更是一路走低,本周五SMM A00铝锭现货均价报17700元/吨为本周低点,并刷新了近五个月的新低。总体而言,本周现货均价总体较上周五下跌980元/吨,周度跌幅高达5.25%。
宏观方面:本周美国“小非农”就业人口增幅远超市场预期,且上周初请失业金人数创近三个月新低,数据显示劳动力市场仍强韧,强化美联储紧缩的预期,但美联储发言称利率已接近限制性高位,美指收复半数跌幅,大宗商品并未表现出超跌预期;国内方面各部门对小微企业,房地产市场等继续发声表达支持和刺激信心,经济刺激政策一定程度带动市场信心,增强预期,但实际发挥作用尚需时日,目前终端消费仍较清淡,铝价承压。
基本面:供给方面,贵州地区再次发布降负荷通知,电解铝供应继续缩减,预计减产后电解铝运行产能约4010万吨,新增复产产能暂未师释放增量,供应方面整体处于缩减趋势;需求端,临近假期,建筑等终端项目开始停工,部分中小型板带、型材企业也因陆续减产或放假,下游开工率下滑,需求下降,整体表现供需双弱;库存方面周度大幅累库8.4万吨,对铝价形成压力,铝价跌破万八关口。但下方逐渐靠近成本,后续关注下方成本线附近支撑情况。
从技术面看,沪铝主力期货价格下周(2023年1月3日到1月6日)趋势可能为横盘震荡或偏弱震荡。本周SMMI指数周四环比涨跌幅为2.04%,本周沪铝价格趋势为偏强震荡。在机器学习方面,机器学习的趋势预测为偏弱震荡或横盘震荡。随机森林&时间序列模型预测下周沪铝主力合约期货价格区间为[18460,19160],极端区间为[18320,19210]。LSTM&时间序列模型预测下周SMMA00铝均价格区间为[18450,19150],极端区间为[18310,19190]。根据SMMA00铝平均价的周度基本面预测模型,下周均价预测区间为[18490,19010]。在期货技术指标方面,沪铝主力期货价格下周趋势可能为横盘震荡或偏弱震荡。基于4小时k线,本周观测的技术指标共43个,其中28个指标为中性,5个指标为看多,10个指标为看空。摆动类指标以横盘信号为主;趋势类技术指标以看空信号为主;能量类技术指标以横盘信号为主;本周看空信号多于看多信号数量。综合机器学习和技术指标来看,预计下周价格横盘震荡或偏弱震荡。预计下周支撑区间为[18300,18400],压力区间为[19000,19200]。
综合来看:宏观面目前对铝价影响有限,本周铝价下跌主因基本面需求弱势且超预期累库的压力,但后期供应缩减,对铝价形成一定支撑,且下方接近成本线后,预计铝价呈现止跌震荡趋势。下周预计沪铝运行区间:17400-18600元/吨,伦铝:2200-2350美元/吨。
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