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午报：沪指小幅收涨0.32% 地产产业链迎全面爆发

来源：财联社2023-01-04 12:16

一、【早盘盘面回顾】

市场早盘震荡分化，沪指延续反弹，创业板指震荡调整。盘面上，地产及产业链上各板块集体走强，新城控股、中南建设、蒙娜丽莎、皮阿诺、帝欧家居等超10股涨停。大金融股盘中走强带动上证50指数一度拉升，宁波银行、无锡银行涨近5%。造纸板块大涨，岳阳林纸、凯恩股份涨停。数字经济概念股继续活跃，安妮股份5连板，南天信息、深桑达A等涨停。下跌方面，医药股陷入调整，新冠药方向领跌，众生药业、上海凯宝跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市近3000只个股上涨。沪深两市今日成交额4843亿，较上个交易日放量171亿。截至上午收盘，沪指涨0.32%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.64%。北向资金方面，沪股通早盘净流入6.15亿，深股通早盘净流入10.01亿。

两市共44股涨停（不包括ST及未开板新股），12股未封住涨停，两市封板率79%。今日两市连板股11家，其中，数字经济概念股安妮股份5连板，数字经济概念股久其软件、零售股新华百货4连板，传媒股慈文传媒3连板，此外深桑达A、三湘印象、南天信息、中远海科、哈尔斯、文一科技、佳力图2连板。

板块方面，今日地产链迎来集体爆发，房地产，家居、家电、建材等分支均涨幅居前。首先关注房地产板块，其中新华联、三湘印象、中南建设涨停，新城控股、中交地产、金地集团、华发股份涨幅居前。河南省委常委、常务副省长孙守刚昨日在新闻发布会上表示取消和调整房地产过热时期妨碍消费释放的限制性政策。

分析人士指出，展望2023年无论是供给端对企业和房地产开发项目的资金支持，还是各项促进住房消费的举措，只有最终转化成需求的复苏，也就是产生实际的销售量，市场才能真正打破沉寂，重回良性循环轨道。房地产始终是支柱产业，带动作用强，对于金融稳定具有重要影响，是外溢性较强、具有系统重要性的行业。预计在保交楼取得实质性进展之后，消费者对购房的观望情绪将得到改善，一段时间以来积压的需求也有望逐步释放，形成实际销售量。

装修家居等板块涨幅居前，其中尚品宅配、蒙娜丽莎、皮阿诺、哈尔斯、帝欧家居涨停，江山欧派、森鹰窗业、江山欧派、喜临门等个股涨幅居前。消息面，近日，商务部召开例行新闻发布会，表示将巩固提升传统消费，促进家电家居消费，推动绿色智能家电下乡和以旧换新。国金证券认为，虽然 12 月终端受到疫情影响接单不佳，但由于家居需求偏刚性，相应积压需求将顺延至 23 年 Q1 释放。整体来看，随着后续地产竣工面积改善，家居板块基本面 23 年逐季修复确定性已较高。目前家居板块仍仅处行情催化第一阶段，后续仍具多重催化，板块估值仍处历史底部，配置价值凸显。

另一方面，与房地产息息相关的大金融板块同样在盘中表现活跃，并带动上证50指数一度拉升。其中无锡银行、宁波银行涨超4%，平安银行、江苏银行、南京银行等个股跟涨。平安证券在近期的研报中表示，当前我国银行板块静态 PB 仅 0.54x，估值处于历史绝对低位，对比海外银行估值，国内板块低估主要源自市场对于资产质量的悲观预期，另一方面近期政策持续调整优化将极大缓解市场的担忧情绪，积极看好板块的估值修复机会。

另外造纸板块在早盘迎集体上涨，其中岳阳林纸、凯恩股份涨停，恒丰纸业、森林包装、仙鹤股份、齐峰新材等个股涨幅居前。作为经济的“晴雨表”指标之一，全球衰退预期令纸箱需求下滑风险加大，这间接打击了造纸原材料——纸浆行业。全球最大纸浆生产商和出口商巴西企业Suzano近期宣布其桉树纸浆在中国的售价将下调，这也是2021年底以来的首次。不仅是纸浆价格，全球经济衰退预期下部分商品原料价格2022年经历了一轮回落行情。多位分析人士认为，在2023年国内需求好转预期下，部分下游制造企业有望从中获益。以造纸行业为例，2023年下半年，上游纸浆成本回落叠加国内消费回升，有望推动国内造纸行业利润修复。

总之，今日市场的热点轮动至地产链方向，房地产，家居建材、家电、大金融等分支均涨幅居前，在地产链中的权重蓝筹的带动下，今日早盘主板相对更为强势。另一方面，数字经济方向虽然内部出现小幅分化，但前排方向整体保持较高的延续性，其中安妮股份、久其软件、南天信息、深桑达A悉数晋级成功。而消费方向则分歧加剧，通程控股跌停、中兴商业跌9%、人人乐跌近8%。可以看到虽然今日早盘的量能小幅提升，但地产链的走强对于消费股资金排挤效应仍较为明显。整体而言，目前的盘面热点呈现出轮动上行的态势，故当前应对的重点仍在于踏准节奏。

午间涨停分析图