现货方面:1月10日,SMM1#电解镍报152500-156000元/吨。现货市场依然是货源紧张趋势,今日金川镍市场现货报价升水4200-5000元/吨,均价上调400元/吨,俄镍方面现货升水对2202合约报升水1600-2000元/吨,现货升水居高,但市场货源紧张,有货商家出货顺畅,成交较活跃。镍豆方面,市场镍豆基本没有现货,市场升水报价区间约800-1000元/吨。高镍铁价格平稳,报1307.5元/镍,低镍铁价格平稳,报3950元/吨。
市场消息:
(1)北京时间2022年1月8日01时45分,青海省海北州门源县发生6.9级地震。据了解,本次地震震中距甘肃省金昌市区112公里,目前暂无人员、财产损失情况报告,金川集团运营、生产、出货均正常进行。位于甘肃省金昌市的金川集团是国内最大的精炼镍生产企业,年产能15万吨镍,占目前全国精炼镍运行产能的87.99%。
(2)据市场消息反馈,由于镍价反弹,加之上午市场传言“山东某冷轧厂将因为冬奥会减产”,若确实减产,将对不锈钢仓单交付影响较大。近几月该冷轧厂不锈钢冷轧月度产量维持在5万吨左右,其中300系冷轧1-2万吨,之前市场消息反馈其近期生产也以交付仓单资源为主,停止了接代理订单。但据钢厂反馈,仍然以上游钢厂供料情况而定。
总结展望:
基本面看,1)LME镍3个月调期费处历史高位,全球镍库存维持去化,镍价仍获支撑;2)年底铁厂产量仍有降低,叠加钢价反弹,下游节前备货需求回暖,镍铁价格企稳回升;3)不锈钢现货价格企稳回升,仍有部分规格缺货,节前备货需求有所恢复。年底商户多出货回笼资金为主,春节期间部分钢厂计划减产检修,但不锈钢中期新增投产较多,后续关注不锈钢产能投产情况。
总体而言,海外供应担忧仍存,宏观情绪向好,后续关注国内外政策动向及疫情进展。目前全球镍库存处于历史低位,国内不锈钢产能置换项目投产,仓单低位仍提高镍价上涨弹性,但不锈钢春节检修减产预期仍存,后续关注需求端变化。低库存支撑镍价高位运行,后续关注不锈钢减产检修情况。
操作上建议观望,回调做多为主,谨慎追高,低仓单格局下关注沪镍合约滚动正套机会,注意控制风险。
重点关注:下游消费,印尼镍铁产量,高冰镍项目进展,宏观消息。