SMM铜晨会纪要：美国释放石油储备俄乌谈判重启 铜价有望走出震荡区间
3月31日上海电解铜 对当月合约报于升20~升水110元/吨，均价升水65元/吨，较前一日下跌215元/吨。 3月最后一个交易日，外加浦西地区明天就将开始全面封锁，市场交投活跃度降至冰点，且未来几日直至清明节后市场都将处于停滞状态下持货商纷纷换现导致升水一泻千里。预计今日市场......》查看详情
总结： 供应端，国内电解铝复产提速，但一季度产量难超去年同期水平，且疫情仍制约部分地区铝锭运输。需求端，国内多地突发疫情干扰下游开工，铝去库放缓。短期看，国内铝锭库存维持小幅增加，但仍有大量铝锭在......》查看详情
宏观方面，拜登宣布为期半年的创纪录储备油投放计划，原油期货应声回落。俄乌周五将恢复谈判……》查看详情
宏观面，俄罗斯方面普京已签署以卢布进行天然气贸易结算的法令，令欧洲多头情绪较浓，导致锌价震荡偏强运行。隔夜，沪锌录得一阳柱。开盘沪锌迅速拉涨，摸得27160元/吨高位，后小幅回落，终报26980元/吨，涨195元/吨，涨幅0.73%，持仓量增加3108手至11.4万手。基本面上，锌精矿运输不利导致部分冶炼厂产量下降令市场对供给端产生担忧......》查看详情
沪锡价格走势维持窄幅横盘，资金整体少量离场。盘面走势上，沪锡昨日夜盘维持横盘，价格波动区间持续收窄。资金总量或由于节前避险情绪出现少量离场动作。基本面上，国内仓单库存稍有反弹，海外库存……》查看详情
SMM镍晨会纪要：国内纯镍不改供应紧张状态 硫酸镍询价逐渐积极
隔夜期镍夜间偏弱震荡下行。供应端，国内市场因长期进口亏损货导致源紧张趋势不改叠加疫情加剧现货交易成交困难，目前贸易商报价积极性下降。镍生铁方面，国内镍生铁冶炼成本居高且供给偏紧，从而给镍生铁价格提供了支撑。需求端，镍价动荡趋势仍未平息，但由于前驱体厂采购周......》查看详情
供应端，部分焦化企业库存仍然有累积，加上唐山地区有序解封，运输开始恢复，出货情况好转，库存有所降低，市场情绪有所转好。昨日期螺早盘高开低走，午后低位反弹，现货报价市场趋强，终端刚需采购为主，整体成交一般。库存数据出炉，供应端产量小幅下降，需求端表现一般，表需环比基本持平，本周建材总库存……》查看详情
原油方面：隔夜国际原油期货在美国释放战略储备计划施压下回落，美油收跌6.14%，布油收跌5.2%。拜登周四宣布授权在未来六个月内每天释放100万桶石油，以应对汽油价格上涨，但也表示汽油价格能降多少还要看盟友的释放量。国际投行表示，释放战略原油储备不会解决其结构性供应短缺问题。在美国宣布计划之后，OPEC+会议再次拒绝偏离逐步增加产量的计划，同意将5月日产量增加43.2万桶，该决定符合预期。纵观整个一季度，随着油价一度飙升至140美元附近，国际利弊方的博弈也日趋激烈，原油期货大震荡已成常态。近期原油期货虽有回落，但一季度国际两桶油仍录得35%左右的涨幅。
美元方面：隔夜美元指数收涨0.52%至98.35，主因欧元下跌以及俄乌和谈未有实质性进展市场重拾避险情绪，此前俄罗斯总统普京表示欧洲购买天然气要以卢布付款，欧元遭到打压。受到美联储加大加息力度预期、俄乌局势激化引发避险需求及美国经济数据较好等因素提振，一季度美元指数上涨了2.82%，连续第三个季度录得涨幅。
今日宏观数据方面：将迎来新西兰3月ANZ消费者信心指数月率、日本第一季度日银短观小型制造业指数、澳大利亚2月投资者贷款值月率、瑞士3月CPI年率、欧元区3月Markit制造业PMI终值等重要数据。
金属期货方面：受美元上涨及原油下跌拖累，隔夜金属普遍收跌，伦铝跌超2%，期铅、期镍、不锈钢跌超1%，其它黑色系均小幅收涨。
贵金属，COMEX黄金期货周四收高，本月和当季均录得上涨，因为俄罗斯和乌克兰战争继续推高对黄金的避险需求。北京时间4月1日01:30，COMEX 6月黄金期货合约上涨15美元或0.8%，结算价报每盎司1,954美元。
截至4月1日07时00分3月31日夜间收盘：
》SMM公告：疫情居家办公状态下SMM业务正常开展 发票开具将延缓
【SMM追踪调研：疫情下的金属产业现状（持续更新中）】近期国内疫情反复，多地运输和部分企业生产再度受到影响，SMM持续跟踪调研一线情况，传递最新实情以供市场了解！》查看详情
【SMM分析：疫情下物流直转急下 江苏铜杆厂“等米下锅”】全国各地疫情发酵下，各仓库货物流转量直转急下，尤其上海地区承载了国内70%的铜贸易量，在本周浦东地区被封锁后，部分仓库提货效率大幅降低，需提前预约，核酸时间严控，物流可配置人员、车辆大量减少，浦西也已进入封锁倒计时……》查看详情
【SMM分析：俄乌冲突、美联储加息、疫情…… 短期干扰铜价的几大因素必须了解！】自3月18日以来，铜价多震荡于73000-74000元/吨的区间范围内，呈现出上下难破的现象，市场多空因素交织，始终难使铜价走出一个新的趋势，本文就来探讨一下短期影响铜价波动的因素都有哪些以及后续发展……》查看详情
【SMM分析：过去一周再生铜市场的价格变化】在再生铜贸易市场中，光亮铜由于其含铜量高，杂质少，可直接被下游利废企业直接熔炼加工，贸易量十分庞大，导致其跟随期铜盘面价格波动的敏感性也十分突出，本文从盘面价格和再生铜价格两方面回顾过往一周再生铜的贸易情况……》查看详情
【SMM分析：3月铜下游PMI低于预期 预计4月仅小幅回升】3月铜下游行业PMI综合指数终值为49.79，环比上升6.93个百分点，但较预期的50.07低0.28。细分来看，生产指数上升8.64个百分点至49.87，新订单指数上升8.09个百分点至49.82，3月企业生产和新订单量都出现了季节性复苏，但……》查看详情
【SMM下游周度调研：疫情持续干扰原料运输 铝加工企业开工再度下降】本周铝下游龙头加工企业开工率环比下降1.3个百分点至67.3%。分版块来看，本周铝线缆、铝箔企业因疫情冲击原料到货延迟，企业被迫减产，带动整体开工率下滑；原生、再生及板带样本企业目前受疫情影响较轻，开工率……》查看详情
【全国铝棒库存周评：铝棒库存较上周四减少0.79万吨】SMM统计最新铝棒库存数据显示，目前铝棒库存较上周四减少0.79万吨至15.75万吨，降幅4.76%。其中佛山地区，库存较上周四库存不变；无锡地区，库存较上周四……》查看详情
【SMM数据：国内电解铝社会库存周度累库0.2万吨】3月31日，SMM统计国内电解铝社会库存104.1万吨，较上周四周度累库0.2万吨，较本周一去库1.1万吨，本周疫情反复致使交通运输不畅，多地区仓库到货出库双边受阻，分地区来看，巩义较本周一去库……》查看详情
【SMM分析：新能源下游负反馈出现 原料压力增加】镍价动荡趋势仍未完全平息，但当前前驱体厂的硫酸镍采购已至采购节点。昨日起硫酸镍询报盘逐步活跃，盐厂前期的挺价心态当前有所缓和。另外，当前因为原料价格上涨及下游需求情况较差综合影响，三元电池厂负反馈出现……》查看详情
【硫酸镍现货行情周（中）评：采购节点已至 交易需求下镍盐市场忽视镍价动荡】镍价动荡趋势仍未完全平息，但目前硫酸镍已至采购节点。询报盘逐步活跃，上游挺价心态有所缓和。据SMM调研了解，由于采购周期延期，上游厂家目前库存较多，下游部分企业原料库存也……》查看详情
【SMM快讯：疫情防控升级 不锈钢又一市场进行封控】今日凌晨，无锡发布疫情防控通告，多个地区进行封控并进行核酸检测。 不锈钢市场在本周初东方钢材城进行封闭后，目前新南方市场也进行了封控，硕放地区暂未是封控区，尚可正常上班，但部分工作人员小区进行封控，大部分人员均处于居家隔离状态，多数小区实行3天封控。 不锈钢市场目前整体受限较大，虽部分……》查看详情
【SMM日评：铬矿强势运行 铬铁厂家挺价持续】铬矿期货报价大涨，现货成本出现倒挂，铬矿价格再次上涨，铁厂现货原材料倒挂加剧……》查看详情
【SMM专题：低碳出行-新能源电池产业链展望】3月31日，在由SMM与SOCDA合作主办的SOCDA沙龙线上行情直播会议上，SMM新能源研究经理梅王沁发表了关于“低碳出行-新能源电池产业链展望”的主题演讲。会上，梅王沁表示，目前铁锂电池凭借其显成本和安全性能优势，2021-2023年市场份额将逐步上升，2024-2025年三元铁锂将据其技术特点占据……》查看详情
【SMM分析：碳酸锂价格低幅下探 未来走势如何？】自2021年7月20日至2022年3月29日，电池级碳酸锂价格已实现近9个月的连续上行。3月30日，电池级碳酸锂均价今年首次出现跌幅，较3月29日低幅价格下调1000元/吨，高幅价格维持，总体均价……》查看详情
【SMM分析：疫情致供需双减 电解钴价格持续下行】据SMM现货价格显示，自3月15日以来，电解钴价格持续下行。截止3月31日，电解钴现货均价已降至56.25万元/吨，较3月15日高点下跌1.1万元/吨，跌幅达1.92%。SMM最新调研显示，目前，电解钴库存在持续消耗下已经达到极度缺乏的状态，上游厂商与……》查看详情
【SMM热卷库存：疫情影响钢材产量 本周热卷库存小幅下降】本周热轧板卷总库存355.54万吨，较上周-5.03万吨，环比-1.40%，同比-4.73%。本周热卷总库厂库及社库均不同幅度下降。周内热卷产量出现回落，主要由于疫情影响下，北方地区多家钢厂原料运输不畅导致其不同程度焖炉减产有关。需求方面，国内多数市场仍……》查看详情
【SMM评论：下游原料库存持续压缩 3月稀土金属企业开工率下降】3月稀土行情持续下调，受买涨不买跌情绪影响，3月部分磁材企业继续压缩库存，采购补库步调偏小，部分磁材企业补库期限最短缩至十天。为规避亏损风险，上游部分分离企业、金属企业订单……》查看详情
【SMM钨市月评：成本支撑增强 钨品价格易涨难跌】随着国内钨市对战略资源稀缺性意识的提升，叠加环境保护要求的日益严格，以及国内外对钨需求的增加，中国钨品价格已经……》查看详情
【SMM分析：海外钛白粉巨头持续调涨 科慕再发5月调价函！】3月31日日科慕又发布涨价函，宣布大中华地区钛白粉价格将从2022年5月1日起上调200美元/吨。科慕作为全球第一大钛白粉生产商，自今年1月起，已经连续三次上调大中华区钛白粉售价，累计上涨……》查看详情
【云南省人民政府办公厅关于推动落后和低端低效产能退出的实施意见】依法关停退出能耗不达标产能。严格执行节约能源法律法规，对达不到强制性能耗限额标准要求的产能，在6个月内整改；确需延长整改期限的，可提出不超过3个月的延期申请；逾期未整改或经整改仍……》查看详情
【云南铜业2021年净利同比增71% 阴极铜、金、银产量再创历史新高】2021年，公司全年生产阴极铜134.73万吨，同比增长2.92%；生产黄金18.12吨，同比增长7.19%；生产白银675.62吨，同比增长8.68%；生产硫酸463.38万吨，同比减少……》查看详情
【驰宏锌锗首季铅锌精矿金属量、铅锌锗银产品产量综合达成率达106.87% 】今年一季度，驰宏锌锗紧紧围绕“深改革、深对标、强作风、创价值”的年度工作主题，主动作为，勇于担当，精细管理，驰宏会泽矿业、云南澜沧铅矿系统策划协调，克服承包商更替影响，努力保持稳定生产；驰宏荣达矿业超前谋划部署，克服……》查看详情
【精密结构件业务稳定增长 科达利2021年净利增长超200%】3月30日，科达利发布2021年年报，报告期内公司实现营业收入44.68亿元，同比增长125.06%；实现归属于上市公司股东的净利润5.42亿元，同比增长203.19%；扣非净利润5.15亿元，同比增长……》查看详情
【2022年1-2月原煤产量前十企业排行榜】中国煤炭工业协会公布2022年1-2月原煤产量前十企业排行榜。榜单显示，排名前10家企业原煤产量合计为3.70亿吨，同比增加0.20亿吨，占规模以上企业原煤产量的53.6%。其中，国家能源集团1-2月原煤产量1.00亿吨，排名第一，同比增长6.6%。》查看详情
【库存大幅下降 印度削减煤炭供应和暂停煤炭拍卖】印度电力部的数据显示，尽管印度煤炭公司在2021的煤炭产量创下纪录，但由于该公司优先考虑向联邦政府运营的印度国家火电公司(NTPC)供应煤炭，邦政府运营的发电厂的煤炭库存已经下降。而由于全球煤炭价格飙升，印度煤炭进口量在……》查看详情
【通威股份：拟投120亿建32GW 高效晶硅电池项目】项目分两期实施，总投资预计 120 亿元。其中一期 16GW 电池项目投资约 60 亿元，力争于 2023年 12 月底前投产，二期 16GW 电池项目将根据协议约定择机启动。由于项目实施周期较长，如因太阳能电池技术发生重大变革，导致……》查看详情
【中芯国际：2021年实现实现营业收入356.31亿元】报告期内，本集团2021年实现实现营业收入356.31亿元，比上年同期增加29.7%；实现归属于上市公司股东的净利润107.33亿元，同比增长147.7%；同期扣除非经常性损益后的归母净利润为53.25亿元，同比上涨213.8%。》查看详情
【兖矿能源预计一季度归母净利66亿元 同比增长193.2%】公司2022年第一季度业绩较上年同期大幅提升主要是由于2022年以来，受国内需求旺盛、国际市场能源价格持续上涨影响，公司主要产品价格维持高位;公司持续推进精益管理，对冲成本费用上涨……》查看详情
终端资讯
【上海疫情封控升级 特斯拉、上汽大众等车企已被迫停产！】随着上海疫情的升级，当地多区开始实行分区封控，不少车企的线下经营也受到了影响，纷纷发布暂停生产的通知。首先是3月28日，有报道称，受上海防疫政策影响，特斯拉计划于3月28日起暂停其位于上海的超级工厂生产活动，持续4天，从3月28日凌晨开始，到……》查看详情
【工信部：1~2月硅片、电池产量分别为40GW、39.5GW】多晶硅环节，1-2月份全国产量约11万吨，1月、2月致密料均价分别为233元/kg、240元/kg。硅片环节，1-2月份全国产量约40GW（吉瓦），出口约5.1GW，1月、2月单晶M6硅片均价分别为……》查看详情
【云南省人民政府印发关于加快光伏发电发展若干政策措施的通知】为进一步规范光伏资源开发管理，坚持绿色发展、安全发展、智能发展，切实解决光伏发电项目开发建设中遇到的困难和问题，加快推进光伏发电项目建设、接网和消纳，实现未来3年新增新能源装机5000万千瓦的目标，制定以下政策措施……》查看详情
【欧洲2月电动车市：市场份额增至20% Model 3/Y荣登畅销榜首】据报道，由于俄乌局势升级，欧洲目前的形势极具挑战性，但欧洲2月电动车市受到的影响并不大。全球电动汽车销量数据库EV Volumes的数据显示，2月，欧洲电动汽车注册量近……》查看详情
【安徽：十四五末汽车业产值过万亿 新能源车产量超四成】日前，《安徽省“十四五”汽车产业高质量发展规划》发布，目标是到2025年，力争产值超过10000亿元，生产规模超过300万辆，出口超过100万辆，新能源汽车产量占比超过40%。基本形成……》查看详情
【俄乌局势或致欧洲车企在产地附近采购零部件】而与此同时，俄罗斯也是汽车制造商的重要原材料（包括钯、铂、铝、生铁和镍等重要金属）顶级供应方。最近几周，许多原材料的价格因为俄乌局势而大幅上涨，而业界开始担心车企是否能够……》查看详情
【日本将从4月5日起禁止向俄罗斯出口豪华汽车和商品】2021年，日本向俄罗斯出售了价值3,580亿日元的汽车，使汽车成为日本对俄罗斯的主要出口项目，约占日本对俄出口总量的41.5%。去年，日本对俄的汽车零部件出口额为1,000亿日元，占对俄出口总量……》查看详情
【家用空调前两月产销平稳 3月疫情影响日渐凸显】据最新产销数据显示，2022年2月家用空调生产962.1万台，同比增长10.39%，销售968.64万台，同比增长10.59%。其中内销出货383.97万台，同比增长4.06%，出口584.67万台，同比增长15.34%。为了应对成本压力，目前……》查看详情
【光伏组件受碳中和利好 光伏组件行业发展前景可期】随着中国光伏新增装机容量不断增加，中国光伏组件产量也不断增加。2020年光伏组件产科突破120GW，2021年光伏组件产量再创新高达到182GW，同比增长46.1%。据悉，我国光伏组件产量……》查看详情
【大基金首次布局！半导体设备零部件供不应求 行业步入投资元年】数据显示，在半导体设备中，精密零部件市场规模占比约30%-40%，对应2021年零部件市场规模约300亿美元。另外，半导体设备零部件存在一定技术壁垒，要求相关企业具备精密加工、表面处理等……》查看详情
