【SMM晨会纪要】宏观提振期铝上行 基本面偏弱现货升水预收窄
【SMM铅晨会纪要】铅外强内弱 本周沪铅市场预计延续多空博弈
【SMM晨会纪要】宏观情绪缓和基本面利多兑现 本周期镍或高位盘整
【SMM钢铁晨会纪要】短期铁矿限产预期难释放 港口库存望开启增势
【SMM钴锂晨会纪要】国内钴中间品库存紧张 三元材料高镍需求不减
宏观方面，美联储官员本周讲话鹰鸽不一。美联储主席鲍威尔发表讲话，为加息预期降温。而多位美联储官员却表示缩减购债规模的日子越来越近了。目前市场对美联储加息的预期处于观望状态，令上周美元走势呈现窄幅震荡态势。周五外盘金属涨跌互现，沪镍在基本面强势支撑及印尼限制出口、俄罗斯征收关税的消息刺激下收出七连涨。伦铝表现强劲涨超2%，铅价呈现外强内弱现象。
本周将迎来各国PMI指数、美国初请失业金数据、6月非农就业报告等一系列重磅数据，关注数据对美元走势的影响。此外要注意的是国家对于大宗商品价格的监管将持续存在，周日国家统计局表示，下一阶段要着力引导大宗商品价格向供求基本面回归，推动工业经济持续稳定恢复。基本面方面需要关注的是，一些金属品种有步入淡季的迹象，敬请关注SMM基本面数据的变化。
上周五美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.7%，本周累涨3.44%，创3月12日以来最大周涨幅；标普500指数涨0.33%，续创历史新高，本周累涨2.74%，创2月5日以来最大周涨幅；纳指跌0.06%，本周累涨2.35%，创4月9日以来最大周涨幅。
原油方面，原油期货周五收高，并录得连续第五周上涨。投资者对全球经济复苏背景下的原油需求前景保持乐观，推动油价走升。
贵金属方面，金银仍呈震荡走势，美联储官员发言较为混乱，加之美国经济数据良莠不齐，市场难以做出方向选择。
周五A股大小指数同步走强，两市成交额连续6个交易日突破万亿元，市场情绪有所回暖，创业板指数涨2%，反包昨日阴线，沪指站上前期平台中枢，但盘面分化严重，小盘股普跌，市场资金主要聚焦在煤炭、化工、钢铁等周期权重方向，在经历了调整后，今日券商股再度反弹，中银证券连续两天涨停领涨券商板块。从盘面上，钛白粉、光伏建筑一体化、煤炭、白酒等涨幅居前，鸿蒙概念、无人驾驶、5G等板块领跌。 截至收盘，沪指涨1.15%，报收3607点；深成指涨1.48%，报收15003点；创业板指涨2.09%，报收3347点。北向资金全天单边净买入141.03亿元，创近一个月新高。本周北向资金累计净买入逾200亿元。
LME库存
宏观焦点
【国家统计局：着力引导大宗商品价格向供求基本面回归】周日国家统计局统计局公布的数据显示，1-5月全国规模以上工业企业利润同比增83.4% 两年平均增21.7%。其中有色金属冶炼和压延加工业利润总额同比增长3.87倍。
【国家统计局：5月份规模以上工业企业实现利润同比增长36.4%】国家统计局数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34247.4亿元，同比增长83.4%，比2019年1—5月份增长48.0%，两年平均增长21.7%。5月份，规模以上工业企业实现利润总额8299.2亿元，同比增长36.4%。
【标普预测中国经济今年增长8.3%】国际评级机构标普全球评级公司25日说，鉴于中国有效控制新冠疫情并迅速开展疫苗接种工作，该机构预测2021年中国实际国内生产总值（GDP）将增长8.3%。标普当天还确认中国信用评级为“A+/A-1”，评级展望为“稳定”。该机构表示，未来几年，中国有望维持高于中等收入经济体平均水平的经济增长率。
【波士顿联储主席暗示2022年加息 他是加息七鹰之一吗？】在市场广泛猜测支持美联储明年就加息的七位高官名字之际，波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦周五发表评论称，美国经济可能在明年底前达到充分就业和通胀在2%附近的联储目标，美联储最早可以考虑在2022年年底进行加息。
【美联储最关注的通胀数据创近30年升幅纪录 消费支出增速已现放缓态势】当地时间周五，美国商务部经济分析局（BEA）公布了美国5月PCE物价指数。其中核心PCE指数同比涨3.4%完全符合预期，虽然创下1992年以来的最大涨幅，但对美股市场未构成太大压力。
今日焦点
【SMM分析：长单尾声铜贸易商采购意愿强烈 周内升贴水先扬后抑】本周现货报价先抑后扬，由于沪期铜的止跌回升，令沪伦比值上修，进口亏损明显收窄于百元以内，进口洋山铜交易回暖活跃，进口商同步进行内贸抛货换现，而下游在上一周低位大量积极补货后，重新陷入观望之态，并无买兴。》查看详情
【SMM分析：周初比价明显好转 洋山铜溢价触底反弹】本周外贸市场活跃度较上周继续提升，主因周初进口比价转好提振进口需求。内外比价自上周尾明显上修，现货进口亏损收窄至100元/吨以内，买方积极询盘，需求集中在仓单及7月中旬之前到港提单。》查看详情
【SMM铜下游周度调研：铜杆周开工率环比增长 电力消费出现回温？】铜价重心反弹回升，精铜杆企业周度开工率如何？本周SMM调研了国内主要铜杆企业的生产及销售情况，从调研来看...》查看详情
【SMM行业动态追踪：铜加工消费无起色 铜行业逐步迈向淡季】本周铜价反弹重回至69000元/吨附近，铜消费经历了上周的小幅回温后，本周订单如何？SMM铜研究分析小组为您带来本周铜加工行业最新动态...》查看详情
【CSPT小组会议确定三季度铜精矿TC/RC地板价】CSPT小组周五于铜陵召开了小组季度会议，并敲定今年三季度的现货铜精矿采购指导加工费为55美元/吨及5.5美分/磅；据之前了解，二季度会议上并未设定现货铜精矿采购指导加工费，一季度设定的现货铜精矿采购指导加工费为53美元/吨及5.3美分/磅。》查看详情
【SMM分析：铝线缆出口同比三连降 上半年出口总量恐同比下滑30%】海关总署公布数据显示，2021年5月我国铝线缆累计出口量在1.62万吨附近，环比增加19.3%，同比减少19.2%，出口金额达4699.3万美元。2021年1-5月份国内铝线缆出口总量约为......》查看详情
【废铝及再生铝周评：生熟铝价继续分化 淡季降至再生铝价再走弱】本周废铝价格生熟走势分化。熟铝方面因铝价震荡运行小幅走强，周内跟涨约200元/吨，生铝方面则因下游消费淡季到来，结合进口铝合金锭成本冲击，表现明显的易跌难涨，仅于周初下跌100元/吨。当前因进口铝合金锭数量较大，进口废铝因广东限制而减少，形成了从下游铝合金锭价格下跌压制生铝价格的局面，预计下周......》查看详情
【SMM烧碱周评：山东液碱重心小幅上行 市场等待氧化铝长单落地】液碱市场： 本周氧化铝主产区液碱市场持稳为主，山东地区离子膜液碱重心小幅抬升，多个氯碱厂上调高度碱价格，氧化铝用价格持稳运行为主。截至目前山东省内32%离子膜液碱非氧化铝用成交价格集中在490-530元/吨，较上周持稳，50%离子膜液碱散单价格在830-860元/吨左右....》查看详情
【SMM铝辅料周评：氟化铝现货库存持续下降 市场存上涨预期】 周内氟化铝市场持稳运行，行业开工率增幅不大，行业现货库存降低，氟化铝持货商挺价意愿强劲，周内实际成交价格变动不大，SMM维持出厂7000-8000元/吨报价不变。短期预期氟化铝或迎来触底反弹。》查看详情
【SMM调研：铝棒库存小累 加工费周均价已五连降！】据SMM数据统计，2021年6月24日全国目前铝棒库存环比下降0.35万吨至9.73万吨，降幅3%，略微去库。其中佛山及常州地区表现累库，库存分别增加0.19万吨和0.04万吨，无锡、湖州及南昌地区均表现去库，库存皆下降0.2万吨左右。近期整体市场交投氛围一般，铝价受政策面、宏观面、基本面三方影响波动较大，下游观望情绪严重，买兴不高。》查看详情
【SMM调研：再生铅炼厂检修部分恢复 开工率回升】据SMM调研，6月21日—6月25日当周SMM再生铅持证冶炼企业四省周度开工率为46.25%，环比上周上升3.7%...》查看详情
【SMM调研：端午假日归来 铅蓄电池周度开工回升】 据SMM调研，6月21日-6月25日当周SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为69.2%，较上周（6月18日）环比上升2.25%。》查看详情
【SMM数据：原生、再生铅炼厂检修维持 铅锭社库环比续降】据SMM了解，截至6月25日，SMM五地铅锭库存总量至12.57万吨，较上周五（6月18日）环比下降0.42万吨；较周一（6月21日）上升600余吨。》查看详情
【SMM调研：国内首批抛储官宣落地 锌下游企业看法如何？】第一批抛储公告发布后，市场关注度较高，下游企业亦询问较多，对此SMM专门调研整理了下游企业对此次抛储的看法，具体情况如下......》查看详情
【SMM调研：整体镀锌企业开工低迷 后续订单动力不足】据SMM调研显示，本周镀锌企业开工低迷，锌锭逢低补库刚需采买。周内镀锌厂因钢材波动，企业表现不一，企业因销售渠道不同，部分大厂销售较好满产开工，而河北部分企业因......》查看详情
【SMM分析：锌价下跌终端补货 合金厂开工提升明显】上周压铸锌合金开工率增加明显，尤其是周初锌价回落时，终端逢低价采购需求提升，带动合金厂开工走高，不过当前处于消费淡季，整体需求增量并未如预期的强劲.》查看详情
【SMM分析 5月锂产品进出口数据出炉 碳酸锂进口量仍维持高位 】2021年5月，中国碳酸锂进口量为8,578吨，环比减少4%，同比增加211%。2021年1-5月中国碳酸锂累计进口量为36,690吨，同比增加123%；2021年5月，中国氢氧化锂出口量为6,130吨，环比增加7%，同比增长2.9%。2021年1-5月中国氢氧化锂累计出口量为27,817吨，同比增长31%；锂辉石精矿方面，2021年5月中国锂辉石精矿进口量预估为147,195实物吨，环比减少11.2%，同比增长39%。》查看详情
【SMM分析 美国锂电国家蓝图发布 意欲摆脱发展迟滞局面】近日，美国联邦先进电池联盟（FCAB）发布了”美国锂电池国家蓝图（2021-2030）”，针对美国锂电产业链的原料，电池材料等多个环节进行了陈述，由于发布机构本身由美国能源部，商务部，国防部与国务院共同组成，官方背景浓厚，也因此该份报告在一定程度上代表着未来美国对于锂电行业的长期规划。》查看详情
【SMM调研】2021年第二季度多家压铸企业开启新建产能计划，SMM统计国内部分压铸企业新增产能情况。》查看详情
【镍生铁周评】上周五SMM8-12%高镍生铁均价1170元/镍点（出厂含税），印尼镍生铁均价1175元/镍点（到港含税），本周高镍生铁报价走高较明显，持货商普遍报价集中于1230-1260元/镍点（到厂含税），但当期钢厂心理价位集中在1200元/镍点（到厂含税）附近……》查看详情
【红土镍矿周评】本周五1.5%CIF均价69美金/湿吨，较上周五上涨5美金/湿吨，市场可流通货源稀少，报价持续走高，截止周五，1.5%CIF报价至73美金/湿吨，且有继续走高的意向。主流大厂成交价格仍维持在66-68美金/湿吨……》查看详情
【SMM解读：5月中国氧化镧出口同比增15.1% 供大于求格局尽显】本周，海关总署公布了5月中国稀土产品进出口数据。其中，5月中国氧化镧总计出口825.804吨，同比增加15.1%，环比增加7.2%。 进口方面，中国5月氧化镧进口0.04吨，同比下滑87.2%，环比下滑90.8%。氧化镧出口量与进口量差异如此悬殊，再次反映出中国氧化镧供应过剩的局面……》查看详情
【SMM分析 5月镁行业出口整体偏弱 海运费暴涨雪上加霜 】1-5月我国镁锭总出口量为10.54万吨，累计同比增长2.8%；镁合金出口总量为5.38万吨，累计同比增长15.3%；镁粉出口总量为3.4万吨，累计同比下降3.3%；镁制品出口总量为1864吨，累计同比下降6.8%；镁加工材出口总量为1244吨，累计同比增长12.3%，镁碎废料出口总量为1645，累计同比下降46.6%……》查看详情
【SMM镁现货周评】受上周镁价大幅上涨影响，本周镁价出现冲高回落态势并于周四出现反弹，由于镁价仍处高位，下游跟进有限……》查看详情
【SMM数据 环比下降38.24% 5月中国钛精矿进口量持续下滑 】据海关数据统计，2021年5月份我国钛精矿进口量为22.68万吨，环比下降38.24%，同比下降29.13%，1-5月累计进口162.07万吨，同比增长21.46%。》查看详情
【SMM钛现货周评】截至6月25日，海绵钛出现上涨行情，其他钛系列产品企业报价整体持稳，详情如下……》查看详情
【SMM分析 6月硅价强势 7月硅价走向如何？】今年丰水期硅价走势与往年差异较大，下游多因硅价持续高位滋生抱怨情绪。受云南限电以及上游硅厂排单紧凑等因素影响，5月初金属硅尤其是553#硅价飞速上涨，在四川丰水期供应增加后冶金级低品位价进入小型下行周期。时间步入6月，北方某厂停产消息传出，即便云南限电缓解硅厂复产稳步推进，仍旧难抵硅价上涨。》查看详情
金属及行业要闻
【ICSG：一季度世界矿山铜产量增长3.7%】国际铜研究小组（ICSG）公布了3月份世界铜供需数据初步统计情况。数据显示，2021年前三个月，世界矿山铜产量增长了3.7%，其中铜精矿增长了5.5%，而溶剂萃取电积（SX-EW）铜产量下降了3.5%。
【天山铝业2021年半年度业绩预告】天山铝业集团股份有限公司公布2021年半年度业绩预告，业绩报告期间为2021年1月1日-2021年6月30日，预计归属于上市公司股东的净利润为196000万元，同比增长200.15%。 公司业绩大幅增长的主要原因为:(1)2021 年上半年，铝行业保持高景气 度，铝锭需求旺盛，报告期铝锭市场价格同比大幅上涨约 31%;(2)得益于公司 铝上下游全产业链布局，在上半年铝价持续走强的情况下，公司电解铝、高纯铝、 氧化铝、发电、碳素等均保持满负荷稳定生产;公司稳定的低电力成本，子公司 阿拉尔市南疆碳素新材料有限公司碳素项目的达标达产，进一步降低了公司铝生产成本，强化了公司的低成本优势，公司自产铝锭毛利率进一步提高，使公司盈 利大幅提升。
【发改委：预计7月份煤价将进入下降通道 价格将出现较大幅度下降】国家发展改革委经济运行调节局有关负责人接受采访时表示，随着夏季水电、太阳能发电增长，以及煤炭产量和进口量增加，煤炭的供需矛盾将趋于缓解，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。一是产量进一步增长。主要产煤地区停产煤矿将逐步恢复生产，预期7月初就能够恢复到6月上旬的生产水平，而且一些具备增产潜力的优质先进产能下半年还将逐步释放。二是进口进一步增加。根据进口煤订单情况看，7月、8月将是进口煤到货的高峰期，煤炭供应将进一步得到有效补充。三是水电、太阳能发电增加。进入汛期以后，来水大幅增加，水电出力明显增长，同时夏季太阳能发电也快速增长，将大量替代火力发电，有效减少火电用煤需求。
2021年5月，中国碳酸锂进口量为8,578吨，环比减少4%，同比增加211%。2021年1-5月中国碳酸锂累计进口量为36,690吨，同比增加123%；2021年5月，中国氢氧化锂出口量为6,130吨，环比增加7%，同比增长2.9%。2021年1-5月中国氢氧化锂累计出口量为27,817吨，同比增长31%；锂辉石精矿方面，2021年5月中国锂辉石精矿进口量预估为147,195实物吨，环比减少11.2%，同比增长39%。
6月，Galaxy资源发布公告，更新了其位于西澳大利亚Mt Cattlin项目的矿产资源数据。报告显示，在经过全速生产之后，Mt Cattlin二季度锂辉石精矿已经超过40000干公吨，另有33500湿公吨于5月装运，2021年第三季度的计划装运价格，可能会超过750美元/公吨 CIF。
6月24日，中国特钢企业协会十届一次会员大会在湖北黄石召开。中国钢铁工业协会副会长骆铁军出席会议指出，近期形成了贸易商和矿山抬价、新加坡掉期、普氏指数三者的联动，不断推高矿价达到了疯狂的程度。呼吁国家有关部门在加强对国内贸易商、铁矿石交易平台监管的同时，加强对境内外资贸易商的监管，海关对违规高价交易严格进行报关审查。
【龙蟒佰利钛白粉订单充足 半年度业绩预告高增长 】龙蟒佰利表示，目前公司钛白粉订单充足，相当于一个多月的产量，二季度订单主要来源于海外。龙蟒佰利发布2021年半年度业绩预告，预告中指出，上半年归属上市股份净利润比上年同期大幅增加80%~130%。
据海关数据统计，2021年5月我国钛精矿进口量为22.68万吨，环比下降38.24%，同比下降29.13%，1-5月累计进口162.07万吨，同比增长21.46%。
终端资讯
【安世半导体英国曼彻斯特新8英寸晶圆生产线启动】安世半导体近日宣布，位于英国曼彻斯特的新 8 英寸晶圆生产线启动，首批产品使用最新的NextPower芯片技术的低 RDS(on) 和低Qrr ，80 V 和100 V MOSFET。
【瑞银：芯片短缺正在改善 汽车业最坏时期已过】瑞银（UBS）23日发布报告称，对全球芯片短缺抱持审慎乐观的态度，汽车业最糟糕的时期可能已经过去，短缺对该产业的负面影响正在改善。
【市场空间超2000亿元 正极材料“抢扩产”】锂电正极材料扩产正在加速，仅6月份目前就有多家龙头企业密集大动作。6月22日，当升科技拟定向募集资金总额不超过46.45亿，用于建设正极材料等项目。其中常州二期项目拟投资24.71亿元，建设5万吨/年高镍正极材料生产线；江苏当升四期项目拟投资10.96亿元，建设2万吨/年数码类正极材料生产线。
【欧洲规划38个超级电池工厂 环保组织呼吁加快脱碳以免产能闲置】欧盟非政府组织——运输与环境联合会（T&E）近日发布的报告透露，目前欧洲正在建设中的电动车电池超级工厂项目数已达38个，预计2030年前陆续达产，总年产能达1000GWh，相当于可以生产1670万辆纯电动汽车用电池。
【中国企业将在上法兰西大区成立动力电池工厂】当地时间6月25日，上法兰西大区主席格扎维埃·贝特朗表示，中国远景科技集团旗下的远景动力（Envision AESC）公司将在该大区诺尔成立动力电池工厂。动力电池工厂毗邻法国汽车制造商雷诺的电动汽车研发中心和生产工厂，未来将为雷诺旗下电动汽车生产电池。
