【SMM铅晨会纪要】隔夜期铅走弱 现货贴水维持 交易稍有好转
【SMM钴锂晨会纪要】4月全球新能源汽车销量同比大涨246% 钴盐价格逐步出现回调
【隔夜行情】外盘金属涨跌互现 OPEC维持原定供应计划 油价续涨
隔夜外盘金属涨跌互现，其中伦铜跌1.23%，伦铝跌1.89%，伦锌涨0.44%。近期沪铝回撤为主，行业多持观望态度，多空谨慎，基本面上云南限电限产，供应收紧，但广东限电叠加佛山等地疫情封锁多地区，对华南地区铝消费行程制约，多空博弈，沪铝走向需要市场进一步刺激。
美元指数窄幅震荡基本持平，费城联储主席哈克表示，我认为我们应在适当时候缓慢、谨慎地减小债券购买规模，等时机到了，这就是我们需要开始讨论的事情。尚未敲定FOMC讨论减码QE的时间框架。必须谨慎行动，不希望触发减码恐慌。尚不确定高物价是否会从输入端传导给消费者。长期以来，全球都一度陷入低通胀环境。相信没必要对当前的通胀现象做出反应。
美股方面，标普500指数上涨0.1%，报4208.12点，为5月7日以来最高；道琼斯工业平均指数上涨0.1%，报34600.38点，连续5天上涨；纳斯达克100指数上涨0.2%；纳斯达克综合指数上涨0.1%》查看详情
原油方面，对需求反弹的乐观情绪推动油价继续上涨，布伦特原油两年多来首次连续两天收于每桶70美元的心理关口上方。且OPEC维持原定供应计划提振市场。
贵金属方面，因美国公债收益率下滑，金价走高。基准10年期美国国债收益率回落至1.60%下方，较低的债券收益率可以降低持有贵金属的机会成本。
昨日A股大小指数集体调整，沪深两市成交额连续4天突破万亿元，创业板跌1.73%，市场呈普跌格局，2800多只个股下挫，高位板块分化，医美、盐湖提锂板块多股大跌成杀跌主力。受海外疫情加剧刺激，短线资金聚焦服装家纺，板块内多股涨停，二线白酒、煤炭、油服概念股、碳中和等表现活跃，医疗器械、辅助生殖等表现弱势。盘面上，采掘服务、页岩气、服装家纺涨幅前列，盐湖提锂、医美概念、数字货币跌幅居前。 截至收盘，沪指跌0.76%，报收3597点；深成指跌1.18%，报收14857点；创业板指跌1.73%，报收3243点。
LME库存
宏观焦点
【刘鹤与美财政部长耶伦视频通话】6月2日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美财政部长耶伦举行视频通话。双方认为中美经济关系十分重要。双方本着平等和相互尊重的态度，就宏观经济形势和多双边领域合作进行了广泛交流，对彼此关心的问题坦诚交换了意见，愿意继续保持沟通。
国家发展改革委办公厅印发《关于进一步加强节能监察工作的通知》：下一步，国家发展改革委将加强对全国节能监察工作的统筹协调，指导地方完善节能监察体系，增强节能监察力量，规范开展节能监察工作，坚决遏制“两高”项目盲目发展，确保能耗双控目标完成，助力实现碳达峰、碳中和。
【地方债发行提速 市政民生等项目成支持重点】近期，地方债发行开始进入提速期，业内预计地方债发行将迎来年内高峰，6月份发行规模或将接近万亿元。从资金用途来看，今年以来，地方债资金主要用于市政基础设施、公立医院等在建公益性项目建设，为在建投资项目提供了资金接续。下一步，财政部将出台专项债券用途调整工作指引，进一步细化明确调整的程序、范围、时限。同时，研究出台地方政府专项债券项目资金绩效管理办法，加强专项债券项目绩效管理，切实发挥专项债券资金使用效益。
【我国将制定林业草原碳汇行动方案 碳汇收益或提升】国务院办公厅近日印发《关于科学绿化的指导意见》，提出制定林业草原碳汇行动方案，深化集体林权制度改革，加快建立生态产品价值实现机制，完善生态补偿机制。林业增汇减排可发挥减缓气候变化的碳效益，以及保护生物多样性、减缓社区贫困的综合效益。我国已提出“十四五”时期森林覆盖率达到24.1%。未来随着相关法律法规持续完善，林业碳汇项目数量和收益都有望提升。相关公司有冠中生态、东珠生态、蒙草生态等。
【美国联邦基金利率反弹 美联储调整管理利率的前景存疑】根据纽约联储周三公布的数据，6月1日，联邦基金利率从前—交易日的0.05%升至0.06%，这一反弹缓解了美联储在调整工具以控制短期利率方面的压力。瑞信策略师Jonathan Cohn在报告中表示，如果宏观面无法为减码宽松提供合理依据，美联储可能通过“非缩减购债"的方式来应对短端市场流动资金积聚的问题，选项包括为准备金提供更好的监管待遇，使银行有更多的能力吸收存款。
今日焦点
【SMM分析：多重因素扰动下 5月铜线缆开工率同环比双降！】据SMM调研，2021年5月电线电缆企业开工率为81.70%，环比回落1.86个百分点，同比减少20.04个百分点。其中大型企业开工率为85.61%，中型企业开工率为63.97%，小型企业开工率为78.32%。预计6月电线电缆企业开工率为82.66%》查看详情
【再生铜日评：再生铜货源不宽松 但尚属正常水平】广东光亮铜65800-66100元/吨，与前一交易日持平，精废价差为2332元/吨，缩窄375元/吨。下游再生铜杆厂订单不佳，成品成交价格下调，施压原料采购价格，而再生铜供应存挺价情绪，光亮铜报价约下调100元/吨左右。据采购方反映，货源供应虽不宽松，但尚属正常水平，采购不难，只是便宜货源较少，并且今日部分贸易商收货价格相对较高》查看详情
【SMM报道：速看！必和必拓智利Escondida和Spence铜矿罢工进展如何？】必和必拓智利埃斯孔迪达（Escondida）和斯彭斯（Spence）矿山远程运营工会罢工事件持续发酵中，必和必拓方表示生产暂未受影响。相关进程SMM将持续报道。这个由 200 名成员组成的工会运营着 BHP 的综合运营中心，该中心远程管理圣地亚哥的矿坑、阴极铜和选矿厂，此次罢工系远程工会的首次罢工》查看详情
【铝价震荡走弱 再生铝成交不佳】昨日铝价继续窄幅震荡，SMM A00铝价较昨日下跌30元/吨至18680元/吨，大小再生铝厂报价小幅分化。国内价格上，国内大型再生铝企业报价不变，维持在18950-19250/吨。铝价在多因素叠加影响下继续窄幅震荡，再生铝企业普遍继续下调价格》查看详情
【华东铝期现价差难拉开 现铝平水成交集中】昨早盘沪铝当月小幅冲高回落，成交重心下探至18700元/吨下方，华东现货成交集中对当月维持平水附近，早间成交集中18680-18700元/吨。当前库存水平下，华东期现价格持稳，绝对价格高企会激发出货力度，而价格走低会加大投机进场意愿，市场流动性充裕，多空胶着下期现基差难以拉开，且下游按需采购为主，未见加大入场采购力度》查看详情
【SMM镍现货日评：现货升贴水继续走低 交投回暖程度有限】昨日镍价在高位震荡，运行空间较昨日相近。部分贸易商开始让利出货，交投情况略好于昨日，但市场总体气氛回暖有限。价格方面，俄镍对沪镍07合约报贴200元/吨至贴100元/吨。金川镍报升2000-2300元/吨，高价较难成交》查看详情
【镍生铁交易日评：小型特钢厂成交价格上抬至1180 买方询盘价差异明显卖方继续挺价】6月2日，SMM高镍生铁1145元/镍点（出厂含税），较前一交易日均价上涨20元/镍点，卖方近期挺价意向仍较强，加上印尼铁当前现货量较低，市场总的可流通货源紧张，镍铁厂报价有继续走高的意向》查看详情
【台湾不锈钢板材价格继续推高】台湾岛内上游不锈钢厂6月盘价涨势落定，其中最高涨幅为304每公吨大涨12,000元新台币，创下近年来新高，由于外销接单畅旺、产业多头氛围浓厚，上游钢厂大涨，连带让流通价格受到支撑，使得盘商在上游盘后持续拉高报价。不锈钢多头氛围，不仅激励上游钢厂，也让下游流通市场受到带动》查看详情
【SMM不锈钢现货资讯：不锈钢现货价格持稳 SS月差逐渐修复】昨日，不锈钢SS合约仍维持高位震荡趋势，整体运行于1.6万元/吨上方。不锈钢现货价格持稳为主， 304冷轧毛边卷价报16300-16900元/吨； 304热轧报16000-16200元/吨。成交情况，自昨日价格大幅波动后，不锈钢现货成交略有减弱，但现在整体市场货量不多，价格预计是偏强运行》查看详情
【佛山不锈钢日评】昨日部分贸易商表示民营300系冷热轧现货整体受需求支撑作用和个别缺货情况凸显小幅探涨100，多数钢厂近期平盘指引操作对月初钢价维持平稳表现，因此SMM认为周内民营钢价短期暂稳为主》查看详情
【MMi 铁矿石港口现货指数报告（2日）】根据SMM六大港库数据显示，近期低品矿库存环比增幅5%左右，但中高品矿库存未见明显增加；考虑到钢厂利润继前期大幅下跌后有所回暖，中高品矿需求有望延续，对于中高品粉矿价格仍有支撑》查看详情
【SMM数据：滇新开工双降 工业硅5月产量环比减少】因新疆检修产能增多、云南限电减产等原因，SMM调研5月工业硅产量降至18.90万吨，环比下滑4.2%》查看详情
【多晶硅周评-长单散单延续涨势成交】本周国内单晶复投料价格区间在20.6-22.1万元/吨，成交均价为21.19万元/吨，周环比涨幅为4.54%；单晶致密料价格区间在20.4-21.9万元/吨，成交均价为20.89万元/吨，周环比涨幅为4.97%。本周绝大部分多晶硅企业签订6月份长单价格，成交价延续涨势运行，其中复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价都有不同程度上涨，主流价格涨幅在3%-5%，同时也有个别企业的长单、散单以相对高价成交》查看详情
【SMM日评：硅出口成交略清淡】昨日黄埔港不通氧553#硅在12750元/附近，现行硅价高位运行，丰水期贸易商看跌后市，观望为主谨慎补库。三季度招标单多5月之前硅价处于低位时已经签订结束，订单价格与现行硅价差距较大。现主要是旧单执行阶段，新签出口订单较少，对于交货时间充裕的订单，贸易商大多欲待硅价下行后再行补货交货。
【SMM镁锭现货快报：工厂持续挺价 镁价重返18000元/吨】府谷工厂普货报价持续走高，报价区间在18000-18200元/吨，各厂根据自身库存、资金情况，报价调整幅度不一，暂无高于18000元/吨的成交价。从工厂处了解，今日询单量情况较往日有所增加，一方面近几日硅铁期货小幅上涨，镁价成本端恢复支撑，另一方面镁价经历近期调整后整体趋于稳定，由于各厂库存有限，工厂挺价情绪增加》查看详情
【SMM钛白粉现货快报：国内部分工厂钛白粉价格上调600元/吨】目前市场钛白粉售价持续高位运行。硫酸法金红石型钛白粉市场主流报价为21000元/吨-21500元/吨，锐钛型钛白粉市场主流报价为19000元/吨-19500元/吨。由于昨日国内部分钛白粉工厂选择发布调价函，每吨钛白粉价格上涨600元/吨，外贸钛白粉价格上涨100美元/吨，市场对钛白粉未来价格预期上涨》查看详情
【SMM氧化锑进出口量跟踪简析】根据海关数据显示，中国2021年3月氧化锑进口量95.925吨，环比大幅上涨187.98%。而中国2021年3月氧化锑出口量4518.818吨，环比上涨46.77%》查看详情
【SMM专题：5月金价创年内最大涨幅 后市面临新挑战】5月以来，贵金属录得今年最大幅度反弹，其中COMEX金从1768一路飙涨至1909.5，月度上涨8.02%。沪金月度涨幅6.57%，月末收盘价至394.38，创1月初以来新高。展望后市，因美国5月Markit制造业PMI终值为62.1，创2007年5月有记录以来新高。强劲制造业数据将美国10年期国债收益率推升至1.61%以上，美联储或提前调整货币政策，贵金属面临新的挑战》查看详情
【SMM快讯：盐湖提锂概念股集体走弱 科达制造遭“滑铁卢” 一度跌达10% 藏格控股西藏矿业多股跟跌】昨日盐湖提锂概念股板块开盘下挫，多支个股跌幅明显，其中，科达制造更是在早盘开盘不久后遭遇“滑铁卢”，跌幅一度高达10%，而昨日早盘涨停的久吾高科，也跌破5%继续下探，另，藏格控股、西藏矿业等多股跟跌。据SMM现货报价显示，金属锂均价620000元/吨，较年初涨27.8%》查看详情
金属及行业要闻
【2021年5月卡库拉铜矿月度报告】艾芬豪矿业联席董事长罗伯特·弗里兰德 (Robert Friedland) 与孙玉峰 (Miles Sun) 宣布，卡莫阿-卡库拉第一序列年处理矿石380万吨的选厂已正式投产，并正安全及快速地爬坡至额定产能。卡莫阿-卡库拉项目于5月25日生产第一批铜精矿。 第一批矿石于5月20日供给选厂，并于5月25日正式启动铜精矿生产，比原计划提前数月。截至5月27日，在投产和爬坡阶段已从卡库拉井下直接运送71,000吨铜品位4.07%的矿石至选厂。截至5月25日，已从卡库拉井下直接运输铜品位5%-6%的矿石至选厂。
【Vale Verde 完成 Serrote 铜矿建设】私人持有的 Mineração Vale Verde (MVV) 和融资合作伙伴 Appian Capital Advisory 已提前并在预算内完成了位于巴西阿拉戈斯的 Serrote 铜金项目的建设。在满负荷生产的情况下，该矿将平均每年生产 22,000 吨铜。
【中国铝业首次发行绿色债券 践行“双碳”迈出关键步伐】2021年6月1日，在中国银行间市场交易商协会的指导下，中国铝业股份有限公司（以下简称“中国铝业”或“公司”）协同金融机构，首次成功发行绿色超短期融资券（碳中和债），票面利率2.6%，发行金额人民币4亿元，期限269天，全部用于公司绿色风电项目。本期债券的成功发行，充分体现了中国铝业作为行业龙头企业，引领践行绿色发展，率先支持“双碳”迈出实质步伐。
【云海金属：云信铝业年产10万铝合金一期项目5月份已经有部分产线投产】有投资者向云海金属提问， 云信铝业年产10万吨铝中间合金项目一期工程5月底投产，投产后可生产3.5万吨铝钛硼，1.5万吨铝丝，其他铝合金材料5万吨。这个项目是不是已经投产？对公司盈利有什么影响？ 公司回答表示，5月份已经有部分产线投产，会增加公司中间合金的销售量。
【神火股份：云南电解铝企业都在按要求进行停槽】有投资者向神火股份提问， 请问，5月份云南水电供应紧张，当地政府要求降低用电负荷，云南神火有没有电解槽因此停槽？公司回答表示，云南区域的电解铝企业都在按照政府的压减要求陆续进行停槽工作。
【新疆紫金5月10万吨锌冶炼项目顺利达产 当月实现盈亏平衡】5月份，新疆紫金有色10万吨锌冶炼项目产锌锭9300吨，达到设计产能指标。同时，根据尽产尽销财务测算，公司5月份达到盈亏平衡。 历时131天磨砺，新疆紫金有色不负集团重托，10万吨锌冶炼项目实现达产！据项目设计单位中国恩菲工程技术有限公司反馈，新疆紫金有色是近年锌冶炼企业中最快实现达产的企业之一，并在达产当月实现盈亏平衡。
【淡水河谷暂停加拿大萨德伯里地区镍矿运营 主因劳资谈判破裂】淡水河谷(VALE.US)表示，该公司在加拿大萨德伯里地区的镍矿已暂停运营，因其此前该公司提出的五年期合同被美国钢铁工人联合会(United Steelworkers union)拒绝。 据悉，代表该矿2600名工人的当地工会表示，70%的投票人反对淡水河谷的提议，并希望工会(其谈判委员会曾建议达成初步协议)继续进行谈判。 不过，淡水河谷表示，另一个科尔本港炼厂的当地工人代表投票支持了拟议中的交易。 据了解，加拿大萨德伯里地区在去年的镍产量达到了4.32万吨，仅略低于淡水河谷加拿大镍总产量的一半。
【鞍钢集团斩获37万吨管线钢订单】从鞍钢股份市场营销中心获悉，近日，鞍钢集团成功入围国家石油天然气管网集团有限公司（以下简称“国家管网集团”）供应商短名单，并获得国家管网集团2021年度框架协议招标中的37万吨管线钢订单。
【多米尼加对我国螺纹钢启动反倾销日落复审】2021年5月25日，多米尼加不公平贸易和保障措施监管委员会发布公告，对原产自中国的建筑用螺纹钢启动反倾销日落复审调查。涉案产品税号为72131000、72132090、72141000、72142000、72143000、72149100和72149900。案件调查期间，现行反倾销措施持续有效。
【Menar启动East锰矿 预计将于7月生产第一批矿石】据近日报道，矿业投资公司Menar已正式启动其首个名为East Manganese的锰矿，该矿位于北开普省的霍塔泽尔，预计将于7月生产第一批矿石。
【Bardin Davis：稀土为坦桑尼亚采矿业提供了新的机遇】随着绿色经济的推动以及对关键矿产需求增加，坦桑尼亚迎来了新的采矿和投资机会，澳大利亚证交所上市的稀土矿业公司Peak Resources的恩加拉（Ngualla）稀土项目。Peak Resources总经理巴尔丁·戴维斯（Bardin Davis ）表示，Ngualla项目基于世界上最大、最高级的未开发镨钕(NdPr)矿藏之一。
【特斯拉每年将向澳洲购买逾10亿美元的电池原材料】特斯拉董事长Robyn Denholm周三表示，澳洲拥有丰富的锂和镍等电池用矿物，随着电动汽车电池供应链的发展和绿色能源时代对环境、社会和治理（ESG）的关注，澳洲将从中受益。预计在未来几年，在澳洲矿产上的支出将增加到每年10亿美元以上。特斯拉已从澳洲采购四分之三的锂原料，以及逾三分之一的镍原料。
【SNEC光伏大会开幕 专家称全球碳中和行动将推动光伏产业迎来“黄金30年发展期”】在2日开幕的SNEC第十五届(2021)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)大会上，全球绿色能源理事会主席、亚洲光伏产业协会主席朱共山表示，全球碳中和行动将推动光伏产业迎来“黄金30年发展期”。截至目前，全球已有超过130个国家和地区提出了“零碳”或“碳中和”的目标，大部分计划在2050年左右实现。
【浦项化学拟与国民技术在锂离子电池负极材料业务领域开展合作】国民技术(300077.SZ)发布公告，鉴于POSCO CHEMICAL Co.,LTD(简称“浦项化学”)对新能源行业发展预期，正积极拓展负极材料业务;深圳市斯诺实业发展有限公司(简称“斯诺”)在负极材料领域具备从原料预处理至负极加工制造的全产业链生产能力，具有核心技术及生产优势。浦项化学拟与国民技术在锂离子电池负极材料业务领域开展合作。
【中色平桂钛白粉厂回收率创新高】从中色平桂钛白粉厂4月经济活动分析会上获悉，截至4月31日，中色平桂钛白粉厂钛矿回收率同比提高1.72%，创历史新高。 今年，中色平桂钛白粉厂调整了生产经营工作思路，坚持以市场为导向，以降本提质增效为重心，在面临生产缺水、市场复杂多变等不利因素的情况下，他们用好经责杠杆，细化生产管理，紧盯生产各个环节，调整好生产工艺和钛矿搭配，这对回收率提高起了关键作用。同时，加强含钛低度水的回收，抓好水解率和水洗收率，环保车间严把回收关，多措并举，取得了优异成绩。
终端资讯
【中汽协赴瑞萨电子（中国）有限公司开展调研】中汽协联合中国半导体行业协会赴瑞萨电子（中国）有限公司开展调研。本次调研是中汽协汽车芯片系列调研活动之一。中汽协将继续沿产业链深入开展调研，积极作为，探索汽车芯片系统性解决方案，推动汽车和半导体两个行业融合发展。瑞萨汽车业务中心副总经理赵明宇示，瑞萨高度重视中国市场供应，正在中国积极布局扩大生产。
【大数据报告：新能源二手车换车周期更短】二手车拍卖平台天天拍车大数据研究院2日发布的《5月二手车在线拍卖数据报告》显示，和燃油车相比，新能源二手车换车周期更短，超7成特斯拉Model3不到1年就被卖出。根据报告，3年以内被卖出的新能源二手车占比43.9%； 新能源二手车3万公里以内卖车的比例高达37.0%。
【最新汽车零整比研究结果发布 常用配件上涨明显】在中国保险行业协会的指导下，中保研汽车技术研究院于6月2日发布第12期汽车零整比研究成果，披露100款车型汽车零整比系列指数。本期研究发现，“汽车零整比100指数”和“常用配件负担100指数”上涨明显。本期“汽车零整比100指数”为350.93%，较上期增加了13.96个百分点；“常用配件负担100指数”为17.31，较上期增加了1.15。汽车零整比系数最高的车型为2017款北京奔驰C级，为823.59%。
【台积电4nm提前试产 推汽车专用新制程】本周二，在台积电举办2021年技术论坛上，台积电宣布4nm预计今年第3季开始试产，较先前规划提早一季时间，3nm制程则将依计划于2022年下半年量产。会上，台积电推出车用芯片新制程技术N5A，明年第3季量产，满足更新且更强化的汽车应用。
【封锁导致零部件短缺 戴姆勒印度工厂的客车和卡车制造部门关闭三天】戴姆勒公司发言人周二表示，戴姆勒印度工厂已将其客车和卡车制造部门关闭三天，因为各地封锁限制造成了零部件短缺。该工厂是印度钦奈汽车制造中心附近第一个因零部件短缺而下令临时停产的工厂。福特汽车、现代汽车和雷诺-日产等全球汽车制造商上周因工人抗议安全问题而下令关闭。
