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能耗双控限制铝企产能扩大 再生铝行业是否能迎来春天?【SMM深度分析】

来源:SMM

【SMM深度分析:能耗双控限制铝企产能扩大 再生铝行业是否能迎来春天?】“双碳”政策落地,电解铝作为有色金属行业碳中和的重点领域,随着各项能耗双控各项政策的落地执行,限产限电对行业产生了最直接的影响,电解铝企业产能缩减,产量下降,扩产扩能计划搁浅。因此在电解铝供应“天花板”到来的时候,再生铝作为重要的补充来源,就成为新的“希望”。在这样的背景下,铝企纷纷开始将目光放到了再生铝项目上......

随着双碳系列政策的推进,国家对高耗能项目落地的能耗审批也更为规范和严格,各大铝企的扩产扩能计划也相应受到影响。为跟随政策的调整,抓住行业新机遇,目前已有多家铝企或相关企业表示将进军再生铝领域:

● 明泰铝业表示公司现有再生铝产能68万吨,规划新建再生铝产能70万吨,未来产量将逐步释放,替代部分原铝使用。

● 怡球资源表示在马来西亚子公司扩建的再生铝合金项目设计产能为26.98万吨,预计土建和设备的建设期为一年半左右。

● 罗普斯金拟投资再生铝合金铸棒生产线 并收购方正检测100%股权,本次投资可增加公司再生铝合金铸棒1.8万吨产能。

● 立中集团利用分布在全国的18家合金工厂对各地的再生铝资源进行回收,同时布局泰国和墨西哥等地的海外再生铝资源回收和产能建设。

电解铝作为有色金属行业碳中和的重点领域,随着各项能耗双控各项政策的落地执行,限产限电对行业产生的最直接影响是电解铝企业产能缩减,扩产扩能计划搁浅。并且云南等地因枯水期影响,产能扩张空间有限。再生铝行业作为重要的补充受到越来越多的重视。

图为2020至2021年10月国内新增再生铝项目进程:

根据SMM数据显示,2020年国内新增再生铝产能达118.4万吨,但与此同时,受原料供应不足及进口铝合金锭冲击,预计有30~50万吨产能的减产,部分减产产能向东南亚转移。综合来看,2020年再生铝建成产能增至1079万吨,但开工率降至46.3%。

因国内对进口废铝的逐年限制,进口废铝由2018年的213万吨,降至2020年的85万吨,并且在2021年将全面禁止传统的废铝进口,但同时废铝新标迟迟未能落地。国内外疫情使得废铝供需双降,中国率先控制疫情后使得早期国外供应过剩铝合金锭大量补充国内。

据SMM测算,2020年约有117万吨的铝合金锭进口量,其中约30%为直接替代废铝当作原料使用。实际预计2020年中国再生铝总供应量约582万吨,同比增长0.8%。而2021年因进口铝合金锭贸易商大幅获利,在进口废铝新标落地尚未确定及利益的驱动下,预计2021年进口量将继续增长,再生铝总供应量增至600万吨,同比增长3.1%。

总体来看,短期废铝对原铝的大规模冲击需要燃油汽车、地产板块消费发力,亦或是回收环节分选能力显著提高,废铝分选提纯技术突破,否则废铝对原铝的冲击短期内仍难看到,其对原铝的替代仍是相对缓慢的过程。但在电解铝供应“天花板”到来的时候,再生铝作为重要的补充来源,仍然被视为新的“希望”。在这样的背景下,再生铝行业的景气度值得期待!

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