SMM7月20日讯：在上海有色网（SMM）举办的2022第十七届SMM中国铜业峰会--铜加工技术与应用论坛上，SMM有色咨询总监白帆分享了对家电行业铝代铜面临的挑战和机遇的看法，他表示为降低成本，空调用铜密度明显下降。虽然能效标准的提高一定程度拉动用铜密度，但难挡整体下降趋势。凭借明显的价格优势和良好的物理性能，虽然部分零部件出现铝代铜趋势。但由于消费者接受度低，目前铝代铜进度缓慢。空调行业正在经历明显的管径变细、管径变薄、用其他材料代替铜的趋势，用铜密度遭遇较大挑战。
行业背景
2021年家电用铜量208万吨。未来在外需走弱，国内地产行业下行趋势不变的情况下，家电用铜前景并不乐观。
家电是第二大铜消费领域。未来家电用铜降低，原因是：
1）海外需求降低。在美国财政补贴退出以及高通胀的经济背景下，海外消费者居家需求下行。作为出口的领先指标-国内制造业PMI分项：出口新订单，在2021年中下降至50荣枯线以下。
2）内需降低。目前经济景气度不高，消费者购买力较弱，且伴随地产行业的周期性下行，消费者配置或更新家电的意愿也有所走弱。尽管国家政策强调房地产的支柱作用，但经济内生结构矛盾下，市场对地产下行风险的预期只是有所改善，但并未扭转其下降的方向。
铝代铜的驱动因素：凭借明显的价格优势，以及良好的物理性能和丰富的储量，铝对铜造成明显的替代威胁。
家电用铜密度现状及展望
SMM重点从家电领域的用铜密度方面，分析家电行业的用铜需求变化。家电行业的用铜密度主要受到3个因素影响，分别是微型化、铜替代和家电功效提升，前两者会导致用铜密度降低，后者会导致用铜密度提高。
综合因素评估，家电行业整体用铜密度呈下降趋势。
核心家电中，换热器用铜密度最高，空调次之，最后是洗衣机。SMM重点分析空调、冰箱、洗衣机等三大家电的用铜密度和变化趋势。空调的主要用铜零部件是冷凝器、蒸发器、内外连接管和电机。其他用铜零部件如内部连接管、消音器、四通阀等。
空调用铜密度整体呈下降趋势：
为降低成本，空调用铜密度明显下降。虽然能效标准的提高一定程度拉动用铜密度，但难挡整体下降趋势。
对于空调，“铝代铜”主要发生在“电机”中的“内部线圈”，成本降低是最大的驱动因素；
对于占比最大的冷凝器、蒸发器、内外连接管“铝代铜”进展缓慢，主要由消费者“观念”所决定，即铝制空调“不好”。
成本压力下，空调企业积极推动换热器轻量化，2020-2022年换热器用铜密度明显降低。
凭借明显的价格优势和良好的物理性能，虽然部分零部件出现铝带铜趋势。但由于消费者接受度低，目前铝带铜进度缓慢。
空调用铜密度降低因素分析
空调行业正在经历明显的管径变细、管径变薄、用其他材料代替铜的趋势，用铜密度遭遇较大挑战。
但是，新版能效政策对空调制冷效率提出更高要求，拉动换热器的用铜需求，但影响有限。2019年空调行业推出新的能效政策，提升对空调制冷效率的整体要求。空调要提升制冷效率，就要增加换热器（冷凝器+蒸发器）的用铜量，会使空调整体用铜量提高6-14%。
冰箱用铜密度降低因素分析
对于冰箱，截至到2020年，几乎所有的换热器都切换到了“铝制”，主要原因有二：企业成本考量；冰箱本身对于材质的热效率要求不高。
2010-2020年，冰箱换热器经历了全铜到全铝的转变，用铜密度大幅下降。冰箱用铜密度在过去十年经历断崖式下跌，未来将保持平稳。
洗衣机用铜密度降低因素分析
2010-2020年，单电机洗衣机逐渐成为市场主流，拉低用铜密度，但影响有限。
洗衣机“用铜密度”主要由“电机个数”决定。SMM认为洗衣机行业将经历“双机滚筒”到“单机全自动”再到“高端双机+单机全自动”的过程，因此洗衣机用铜密度将在未来呈现“小幅上扬”的发展趋势。
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