当地时间周三，通用汽车和Stellantis已与美国一家初创企业Niron Magnetics达成合作，开发下一代无稀土的永磁电机。 Niron Magnetics目前拥有60名员工，该公司声称拥有仅使用铁和氮就能制造高性能磁铁的专利方法，这两种元素都很容易获得，不需要再进口稀土元素。 目前，新能源汽车、家电、通讯等很多领域都离不开稀土永磁铁，若用非常廉价的材料造出高性能的永磁体，那么不仅能大幅降低成本，也将摆脱稀土供应的限制。 Niron首席执行官Jonathan Rowntree表示，除了地缘政治担忧外，使用更常见、更容易获得的元素也将显著减少采矿和加工对环境的影响。他补充说，这项技术还可以降低电动汽车电机的价格，但他拒绝透露降低的具体幅度。 Rowntree表示，永磁体是无名英雄，是汽车无数部件的重要组成部分。他们对通用汽车影响最大的地方是未来电动汽车的动力传动系统。 当然，铁氮永磁体还将在各种行业发挥作用，Rowntree指出，这种技术还可能应用于消费电子产品，还有各种汽车部件，包括燃油泵和空气循环装置等。 通用汽车风险投资公司的主管Kai Daniels声称：“我们的团队将共同开发铁氮永磁体技术，我们将计划在未来的通用电动汽车上使用这种技术。” Daniels表示，最新的投资是通用总体供应战略的一部分，公司已计划到2035年在美国只销售电动汽车，这一承诺没有改变。但她没有说明何时才能开始使用这种无稀土永磁电机。 据悉，通用汽车、Stellantis和其他团队总共给Niron提供了3300万美元的资金。有知情人士表示，通用汽车投资了700万美元，Stellantis投资了500万美元。 Stellantis Ventures管理合伙人Adam Bazih表示：“利用丰富的大宗商品材料制造性能强大的磁铁，可以减少稀土矿的开发生产，从而降低整体环境影响。”

近日，中国五矿集团有限公司一季度业绩“出炉”。一季度，中国五矿实现营业收入同比增长14.9%，利润总额同比增长10.6%，实现首季“开门红”，以良好开局为全年打下了基础、赢得了主动。 今年以来，中国五矿以习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神为指引，聚焦资源保障、冶金建设运营和科技创新，提前谋划部署、持续调度落实，经营发展继续保持稳健态势。 一季度，中国五矿系统部署推进资源保障工作。在金属矿产主责主业方面，强化勘探勘查合力找矿，持续跟踪推进重点资源项目，所属中冶集团、五矿国际、湖南有色边深部找矿取得新进展；钨、镍、铁产量分别同比增长11%、3%、1%，华北铝业电池箔、鹤岗龙江石墨矿和刚果(金)金塞维尔铜矿改扩建等重大项目建设有序推进；充分发挥金属矿业全产业链优势，成功入选国际物流体系建设及创新发展试点项目，打造中国金属矿产物流国际大通路。 中国五矿积极推进冶金和基本建设，新签合同额3258.1亿元，成功签约南充市医学科学产业园、遂宁至重庆高速公路等合同额10亿元以上的重大工程14项，大市场大客户集中度稳步提升；建成投产全球唯一完全面向新能源汽车的高等级硅钢生产线，冶金行业地位持续巩固。 中国五矿以首批五大原创技术策源地建设为抓手，统筹搭建技术库、项目库、资源库，高效推进科技创新“十百千”工程和“181计划”，取得多项新成果、新突破。联合湖南省创建国家战略性稀有矿产高效开发技术创新中心，立足国家重大战略需求，打造国家技术研发创新高地、稀有矿产领域科技资源聚集高地、行业技术创新服务高地和产业先进技术孵化基地；所属中冶京诚“一种用电企业电网关口潮流控制系统及方法”累计为钢企节电17.79亿千瓦时、减少二氧化碳排放约140万吨，荣获第二十四届中国专利奖；所属长沙矿山研究院自主研发的深海岩心取样系列钻机，在西南印度洋一举创下我国最大钻进深度16米、完整硫化物岩心长度4.95米的钻进勘探纪录。 中国五矿加强企业治理，推动国企改革专项工程迈上新台阶。所属五矿发展、中钨高新、中冶赛迪、中国十七冶等4户“双百企业”，中冶焦耐、中冶京诚、中冶南方、长沙矿冶院、中国恩菲、中冶武勘等6户“科改示范企业”分别获评国资委考核标杆、优秀企业。

双碳政策催化，再生铝行业东风已至 政策推动我国再生铝行业阶段式推进。自2006年“十一五”时期开启以来，全国人大、中共中央、国务院、发改委以及工业和信息化部针对再生资源综合利用颁布一系列政策，大力支持再生铝行业发展。2021年发改委设定了再生铝在2025年达到1150万吨的年产量目标，再生铝有望替代电解铝成为我国铝消费的主要供应来源。 “双碳“与”双控”目标下，再生铝行业迎来机遇期。据SMM，生产1吨再生铝能耗仅为原铝的5%，仅产生0.5吨二氧化碳排放。与生产等量的原铝相比，生产一吨再生铝相当于节约3.4吨标准煤，节水14立方米，减少固体废物排放20吨。在“双碳”政策+能耗双控+能源危机背景下，再生铝迎来发展机遇。 发力保级利用，渠道和废铝除杂技术是放量核心 受限于废铝的复杂成分，我国再生铝保级利用率低。长期以来，受限于废杂铝料原材料金属成分复杂的影响，我国再生铝合金延展性较差。据SMM数据，我国每年仅约20%的废铝能够再生为相应牌号变形铝合金，达到保级回收利用，而大部分废铝均再生为铸造用铝合金，其精密度及应用性不及变形铝合金。 废铝除杂是实现保级利用的关键工艺。提升再生铝的保级利用需要新的技术创新举措对现有工艺进行改进，也需进行产业链优化和打造废铝闭环回收系统将确保铝产品在同一等级的领域重复利用，提升再生铝保级回收率。废铝再生熔体中含有镁、铁等各类有害金属元素，在各除杂方法中，熔炼直接除铁法和冰晶石除镁法优势显著，分别成为去除铁、镁的主流工艺。 供应补充和需求替代效用下再生铝放量可期 废料为再生铝生产的主要物料成本项，加工成本趋稳。据SMM，在再生铝生产成本中，铝废料占比最高，约占总成本的97.7%。天然气成本约占目前再生铝总成本的1.7%，电力成本约占0.6%。 供应补充和需求替代效用凸显，再生铝企业成长空间良好。 ①电解铝价格上涨，精废价差扩大再生铝企业吨盈利水平提升：2020年后，产能限制下国内外电解铝减产，供应紧缺导致原铝价格持续走高，而废铝进口逐步回升叠加国内废铝供给增加，精废价差扩大。铝元素供需维持偏紧原铝价格有望长期维持高位，废料价格随着国内工业品报废周期来临开启放量，精废价差有望维持宽幅，再生铝企业盈利能力有望受益于铝价高位+宽幅精废价差。 ②原铝产能限制突出再生铝放量可期：近年来在4500万吨的电解铝产能天花板限制下，原生铝供应增量逐步受限，为满足铝元素增量需求，《有色金属行业碳达峰实施方案》提出2025年再生铝产量需达到1150万吨的目标，同时考虑未来各再生铝企业相继研发再生铝保级利用技术，不断扩大再生铝变形铝合金比重，再生铝对原铝的供应补充和需求替代效用将逐步提升，再生铝企业成长空间良好。 供应刚性突出铝价有望长期维持高位，再生铝作为原生铝有效补充充分享受放量+高价红利。据SMM2023-2025年，全球铝供需缺口分别为9.8万吨/18万吨/18.2万吨。自2000年以来，铝价先后经历了3个完整的价格周期，目前正处于第4轮周期中。本轮周期以“低库存+产能天花板+需求新旧动能质变切换”为核心特征，相较于前三轮周期，电解铝供应刚性更为突出，产业链议价能力较强，铝价有望维持高位，再生铝将作为原生铝有效补充充分享受放量+高价红利。建议关注：顺博合金、怡球资源、永茂泰、立中集团、明泰铝业。 风险提示：行业政策变化的风险、产品及原材料价格波动风险、下游行业需求波动风险。