SMM早评
SMM铜晨会纪要：基本面供需矛盾修复仍有空间，预计铜价将维持高位震荡之势。现货方面，今日是7月最后一个交易日，持货商依旧维持挺价情绪，在盘面维持高位震荡的情况下，预计升水也将企稳。预计今日......
SMM铝晨会纪要：宏观方面，在美联储鸽派立场和逊于预期的美国GDP走势令美指连续下行破92位置，继续给予外盘伦铝以强支撑。国内基本面看，云南限电限产消息再度发酵，同时受河南运输阻碍影响，消费地铝锭到货偏低，整体库存周度大降逾5万吨，帮助隔夜沪铝再向两万看齐，料淡季去库支撑下，铝价......
SMM铅晨会纪要：隔夜沪铅多头增仓试探，小幅收涨，巩固了前一交易日涨幅，日间关注沪铅能否继续上行收复万六一线。目前国内外库存劈叉格局不改，而美联储保持宽松的货币政策释放乐观情绪，期间美元下挫并创一个月新低，基本金属普遍翻红，国内再生铅打破成本线.....
SMM锌晨会纪要：锌基本面暂无较大变化，昨日国家第二批锌锭公开抛售，市场参与度较高，成交较好，目前低库存和高的现货升水对锌价仍有支撑，供应逐步增加下关注社会库存变化。预计今日......
SMM镍晨会纪要：现货方面，镍价高位下市场采购意愿偏低，贸易商均持观望态度，价格上行主因宏观面的推动，后续需关注上方压力，谨防镍价高位回落，预计今日......
SMM钢铁晨会纪要：铁矿：昨连铁弱势整理，港口现货市场早盘报价较周三基本维稳。焦炭：昨日山西焦炭市场偏稳运行，焦炭提涨氛围逐步浓厚。螺纹：昨日期螺尾盘迅速冲高，现货价格弱稳运行，尾盘成交释放部分城市有拉涨.....
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隔夜收盘行情
本周美联储议息会议上鲍威尔继续保持鸽派作风以及昨晚公布的美国第二季度GDP增长低于预期令近几日本就疲弱的美元再下一城，隔夜美元收跌0.42%，4日跌幅高达1.18%，创一个月以来新低，给金属市场提供了较强的支撑。美元指数从技术面看，短期将测试布林下轨的支撑力度。
此外，连日暴跌的中国股票市场止跌反弹，市场恐慌情绪缓和。昨日金属期货价格普遍收涨，其中伦铝领涨市场，收涨2.99%，沪铝创近三月新高，逼近两万关口。伦锌涨1.01%，伦锡涨0.4%，伦铅涨0.9%，伦镍涨1.97%，再刷5个月以来的历史高位。
【隔夜行情】金属普涨 期镍再刷5个月高位 道指标普500盘中均创历史新高
今日关注欧美一系列经济数据的公布值，重点关注美国6月PCE物价指数年率以及欧元区第二季度季调后GDP年率初值等数据。
美国第二季度国内生产总值折合年率增长6.5%，前值为6.4，但是低于预期的8.4%，联邦政府支出、住宅投资和库存拖累了第二季度的数据。
美股周四收高，道指与标普500指数均创盘中历史新高。美国二季度GDP增幅不及预期，分析师认为这意味着美联储不会立即退出宽松政策。市场普遍专注基本乐观的企业财报。
原油方面，原油期货周四上涨，全球指标布伦特原油期货价格突破美桶76美元，美国供应在创下2020年1月以来的最低水平后进一步趋紧。
贵金属方面，COMEX黄金期货周四上涨超1%，投资者对美联储主席鲍威尔暗示不太可能在短期内加息的发言表示欢迎。
LME库存
宏观焦点
【新冠疫情衰退期间美国经济萎缩近20% 创历史纪录】据美联储周四数据显示，新冠疫情导致的衰退，致使美国经济在2019年四季度峰值到2020你那二季度期间创纪录地萎缩19.2%，成为有史以来最严重的一次。不过其恢复速度也同样令人震惊，美国商务部经济分析局称，2020年二季度至四季度，美国经济以18.3%的历史性平均速度反弹。
【美国阿拉斯加州以南海域发生8.1级地震】中国地震台网正式测定，07月29日14时15分在美国阿拉斯加州以南海域（北纬55.40度，西经158.00度）发生8.1级地震，震源深度10千米。
【缅甸发生5.7级地震 震源深度20千米】中国地震台网正式测定：07月29日16时39分在缅甸（北纬22.70度，东经96.04度）发生5.7级地震，震源深度20千米。
【中方拒绝世卫组织第二阶段溯源计划？外交部回应】据报道，近期美国等个别国家声称中方拒绝世卫组织第二阶段溯源计划。赵立坚强调，这份第二阶段溯源计划是世卫组织秘书处单方面提出的，并未经得世卫成员国一致同意。世卫组织由成员国主导，秘书处提出的第二阶段工作计划草案是供成员国讨论用的，成员国有权作出修改。秘书处的职责是为成员国充分协商并达成一致提供便利，无权自行作出决定。
【潘功胜：稳步推进高水平资本项目开放和贸易投资自由化便利化】围绕新发展格局下外汇领域的改革开放，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜29日在《中国外汇》发表文章称，外汇管理部门要总结外汇领域改革开放的历史经验，有序推进高水平资本项目开放，提升跨境贸易投资自由化便利化水平，有效防范化解跨境资本流动风险，更好地服务于全面建设社会主义现代化国家新征程。
【发改委：本次完善分时电价机制合理拉大了峰谷电价价差 为促进储能加快发展释放了强烈的价格信号】国家发展改革委相关负责人就《关于进一步完善分时电价机制的通知》答记者问时表示，此次主要从六个方面对现行分时电价机制作了进一步完善，其中最大的亮点是合理拉大了峰谷电价价差，这为引导电力用户削峰填谷、促进储能加快发展释放了清晰强烈的价格信号。
【商务部：积极推进中日绿色低碳第三方市场合作】7月29日，中日促进绿色低碳第三方市场合作研讨会在湖北武汉召开，商务部部长助理任鸿斌强调，今年是中国“十四五”规划的开局之年。中国将积极贯彻新发展理念，坚持走生态优先、绿色低碳的发展道路，与日本在绿色低碳领域拓展合作空间面临新的契机。中日第三方市场合作是双方与有关国家开展绿色低碳等领域合作的有效路径，将为中日绿色资源、产品、服务与东道国绿色发展需求高效对接搭建桥梁，发展前景广阔。
【国家卫健委：依法实施三孩生育政策 取消社会抚养费】国家卫生健康委发布关于贯彻落实《中共中央 国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》的通知。通知要求，依法实施三孩生育政策。要深入评估本地区人口发展形势、工作基础和政策实施风险，科学制定实施方案。及时提请省级人大或其常委会修订本省（区、市）人口与计划生育条例，重点对生育调节、奖励与社会保障、普惠托育服务、计划生育服务和法律责任等相关内容进行修订。取消社会抚养费，清理和废止相关处罚规定，将入户、入学、入职等与个人生育情况全面脱钩。遵循法制统一原则，注重与上位法的协调，做好三孩生育政策实施前后奖励扶助和制约处罚措施的衔接。
【全国累计报告接种新冠疫苗超16亿剂次】国家卫健委通报，截至2021年7月28日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠疫苗160124.9万剂次。
【报告：全球26.5%人口已接种至少一剂新冠疫苗】据博鳌亚洲论坛和人大重阳金融研究院29日联合发布的《全球新冠疫苗应用图景报告》显示，截至2021年7月20日，全球已接种新冠疫苗37亿剂，全球26.5%人口已经接种了至少一剂新冠疫苗，至少有209个国家和地区已经开始推广疫苗接种。
今日焦点
【SMM期铜简评：沪铜主力返升受阻 日内偏弱运行小幅飘绿 】宏观方面，昨夜美联储利率决议出炉，美联储主席鲍威尔表示经济已朝减码所需目标取得进展，但经济前景仍然存在风险，距离加息还有“一段路要走”。美联储维持基准利率不变，基本符合市场预期。但由于前期市场就已有所押注，利好或已提前兑现，本次议息会议对铜价影响有限，仍将维持高位震荡。》查看详情
【SMM数据：国内电解铝社会库存周度去库5.1万吨至75.8万吨】7月29日，SMM统计国内电解铝社会库存75.8万吨，周度去库5.1万吨。目前河南省陇海路段堵塞仍在逐渐疏通中，但发运效率依旧较低，对巩义、无锡地区仓库的到货量产生抑制，同时各地出库水平尚可；华南地区到货亦较为有限。需持续关注物流对库存的影响。》查看详情
【全国铝棒库存周评：洪灾影响下 铝棒库存环比下降2.06万吨至9.90万吨】数据回顾：据SMM本周一公布的铝棒周度出库量较之前一周环比增加了0.67万吨至5.32万吨，增幅14.4%左右，主因周内（7.19-7.25日）铝价“相对低位“，下游买兴有所回暖。SMM统计最新铝棒库存数据显示，目前铝棒库存环比上周四下降2.06万吨至9.90万吨，降幅17.2%，去库幅度较大.......》查看详情
【SMM期铅简评：期铅扭转跌势 挑战万六关口】日内，沪铅主力2109合约开于15920元/吨，盘初空头逐渐加仓，期铅迅速回落，触及日内低位15855元/吨附近位置，后多头加仓，期铅逐渐拉升，上探日内均线位置未稳回落，再度下探日内低位。而后多头入场，期铅低位受到支撑震荡上行，午后期铅突破日内均线后迅速走强，尾盘触及日内新高15995元/吨位置后维持高位震荡.....》查看详情
【SMM分析：国储第二批锌锭竞价结束 库存变化影响锌价走势】国储局先后两次的抛储，弥补了近期云南、广西、河南等地由于限电等因素导致的冶炼减量，对市场供需起到了平衡作用。然而由于第一批抛储后，国内锌锭社会库存仍处于低位，且部分地区限电限产持续持续，对供应端扰动仍存。目前来看距离第二批抛储货源进入下游仍有近半个月时间，若当前库存仍不能看到持续累库，那么仍难以动摇当前的锌价估值，短期锌价或......》查看详情
【SMM分析：国内再度取消钢铁产品出口退税 对锌消费影响如何？】财政部发布关于取消钢铁产品出口退税的公告：自2021年8月1日起，取消部分钢铁产品出口退税。具体执行时间，以出口货物报关单上注明的出口日期界定。根据取消出口退税的钢铁产品清单公布细则来看.....》查看详情
【SMM期锡简评：沪锡多头小试牛刀 市场活力逐渐恢复】今日走势体现了主力资金一定程度的参与积极性，但后续能否持续还需关注后续价格能否突破重要点位且配合资金的持续参与。》查看详情
【SMM快讯：供给端缺口仍未缓解 沪镍拉升走高涨逾1% 预计长期仍高位盘整】今日沪镍盘中持续震荡，截止日间收盘，沪镍主力合约报147500元/吨，涨幅达1.01%，昨日夜间沪镍合约价格回落，至14.5万元/吨一线，止跌企稳，反弹回升至开盘价附近，走出近似V字走势，今日早盘，沪镍大幅拉升，一度涨至147670元/吨，不过随后回落持续震荡。伦镍方面，今日盘中震荡上涨，截止下午15时30分左右，报19770美元/吨，涨幅达1.3%。》查看详情
【SMM评论：镍铬原料市价持续走高 支撑台湾岛内钢厂8月盘开涨】SMM7月29日讯：据SMM了解，台湾岛内不锈钢上游钢厂将在本周内开出8月盘价，由于国际镍价持稳走高，印尼青山对台报价不断调涨、累计至少150美元/公吨，下游认为钢厂8月盘价市涨定，且涨幅预期恐怕不小。不锈钢板材流通商指出，国际镍价近一季以来，都是向上走势，3月现货价格平均约在16,000美元大关，后续一路走高......》查看详情
【SMM螺纹库存：总库存下降第三周 厂库降幅有所收窄】本周全国建材总库存1134.62万吨，较上周减2.27万吨，环比-0.20%（前值-0.74%）,同比+1.82%......》查看详情
【SMM分析：钢铁产品出口关税调整落地，涂镀板带、冷轧板带出口退税被取消】29日，国务院关税税则委员会发布公告：为推动钢铁行业转型升级和高质量发展，国务院关税税则委员会决定，自2021年8月1日起，进一步调整部分钢铁产品出口关税。》查看详情
【SMM高炉开工率：减产遇到淡季 钢价高位震荡】供给上，唐山地区再传停、限产加严消息，该消息进一步加大当地限产减产预期，市场报价有所回升。目前安全生产压力下，叠加下半年减产预期，钢厂挺价意愿较浓，整体来看涨多跌少，对钢价形成支撑。需求上，华北降雨叠加华南区域“台风”，需求继续偏弱，暴雨将继续影响下游开工和交通运输，短期需求难有好转，对钢价上涨形成压力……》查看详情
【SMM热卷库存：极端天气及污染天气影响 低产量加持下 热轧仍小幅累库】SMM钢铁7月29日讯：本周热轧板卷总库存406.44万吨，较上周+0.92万吨，环比+0.23%，同比+4.67%。本周热轧产量进一步下滑，且降幅扩大，但需求端受台风暴雨等自然灾害影响，热轧需求同步下滑，热轧总库存环比仍小幅累积。》查看详情
【SMM电解锰日评：锰价短期涨势偏强】今日国内电解锰现货延续大涨趋势，个别采购商少量询单锰三角主流地现货报价已偏高位在25000元/吨附近，当前观望氛围浓厚，而刚需之下现货资源偏紧高位接货不多，厂家少量交易挺价操作明显，8月电解锰及锰锭锰球钢招定价为市场关注点，国内锰价上涨期间海外港口报价区间同步走强，SMM认为短期.....》查看详情
【SMM日评：金属硅行情波动大 出口贸易商暂停报价】今日黄埔港3303#硅在16000-16100元/吨。大多数硅厂处于不报价不接单的阶段，致没有库存的...》查看详情
【SMM日评：氧化铽询盘活跃 价格快速上行】本周四，稀土现货市场询盘活跃，多个产品价格上涨。氧化铽上涨明显，早间主流成交于810-820万元/吨，中午时间段，持货商多不主动报价，个别表示低于850万元/吨现货难觅。》查看详情
金属及行业要闻
【国家粮食和物资储备局顺利投放第二批储备铜铝锌】国家粮食和物资储备局今日投放第二批国家储备铜、铝和锌，共计17万吨。近期国家粮食和物资储备局将根据市场供需和价格走势，继续开展后续投放工作。》查看详情
【云南部分铝厂再次受限电影响】据SMM获悉，由于云南省内供电能力不足，云南电网已开始要求部分电解铝厂降低用电负荷，部分企业被要求限电负荷量达到30%。
【SMM分析：第二批铝锭抛储落地 竞拍价差收窄】观察下来，7月29日，第二批抛储起拍价格较第一批抬升300-500元/吨，最高限价抬高600-800元。第二批抛储铝锭高端价格较当日SMM现货铝价价差为600-900元/吨，而第一批抛储高端价格较当日现货价差900-1100元/吨，随着竞拍者数量增加，竞拍价与当日现货价差收窄。需要关注三点：1.竞拍成功时间和货物流出时间仍有3周左右距离，即铝锭流出对短期现货冲击较小；2.高端限价提高反馈下游企业对该价位认可度提高，18600-18800元/吨的支撑作用可能在后市体现；3.抛储竞拍后对近月盘面压制有一定体现，沪铝近月contango结构持续。
【国储第二批锌锭抛储进行中 部分地区成交价格敲定】SMM7月29日讯；国家储备局锌锭第二次抛储公开竞价于今日9:00正式开始，竞价时段为9:00-12:00、13:00-18:00。随着竞价的进行，此次竞拍限价浮出水面，竞买企业亦陆续成交。由于此次国储锌锭存储地点更为分散，竞价品牌规格参差不齐，除0#锌外，不乏1#锌、2#锌以及进口锌，成交价格较第一次抛储成交价格差异更大。目前我们了解到的最低限价及最高成交价情况如下：
【广西省限电加严，电炉钢厂停产数量增多】近日受限电影响，广西地区电炉企业开工率持续处于较低水平，截至本周二SMM广西地区电炉开工率不足50%，相关主流钢厂已将代理商销量要求小幅放低，据SMM调研了解，29日，广西省又一电炉厂因限电执行停产，当地电炉开工率进一步下滑。由于需求走弱，29日广西电炉企业废钢采购价格大幅下调70-90元/吨。由于目前广西省高炉及电炉企业均执行了不同程度的减产，短期建材产量大幅下滑，华南地区建材供需格局将有较大转变，建材价格也将有较强支撑，而以废钢为代表的钢材原料价格将承压
【国务院关税税则委员会：提高铬铁、高纯生铁的出口关税】国务院关税税则委员会公告称，为推动钢铁行业转型升级和高质量发展，国务院关税税则委员会决定，自2021年8月1日起，适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税，调整后分别实行40%和20%的出口税率。
【淡水河谷：二季度净利润达到75.86亿美元 铁矿石年产能达到3.3亿吨】淡水河谷于7月29日发布了2021年第二季度财务报告，净利润达到75.86亿美元，较第一季度环比增加20.40亿美元。形式上经调整后的EBITDA（息税折旧摊销前利润）为112.39亿美元，创下新纪录。
【澳大利亚杰沃斯矿业公司收购自由港钴业 中国以外第二大精炼钴生产商即将诞生】近日，有外媒消息称，澳大利亚电池金属矿业开采公司杰沃斯矿业将从Koboltti Chemicals Holdings (KCHL)手中收购自由港钴业，此交易一旦达成，杰沃斯将成为除中国以外第二大精炼钴生产商。
【抗议活动频发 西方国家矿产地多个社区均反对锂矿开采】随着全球对环境问题的日益重视，各国禁售燃油车指令频出，在这种背景下，市场对新能源车汽车愈发看好。而作为新能源汽车核心的动力电池，自然是深受业内人士追捧。但是目前全球一直面临着锂矿短缺的局面，为能掌握更多的话语权，西方国家正在积极寻求开发国内电池原料供应链。》查看详情
【磷酸铁锂投资狂飙突进 上半年总投资超400亿元】据统计，今年上半年，新启动的磷酸铁锂正极材料项目产能约150万吨，总投资规模超过400亿元。与之对应的是，2020年我国磷酸铁锂正极材料出货量为12.4万吨，今年上半年出货约17.58万吨。
【富临精工回复问询函：公司新增产能存在一定的产能过剩风险】富临精工回复问询函，基于行业内主要企业纷纷推出产能扩张计划，公司新增产能存在一定的产能过剩风险，但公司一方面将产能扩张定位在竞争相对缓和的高压实密度磷酸铁锂产品，另一方面通过灵活把握市场供需态势，适时启动剩余19万吨的产能建设，可以一定程度规避产能盲目扩张带来的建设浪费以及对上市公司利益的损害。
【韩澳签订10年稀土承销协议 大力发展稀土项目】总部位于澳大利亚珀斯的澳大利亚战略材料有限公司 (ASM) 报告称，其已与韩国投资者财团签订有条件的独家框架协议，韩国投资者财团将投资2.5 亿美元（3.4 亿澳元）以获得澳大利亚战略材料 (控股) 有限公司 (ASMH) 20% 的股权。
终端资讯
【宁德时代：第一代钠离子电池能量密度达到160Wh/kg】7月29日，宁德时代在钠离子电池发布会表示，公司开发的第一代钠离子电池，电芯单体能量密度已经达到了160Wh/kg，为目前全球最高水平。在常温下充电15分钟，电量可达80%。而在零下20°C低温的环境下，仍然有90%以上的放电保持率，同时在系统集成效率方面，也可以达到80%以上。此外，宁德时代还表示，下一代钠离子电池能量密度将突破200Wh/kg，公司还表示，已经开始进行钠离子电池的产业化布局，计划于2023年形成基本产业链。
【宁德时代电池市占率29.9%全球排名第一 比亚迪第四】韩国能源市场分析公司SNEResearch于29日发布的调查结果显示，中国电池巨头宁德时代（CATL）以29.9%的市占率排名第一，日本松下和中国比亚迪分别以15%和6.9%位列第三、第四。韩国电池三巨头——LG能源解决方案、三星SDI和SK创新上半年全球动力电池装机量市占率合计达34.9%，分列第二、第五和第六。
【三星SDI高管证实将在美国建立首个电池厂】日前，三星SDI高级副总裁Son Michael证实，该公司将在美国建立一家电池制造厂，因美国政府鼓励电池生产商在那里设厂，以利用各种税收优惠。
【欣旺达：携吉利、浙江吉润共设合资公司 专注配套生产HEV(含48V)动力电池包 】7月28日，欣旺达同意公司全资子公司欣旺达电动汽车电池有限公司与吉利集团、浙江吉润共同投资设立合资公司山东吉利欣旺达动力电池有限公司，主要专注于配套生产HEV(含48V)动力电池包。
【拓邦股份：1.75亿元中标中国移动通信用磷酸铁锂电池产品采购项目】拓邦股份公告，中标中国移动2021年至2022年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目，中标金额约1.75亿元人民币（不含税）。
【全球汽车厂商频频诉苦 但“缺芯”噩梦还将继续】从全球多家汽车厂商近日公布的财报数据来看，今年第二季度，“疫情”已经不再是困扰汽车厂商的幽灵，而“缺芯”已成为萦绕在全球汽车厂商心中的最大梦魇。而更可怕的是，这个噩梦短期内仍无法结束。
【欣旺达：拟全资收购惠州锂威电子 优化消费类电芯业务产业链布局】欣旺达公告，子公司浙江锂威电子拟以现金约2241.95万元收购惠州锂威新能源所持有的惠州锂威电子51%股权，以现金约2154.03万元收购杨山所持有的惠州锂威电子49%股权。该次交易有利于公司进一步优化公司消费类电芯业务产业链布局，提高公司管理决策效率，提升综合竞争力。
