近日以来，稀土价格持续走高，11月3日，SMM镨钕氧化物现货均价报735000元/吨，近一个月来价格涨幅达22.7%。而昨日结束的包头稀土交易所的北方稀土第七十九场专场竞价，20吨金属镨钕全部以报警价89万元/吨成交，稀土市场火热程度可见一斑。
“最近两周稀土价格涨势很猛，尤其是轻稀土产品价格涨幅很大。上周五稀土行情其实出现了冲高回调，据此判断，本轮稀土行情可能受市场情绪影响更多一些。”上海有色网稀土产业分析师杨文华表示，“究其根本，市场情绪源于限电恐慌、持货端锁货惜售，以及供给端持续收紧。”
杨文华介绍，“一段时期以来，上游企业对稀土价格的期望很高，导致如今有现货的人都不出货。当然，由于供应紧缺，现货也非常稀少。”据她透露，当前锁货惜售的企业主要来自四川、福建、江西以及内蒙古等地。
10月份，北方稀土开展了16次专场竞价(共64个标的)，成交了250吨金属镨钕，总成交额19481.7万元，期间标的起拍价格一路从72.58万元/吨上涨到85.45万元/吨。
稀土是一组典型的金属元素，有着“工业维生素”的美称。稀土由于独特的电子层结构和耐热特性，在石油、化工、金、纺织、陶瓷、玻璃、永磁新材料等领域都得到了广泛的应用。全球稀土下游应用中，磁材占比最高达到25%，其次为石油硫化裂化等稀土传统应用催化材料占比达到22%，冶金材料(含储氢合金)和抛光材料，占比分别为18%和14%。综合而言，稀土已成为极其重要的战略资源，被称为“万能之土”。
供应端来看，随着稀土配额有序释放，供给偏紧的局面可能仍将持续，此前，工信部、自然资源部发布通知称，2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为168000吨、162000吨，上述指标均含已下达的第一批指标。中泰证券指出，指标总量增长符合预期，中重稀土继续严控，轻稀土有序放开，结构上指标分配更加倾斜于北方稀土，预计计未来轻稀土指标分配仍将继续向北方稀土倾斜，北方轻稀土龙头地位进一步重塑。
而九月下旬，五矿稀土也发布公告称，公司接到实际控制人中国五矿集团有限公司通知，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。有关方案尚未最终确定，亦需获得相关主管部门批准。由此可见，我国不断加强对稀土的管理，积极推动稀土产业发展。银河证券指出，在全球局势紧张，上游资源价格进入上涨周期及各国加紧对稀缺资源控制的新形势下，稀土作为我国难得在全球拥有统治力的珍稀资源，或将成为对外制衡的有效战略武器，稀土价格长期维持在高位将有利于国家的最大利益。
信达证券指出，消费旺季带来临，高端钕铁硼价格传导能力强，对成本端敏感度也相对较低。8-9 月金属镨钕价格在70-75 万/吨的高位，抑制部分中低端钕铁硼消费，其产量同、环比有所下滑。但高端产品中，新能源汽车加速渗透，工业电机在电力紧张及能效双控的推动下快速向钕铁硼电机转变，虽然中低端钕铁硼带动总体产量下滑，但高端钕铁硼占比提升推动稀土的总需求增长。而稀土供给端集中度进一步提升，前期限制产量的环保、进口受限因素并未实质性消除，因此供需两端均支撑稀土价格上行，钕铁硼在成本及需求带动下跟随上涨。
据华安证券数据显示，双碳经济助推高性能钕铁硼成为未来打开市场空间的主要产品，新能源汽车、风电、变频空调三类需求占高性能钕铁硼消耗量的48.8%，有望在2025年占比达到59.6%。市场需求、原材料供应、政策法规等利好因素叠加，中国稀土永磁市场空间有望充分打开。
