面板涨价持续性几何?缺芯是否抑制出货?未来成长动力在哪?龙头公司这样回答……

【面板涨价持续性几何?缺芯是否抑制出货?未来成长动力在哪?龙头公司这样回答……】4月14日,TCL、京东方先后公布了最新调研纪要,面对投资者的提问,两家公司均认为涨价动能将持续,且近期原材料涨价缺货潮对公司影响较小。另外,LCD之外,寻找新的增长点已成为这两家龙头厂商的共识。

4月14日,TCL、京东方先后公布了最新调研纪要,面对投资者的提问,两家公司均认为涨价动能将持续,且近期原材料涨价缺货潮对公司影响较小。另外,LCD之外,寻找新的增长点已成为这两家龙头厂商的共识。

涨价动能将持续 龙头弹性更大

一方面,下游消费者的价格敏感性低,为面板厂商提供了进一步盈利的空间。TCL表示,去年9月份,终端已经开始提价,春节前至最近都在陆续调价。目前没有看到涨价对需求侧带来影响。过去15年电视机市场海外价格波动不大,国内波动较大的是2014-2015年,出现部分厂商用软件养硬件,采取比较激进的竞争策略,即便如此带来的市场影响也比较有限,综合来看电视机消费者对价格的敏感度不大。

另一方面,产品涨价动能还将长期存在。京东方董事长陈炎顺称,本轮面板价格的回升背景和过程中的特点与以往周期性地上涨是有区别的,半导体显示行业未来会走出周期性的特征,成为确定成长性的行业。行业发展的特征转为成长性特征后,价格的波动还会存在,但波动的幅度收窄,波动的时间周期会拉长,头部企业恢复的弹性会明显增强。

他认为,未来三年内,半导体显示行业的产能的增加和因技术升级、产品升级、产能退出、市场应用范围的扩张等因素导致的产能消耗是基本相当的,不会出现明显的产能冗余。

缺芯少料影响小 龙头淡然面对涨价潮

近期驱动IC、偏光片、光刻胶等原材料价格整体呈现缺货涨价趋势。但两大龙头均表示对公司影响不大。

TCL表示,以上原材料在面板成本中占比不高。且由于具备长期议价能力,到目前为止,旗下华星没有充分接受上游原材料的涨价。另外,市场缺芯没有抑制面板出货,驱动IC对于2021年Q1行业产能有一定影响,整体大概影响3%-4%的稼动率。但TCL华星Q1出货量有一定下降,主要因素不是驱动IC的影响,而是大尺寸化趋势加速。目前来看,上游持续涨价的可能性没有下游涨价的可能性大。

在回答公司是否受驱动芯片等上游原材料紧缺影响的问题时,陈炎顺表示,京东方一直注重产业链安全建设,目前虽然全球驱动芯片紧缺,但对公司影响不大,会持续满销满产。目前已与主要芯片厂商建立了非常紧密的战略合作关系,现在中国大陆的供应商也成为重要的显示芯片供应商。

另外,京东方是目前全球最大的玻璃基背板制造商,拥有得天独厚的资源。

LCD以外有哪些新增长点?

具体到产品端,京东方的LCD 产线每条都是满产满销,目前正加强布局Mini LED、OLED、Micro LED。其Mini LED 业务已经正式进入产业化阶段,预计上半年玻璃基背光会量产出货, Mini LED玻璃基直显产品也将在今年年内推向市场。Micro LED尚处研发阶段。

陈炎顺称,“我们在保持LCD全球领先的基础上,这几年发力投资柔性OLED产线并量产出货。2020年我们在柔性OLED出货量3000多万片,国内第一,全球第二。我相信随着柔性OLED技术、产品、工艺方面的逐步成熟,市场应用范围稳步拓展,未来三年内柔性OLED一定会迎来较好的发展空间。我们有信心通过两年的努力将柔性OLED打造成为集团新的利润增长点。”

TCL也在布局LCD之外的产品线。该公司表示,因为新增LCD投资已经有了非常严格的限制,整体行业供给侧增速大幅放缓,供需结构保持稳定,未来扩张的选择权头部厂商更有优势。另外随着头部厂商折旧开始陆续到期,整体IT竞争格局已经改变。“我们T9线里有相当部分也是为未来印刷OLED和mini LED做准备,并不是完全单纯的LCD。公司mini LED 背光今年产品会起量。”

不过,TCL也坦承,OLED和LCD成本差仍然很大,“解决这个也需要时间”。


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