近期碳中和概念股备受市场关注，今日节能环保、碳中和概念股继续走强，开尔新材涨逾17%，先河环保、科隆股份涨超11%，中材节能、博天环境、国网英大、中钢国际等涨停。

2020年12月，中央经济工作会议确定，做好碳达峰、碳中和工作是明年要抓好的重点任务之一。我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和（以下简称“30·60目标”）。会议同时指出，加大对绿色发展的金融支持。所谓碳中和，即在一定时间内，直接或间接产生的温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等方式，抵消自身产生的二氧化碳排放量，实现“零排放”。预计碳中和也将是本周开始召开的“两会”和“十四五规划”的重要内容。

中国电力技术市场协会储能设备技术专委会秘书长郭云高认为：“碳达峰表面上是约束碳排放强度问题，而本质是能源转型和生态环境保护问题，事关经济高质量可持续发展。应扩大新能源、可再生能源供给占比，提高能源效率、降低单位用能排放，降低社会生产和人民生活对生态环境的影响。”

中信证券最新研究认为，实现“碳中和”的关键，在于使占85%碳排放的化石能源实现向清洁能源的转变。在此背景下，预测2060年前我国将有以下变革：第一，借助光伏、风电装机增长，电力系统将实现完全脱碳；第二，氢能源将实现全面商业化，特别是在航空等领域；第三，钢铁、建材、交通等能源消费部门，将进行大规模的电动化和氢能化改造；第四，碳捕捉是实现雄伟目标的关键拼图。

首个央企发布“碳达峰、碳中和”行动方案

3月1日国家电网有限公司发布了“碳达峰、碳中和”行动方案，成为首个发布碳达峰碳中和行动方案的央企。方案中提出，全力推动新能源发展，促进能源供给清洁化。加快电网建设，“十三五”电网投资约2.4万亿元，建设坚强智能电网，保障新能源及时并网和消纳。加强输电通道建设，跨省区输电能力达到2.3亿千瓦，输送清洁能源电量比例43%，实现全国范围资源优化配置。加快抽水蓄能电站建设，“十三五”以来累计开工抽水蓄能电站21座、装机容量2853万千瓦，在运在建规模达到6236万千瓦，提升新能源消纳能力。2020年底，公司经营区清洁能源装机7.1亿千瓦，占比42%。其中风电和太阳能发电装机4.5亿千瓦，占比26%，比2015年提高14个百分点，利用率达到97.1%；21个省区新能源成为第一、第二大电源；风电和太阳能发电发电量5872亿千瓦时，减少电煤消耗2.5亿吨、减排二氧化碳4.5亿吨。》 点击查看：国家电网公司发布“碳达峰、碳中和”行动方案

光大证券认为，国家电网加大推动清洁能源发展力度，利好光伏、风电板块。实现路径方面，国家电网依托“能源供给多元化清洁化低碳化、能源消费高效化减量化电气化”原则。新能源规划目标符合预期，预计 2025、2030 年，非化石能源占一次能源消费比重 20%、25%左右；电能占终端能源消费比重30%、35%以上。到2030年，国家电网经营区风电、光伏装机将达1000GW 以上。

为促进新能源消纳，加大特高压、能源互联网建设。我国新能源资源与需求逆向分布，西部北部地区新能源资源充沛，特高压的建设能促进西北地区新能源消纳，降低弃风弃光率。国家电网规划，将在十四五期间规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600 万千瓦，初步建成国际领先的能源互联网。到2025年，公司经营区跨省跨区输电能力达到 3.0 亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。

促进分布式电源和微电网发展，利好分布式光伏+储能。国家电网提出，支持调峰气电建设和储能规模化应用，并积极推动发展“光伏+储能”发展，提高分布式电源利用效率。到 2025 年，国家电网规划经营区分布式光伏达到 180GW。推动碳交易市场建设，计入碳成本新能源更具经济性。国网提出，基于电力市场化改革成果，加快全国碳市场建设，全面实行碳排放权市场化交易。充分考虑碳市场对于电力市场的影响，将电能价格与碳排放成本有机结合，发挥两个市场相互促进、协同互补作用，提高清洁能源的市场竞争力，由用能企业承担碳排放成本，更好推动能源清洁低碳转型。积极参与全国碳市场建设，充分挖掘碳减排（CCER）资产，建立健全公司碳排放管理体系。

内蒙古发布《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》征求意见稿

近日，内蒙古发布《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》的征求意见稿，确定2021年全区能耗双控目标为单位GDP能耗下降3%，能耗增量控制在500万吨标准煤左右，能耗总量增速控制在1.9%左右，单位工业增加值能耗（等价值）下降4%以上。》查看详情

国金证券认为，从 2020 年 9 月我国提出“碳中和”相关目标以来，内蒙古已经开始率先出台能耗双控相关措施，作为我国煤炭能源供应大省，内蒙古具有能源优势，在过去承接了较多的高耗能行业的转移，成为众多高耗能化工产品的主要生产基地。此次内蒙古出台征求意见稿，将起到明显的示范作用，预期未来还将逐步在各个省份相继推行，进而逐步推动“碳中和”政策的落实，未来高能耗的化工产品生产管控将愈加严格。

高耗能行业将面临严格审核，新建管控，存量优化，行业有望逐步形成政策 “壁垒”。征求意见稿强调“严格节能审查约束”和“全面实施用能预算管理”，在满足耗能总量控制的基础上，对高耗能项目严格目审核，极大的限制了无序的产能新建；另一方面，对现有落后和过剩产能进行淘汰，加快对高耗能行业的节能改造，从而减少行业的落后产能，限制新增产能降淘汰落后产能，将有望对现有行业格局进行优化，同时通过政策约束，行业的进入壁垒将大幅提升，现有的行业内优势企业在原有的成本、规模等优势的基础上，将形成政策“壁垒”，从而逐步获得相对合理的盈利空间。

机构点评投资机会

“碳中和”成为当前市场热门关键词，市场人士认为，光伏、新能源电池、风电、储能、燃料电池等与碳中和相关的行业或将迎来巨大的投资的风口。东北证券表示，碳中和下光伏、风电等新能源对传统能源的替代逻辑进一步得到强化，海内外共振下需求端的新能源车景气度得到保障。

风口之上，机构密集调研相关企业。据报道，自今年1月以来，19家上述板块的公司获机构调研，金风科技获机构调研次数最多。

中信建投建议：中长期继续配置新能源汽车、光伏、风能产业链。2035年我国纯电动车将成为新销售车辆的主流，新能源汽车替代传统汽车，相较目前仍有较大的提升空间。随着能源的属性从自然资源转变制造业，光伏、风能设备需求将迎来激增。二是，钢铁、建材、电解铝等传统碳排放重点行业或将通过限产支持碳中和目标实现，相关商品价格有望得到提升，其中龙头公司有望充分溢价。

川财证券表示：行业基本面向好是促成此次超跌反弹的基础。2 月，新能源板块大幅下跌，新能源汽车指数、锂电池指数、风力发电指数和光伏指数分别下跌4.87%、5.17%、2.43%和6.32%。但是新能源汽车行业自2020 年下半年以来销量持续创月度新高，按照到2025 年新能源销量渗透率达20%计算，CAGR 将超过30%。在风电和光伏领域，光伏产业链价格持续上涨，随着“碳中和”的提出，风电和光伏发电将大有可为，市场空间广阔，行业基本面向好是促成本次超跌反弹的基础。要实现碳达峰与碳中和，发电测的光伏与风电以及消费侧的新能源汽车将会迎来快速发展。建议关注：1)发电侧：隆基股份、通威股份、明阳智能等；2)消费侧：宁德时代、孚能科技、富临精工、德方纳米、当升科技、亿华通等。

新时代证券表示：能源革命加速推进，全球光伏装机需求快速提升。碳中和目标的提出、 美国 ITC 税收政策延长等，推动全球新能源浪潮来袭。光伏行业在 2021 年退出补 贴后，将展现出超预期的成长性，行业标的将迎来业绩和估值的双提升。预计 2021 年全球光伏装机量可达 170GW，同比增长 36%；其中中国预计装机 66GW，欧洲、 美国分别预计装机 25GW、18GW。“十四五”开局之年，国内光伏市场需求旺盛。 基于国内“2030 年碳达峰”、“2060 年碳中和” 的大背景下，“十四五”期间国内装机 高速增长信号愈发明确。我们预计 2021 年国内装机 66GW，同比增长 67.3%年均 复合增速有望达到 15%以上。新能源车、光伏是能源革命的排头兵，预计未来几年都将维持高增长趋势。电新板块推荐具有全球竞争力的龙头标的。