尽管美国最新CPI数据止步于“12连降”，但摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management Inc.）首席全球策略师David Kelly却从中看到了市场乐观的理由。 他指出，随着明年年底通胀率逼近2%，股市将回报耐心的投资者，债市则提供坚实的资本收益。 他在接受采访时表示：“债券市场的总体价格比多年来都要好，我认为随着利率下降，债券市场会有一次性的资本收益。而股票市场仍有更好的长期资本收益。” 美国劳工统计局周四盘前公布的数据显示，美国7月CPI年率录得3.2%，虽结束连续12个月的放缓，但仍低于市场先前预期的3.3%。另外，剔除食品和能源价格的核心CPI年率录得4.7%，是2021年10月以来的最低水平。 这些数据支撑了美联储将推迟9月加息的观点。根据CME美联储观察工具，目前市场预计美联储在9月会议上按兵不动的概率高达89%，加息25个基点的可能性仅为11%。 此外，市场目前还普遍预计，美联储在今年剩余时间内都不太可能再加息了，并且将在明年开启“降息之旅”。 Kelly说：“美国出现了某种程度的反通货膨胀。这就是为什么我如此确信，无论有没有美联储的帮助，通胀都会自行降至2%。” 无独有偶。贝莱德全球固定收益首席投资官兼全球配置投资团队负责人Rick Rieder也支持上述观点。 他指出，当前的通胀趋势应该“对消费者以及美联储政策制定者来说是令人鼓舞的”。自去年3月以来，美联储官员已将利率提高至22年来的高位，试图抑制通胀，导致华尔街纷纷做出经济衰退的预测。但随着潜在通胀压力的消退，美联储可能即将结束痛苦的加息过程。 “我们记得去年物价飞涨就像昨天一样，因此美联储在一段时间内不会降息，但预计央行能够在很长一段时间内保持按兵不动，然后大概在2024年晚些时候开始降息，因为物价在未来几个月和几个季度只会变得稳定，”Rieder说。

周四（8月10日），美股早盘明显走高，三大指数一度涨超1%，但之后持续回落集体转跌，尾盘小幅反弹艰难收涨。 标普500指数1分钟图 截至收盘，道琼斯指数涨0.15%，报35,176.15点；标普500指数涨0.03%，报4,468.83点；纳斯达克综合指数涨0.12%，报13,737.99点。 标普500指数的11个板块涨跌各异。电信服务板块收涨0.42%，可选消费板块涨0.28%，原材料、金融、能源、IT板块涨幅均不到0.1%，房地产和公用事业板块则跌超0.3%。 盘前，美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月CPI年率录得3.2%，虽结束连续12个月的放缓，但低于市场先前预期的3.3%。另外，剔除食品和能源价格的核心CPI年率录得4.7%，是2021年10月以来的最低水平。 对此，费城联储主席哈克表示，美联储在抗击通胀方面取得了进展；旧金山联储主席戴利也认为这是一个好数据，但并不意味着抗通胀取得胜利；亚特兰大联储主席博斯蒂克则重申，央行在努力让通胀率回到2%的目标。 Global X投资组合策略师Michelle Cluver表示，总体而言，新的数据进一步增强了对潜在软着陆的预期，对市场和美联储来说，都是令人鼓舞的。 截至收盘，芝商所的“美联储观察”工具显示，市场最主流的观点认为，该行已经不会在本次紧缩周期中进一步加息，9月维持利率不变的概率约为90%，并且明年3月可能执行首次降息。 Hirtle Callaghan & Co.首席投资官Mark Hamilton称，最近的数据表明，美联储有理由在下次会议上不必加息，保持利率稳定在5.25%至5.5%的水平。 热门股表现 大型科技股涨跌不一，（按市值排列）苹果跌0.12%，微软涨0.22%，谷歌C涨0.05%，亚马逊涨0.52%，英伟达跌0.39%；Meta涨0.17%，特斯拉涨1.30%。 中概股整体上涨，纳斯达克中国金龙指数微涨0.68%，报7360.72点。 热门中概股多数收升，阿里巴巴涨4.60%，好未来涨3.06%，理想汽车涨2.41%，京东涨2.18%，拼多多涨1.49%，新东方涨1.44%，百度涨0.61%，小鹏汽车跌0.94%，腾讯音乐跌0.95%，蔚来跌1.56%。 公司消息 【福特汽车：SYNC 3车载娱乐通讯系统的Wi-Fi软件驱动程序存在漏洞】 福特汽车称，研究发现SYNC 3车载娱乐通讯系统的Wi-Fi软件驱动程序存在漏洞；这一软件漏洞此前由供应商披露；没有证据显示这一漏洞已被不法分子利用。

美国最新的通胀报告出炉后，市场增加了对美联储降息的押注。美联储在9月降息的可能性提高到了近80%。 5月10日周三，美国劳工统计局的数据显示，美国4月CPI同比增长4.9%，连续第10次下降，为2021年4月以来最小同比涨幅；美联储的“超级核心通胀”（剔除住房的核心服务通胀），同比增速降至5.16%，创2022年5月以来最低。 根据芝加哥商品交易所集团CME的“美联储观察（FedWatch）”工具， 交易员随后将美联储在7月降息的概率提高到了39.1%，9月份降息的概率提高到了近80%（50.5%+25.4%=75.9%） 。 （联邦基金期货交易对美联储7月会议政策的定价） （联邦基金期货交易对美联储9月会议政策的定价） 事实上，10月的联邦基金合约暗示政策利率将为4.84%，比目前5.08%的有效利率低了近25个基点。 市场还预计美联储将在2023年多次降息，总共降息75个基点 ，这将使美联储的基准利率降至4.25%-4.5%的目标区间。在通胀数据公布之前，市场预计6月13日至14日FOMC会议上加息的可能性约为20%；会议结束后，这一概率降至7.3%。 （联邦基金期货交易对美联储6月会议政策的定价） 不过，在华尔街分析师和经济学家看来，降息的理由仍然不充分。 Comerica Bank 的首席经济学家 Bill Adams 在接受CNBC采访时表示：“首次降息的时机将取决于通胀放缓的速度，以及就业市场紧张缓解的速度。就业形势的缓解和通胀率的进一步下降将允许美联储最早在今年秋天开始降息。” 而且，降息的门槛似乎很高。纽约联储主席威廉姆斯周二在出席纽约经济俱乐部会议时表示，他预计美联储今年的政策根本不会放松，不过仍保留了进一步放松政策的可能性。他说： 在我看来，我们需要在相当长一段时间内保持限制性的政策立场，以确保我们真正把通胀率降下来。在我的基准预测中，我没有看到任何在今年降息的理由。 分析认为， 即使选择不加息，美联储官员也可能会继续打消市场对未来几个月将放松政策的预期。 前太平洋投资管理公司董事总经理、现任康奈尔大学金融宏观经济学高级研究员的 Paul McCulley 在接受CNBC采访时表示：“他们真正要推翻的是我们的预期。但他们并没有强调‘利率峰值将会更高’的观点。” McCulley称，在大量数据显示经济确实达到预期水平之前，他们的言论将相当鹰派。