成本压力持续上行，组件企业保单、保价的冲突仍在上演。“组件企业以停产减产方式制衡上游，受伤的一定是整个行业。”有企业受访人士如此表示。

7月初，组件停工传言愈演愈烈。记者近期走访组件企业了解到，目前整体开工率较一季度出现明显下降，专业化组件厂开工率整体五成左右，毛利水平不足10%。一体化和龙头企业维持较好水平，仍有在手订单，但二三线组件厂成本压力难消，普遍“在给上游打工”，有组件厂人士透露，业内已经出现毁约情况。

而硅料新增产能的落地，则被行业视为“救命稻草”。多位受访企业人士对记者表示，根据硅料新增产能的落地计划，今年四季度硅料供应紧缺局面有望缓解，期待系统价格能够进入到平稳的区间。

组件开工遇冷

因上游硅料和硅片双双出现较大涨幅，近日多条网传消息称，光伏组件厂出现大面积停产。在记者随即的求证中，多数企业表示生产经营正常。

记者日前走访了解到，一体化和头部企业目前仍有在手订单，整体开工调整按照经营计划执行。协鑫集成合肥工厂，目前正在调试新装产线，厂区仓库内有工作人员操作叉车安排组件对外发货。在晶科能源合肥工厂门口，不时聚集应聘求职人员，新厂房亦在建设施工中。

相较这些头部企业，二三线组件厂已充分感受到了“开工遇冷”。一家组件企业人士对记者表示，在此次组件停工潮之前，几乎是满产开工。7月初，其江浙地区三个组件生产基地开始停工。上游材料成本价格走高，以及停产停工对组件毛利和订单交付影响比较大。

在记者调研中，有组件厂人士透露，业内已经出现毁约情况。“这就是算账的问题。目前市场空报价没有意义。比如跟下游电站客户签约100MW供货合同，当时是按照1.8元单瓦价格签，但现在涨到2元了，卖出去就意味着单瓦亏2毛钱，整个订单就亏损200万。”

鉴于此，在成本压力持续上行中，下游的保单和保价的冲突就还在上演。企业人士表示，通常为了商誉等，偶尔亏损也会坚持去做，但是如果上游价格一直涨，单单都亏，也没有接单的必要。

面对上游成本压力，无论是一体化厂商，还是专业化厂商，其组件端均承压明显，利润接近无限摊薄，更有组件企业人士对记者称，这个环节就是“赚个辛苦钱”。据国信证券价格周报，在硅料289元/KG、硅片7.25元/片，电池片1.26元/W，组件1.99元/W情况下，按成交价格计算，各环节单瓦毛利递减，组件端毛利则为0.00元/W。

组件企业的压力，还表现在成本上行中的被动。一方面，从硅片头部企业的动态看，硅片报价早已进入月度议价模式，对下游电池片和组件的库存周转提出更高要求，进而考验企业对价格的预判和提前沟通。

同时，困难还表现在，即使对硅料价格波动会有预判，但是在实际签单中，很难反应出来。“下游不会给组件的涨价预期买单。即使签单时有调价条款，执行起来也未必顺利，还要考虑涨价的幅度是否超出下游承受范围。”企业人士直言。

事实上，作为光伏晶硅产业链中下游，组件更是直接面对下游央国企采购，具有较强的消费端属性。对此，组件厂人士表示，这个弱势的情况下，想要获得超额利润只能从自身改进，例如规模化、加工智能化、信息化等，降低成本。

终端消极情绪渐浓

今年以来，光伏装机市场火爆，据国家能源局消息，今年前五个月光伏发电新增装机23.71GW，同比2021年的9.91GW大幅增长近140%。其中，5月新增装机6.8GW，同比增长约140%。

终端装机热情高涨，但有业内人士指出，“产业一片大好”并不适用于所有玩家。今年以来，供应链博弈呈现未减之势，上下游利润分化加剧，硅料厂商利润高增。通威股份（600438.SH）半年报业绩预增公告显示，公司归母净利润预计120亿元-125亿元，同比增长304.62%-321.48%。

截至目前，硅料价格仍在稳定抬升。本周太阳能级多晶硅价格连涨，其中单晶复投料主流成交价在28.8-30.5万元/吨，平均29.49万元/吨，周环比涨幅1.13%；单晶致密料主流成交价在28.6-30.3万元/吨，平均29.28万元/吨，周环比涨幅1.10%。

与此对应，组件价格持续上行。在近期新华水电公示2022年度光伏组件设备集中采购中标结果公示，双面组件投标报价多在1.90元/W以上，最高投标报价1.95元/W，N型最高投标报价2元/W。

根据业内预测，当组件价格高于1.95元/W时，国内光伏组件招标量明显下降。隆众资讯分析师对记者表示，因光伏组件价格持续高位，国内终端电站建设将受限于高价，暂缓建设，海外需求受近期欧美对于进口光伏产品相关不利政策的扰动，7月需求或将降低。

而由于目前电站建设观望情绪浓厚，关于四季度装机旺季也出现担忧的声音。有业内人士透露，下游央国企电站开工要求不一，普遍来讲，IRR（内部收益率）低于6，项目推进积极性就会大幅降低，所以不排除延迟到明年630之前并网的可能性。“如果明年产业链价格下调，那么解决今年成本高的办法，就是延期并网。”有企业人士表示。

业内：期待价格平稳

截至目前，硅料价格涨势坚挺，年内涨幅达到25%左右，且7月份多晶硅价格预计继续维持上涨走势。

在硅料价格已成行业“不可承受之重”之际，其价格走势也就一定程度上成为产业链风向标。有业内人士对记者表示，硅料长久以来的涨价，造成整个产业链紧绷的状态，各个环节的利润几乎都被锁定。

多位受访的企业人士表示，组件市场竞争在于渠道环节，所以看重商誉，越是困难的时候越要保证自己的商誉，对市场负责。但是，在市场经济环境下，组件厂的接受度有限，以停产减产的方式制衡上游，受伤的一定是整个行业。

有分析人士认为，对于目前下游利润压缩，上游也不能置身事外。尽管有机构多次发出过剩预警，但是近两年大量资本进入上游硅材料，原因还是在于看好光伏的终端需求。“如果因为产业链不平衡，导致装机增速不及预期，最后传导到上游导致需求减弱，只会加剧过剩，没有环节可以幸免。”

谈及硅料价格拐点和未来的过剩预期，有组件企业人士表示，希望价格回归理性。作为下游，也并非希望价格能猛降，如果未来硅料价格出现大滑坡，市场不稳而出现更低竞价，也会出现客户“撕单”的情况。“产业链平稳的状态，下游的装机热情才会高。”该人士表示。

业内乐观预计，随着三季度硅料新增产能投放，至四季度紧缺压力减缓，至此硅料价格见顶。“新增的产能在不断的释放，投产速度快的先掌握主动权。大概明年的一季度价格回归合理，阶梯式下降。”组件企业人士表示。