中东地区在这两年来已逐步成为世界新兴的主要光伏市场之一，其潜力巨大。中东各国政府设置了不同的光伏目标，如沙特阿拉伯的“2030愿景”计划实现50%的发电量来自可再生能源，以及 'Dubai Clean Energy Strategy 2050' 等战略规划。同时，阿曼等地区也已成为光伏产业制造链在海外布局的重要枢纽。 近期，中东区域地缘局势出现动荡，这对整体海外光伏市场带来了一定的冲击。下面我们以不同视角来深度剖析当前的中东光伏市场： 一、 市场需求 中东地区具备显著的新兴光伏市场特征，其本土装机规模的扩张与组件进口需求呈现高度协同态势。在整体装机量方面，中东及北非区域能源转型进程加速，2025年各类可再生能源已投运总容量达到43.7 GW，较2024年的30.3GW 有显著提升。在已并网的光伏领域，截至2025年底，区域内实际正在运行的光伏装机容量已达到34.5 GW，较2023年底新增了12.2GW。在主要国家分布上，沙特阿拉伯的光伏投运容量高达11.15GW，阿联酋达到6.5GW。 Source：SMM 在组件进口需求端，该区域对海外供应链表现出极高的依赖度。据SMM不完全统计，2024年至2025年期间，中东地区光伏组件累计进口总量维持在24GW 左右。在供应格局上，中国是中东光伏市场绝对的核心来源国，出口至该地区的光伏组件在总进口量中的占比高达95%，整体进口量同比增幅达到74.57%。在主要进口国家分布方面，市场集中度特征明显：沙特阿拉伯其组件进口量约占中东整体市场份额的75%；阿联酋表现出极高的增长速度，进口占比约为17%，其组件进口量同比增幅高达97.1%；伊朗的进口份额占整体的5.5%。总体而言，中东各国对光伏组件的基础建设需求持续保持高位。 二、 建设进度 中东光伏项目在招标时普遍采用极低的购电协议（'PPA'）电价，利润空间被极限压缩。以沙特阿拉伯2025年最新入选的独立发电商项目为例，1,400 MW 的 'Narjan PV' 项目中标平准化度电成本仅为 10.96 美元/兆瓦时，2,000MW 的 'Afif 2 PV' 项目也仅为 12.59 美元/兆瓦时。这种利润模型十分考验工程方（EPC）对首年现金流具有高度精确的管控。三月至四月是中东市场传统的并网作业考核节点，工程方必须在此阶段完成全容量或部分并网，以确保电站能全量覆盖五月至九月的夏季高光辐照期。当前地缘冲突导致设备供应链中断与现场施工受限，实际影响体现在以下四个核心维度： 波及产能基数庞大且增速迅猛： 数据显示，2025年中东及北非地区处于“在建”阶段的可再生能源项目总容量达38GW，较2024年的18GW实现翻倍增长。从项目数量来看，该区域共有61个可再生能源项目处于在建状态，主要集中在阿尔及利亚（17个）、沙特阿拉伯（14个）和埃及（10个）。 Source：SMM 主力集中式项目面临交付考验： 局势动荡直接影响了目前正在施工的大型标志性项目交付节点。目前处于建设期的超大型项目包括阿联酋的 'Masdar-EWEC'（5,200MW），以及沙特阿拉伯的 'Haden'（2,000 MW）和 'Muwayh'（2,000 MW）等。虽然前期如 'Al Shuaibah 2'（2,030 MW）与 'MBR Solar Park VI'（1,000 MW）等项目已顺利投运，但在建的新增骨干产能面临显著的工期不确定性。 辅材交付与用工短缺拉长工期： 核心组件、逆变器及跟踪支架的海运延误，叠加现场外籍工程人员的避险限制，导致多数大型集中式项目的施工节点向后推迟至少1至2个季度。 内部收益率（'IRR'）受挫： 若在建项目因延期错过今年夏季的发电高峰，首年发电量与预期收益将大幅下降。正如前述10至15美元/兆瓦时的极致中标电价数据所示，在如此低 'PPA' 电价的财务模型下，首年现金流的延迟流入将直接击穿项目的整体投资回报率底线，同时工程方还将面临未能按期并网的巨额违约金（'LDs'）赔付风险。 Source: Dii Desert Energy 三、 物流运输 中东地区不仅是光伏终端市场，也是全球物流的关键节点。当前，光伏跨境物流正面临国内发运高峰与国际航道受阻的双重压力。在国内发运端，过去两周正值中国春节假期，节后本身即面临传统复工阶段的货物集中运输压力；此外，三月是中国光伏产品出口退税取消的关键窗口期，各大企业为规避政策调整带来的成本增加，集中加速发货，进一步大幅推高了近期的整体出口运输压力。 在国际运输端，庞大的出货潮正遭遇中东地缘局势的严峻考验。目前霍尔木兹海峡的航道受封锁影响，直接阻断了中国光伏组件发往欧洲市场的常规运输路线（苏伊士运河路线）。物流商船必须改变航线，绕行非洲好望角。根据 SMM了解，受节后集中出货与航线变更的双重挤压，整体发往欧洲的综合运输费用预计将实现翻倍。同时，整体海运周期相比常规航线延长约半个月。这一系列因素客观上显著增加了欧洲光伏市场的供应链资金压力与库存周转时间。 四、 战后重建 针对战后能源系统的恢复，光伏发电具备建设周期短、度电成本控制精确的客观属性，使其成为战后电力系统重建的首要能源方案。此外，光伏发电设备与储能系统相配合的离网模式在特殊时期具备独立运行能力。将光伏阵列产生的电能储存于储能设备内，可以在外部大电网瘫痪的时期提供稳定的电力供应。 SMM认为，战争结束后的全面基础设施恢复将有力推动光伏组件的潜在新增需求。在传统集中式输配电网受损且短期内难以全面修复的条件下，光伏系统因其模块化部署特点，将直接嵌入住宅、工商业设施及医疗、等关键公共基础设施的重建工程中。基于战后恢复的刚性用电需求，中东市场在经历短期工程停滞后，将进入周期性的组件采购增量阶段。光储混合技术在动荡局势下展现出的供电可靠性，将进一步强化其在各国民生与工业基础设施规划中的核心地位，从而实质性推动中东区域整体光伏组件采购与装机规模的提升。 五、 总结 中东地缘动荡对全球光伏市场产生双向影响。在局部市场，局势动荡直接导致中东本土的光伏装机工程推迟；在长远层面，未来基于基础设施修复的重建工作将进一步带动该地区的潜在光伏相关产品需求。在全球供应链方面，中东运输枢纽的阻断，正在引发对其他海外市场，如欧洲等地区的物流延误与成本上升。 附件：2025-2026年中东地区主要光伏项目

2026年2月3日，美国与印度正式签署双边贸易协议，就印度输美商品关税安排达成重要共识。根据协议内容，涵盖太阳能组件及储能部件在内的印度商品互惠关税税率由25%下调至18%。 本次调整的核心在于，美方同意取消此前因印度与俄罗斯贸易往来问题而加征的25%惩罚性关税，并同步下调基础互惠关税。作为对等承诺，印方表示将在未来五年内采购价值5000亿美元的美国能源与技术产品，并逐步将能源进口来源由俄罗斯转向美国及委内瑞拉。经上述调整后，印度光伏组件输美的综合关税负担将由约50%大幅降至18%，出口成本压缩效果显著。 一、美国市场地位持续强化，印度份额稳步提升 美国已确立为印度光伏组件出口的首要目的地。据2025年美国ITC晶硅太阳能电池板进口数据显示，印度产品在美市场地位稳固：全年输美晶硅组件总量达3,081.3 MW，位列第四大进口来源国，仅次于印度尼西亚、老挝及越南；市场份额约为9.35%，较2022年的约3%呈持续上升态势，已成为美国供应链体系中不可忽视的重要组成部分。 数据来源: U.S. ITC 二、国内政策趋严，非DCR产能寻求出口疏导 在出口环境持续向好的同时，印度国内市场的政策约束正逐步收紧，多重压力叠加下，非DCR产能的内销空间将受到明显挤压。 ALMM政策正式收紧。 根据印度新能源与可再生能源部（MNRE）相关规定，自2026年6月1日起，国内绝大多数光伏项目将强制执行"型号和制造商批准清单"（ALMM）中的本土化认证（DCR）标准，限制在公用事业及政府资助项目中使用非本土电池片组装的组件。随着实施日期临近，国内市场对非DCR组件的采购需求预计将出现实质性收缩。 原材料关税豁免政策收窗。 2026年财政预算案明确，政府仅保留光伏辅料的进口基本关税（BCD）豁免，对核心原材料硅料的豁免政策将于2026年4月1日正式终止，依赖进口硅料的企业生产成本将随之显著抬升。 全产业链建设提速推进。 与此同时，印度政府正通过生产关联激励计划（PLI）积极推动本土全产业链体系建设。根据PLI第二批次执行时间表，中标企业须于2026年4月前完成全产业链制造工厂的建设投产，Reliance、Adani等龙头企业已相继加快布局上游多晶硅及硅片产能，产业链本土化进程持续提速。 三、关税红利与产能转移形成共振，非DCR出口窗口加速打开 上述国内政策的系统性收紧，客观上形成了推动非DCR产能加速向外转移的内在动力。而美印关税协议的适时落地，恰好为这部分产能开辟了现实可行的疏导路径。 协议将印度输美组件关税降至18%，且目前尚未对组件中电池片的产地来源实施强制性限制，有效提升了印度非DCR组件在美国市场的价格竞争力。关税成本的大幅下降，使印度制造商得以将国内ALMM政策限制下无法在本土市场消纳的非DCR产能转而面向美国出口，实现产能的有效利用。 四、2026年市场展望：内外分化格局日趋清晰 综合上述政策变量，SMM判断，2026年印度光伏产业将形成清晰的内外分化格局。 从时间节点来看，4月1日起恢复征收的硅料进口关税，将推高依赖进口原材料企业的生产成本；6月1日正式生效的ALMM限制，将进一步压缩非DCR组件在国内市场的销售空间。两项政策相继落地，将使符合DCR标准的组件愈发成为国内市场的主流供给来源。 与此同时，美印关税协议形成的出口价格优势，将有力推动非DCR产能加速向美国市场集中。SMM预计，2026年第二季度后，符合DCR要求的组件将主要面向国内市场供应；而在国内需求受限与关税红利双重驱动下，非DCR组件出口规模有望实现跨越式增长，印度对美光伏出口将进入新一轮快速扩张周期。