宝城期货黑色系研究员涂伟华认为，支撑本轮铁矿石价格上涨的原因主要有两方面：一是国内宏观经济向好预期。市场预计美联储加息节奏放缓，国外铁矿石价格最先止跌上行；国内房地产相关政策陆续出台，相关部门部署化解优质头部房企风险，支撑当前黑色系价格偏强运行。二是春节后铁水回升预期。目前样本钢厂日均铁水产量长期维持220万吨附近，按往年季节性规律来看，春节后钢厂复产会推升铁水产量，形成一定利好。 但也要看到，随着上述利好信号已经在市场上“兑现”，铁矿石价格或已进入阶段性顶部。随着国家调控力度增加，并且钢厂原料库存已升至高位，节前补库步入尾声。“铁矿石供应端相对平稳，主流矿商发往中国比例在回升，按船期推算后续澳巴到货量将触底回升。”涂伟华说。 方正中期期货铁矿石分析师梁海宽也认为，此前黑色系上行驱动来自宏观预期的改善以及地产端需求可能边际向好，当前市场对预期的反映已较为充分，短期继续上行空间受限。相关机构预测，今年国内铁矿石市场将呈现“供增需平”的格局，下半年存在累库预期。供给端，主流矿山发运将较为稳定并有一定的增产。同时，国外主要经济体存在衰退预期，国外铁矿石需求可能下降，导致铁矿石从国外钢厂流到国内，对于铁矿石的供需改善有帮助。需求端，预估今年粗钢与生铁的产量较去年基本持平，供需面有望好转。

海关总署1月13日公布的最新数据显示， 铁矿石方面，2022年12月，铁矿砂及其精矿进口量为9085.9万吨，环比下降8.08%。同比去年12月份增长5.56%。2022年全年铁矿砂及其精矿进口量总计为110686.4万吨，同比下滑1.53%。 钢材方面，2022年12月钢材出口量为540.1万吨，环比减少3.38%，但高于2021年同期时的503万吨，同比增长7.38%。2022年全年钢材出口量为6732.3万吨，同比增加0.9%。 12月进口钢材70.0万吨，环比11月份减少6.91%，同比2021年11月份减少30%。2022年全年进口钢材1426.8万吨，同比下滑25.9%。

SMM1月10日讯：11月、12月铁矿石气势如虹，在两个月的时间涨了将近50%。但年后回来，在美元回调、金属普遍反弹的情况下，铁矿石却逆势跳水，屡次下跌。 铁矿石期货为何突然跳水？ 此前11月份开始，铁矿石有如神助，宏观利好不断，宏观面上，从美联储放缓加息，到疫情管控放松，市场情绪得到了极大的放松。产业链上，房地产“三支箭”顺利落地，使钢铁市场看到了行业需求的向好预期。 进入12月份，宏观面持续宽松，钢厂冬储补库的需求支撑又为铁矿石再添助力，也使得铁矿石在2022年最后一个交易日站至了867.5元/吨的近半年高点。 但新年伊始，铁矿石在基本面的主导下，走势稍有偏弱，1月9日更是在发改委召开会议研究加强铁矿石价格监管工作消息的影响下，再度大幅下跌。 值得注意的是，铁矿石在昨日回升收涨1.21%之后，今日继续震荡上行，截止1月11日午时，铁矿石涨幅达1.68%，报848元/吨。 》点击查看SMM铁矿石期货行情 复盘2022年监管力度不断升级影响 回顾2022年，同样也是在开年之初，针对铁矿石价格大幅上涨的情况，国家发改委屡次发声强调加强铁矿石价格监管调控。 1月28日，发改委就发文表示当前铁矿石市场供需总体稳定，国内库存处于多年高位，近期价格过快上涨存在炒作成分。将高度关注铁矿石市场价格变化，会同有关部门深入调查，加强监管，严厉打击散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，研究进一步采取有力有效措施，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。 2月9日发改委价格司、市场监管总局价监竞争局曾联合约谈有关铁矿石资讯企业，要求提供发布信息的事实来源，提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实，做到准确无误，不得编造发布虚假价格信息，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格。国家发展改革委、市场监管总局高度关注铁矿石价格变化，将进一步研究采取有效措施，保障铁矿石市场价格平稳运行；同时加强市场监管，对于捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为，露头就打，严厉惩处。 2月11日发改委表示，针对近期铁矿石价格出现异动等有关情况，发改委价格司、市场监管总局价监竞争局拟于近日派出联合调研组，赴部分商品交易所、重点港口开展铁矿石市场监管调研。调研组将重点了解近期铁矿石库存变化及有关企业参与铁矿石期现货交易情况，听取有关方面对加强期现货市场联动监管，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格、恶意炒作的意见建议。 2月28日，国家发展改革委将采取有力措施加强铁矿石价格调控监管，并再次约谈铁矿石资讯企业。近期，铁矿石市场价格大幅上涨，期间多次出现异常波动。有关方面分析认为，当前铁矿石市场供需总体稳定，国内库存处于多年高位，近期价格过快上涨，存在炒作成分。国家发展改革委高度关注铁矿石市场价格变化，将会同有关部门深入调查，加强监管，严厉打击散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，研究进一步采取有力有效措施，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。 而回顾铁矿石整年走势，尤其是年初走势可以看出，发改委在1月28日首次表示高度关注铁矿石市场价格，而彼时恰逢新年假期，1月28日当天，铁矿石大幅收涨7.59%后，便进入休市时间，在假期期间市场充分消化这一消息，在春节后并未对市场产生明显影响。 而在2月9日约谈铁矿石资讯企业，要求不得散步虚假消息，不得哄抬价格，铁矿石应声大跌5.90%，但在次日便再度上涨3.20%。因此，紧接着2月11日发改委派出联合调研组展开铁矿石市场监管。 此次之后，铁矿石涨势中止，走出一波五连跌，累计跌幅达到14.91%，并刷新了阶段低位，达到了685元/吨。此后，铁矿石经历了短暂的震荡整理阶段。 但是，2月28日，发改委再度发生将采取有力措施加强铁矿石价格调控监管，并再次约谈铁矿石资讯企业。而这一次对于铁矿石行情的影响并未即时体现。 消息当天，铁矿石收涨2.69%，并刷新七连涨，累计涨幅达到27%，并站至半年度高点的870元/吨。随后才进入震荡下行的阶段。 本次消息影响 此次发改委再度针对近期铁矿石价格过快上涨等情况，研究加强铁矿石价格监管工作消息的传出，SMM认为目前对于市场的影响为短时影响居多，目前仍以基本面逻辑为主要走势。 目前铁矿石供应端，南半球进入夏季，雨季影响发运进入淡季，因此供应端压力得到短时缓解。但与此同时，需求端的支撑同样减弱，临近春节，随着钢厂利润修复，春节补库计划仍在进行，但因补库空间缩小，对铁矿石的需求支撑也在减弱。因此，铁矿石或将维持震荡走势。 但需要注意的是，今日铁矿石行情再度上涨，后续若仍旧保持涨势，不排除发改委再度出手的可能！ 》查看SMM黑色金属现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 机构观点 国泰君安期货研报指出，“近期材料端的产量和表需数据表现均较为疲弱，尤其螺纹方面社会库存大幅走高，表观需求下滑明显。随着春节临近，铁矿下游市场的弱势仍在逐渐兑现，也使铁矿期价在上周表现出震荡略微下行的运行状态。但回顾最近两个月，铁矿期价距前低水平的涨幅已超40%。随着前期价格的连续上涨，政策端的干预信号也再次出现。面对可能出现的政策调控，盘面出现担忧情绪，短期矿价或面临调整需求。” 新湖期货研报指出，“上周五有关部门发文表示研究加强铁矿石价格监管，若基本面未有新增利好驱动，价格继续上行乏力。基本面上港口库存叠加压港小幅增加，钢厂库存仍处补库周期保持回升趋势，铁水开始出现下滑迹象。未来随着节前补库接近尾声叠加成材累库预期酝酿，或有阶段性回调释放压力，但仍需注意成材端需求情况，若需求尚能支撑当前产量水平，趋势性下跌亦难以看到。中期保持观望态度，建议区间操作。” 华闻期货表示针对近期铁矿石价格过快上涨等情况，近日国家发展改革委价格司组织召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，听取业内专家和部分市场机构意见，研究加强铁矿石价格监管工作。政策影响评估：当前，钢厂盈利状况依然堪忧，铁矿自身继续上涨的动力已近枯竭。而监管层的政策监管，将会进一步抑制铁矿的上涨预期和驱动，有助于平抑铁矿价格。不过考虑到当前钢材价格上涨预期较强，铁矿短期内暂不具备深度下跌的条件。 申银万国期货认为受有关部门对铁矿价格的关注，近日铁矿盘面明显下挫。短期来看，元旦后首周钢厂对铁矿补库强度较大，伴随这港口疏港量的增多，钢厂铁矿库存绝对量也有明显累计，且随着高炉检修的积极性增加以及日耗的下降，库存可用天数也叫明显抬头。从静态的库消比看，春节前钢厂铁矿补库力度最强的阶段或将过去，但一季度铁水积极性的复产，叠加外矿的发运淡季，在终端需求乐观预期仍未被证伪的环境下，铁矿价格整体仍有支撑。 》2022SMM有色金属产业年会暨2022SMM黑色产业年会暨大宗商品贸易高峰会专题报道 相关文章： 》 近期铁矿石价格过快上涨 发改委研究加强铁矿石价格监管 》 监管高度关注 铁矿石被“吓破胆”！当日下跌超2% 未来需求还能看好？ 》 铁矿石旺季能否如期而至？【机构研报】 》 发改委喊话铁矿石、恢复澳煤进口对黑色系品种交易逻辑扰动分析【机构研报】

发改委喊话铁矿石 近期支撑铁矿石价格走高的因素主要有两点：一是供应没有明显放量，二是钢厂库存低位。 供应方面，铁矿石基本面从去年12月中旬起就已呈现边际趋于宽松态势，到港量重心上移，疏港量基本维持在304万-312万吨的水平。全球铁矿发运量也在持续增加，非主流矿发货量在去年12月也有一定程度恢复，在历年四季度中整体表现较好，外矿供应基本保持稳步偏宽松态势运行，基本面对于铁矿石价格的支撑力度呈连续减弱态势。 钢厂库存方面，数据上来看，钢厂补库量连续2周上升，但是库存依然远低于往年，钢厂的补库需求仍在，短期补库需求依然对价格形成暂时性支撑。但对于远期市场的心态和预期仍存在一些不确定性因素，而且钢企利润依然不佳，春节前停产检修行为的增加对于需求端趋弱的驱动也是较为明确的。 除了上述原因支撑外，宏观和地产端利好政策对整个产业链的提振也支撑价格走高，而随着基本面的边际转弱，近期已经自高位小幅震荡回落。 回到这次发改委喊话。从盘面走势来看，在发改委喊话后，主力出现了比较明显的减仓动作，这说明对铁矿短期的走势是有扰动的。但是中国市场对铁矿石没有多大定价权，仅凭一次打击炒作喊话，就开启暴跌模式不太现实。而且从整个黑色系的产业链格局来看，铁矿短期的回调，有助于让利于钢厂，价格回调到合适位置的时候，钢厂会继续下一轮的补库动作。所以发改委这次喊话，在短期内会对铁矿石价格形成扰动，盘面价格短期有回落风险，但随着黑色系产业链整体利润格局慢慢重塑，通过铁矿成本的回落让利于钢厂，或将更有利于黑色系春节后的集体走强。 恢复澳煤进口 澳大利亚是我国焦煤进口的主要来源国之一，未暂停进口前，我国每年从澳大利亚进口的焦煤量达到3000-4000万吨，占进口炼焦煤总量的40%以上，且进口的澳洲焦煤以低硫低灰的主焦煤为主。2020年10月停止进口澳煤后，我国进口炼焦煤格局开始重塑，数据显示，2022年1-11月累计进口炼焦煤5737.36万吨，进口蒙古国与俄罗斯炼焦煤合计占比超80%，进口蒙煤重回第一宝座，同时进口俄罗斯煤增量明显。 澳煤低灰低硫强度高的特性，与山西低硫主焦煤比较接近。我国低硫主焦煤一直是稀缺资源，而且山西煤运到港口运费较高，所以澳煤凭借低硫低灰高热强的特性深受沿海沿江钢厂青睐，从东北到华东、华南乃至华中地区沿海沿江钢厂及焦化厂都使用过澳煤，由于沿海钢厂分布较多，钢厂对于澳煤采购量占比相对较大。 放开澳煤进口对我国炼焦煤市场供需有何影响呢？ 1、短时间难有大幅增量 一是贸易流重塑需要时间。在暂停进口澳煤之后，国内进口炼焦煤格局重塑的同时，澳洲煤炭出口情况也在发生变化。原来出口到中国这部分量逐步被日本、印度、东南亚、欧盟等国家或地区承接，因此即使国内放开澳煤进口，在全球高品质焦煤资源稀缺、供应紧张的情况下，由于日本、欧盟等地区的需求依然强劲，贸易流的改变需要一定的时间，放开后澳煤出口到我国的量短期内比较有限。 二是进口利润并不大。影响进口的最主要因素是利润， 1月4日澳大利亚峰景主焦煤到岸价约2450元/吨，国内山西同品质主焦煤运至港口成本约2700元/吨，进口利润大约250元/吨，但国内对于炼焦煤市场普遍有下跌的担忧，考虑到船期等时间成本，进口利润并不明显。并且，如果中国买家询价增加，很大可能会拉高澳煤报价。基于进口利润考虑，短期内进口澳煤也难有大幅增量。 2、长期来看对进口炼焦煤格局有一定影响 其一，由于澳煤使用性较好，在经历一段时间贸易流重塑之后，澳煤出口到我国的量会逐步增加，加上蒙煤进口增量基本能够确定，意味着优质炼焦煤资源供给将相对前两年宽松。 其二，虽然目前俄罗斯煤进口量大增，但俄罗斯煤由于热反应强度低不能适应大型高炉，同时钙镁等含量较高会对后期炼钢有所影响，对于主焦煤替代作用一般，下游多作为配焦煤使用。澳煤进口放开后，加上蒙古炼焦煤的增量，主焦煤紧缺的局面有望逐步改善，主焦煤价格下来后，部分焦钢企业配比也将逐步调整，高强度煤的使用量预计会增加，可能会挤占一部分俄罗斯煤进口量。 综合来看，短期内，在贸易流重塑需要时间，叠加进口利润并不明显的情况下，即使放开澳煤进口，短时间也难有大幅增量，对国内炼焦煤整体供需格局和价格影响不大。但随着澳煤进口的放开，在中长期会导致我国近两年来刚刚塑造起来的主焦煤进口格局发生根本性改变，对焦煤期现货市场价格的压制作用还是很明显的。

SMM1月9日讯：最近两个月铁矿石主力涨近50%，而近几日，美元回调、金属普遍反弹的情况下，铁矿石却逆势跳水！ 随着发改委发文针对铁矿石价格过快上涨，将研究加强铁矿石价格监管工作消息的发酵。政策监管风险加大，市场对此反应强烈，在黑色系普涨的现状下，铁矿石唯一飘绿，今日继续低位运行，盘中一度跌超3%，午后稍有回升，截止日间收盘，跌幅达2.49%，报于823元/吨。 》点击查看SMM铁矿石期货行情 现货方面，今日进口矿成交较好，价格较昨日下跌15-20元。山东主要港口PB粉820-825元，PB块934元，超特粉680元，卡粉913元；连云港PB粉820-825元；河北主要港口PB粉825-830元，纽曼粉850元；天津港混合粉765元。（计价单位：元/湿吨） 》查看SMM铁矿石现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 消息面上，周五晚间发改委发文针对近期铁矿石价格过快上涨等情况，研究加强铁矿石价格监管工作。 在发改委组织召开的会议上，专家认为，近一段时间，在市场供需基本面总体稳定的情况下，铁矿石价格快速大幅上涨，存在明显炒作成分。专家建议，加强铁矿石价格监管，特别是严厉打击夸大市场信息、渲染涨价氛围、期现货联动炒作等违法违规行为。会上国家发改委表示，高度关注铁矿石市场价格变化，将会同有关部门紧盯市场动态，持续加强监管，对散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，坚决打击、绝不姑息，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。 面对可能出现的政策调控，盘面出现担忧情绪，短期矿价或面临调整需求。与此同时，铁矿石基本面目前也面临一定的压力。 供应端上，根据SMM最新统计数据显示，铁矿石到港量增幅明显，供应始终处于高位，压力有所增加。 上周（12.31-1.6），SMM统计的 全球铁矿发运总量 2913万吨，环比减少12.1%。其中澳洲发往中国环比增加0.1%。巴西发往中国环比减少24%。但值得注意的是，本期中国 铁矿石到港总量 2792.86万吨，环比增加28.52%。 》点击查看SMM钢铁产业链数据库 需求端上，伴随钢厂利润修复，以及矿价下调，春节前补库计划增多，对于铁矿石的需求或将有一定的带动。 总体而言，目前市场主要关注国家相关部门对于铁矿监管相关消息，预计短期内矿价窄幅震荡运行。 需求端来看，伴随钢厂利润修复，以及矿价下调，春节前补库计划增多。当前市场仍关注国家相关部门对于铁矿监管相关消息，预计短期内矿价难以上行。 对于之后的铁矿石期货价格走势，国泰君安期货研报指出，“近期材料端的产量和表需数据表现均较为疲弱，尤其螺纹方面社会库存大幅走高，表观需求下滑明显。随着春节临近，铁矿下游市场的弱势仍在逐渐兑现，也使铁矿期价在上周表现出震荡略微下行的运行状态。但回顾最近两个月，铁矿期价距前低水平的涨幅已超40%。随着前期价格的连续上涨，政策端的干预信号也再次出现。面对可能出现的政策调控，盘面出现担忧情绪，短期矿价或面临调整需求。” 新湖期货研报指出，“上周五有关部门发文表示研究加强铁矿石价格监管，若基本面未有新增利好驱动，价格继续上行乏力。基本面上港口库存叠加压港小幅增加，钢厂库存仍处补库周期保持回升趋势，铁水开始出现下滑迹象。未来随着节前补库接近尾声叠加成材累库预期酝酿，或有阶段性回调释放压力，但仍需注意成材端需求情况，若需求尚能支撑当前产量水平，趋势性下跌亦难以看到。中期保持观望态度，建议区间操作。”

主要结论： 若没有新的实质性政策推动或者经济出现超预期上行，那么可以判定到现在为止，本次上涨行情已经走到下半场，市场或仍将延续升势但震荡增加。而春节后旺季大概率不及预期，铁矿石可能出现急速的反转下跌。 近期铁矿石经历了连续的强势上涨，铁矿石指数从最低593涨至最高866.5，上涨273.5，涨幅46%。本轮铁矿石的上涨，是在市场过度悲观主动去库下，政策的超预期推动。宏观方面，政策面不断刺激房地产，连续三支箭助推地产企稳，各商业银行对地产企业授信额度达到夸张的3.7万亿，而且看居民存款，2022年的存款比2021年增近16万亿，政策面不断引导居民储蓄进入地产拉动经济，市场情绪亢奋，是本次上涨的核心逻辑。 产业端，2022年的废钢紧张，导致钢材产量的变化主要由铁水变动实现。在2022年前三季度的悲观情绪下，钢厂主动减产，铁水产量大降，钢厂降低自身铁矿石库存，甚至直接在市场甩货，导致钢厂铁矿石库存创出历史新低，铁矿石的价格也被持续打压。一旦需求预期回暖，铁水产量将快速走高，导致铁矿石紧张。 经过本轮上涨，铁矿石接下来要面临的是两个问题： 一、本轮上涨到哪了，上涨行情能否继续？ 二、明年春节后的旺季需求能否如期爆发？ 行情走到现在，从逻辑上讲仍没走完。房地产刺激政策还在释放，2023年经济下行压力很大，房地产再次成为稳经济的支柱产业，政策面的支持只会更多，近日央行再次重申在资金层面保障房地产行业平稳运行，市场对于支持房地产已近成为共识，政策面很难出现空窗期，地产数据的萎靡只会让政策出台更加激烈。因此，宏观逻辑支撑仍在。产业端看，在季节性淡季，供需变动不大，市场预期钢厂会进行大幅补库，只是钢厂现在自身库存仍低，高矿价让钢厂补库动作较难。既然多头的故事无法证伪，市场就需要等待接下来的旺季是否能如预期走强。 从需求端的几个方面来看，明年上半年的需求并不乐观。 01 出口将走弱 在美联储加息影响下，明年美国大概率带领全球进入衰退，需求下滑，对我国的出口订单造成冲击。同时在国外疫情防控放开后，生产逐渐恢复，前期转移至我国的出口订单开始回流，所以明年的出口压力较大。 数据上看，11月份当月出口金额同比已经下跌11%，出口金额累计同比下滑至10%。加上我国疫情防控转向开始后短期供应端不确定性增加等因素，在2023年，我国的出口大概率延续下滑态势。 02 基建并不乐观 从政府财政情况看，2022年政府债务已经到达高位，截止2022年10月地方政府债务余额已达到35万亿，截止2022年11月份，地方政府财政收入累计99758亿，财政支出累计19558亿，债务的持续扩张让地方政府财政紧张，其中城投债的信用利差飙升已经体现出端倪。近期已有部分地方城投债宣布大幅推迟归还时间，说明债务压力过大到了比较危险的境地。 经济下行压力下，2023年的基建可能仍会发力，但在财政紧张的情况下，预计增速放缓。 03 库存周期角度看，主动去库存已到尾声但还未转向 工业企业利润到11月份到达-3.6%，从2021年2月至今已经接近2年时间，基本触底，不过从过往经验看底部横盘并不能断言启动新的库存周期，需要一到两个季度的验证，同时也给工业企业去库存阶段一点时间。本次库存周期的库存从2022年5月份见顶到现在仅仅8个月，时间上还未到位。 除了上述数据上以外，通过高频数据可以感受到，现在的经济并没有反转的迹象。疫情防控政策的调整虽然让市场亢奋，但疫情并不是影响经济发展的核心因素，内在问题解决仍需要时间。 04 房地产需求的启动大概率在下半年 上半年更多的是保交楼方面可能有实质性推进。从性质上讲，以前的地产属于投资，而现在的地产更应归类于消费，核心问题在于居民购房意愿太低。虽然基于经济下行压力下，政策面再次刺激地产稳定经济，多箭齐发让市场情绪亢奋。但是商业银行的授信额度和实际资金到位毕竟不同，银行的授信需要优质抵押项目才能变为真金白银流入市场，优质的项目则需要销售端出现起色，最后再次回到了居民加杠杆的起点上。现在看来，当前政策虽然力度很强，但更多的是阻止了地产企业的连环暴雷，还不足以让居民加杠杆进场。 需要关注的是，在让商业银行授信后是否有直接推动授信资金进场的政策，此外，政策面是否让房价再次上行或者让房产叠加绑定新的资源，例如医疗等，这两点会直接推动资金真正进入地产，否则需要耐心等到经济出现修复后房产才能迎来真正底部。 因此，明年上半年的形势并不乐观，真实的需求好转更可能体现在下半年。从时间周期看，本次基于预期推动下的行情已经进入到下半场，二三月份需求兑现的时间节点充满不确定性，奔放热烈的行情被弱现实暴击的概率很高，预期中的经济爆炸式反弹可能不会出现。产业上，需求一旦走弱，废钢的紧张并不足以支撑矿石高位价格，观察2022年的铁水产量，会发现很明显的季节性上下波动，在废钢紧张的情况下，铁水产量成为调节钢材产量的主要手段，因此在需求不及预期的情况下，铁水产量的下滑也会幅度较大。 结论：若没有新的实质性政策推动或者经济出现超预期上行，那么可以判定到现在为止，本次上涨行情已经走到下半场，市场或仍将延续升势但震荡增加。而春节后旺季大概率不及预期，铁矿石可能出现急速的反转下跌。

自11月1日以来，大商所铁矿石期货价格便连续疯涨，短短两个月时间涨幅已高达50%，去年12月30日最高点甚至到达了867.5元/吨的价位，创近半年来的新高。 对于近期的价格疯涨，1月6日，国家发改委价格司组织召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，听取业内专家和部分市场机构意见，研究加强铁矿石价格监管工作。 该消息发出后，大商所铁矿石期货6日晚夜盘交易时间段便出现大跌，跌幅一度超过2%。1月9日早开盘后，价格短期上冲无力，截至今日13:29分时，跌幅已达2.67%。 专家：炒作成分明显 在发改委组织召开的会议上，专家认为，近一段时间，在市场供需基本面总体稳定的情况下，铁矿石价格快速大幅上涨，存在明显炒作成分。专家建议，加强铁矿石价格监管，特别是严厉打击夸大市场信息、渲染涨价氛围、期现货联动炒作等违法违规行为。 会上国家发改委表示，高度关注铁矿石市场价格变化，将会同有关部门紧盯市场动态，持续加强监管，对散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，坚决打击、绝不姑息，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。 多家机构认为短期将面临调整 对于之后的铁矿石期货价格走势，国泰君安期货研报指出，“首先从产业下游来看，本周材料端的产量和表需数据表现均较为疲弱，尤其螺纹方面社会库存大幅走高，表观需求下滑明显。随着春节临近，铁矿下游市场的弱势仍在逐渐兑现，也使铁矿期价在上周表现出震荡略微下行的运行状态。但回顾最近两个月，铁矿期价距前低水平的涨幅已超40%。随着前期价格的连续上涨，政策端的干预信号也再次出现。面对可能出现的政策调控，盘面出现担忧情绪，短期矿价或面临调整需求。” 新湖期货研报观点则表示，“近期钢厂补库尚在进行叠加地产利好，盘面高位震荡运行。市场事件方面，上周五有关部门发文表示研究加强铁矿石价格监管，若基本面未有新增利好驱动，价格继续上行乏力。基本面上港口库存叠加压港小幅增加，钢厂库存仍处补库周期保持回升趋势，铁水开始出现下滑迹象。未来随着节前补库接近尾声叠加成材累库预期酝酿，或有阶段性回调释放压力，但仍需注意成材端需求情况，若需求尚能支撑当前产量水平，趋势性下跌亦难以看到。中期保持观望态度，建议区间操作。”

1月6日晚间，国家发展改革委发布消息，研究加强铁矿石价格监管。这是2023年第一次出手“打铁”。对此，东海期货黑色金属高级研究员刘慧峰表示，从去年经验来看，监管层态度非常明确，如果铁矿石价格还继续涨，出台进一步政策的概率极大。 据悉，针对近期铁矿石价格过快上涨等情况，近日国家发展改革委价格司组织召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，听取业内专家和部分市场机构意见，研究加强铁矿石价格监管工作。 专家认为，近一段时间，在市场供需基本面总体稳定的情况下，铁矿石价格快速大幅上涨，存在明显炒作成分。专家建议，加强铁矿石价格监管，特别是严厉打击夸大市场信息、渲染涨价氛围、期现货联动炒作等违法违规行为。 国家发展改革委高度关注铁矿石市场价格变化，将会同有关部门紧盯市场动态，持续加强监管，对散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，坚决打击、绝不姑息，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。 “前期钢材需求一直比较弱，事实上，钢厂利润是持续压缩的，前阵子基本是全行业亏损。但是因为钢材需求预期比较好，钢厂原料库存又处在比较低的位置，导致了铁矿价格的涨幅明显强于成材。”刘慧峰说，从去年经验来看，监管层态度非常明确，如果铁矿石价格还继续涨，出台进一步政策的概率极大，且监管举措也可以参考去年的出一系列政策。 回顾去年年初，国家发展改革委连续多次发布消息，并调研了解港口铁矿石库存变化，召开专题会议提醒告诫部分铁矿石贸易企业，要求释放过高库存、尽快恢复至合理水平。在监管之下，铁矿石价格回归理性。 “在目前钢厂低利润的背景下，此轮政策出台会有阶段性调整，但是调整幅度还得看国内的铁水产量后面能不能降，降多少。”刘慧峰说。 从接近国家发展改革委人士处获悉，监管层态度非常明确，将持续加强监管，对散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，坚决打击、绝不姑息，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。

据国家发改委微信公众号消息，针对近期铁矿石价格过快上涨等情况，近日国家发展改革委价格司组织召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，听取业内专家和部分市场机构意见，研究加强铁矿石价格监管工作。 专家认为，近一段时间，在市场供需基本面总体稳定的情况下，铁矿石价格快速大幅上涨，存在明显炒作成分。专家建议，加强铁矿石价格监管，特别是严厉打击夸大市场信息、渲染涨价氛围、期现货联动炒作等违法违规行为。 国家发展改革委高度关注铁矿石市场价格变化，将会同有关部门紧盯市场动态，持续加强监管，对散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，坚决打击、绝不姑息，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。

SMM1月5日讯：2023年伊始，大家在带着对未来新一年的美好期待阳康复工时，黑色系市场并未能如期为大家送上一场开门红，铁矿石更是一路下行，走出了三连跌，今日继续弱势震荡，收跌1.23%，报840元/吨，触及了一周的低位，但铁矿石价格依旧坚挺在相对高位的水平。 》点击查看SMM铁矿石期货行情 现货方面，今日 进口矿 成交一般，价格较昨日下跌5-10元。山东主要港口PB粉832-838元，超特粉693元，杨迪粉730元；连云港BRBF860元；河北主要港口PB粉835-840元；天津港PB粉847元。（计价单位：元/湿吨） 》订购查看SMM金属现货历史价格 宏观面上，此前美联储12月的会议记录没有就2月预期加息规模提供惊喜或新信息，同时ISM制造业PMI数据拖累美元表现。美元走势持续震荡，宏观面虽无明显压制，但对全球经济衰退的担忧也并不乐观。 回归基本面上，目前虽然终端房地产仍有回暖预期，但是在钢厂需求及冬季补库方面的改善预期逐步收窄，加之供应端压力未见明显缓解，总体并不容乐观。 首先看供应端，虽然本期铁矿石全球发运量及到港量环比有所减少，但总体仍处于相对高位，供应端压力并未有明显缓解。 根据SMM统计数据显示，上周（12.24-12.30） 全球铁矿发运总量 3315万吨，环比减少2.1%。其中澳洲发往中国1468万吨，环比减少6.4%。巴西发往中国环比增加4.1%。而 铁矿石到港总量 2173.05万吨，环比减少8.4%。 与此同时，需求端方面，目前处于终端需求的淡季，钢厂始终处于亏损状态，生产积极性降低。最新高炉开工率数据有所下滑，钢厂贴水产量稍有下滑，对于铁矿石需求支撑略显不足。 根据最新调研数据显示，截止1月4日，SMM统计的 高炉开工率 为90.63%，环比下降1.49个百分点。 样本钢厂日均铁水产量 为218.62万吨，环比下降2.73万吨。估算全国钢厂日均铁水产量为260.26万吨，环比下降3.26万吨。 》点击查看SMM钢铁产业链数据库 而随着冬储补库逐步进行，钢厂补库空间逐步收窄，对于铁矿石的支撑力度减弱。 值得注意的是，近期国家再度强调对房地产的支持态度，1月4日，2023年中国人民银行工作会议召开。会议总结2022年和五年来主要工作，分析当前形势，部署2023年工作。会议指出，要落实金融16条措施，支持房地产市场平稳健康发展。 宏观对于市场情绪有所带动，但因复苏预期始终有待验证，市场对此并无太大反应。并且，根据中国钢铁工业协会最新数据显示，2022年12月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存752万吨，环比增加16万吨，上升2.2%。市场需求本周大幅下滑。 总体而言，虽然供应端压力尚存，需求端钢厂刚需补库支撑不足，但春节前补库正在进行中，对于铁矿石的需求仍有一定支撑，并且市场或对2023年全年经济发展恢复抱有一定期望，预计短期内铁矿价格仍震荡整理为主。