大基金减持接连来袭 但还有这些动向不可忽视 背后蕴藏三重意义

9月1日讯,近期,国家大基金密集频频减持的动作引发市场关注,部分公司股价在减持之后连续下挫。有人将此视为利空,也有人将其看作抄底机会。

今日盘后,万有企业、雅克科技分别公告了大基金的减持计划,这也是本周以来连续第三天出现大基金持股动向。据不完全统计,7月至今,已有7家企业遭大基金减持。

值得注意的是,实施减持的主要是大基金一期。多家机构此前已表示,大基金一期通过投资半导体行业上市公司获利颇丰,减持属于正常市场操作。二期成立以来,一期按自身规划,有序退出优化投资结构,2019-2023已进入回收期。

数据显示,自大基金一期成立以来,已投资半导体相关22家A股公司、3家港股公司。从细分环节来看,大基金一期投资以IC制造为主,占比67%,IC设计(17%)、封测(10%)、设备材料(6%)占比较小。

据各家半年报显示,截至报告期末,有17家公司的前十大流通股东中包含大基金一期,除了上述遭到减持的6家企业之外,还有:华润微、长电科技、通富微电、北斗星通、纳思达、长川科技、国科微、北方华创、汇顶科技、安集科技。

大基金一期逐渐退出的同时,二期也在持续跟进。自去年首次出手,注资紫光展锐之后,大基金二期还陆续投资了中芯国际、华润微、南大光电等多家公司。安信证券、国海证券分析师均认为,大基金一期退出,二期将围绕半导体产业链,更聚焦上游的设备、材料领域,加大投资。

安信证券报告认为,大基金增减持动作频频的背后,蕴藏着三点重要意义:

首先,减持是对资金的一次结构性调整,并不会动摇半导体产业发展逻辑。大基金将资金从已取得技术部分突破的领先企业,转向仍需资金支持研发运营的企业,虽然对短期市场情绪有一定影响,但并不影响未来发展逻辑;

其次,半导体企业兼并购在半导体发展史上并不鲜见,大基金加速资金回笼,未来利于参与国内企业并购重组,帮助半导体企业成长、向平台化企业靠拢,发挥产业间协同优势,形成良好的半导体产业生态;

最后,虽然国内部分半导体企业已实现从0到1的突破,但据国际先进水平仍存差距,需资金支撑,大基金的增持也有望支持企业未来长期成长,填补关键工艺空缺。

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