7月24日，正海磁材股价出现大幅上涨，截至7月24日收盘，正海磁材涨7.6%，报16.14元/股。 消息面上，正海磁材公告的投资者关系活动记录表显示： 1、问：公司研发成果如何？ 正海磁材回应：公司坚持“高人一筹”和“稀土资源平衡”双战略研发，不断实现核心技术升级迭代。2024年末，公司共拥有已授权和在审中的发明专利约302件，同比增长47%，技术实力达到国际先进水平。 2024年，晶粒优化技术（TOPS）相关产品在公司产品的覆盖率达到97%；扩散技术(THRED)相关产品在公司产品的覆盖率超过80%；无重稀土磁体产量同比增长50%；超轻稀土磁体出货量持续增长。 2、问：公司定价模式及销量情况如何？ 正海磁材回应：公司产品定价总体采取成本加成的方法，同时兼顾产品工艺难度等因素。公司实行以销定产、按单生产、跟单负责的生产管理模式。2024年公司产品销量实现连续七年增长，主要应用领域节能和新能源汽车市场与家电市场出货量同比分别增长25%和28%。 3、问：请问公司产品能满足人形机器人需求吗？ 正海磁材回应： 公司产品高度匹配人形机器人用空心杯电机和无框力矩电机等核心部件。公司及时跟进下游应用场景变换，深度调研人形机器人领域，已向下游客户小批量供货。 4、问：请介绍一下公司的商业模式。 正海磁材回应：公司定位于服务高端应用市场，以满足客户需求为目标，与客户联合研发、共享经验，提高产品开发效率和成功率，为客户提供全面的技术服务，始终保持自身产品和客户产品具有领先性、经济性、创新性的绝对竞争优势。 5、问：请问公司的产品优势有哪些？ 正海磁材回应： 公司产品具有“低重稀土、低失重、高一致性、高工作温度、高镀层信赖性”的突出特点。公司持续升级产品牌号，产品性能始终处于世界领先水平，可满足各高端应用市场的需求。公司不断研发完善“无重稀土磁体”、“低重稀土磁体”、“超轻稀土磁体”等系列产品，产品始终兼具性能领先性、质量稳定性和成本竞争力。 6、问：请介绍一下公司采购模式。 正海磁材回应：公司坚持“战略采购与动态采购相结合、直接采购与循环利用相结合”的采购模式，全方位确保原材料的安全稳定供应。在兼顾中短期需求预期前提下，根据产量要求制订原材料采购计划，经招投标或比价、审批后，与各供方签订采购合同。公司已建立稳定的采购渠道、完善的供应商管理和质量管理体系，通过策略采购和战略采购确保公司原材料稳定供应。 7、问：请介绍一下公司在下游应用领域的市场竞争力。 正海磁材回应：在节能和新能源汽车领域，公司对国际汽车品牌TOP10、自主汽车品牌TOP5、造车新势力品牌TOP5覆盖率100%；全球EPS等汽车电气化品牌TOP5覆盖率100%；全球变频空调压缩机品牌TOP5覆盖率100%；公司已与全球风力发电机、节能电机、人形机器人、智能消费终端产业链的头部用户建立了广泛深入的业务关系。 8、问：请介绍一下公司发展战略。 正海磁材回应：公司坚持以技术创新为基础、以持续改进为手段、以系统管理为保障、以超越用户期望为目标，实施以技术、营销、质量、管理、供应链及数智化为支撑的成本领先战略，致力于实现“成为世界永磁材料行业的领跑者”的产业愿景。 有投资者在投资者互动平台提问：公司当前磁材产能有多少？对于磁材业务的发展有哪些规划？正海磁材7月23日在投资者互动平台表示， 公司现有产能3万吨/年，产能建设紧随市场需求。 2025年，公司追求有质量的收入和高质量的增长，不断优化产品结构和客户结构，实现高质、高效、长期、可持续发展。公司坚持两龙头（技术、营销）四支柱（质量、管理、供应链和数智化）的成本领先战略，提升利润水平，落实“两减一增”（减在制、减生产周期、增人效）方针，推动管理变革，以技术创新和管理创新双轮驱动成长。 正海磁材7月11日在投资者互动平台表示，中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司快速响应，严格按照国家有关规定积极推进出口申报工作，公司是较早取得出口许可证的企业之一。目前，公司生产经营正常，现金流稳健，资金状况良好。公司出口申报工作稳步推进，新的出口许可证陆续获批。 公司密切跟进人形机器人下游重点应用新场景，技术可高度匹配人形机器人用空心杯电机和无框力矩电机等核心部件需求，已向下游客户完成小批量供货。具体经营业绩请参阅公司定期报告相关内容。 正海磁材7月10日公告的接受机构调研时表示， 在节能与新能源汽车领域，公司实现对国际汽车品牌TOP10、自主汽车品牌TOP5及造车新势力品牌TOP5全覆盖。2024年，公司完成58个汽车选定项目，超额完成年度目标。公司产品出货量同比增长25%，共搭载561万台套节能和新能源汽车电机。2024年，公司南通基地充分发挥新基地优势，推动产能持续释放，全年产量同比增长超150%，实现与烟台基地战略产能互补。2025年，两基地协同发力，产能利用率维持较高水平。 正海磁材7月1日在投资者互动平台表示，公司主营产品为高性能钕铁硼永磁材料，可广泛应用于新能源、节能化和智能化等“三能”高端应用领域，包括新能源汽车、汽车电气化、节能家电、自动化、智能消费电子、风电、电梯等。中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司快速响应，严格按照国家有关规定积极推进出口申报工作，公司是较早取得出口许可证的企业之一。目前，公司生产经营正常，出口申报工作稳步推进，新的出口许可证陆续获批。公司将保持与有关部门密切沟通，动态跟进政策变化，确保出口业务合规推进，全力保障经营稳健。具体经营业绩请参阅公司定期报告相关内容。 正海磁材此前公布2025年一季报显示，今年一季度，公司实现营业收入为14.6亿元，同比上升24.4%；归母净利润为6949万元，同比下降10.9%。 正海磁材一季报显示：2025年第一季度，公司实现营业收入145,882.39万元，同比增长24.38%。公司高性能钕铁硼永磁材料销量同比增长31%，主要应用领域汽车市场销量同比增长48%。但受原材料价格波动和市场竞争激烈等因素的影响，公司利润有所下降。2025年公司坚持追求有质量的收入和高质量的增长，不断优化产品结构和客户结构。报告期内，公司运营效率进一步提升，业务结构持续优化，盈利能力逐步改善。公司继续推动无重稀土、低重稀土和超轻稀土相关技术的创新与应用，进一步增强公司在高端磁性材料领域的竞争力，在巩固核心市场的占有率持续提升的同时，积极顺应新兴产业发展趋势，全力拓展人形机器人等潜力市场。 近来稀土现货价格出现明显上涨，叠加市场资金对战略资源的青睐等带动了稀土股的走强。氧化镨钕和镨钕金属7月24日的价格更是出现了大幅的跳涨。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示：7月24日，SMM镨钕金属的报价区间为63-64万元/吨，其均价为63.5万元/吨，较前一交易日大幅上涨6.28%。本周镨钕金属价格受下游采购热度和氧化物成本支撑影响，出现大幅上涨。稀土头部企业持续竞价销售镨钕金属，交易耗时逐渐缩减，竞价热度高涨。同时，磁材大厂频繁招标，进一步拉动市场采购需求。为价格上涨提供需求支撑，市场看涨情绪浓厚，持货商低价出货意愿较弱，市场上低价货源迅速收紧。SMM预计，在稀土市场采购热度的持续带动下，叠加多位业内人士对市场信心较强，预计镨钕价格短期有望继续偏强运行。

金力永磁日前发布的半年度业绩预告显示：预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为3亿元至3.35亿元，同比增长151%至180%。扣除非经常性损益后的净利润为2.3亿元至2.65亿元，同比增长576%至679%。公司营业收入预计约35亿元，同比增长4%至5%。非经常性损益（税后）约为7000万元，去年同期为8567.26万元。 对于业绩变动的原因，金力永磁介绍：2025年上半年，公司管理层积极开拓市场，在面临外部环境不确定、行业竞争加剧的压力下，通过技术创新、组织优化、精益管理等措施保持了稳健发展。公司持续聚焦新能源和节能环保领域，专注于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C等核心应用领域,并积极配合国际知名科技公司进行具身机器人电机转子研发，以及布局低空飞行器领域的应用研发，并陆续有小批量交付。上半年，公司营业收入预计约35亿元，同比增长4%至5%，实现了营业收入的稳中有升。2025年上半年，非经常性损益（税后）约为7,000万元，去年同期非经常性损益（税后）为8,567.26万元。 金力永磁7月5日在投资者互动平台表示，截至2024年底，公司新能源汽车及汽车零部件领域产品覆盖了全球前十大新能源汽车生产商。有关具体客户的具体业务等情况，公司将基于与客户签署的保密协议基础上，做好信息披露工作，请以公司公告为准。 被问及出口许可情况，金力永磁近期在接受调研时回应：商务部新闻发言人近日就中重稀土出口管制措施答记者问时提到：“中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。” 对于公司具身机器人与低空飞行器业务最新进展，金力永磁接受调研时回应：公司在机器人领域正积极配合世界知名科技公司的具身机器人电机转子研发和产能建设，并有小批量的交付。目前公司根据客户的需求，已进行了包括项目专用厂房、专用设备及专业团队等多方面的配套投入，初具一定的规模化量产能力。未来，公司还将持续增加对具身机器人电机转子领域的研发投入，积极推进该项目产业化的软硬件配套工作，以满足市场不断增长的需求。此外，公司低空飞行器领域亦有小批量交付。 稀土价格上半年的上涨也使得不少稀土企业上半年业绩预喜。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 回顾SMM氧化镨钕今年上半年的价格走势可以看到：氧化镨钕6月30日的均价为444500元/吨，与其去年2024年12月31日的均价398000元/吨相比，今年上半年的涨幅为11.68%。而对比氧化镨钕2025年上半年的日均价430952.99元/吨与2024年上半年的日均价381350.43元/吨可以看出，其今年上半年日均价同比上涨了13.01%。 7月21日，稀土市场价格小幅上涨，具体表现为：氧化镨钕价格上调至47.9-48.2万元/吨，较前一交易日上涨0.42%；镨钕金属价格上调至58.5-59万元/吨，较前一交易日上涨1.03%。目前，稀土市场尤其是轻稀土的价格出现小幅上涨，氧化物市场：受矿端消息面刺激，叠加部分业者对后市预期较高，持货商低价出货意愿低、挺价心态浓厚，推动价格上涨；金属市场：虽成交表现不佳，但在氧化物成本支撑下，报价被迫上调；而下游磁材企业对高价金属接受度低，导致市场成交僵持，观望情绪浓厚。综合而言，当前稀土市场价格虽小幅上调，但实际成交遇阻，整体观望氛围较重。预计短期内，稀土市场价格将呈震荡运行态势。

镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇。 这17个字，构成了全部的稀土元素。也正是这17个字，在前段时间，扼住了海外车企的喉咙。 综合媒体报道，6月，福特汽车公司仍在为获取生产汽车所必需的稀土磁体而苦苦挣扎，甚至导致一座工厂暂时停产；日本铃木宣布，由于稀土材料零部件未能按时到货，本土部分生产线暂停运营。印度三大车企也一度发出警报，稀土磁铁库存仅能维持三天正常生产。 行业协会数据显示，新能源汽车每辆纯电动车消耗钕铁硼5-10kg，每辆插电式混合动力汽车消耗2-3kg。 代表丰田、大众等主流车企的汽车创新联盟与汽车零部件制造商协会（MEMA）发出联名信警告称，如果无法获得稀土磁材稳定供应，车企将无法生产一系列关键零部件，并给出了一长串名单，从自动变速箱、节气门体、交流发电机，列到各类电机、传感器、安全带、扬声器、照明设备、动力转向系统及摄像头。 稀土在给产业链带来一些“小小震撼”的同时，也在二级市场生动上演了一出战略价值重估的行情。 以A股稀土龙头北方稀土为例，其本月累计涨幅超32%，7月18日股价创下了近两年以来新高。 公司7月9日披露的半年报预告显示，预计归母净利润为9亿元-9.6亿元，同比增幅高达1882.54%-2014.71%。 业绩预告次日，北方稀土即与包钢股份双双宣布上调2025年第三季度稀土精矿关联交易价格，拟将2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。 ▌“中东有石油，中国有稀土” 早在新能源汽车、人形机器人还没出现的年代，稀土就已经有了“工业味精”的称号。在传统工业中，仅需少量添加稀土即能显著改善性能，例如石油工业中稀土催化剂能降低炼油能耗、提高产品性能并减少污染物排放；钢铁工业中稀土有助于提高钢的强度、韧性、耐磨性和耐腐蚀性；玻璃陶瓷中添加氧化镨、氧化钕、氧化铒等提高颜色多元性和稳定性。 1992年邓小平南巡时曾如此形容稀土， “中东有石油，中国有稀土。” 足以见得稀土的战略地位。 随着全球产业链的重构和高端制造业的发展，稀土的战略价值还在提升。“工业味精”或许已经无法概括稀土的重要性——毕竟味精作为调味品并非不可或缺。有越来越多的迹象表明，稀土正在由“工业味精”向“科技维生素”华丽转身。 和更多新兴领域“科技含量”领域一起升高的，是稀土的使用量和核心性。除了上述提到的新能源汽车领域之外，军事、机器人、低空经济等多个领域都需要稀土。 军事产业中， 如今大多高科技武器的核心部分都离不开稀土，导弹、智能炸弹、隐形战斗机等均需采用含重稀土元素的特种磁体。 美国“爱国者”导弹的制导系统之所以能精准拦截来袭导弹，正是加入了稀土元素用于电子束聚焦；F-2战斗机发动机机机体制造同样大量采用了稀土。值得注意的是， 上周美国最大稀土矿商MP Materials宣布，美国国防部同意以4亿美元收购其优先股，政府承诺投入数以十亿计美元投资MP Materials并采购其产出 。 机器人领域， 马斯克4月时曾表示，特斯拉“擎天柱”人形机器人的生产受到了彼时中国对稀土磁体出口限制的影响，特斯拉正在与北京方面合作，以获得使用稀土磁体的出口许可证。 稀土磁材是高性能、节能电机的必备材料，用于需要安装在狭小空间的电机内部。而机器人、特别是人形机器人全身的每个关节，基本都至少有一个小型电机，每个电机则都需要一块磁材；由于电机所处空间狭小，稀土磁材可以避免这些电机在运行时过热或出现故障。马斯克就透露，“擎天柱”手臂搭载的电机在封闭空间内运行，必须使用稀土磁体。中信建投数据显示， 人形机器人单台用稀土永磁超过2kg，不亚于一辆新能源汽车用量 。 值得一提的是，商务部新闻发言人6月7日在答记者问时也提到， 随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中重稀土在民用领域的需求量正持续增长 。 低空领域方面， 多家稀土磁材企业已表示，高性能钕铁硼磁体可用于低空经济领域产品，包括无人机及飞行汽车等，主要应用部分包括动力系统中的电机及推进器、传感器，部分飞行器会采用稀土合金的机翼结构来提升材料的强度及耐腐蚀性。券商认为，随着低空经济市场规模持续扩张，稀土磁材的另一需求增长点将逐步打开。 如今，在电动化、智能化浪潮席卷的当下，稀土在关键部件所占据的重量比例和性能贡献，已远非传统钢铁或玻璃中添加的微量稀土可比。正如维生素是维系生命不可或缺的微量营养素，稀土已成为驱动核心部件高效运转的关键元素，其定位早已超越传统工业时代的“工业味精”辅助角色， 一跃成为高科技时代名副其实的“命脉”材料。 国海证券认为，近年来新能源车、风电、家电等需求持续高增，短期内人形机器人也或将迎来量产，全新的应用场景将成为稀土磁材增长新引擎，预计2025年和2026年全球氧化镨钕需求分别为11.7万吨和12.69万吨，同比增速为9.7%和8.4%，未来行业将继续维持供需紧平衡的状态。后续稀土出口管制放松或对价格上涨有助推作用，稀土板块有望在估值提升之后再迎利润增厚的戴维斯双击。

据矿业周刊（Mining Weekly）报道，纽约证券交易所上市的芒廷帕斯材料公司（MP Materials，MPM）10日宣布，为加快美国国内稀土永磁生产，减少美国对外供应的依赖，美国国防部（US Department of Defense，DOD）已与其建立了里程碑式的公私合作伙伴关系，将为其提供数十亿美元的多种形式的资金支持。 作为协议的一部分，DoD将为MPM公司提供融资支持并长期购买该公司10X设施（10X Facility）产品。10X稀土厂将于2028年试产，将成为美国第二座磁体生产厂。一旦投产，MPM公司在美国的永磁产能将达到1万吨/年，其规模对于美国军事和商业技术至关重要。 “这项计划是特朗普政府加快美国供应链独立的决定性行动”，MPM公司创始人和首席执行官詹姆斯·利廷斯基（James Litinsky）表示。 “非常自豪能加入这个创造性的公私伙伴关系。十分感谢特朗普总统、我们在五角大楼的伙伴，以及我们的雇员、顾客和股东的大力支持和奉献”。 这笔交易包括为期10年的承销协议，将购买10X稀土厂的全部产品，镨钕氧化物最低价格为110美元/公斤，这样能够保障现金流和免受国际市场震荡的影响。五角大楼还将投资4亿美元优先股，并获得购买增发股份的期权，这使得DoD成为MPM公司的最大股东。 若完全转换和行使期权，7月9日当天DoD所持MPM公司流通股权约占15%。 摩根大通基石有限公司（JPMorgan Chase Funding Inc.）和高盛美国银行已经承诺提供10亿美元的建设融资。MPM公司预计将在30天内获得1.5亿美元的DoD贷款，以支持其在芒廷帕斯的重稀土分离厂扩建项目。 位于加利福尼亚州的芒廷帕斯稀土矿是北美地区唯一规模化稀土采矿和加工设施。MPM公司也在德克萨斯州开始建设其独立的永磁生产设施以开启下游业务。10X项目将进一步实现开采、分离和永磁生产的一体化。 MPM公司在声明中称，“此次战略性的伙伴关系建立在MPM公司经营基础上，能够依托国内生产，巩固工业韧性，确保高增长产业和未来军民两用关键供应链的安全”

编者按：今年上半年，我国货物贸易进出口交出了一份亮眼答卷。进出口总额达 21.79 万亿元人民币，同比增长 2.9%，不仅稳稳站在 20 万亿元台阶之上，更创下历史同期新高，展现出我国外贸的强劲韧性与活力。​在出口领域，机电产品扮演着 “顶梁柱” 的角色。7.8 万亿元的出口额，同比增长 9.5%，占出口总值的 60%，这一占比较去年同期还提升了 1.2 个百分点，充分彰显了机电产品在出口中的核心地位。​ 更值得关注的是，出口结构持续优化，动能不断向优向新。与新质生产力紧密相连的高端装备，增长超两成；代表绿色低碳趋势的 “新三样” 产品，增长 12.7%，这些都体现了我国出口在高质量发展道路上的坚实步伐。​机电产品细分品类中，集成电路出口金额同比增长 20.3%，船舶出口金额同比增长 20%，汽车出口金额同比增长 9.4%。。尤其集成电路和船舶，出口增速始终保持在较高水平，成为拉动出口增长的重要力量，也折射出我国产业升级的显著成效。 前6个月我国 机电产品出口同比增9.5% 》点击查看SMM电机专区 海关总署副署长王令浚7月14日在国新办举行新闻发布会上介绍：今年以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国坚持稳中求进工作总基调，坚定不移办好自己的事，坚定不移扩大高水平对外开放，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有效应对外部冲击，国民经济运行总体平稳、稳中有进，我国外贸在复杂环境下顶住压力、保持动力、展现活力。据海关统计，今年上半年，我国货物贸易进出口21.79万亿元人民币，同比增长2.9%。其中，出口13万亿元，增长7.2%；进口8.79万亿元，下降2.7%。具体来看，主要有以下5个方面的特点： 一是外贸规模稳定增长。上半年，我国进出口规模站稳20万亿元的台阶，创历史同期新高。从季度走势看，二季度进出口同比增长4.5%，比一季度加快了3.2个百分点，连续7个季度保持同比增长。 二是外贸“朋友圈”更加多元。上半年，我国对共建“一带一路”国家进出口11.29万亿元，增长4.7%，占进出口总值的51.8%，较去年同期提升0.9个百分点。其中，对东盟进出口3.67万亿元，增长9.6%。同期，对欧盟、韩国、日本等进出口都实现了增长。 三是出口动能向优向新。上半年，我国机电产品出口7.8万亿元，增长9.5%，占出口总值的60%，较去年同期提升了1.2个百分点。其中，与新质生产力密切相关的高端装备增长超两成，代表绿色低碳的“新三样”产品增长12.7%。 四是内需扩大带动进口趋稳。随着“两重”“两新”等政策持续发力，二季度进口转为正增长。上半年，我国石化、纺织等机械设备进口增速都达到了两位数，电子元件等关键零部件较快增长，原油、金属矿砂等重要原材料的进口量增加。 五是外贸经营主体活力不断释放。上半年，我国有进出口实绩的外贸企业62.8万家，历史同期首次突破60万家，较去年同期增加了4.3万家。其中，民营企业54.7万家，进出口增长7.3%，占进出口总值近6成。 集成电路、船舶出口金额同比增幅均超20% 据海关总署统计的数据显示，从 机电产品月细分品类来看，今年前6个月， 集成电路、船舶 的出口金额同比增幅均超20%， 其中，集成电路6,502.6 亿元，增长20.3%；船舶1,760.4元，增长20%。 此外，王令浚还介绍，我国外贸企业抓住全球能源转型新趋势，持续增加优质绿色产品供给，加速开辟新领域、新赛道。上半年，锂电池、风力发电机组出口增速都超过两成。最近大家可能都在关注“机超”，也就是机器人足球赛，从跳舞到马拉松再到踢足球，机器人越来越多才多艺，充分体现了我国机器人产业的创新活力。去年我国工业机器人出口市场份额跃居全球第二，今年上半年出口继续增长61.5%。烹调、清洁、送餐、娱乐等机器人越来越智能，为全球消费者生活带来更多便利。 各方声音 王令浚7月14日在国新办举行新闻发布会上表示：总的看，今年上半年我国外贸顶压前行，规模稳中有增、质量优中有升，成绩实属不易。取得这样的成绩，根本在于有党中央集中统一领导，也离不开各地各部门聚力攻坚，离不开广大外贸企业、外贸从业者的应变求新。但也要看到，全球单边主义、保护主义上升，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性增加，下半年我国外贸稳增长仍需要付出艰苦努力。 海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良7月14日在国新办举行新闻发布会上表示，从主要产品看，创新的底色更加鲜明。上半年，我国高技术产品出口增长9.2%，连续9个月保持增长。其中，高端机床、船舶和海洋工程装备出口增速都超过两成，仪器仪表出口增长14.7%。科技自立自强促进品牌打造，我国高技术产品出口中，自主品牌比重达32.4%，较去年同期提升了1.2个百分点。越来越多的企业紧跟国际市场需求变化，“量体裁衣”提供差异化、定制化产品。比如，对供电紧张地区，针对性研发了太阳能充电手机；对沙漠地貌较多的地区，推出了防沙尘、耐高温的发动机，得到了海外客户的点赞和好评。 中国银河研报指出：汽车和手机出口修复上行：（1）6月份机电、高技术和劳动密集型产品出口增速均有不同程度回升，其中机电产品出口增速8.2%（前值7.1%），高新技术产品出口增速6.9%（前值4.9%），劳动密集型产品出口增速升至0.1%（前值-2.5%）；（2）汽车包括底盘23.1%（前值13.7%）和手机-10.4%（前值-22.8%）出口增速均有不同程度上升；集成电路增速24.2%（前值33.7%）、通用机械设备1.4%（前值5.6%）、家用电器-9%（前值-8.8%）和汽车零配件0.1%（前值7%），增速均有不同幅度回落；（3）劳动密集型产品中除服装外，主要类别商品出口增速均有所回升。贸易摩擦风险加剧，下半年出口或逐步承压。长期来看，我们认为我国出口仍有以下三方面有利支撑：一是年初以来关税的不确定性带动企业抢出口效应，抢出口和抢转口仍有望支撑三季度出口表现。彭博数据显示，7月第一周从中国发往美国集装箱船数量日均为66.7艘，与6月基本持平，高于去年同期水平。二是我国产品竞争力提升支撑出口动能增强。上半年我国高技术产品出口增长9.2%，连续9个月保持增长。其中，高端机床、船舶和海洋工程装备出口增速都超过两成，仪器仪表出口增长14.7%。三是不断扩大、更加多元的开放新格局，同样为出口增长注入了强大动力。从出口国别结构看，2025年中国对美国市场出口金额占比较2024年回落2.8个百分点，对东盟和欧盟出口金额占比则分别上升了1.4和0.4个百分点，拉美和非洲占比共上升0.8个百分点。 北京大学国民经济研究中心发布的题为《日内瓦会谈效果显现，中美贸易降幅明显收窄-250714》进出口点评报告称：对美出口降幅收窄，出口额增速小幅上行；受基数效应影响，进口额增速小幅上行。未来展望：外部环境复杂多变，外贸增速震荡前行。 平安证券研报指出：6月中国进出口增速同步回升。2025年6月中国出口金额同比增长5.8%，增速较上月提升1.0个百分点；进口金额同比增长1.1%，较上月提升4.5个百分点。结构上呈现以下特征：1.出口分国别看，6月中国出口增速的回升，既得益于对美出口的改善，也受到东盟、中国香港等非美区域支撑。　2.出口分产品看，2025年上半年，机电、高技术、劳动密集型产品对中国出口的拉动均有提升。2025年上半年海关公布的机电产品、高新技术产品对中国出口的拉动分别为4.8、1.5个百分点，分别较前5个月提升0.05、0.07个百分点。重点商品中，2025年上半年汽车(包括底盘)、集成电路两类商品表现亮眼，对中国出口的拉动进一步增强，合计较前5个月提升0.15个百分点。 国信证券研报指出：出口韧性显现，增速持续修复。2025年6月出口增速当月同比达到+5.8%，较5月的+4.8%提升了1个百分点，同时也显著超过一致预期+3.2%的水平。上半年出口同比达到+5.9%，在全球关税摩擦持续升级的背景下，上半年出口韧性持续显现，外需整体好于预期。6月出口动能强劲，与出口新订单PMI连续两个月回升相吻合。出口商品结构和国别看，汽车增速回升，对东盟、印度等出口支撑整体表现。商品结构方面，6月出口中集成电路（+18.9%）、船舶（+18.6%）、汽车（+8.2%）等产品累计同比增速继续保持较高水平，其中汽车出口增速较上月回升2.9个百分点，表现突出。总结来看，6月延续先前修复动能，东盟、印度等新兴市场贡献突出，汽车、船舶、集成电路等高附加值产品表现亮眼。上半年出口整体仍跑赢预期，结构性支撑正在形成。未来看，下半年压力与博弈并存。 推荐阅读： 》海关总署：上半年我国货物贸易进出口同比增长2.9% “新三样”产品增长12.7%

稀土头部大厂的持续性采购；叠加受消息面影响，部分稀土企业有停产的预期，使得市场对氧化物减产的预期升温，叠加下游磁材企业对月底需求回暖的预期升温，稀土产业链从矿端、氧化物、稀土金属到钕铁硼毛坯再到钕铁硼废料等大部分产品在7月7日出现上涨，其中，氧化镨钕、氧化镝迎来三连涨，氧化铽收获四连涨。 稀土产业链多个环节产品价格出现上涨 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 7月7日，稀土产业链价格出现明显上涨。其中，氧化物市场方面，氧化镨钕价格上调至45-45.2万元/吨，氧化镝价格上调至165-166万元/吨，氧化铽价格上调至716-720万元/吨，氧化钆价格上调至16.4-16.5万元/吨；氧化钬价格上调至52.5-53万元/吨。金属市场方面，镨钕金属价格上调至55-55.5万元/吨，镝铁合金价格上调至159-161万元/吨，金属铽报价上调至885-890万元/吨，钆铁合金价格上调至15.8-16万元/吨。 而从氧化物近来的价格来看，截至7月7日，氧化镨钕和氧化镝已经连续三个交易日出现上涨，而氧化铽则收获了四连涨。其中，氧化镨钕三个交易日上涨了6500元/吨，其7日的均价451000元/吨与7月2日的均价444500吨相比，涨幅为1.46%。 后市 对于稀土的后市，随着大厂持续采购对市场信心带来了较强的提振，且目前磁材大厂招标采购也比较密集，均将给稀土价格带来较强的支撑。此外，受消息面影响，市场对部分地区分离厂停产的预期逐渐发酵，若该预期落地，氧化物的供应可能进一步收紧，而供应端的收缩预期与采购端的刚性需求形成共振，预计短期将持续强化稀土价格的上行动能。不过，随着稀土价格的连番上涨，下游终端需求尚未走出传统的行业淡季，下游市场对高价货源的接受程度有限，仅有少量刚需采购成交，预计在需求未见明显改善前，这种“上游挺价、下游观望”的格局，将导致上下游博弈随价格攀升愈发激烈。目前磁材企业对7月底需求回暖的预期较为强烈，这一预期成为平衡当前博弈的重要变量。因此，后市需重点关注需求端何时能出现实质性拐点。

7月7日，祥明智能窄幅波动，截至7日9:55分，祥明智能持平于26.57元/股。 被问及“公司在稀土方面有什么布局？”祥明智能7月4日在投资者互动平台回应，公司的产品定位是高效、智能，稀土是高效电机及组件化产品中重要的原材料。公司有部分产品已经使用稀土材料。 祥明智能7月4日还在投资者互动平台表示：公司产品暂未应用于无人机或大飞机行业。 祥明智能6月11日披露的接受机构调研的记录显示： 1.德国子公司如何战略布局？ 祥明智能表示：公司2024年海外营收占比超过30%，产品出口覆盖全球30多个国家和地区，欧洲是公司主要的产品出口地区，德国子公司是公司在欧洲市场的核心支点，主要承担客户项目跟踪、技术支持及市场信息收集等职能，助力公司拓展欧洲业务。公司对德国子公司增资，旨在扩大当地团队规模，提升客户响应效率；支持新产品研发，增加欧洲市场竞争力。 2.人形机器人领域如何赋能？ 祥明智能表示：人形机器人是对未来市场有重大影响的新领域，公司以运动关节模组积极投身该领域的发展。公司投资了日本BR公司，整合日本机器人行业资深的研发团队，并通过资本合作，整合运动关节模组的主要供应链。2024年7月，公司参与投资设立的常州祥翰具身智能装备有限公司，从事工业/人形机器人关节运动模组及相关系统、软件的研发、生产、销售的业务。 未来随着人形机器人量产加速，公司依托合资公司其在人形机器人关节模组业务，产品延伸至服务机器人、医疗机器人等高附加值领域。 祥明智能6月10日披露的接受机构调研的记录显示： 1.公司发展阶段与业务转型 祥明智能回应：公司发展阶段：1995-2005年，公司主业以交流异步电机、直流无刷/有刷电机为核心产品，应用于暖通、家电、汽车等领域，建立了微特电机研发体系，奠定了公司定制的开发能力。2005-2025年，公司布局“电机+”战略转型，产品新增磁耦合泵、精密减速与传动、控制组件及软件系统，提供模块化解决方案和开发集成智能化无刷直流电机。市场拓展国内覆盖20多个省市，出口欧美亚等30多个国家。2025年，公司产品布局往智能产业延伸，成立的合资公司切入到工业机器人及人形机器人关节运动模组及相关系统、软件的研发、生产和销售的赛道。同时公司扩大智能化、信息化产品比例，产品向系统集成与全球化研发转型。 2.2024年公司主营收入构成与未来发展趋势？ 祥明智能回应：2024年公司电机类产品占比46.82%，产品主要是直流无刷/有刷电机、交流异步电机，应用于工业设备、新能源汽车等领域；风机类产品占比50.26%，产品主要是交流外转子、无刷风机，应用于数据中心、风电设备、新能源汽车热管理系统等领域；智能化组件及其他占比2.92%，包括驱动器总成、各类部件、集群控制系统等新兴业务。公司产品应用领域广泛，无刷电机、风机具有高效节能的特点。电机行业作为工业领域的核心基础产业，其发展前景与全球能源转型、智能化升级、绿色制造等大趋势紧密相关。电机作为关键部件的传统制造，将不断焕发新的生机。随着新能源汽车市场的不断扩大和热管理需求的提升，公司热管理系统产品有望进一步拓展市场份额；随着5G等通信技术的不断发展，通信基站和数据中心的建设和升级需求持续存在，公司有望在通信领域继续拓展业务；随着机器人行业的快速发展，该领域产品有望成为公司未来重要的业务增长点。汽车电子、健康医疗也是公司业务的重要增长点。 祥明智能披露的2024年年度报告显示：2024年，公司下游应用市场发生了周期性调整，与房地产相关的业务受到了影响，一方面市场订单减少，另一方面，相关产品的盈利能力也在减弱。对此公司积极调整，对既有市场铸强“三链”，融链--新经济、新业态、新应用场景的“融链”，实现市场突破；强链--人才、制造、工程、供应的“强链”，实现自我保障。补链---新技术、新产品的“补链”，实现自我裂变。布局筹划实现新的“增长曲线”的战略目标。以“科技+产业+资本”相结合的模式，即以“科技引领产业提质，资本赋能企业发展”的模式推动公司快速蜕变。公司实现营业收入50,933.87万元，同比下降12.45%。四季度与去年同比增长11.68%，缩小了年度下降幅度。 按产品类别分，下降最大的是交流异步电机，主要与房地产相关，同比下降29.8%，风机下降3.79%，直流无刷电机下降0.81%，直流有刷电机增长8.86%。 按内外销分，内销下降20.31%，外销增长9.87%。全年实现归属于母公司股东的净利润2,930.15万元,同比下降28.6%。制造成本方面，公司业务随着产业调整，结构更加优化，外销的比例增加，直流电机与风机的占比增加，在成本上表现为材料成本占比较低的产品比例增加，直接材料成本率下降；由于销售规模下降，直接人工比例上升；由于固定资产增加，使得折旧与摊销费用增加，制造费用的比例上升。运输费用因外销运费比例增加及外运成本的增加，导致运输费用上升。 对于公司主要产品及业务，祥明智能在其2024年年报中介绍：公司主要从事微特电机、风机及智能化组件的研发、生产与销售，为HVACR（采暖、通风、空调、净化与冷冻）、交通车辆、通信系统、医疗健康等行业客户提供定制化、智能化、模块化的组件及整体解决方案，是一家具有自主研发和创新能力的国家高新技术企业。公司主要产品分为两类，第一类是微特电机，包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机三大系列；第二类是风机，包括离心风机、横流风机、轴流风机、特种定制风机四大系列。公司的电机产品大部分属于微型电机范畴，涵盖了交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机，除了电机类产品，公司还以电机产品为基础，以电机加风轮延伸成风机产品。公司以电机、风机产品为基础，进行后端应用集成组件化、模组化及应用系统的开发、生产和销售，推进产品的智能化、无刷化、高效化。公司能够为客户提供控制类应用组件（硬件）、控制应用软件及成套解决方案，独立组网或并网实现电机、风机的智能控制和运行监控。公司于2012年获“中国驰名商标”称号，研发生产的“全集成智能化无刷直流电机系统及控制系统”经评审被认定为常州市首台重大装备及关键部件产品，并获得江苏省科技成果转化专项资金。公司结合产品特点进行多领域的应用开发，形成了丰富的产品线，产品广泛应用于HVACR、交通车辆、通信系统、医疗健康等领域。 祥明智能在其2024年介绍公司采购内容时提及：公司生产所需的原材料包括： 漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖等。 祥明智能在介绍公司发展面临的风险中的原材料价格波动风险时提及：公司生产所需各种原材料主要有漆包线、硅钢片、电子元器件、轴承、端盖、转轴、机壳、磁性材料等。其中，漆包线、硅钢片占比较大，其价格分别与铜价、钢价关联密切，因此大宗商品市场上铜价、钢价波动对公司生产经营具有一定影响。由于受到经济下行影响，全球材料市场供需失衡，叠加全球货币政策影响，公司采购的部分主要原材料价格持续上涨，会在一定程度上影响公司的盈利水平，公司存在原材料价格波动对经营业绩产生负面影响的风险。 祥明智能此前公布2025年一季报，今年一季度，公司营业收入为1.2亿元，同比上升9.1%；归母净利润为711万元，同比上升12%。

6月初，受政策面消息推动，上游持货商大幅上调镨钕产品报价，但下游需求未能同步跟进，因不愿接受高价，镨钕价格在中旬开始回调；不过，6月下旬受月末长协交单、磁材大厂频繁招标及北方头部大厂采购等因素叠加影响，上游持货商信心增强，报价趋坚，镨钕价格随之企稳。同期，镝铽价格整体呈震荡偏弱运行。​ 总体而言，6月稀土市场价格多呈窄幅波动，产量环比均有增长：其中氧化镨钕上涨1.48%，氧化镝下跌0.31%，氧化铽下跌1.6%，轻稀土与中重稀土产量环比均实现增长。进入7月，稀土市场目前整体保持稳定运行。 氧化镨钕6月涨幅为1.48%氧化镝和氧化铽6月小幅下跌 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 轻稀土价格方面： 以氧化镨钕价格历史价格走势为例，据SMM报价显示：氧化镨钕6月30日的均价为444500元/吨，5月30日的均价为438000元/吨，其均价6月上涨了6500元/吨，6月月度涨幅为1.48%。进入7月，轻稀土价格目前持稳运行，7月2日，氧化镨钕均价为444500元/吨，与6月30日的均价持平。 中重稀土价格方面， 以氧化镝的走势为例，据SMM报价显示：氧化镝6月30日的均价为1615元/千克，5月30日的均价为1620元/千克，其均价6月下跌了5元/千克，其6月月度跌幅为0.31%。进入7月的2个交易日，氧化镝价格继续持稳运行于1615元/千克。 以氧化铽的走势为例，据SMM报价显示：氧化铽6月30日的均价为7065元/千克，与5月30日的均价7180元/千克相比，其均价6月下跌了115元/千克，其6月月度跌幅为1.6%。进入7月，氧化铽价格小幅上涨，截止到7月2日，其均价小幅上移至7075元/千克。 氧化镨钕、中重稀土产量6月产量环比均增 》点击查看SMM金属产业链数据库 轻稀土产量方面： 6月氧化镨钕产量环比出现小幅增长，主要增量体现在江西和山东地区；值得一提的是，此次氧化镨钕的产量增长主要得益于废料回收产出的增加，由于本月废料价格较好，持货商出货意愿增强，废料回收企业的回收量也随之出现增长；原矿产出部分由于某地区环保检查的缘故，分离厂生产受到较小影响，氧化镨钕原料产出量有微幅减少。但从整体情况来看6月氧化镨钕总产出量环比增长了2.6%。 中重稀土产量方面： 6月中国中重稀土氧化物的产量环比出现小幅回升。虽然6月份离子矿进口情况并不乐观，部分分离企业表示在离子矿采购方面较为困难，但多数分离厂由于备有原材料库存仍能维持较为稳定的生产。在来自原矿的稀土氧化物产出量较为稳定的同时，来自废料的稀土氧化物产出量有明显增长。据废料回收企业反映，废料市场一直都属于卖方市场，在6月份钕铁硼废料价格有所上调的情况下，磁材企业的废料出售意愿增强，在此情况下，6月份多数回收企业的开工率有明显增加，这成为6月份中重稀土氧化物产量环比增长的主要原因。 后市 从当前市场反馈来看，多数业者结合下游生产周期与订单节奏分析，认为钕铁硼行业订单情况有望自7月下旬起逐步改善。在此之前，稀土市场或将延续供需双弱的格局：供应端受东南亚进入雨季导致原料进口减少给稀土价格带来原料端的支撑；而需求端则因下游磁材企业目前尚处于行业淡季，新增订单量较少，市场采购多以刚需采购为主，需求偏弱又将压制稀土的价格。​ 综上，7月上半月稀土价格大概率延续此前的窄幅震荡走势，上下游在现有价格区间内博弈为主。不过，随着下游磁材企业逐渐走出传统行业淡季，多数业者预计7月下旬订单有望出现回暖进而带动稀土采购需求的释放，稀土价格有望在7月末迎来阶段性上行契机。 各方声音 【北方稀土：近期订单维持平稳态势总体情况好于预期对未来稀土价格走势持乐观看法】 被问及公司对未来稀土价格的预期如何？北方稀土日前在接受机构调研时回应：2025年第一季度以来受上游原料供应收紧及下游消费刺激等政策影响，稀土市场整体活跃度好于上年同期，这对公司一季度的业绩也起到支撑作用，公司紧抓市场有利时机，围绕全年生产经营任务目标，全面提升产线运行效率，持续优化原料和产品结构，多方拓展市场，纵深推进改革，产销量创历史新高。进入4-5月后，受国际环境影响稀土价格出现短暂回落，但随着国家政策的逐渐明朗，稀土行业的关注度也随之上涨，带动了产品价格的上涨，目前公司子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司的订单相对饱满，公司对未来稀土价格走势持乐观看法。 》点击查看详情 东方证券认为，受益于稀土产业供给格局持续优化，上游冶炼加工企业因配额的稀缺性，有望在产业链利润分配中占据主导地位，形成产品数量可控、价格温和上涨、利润稳步提升的高质量发展，市场对此存在较严重的认知差，建议关注全球稀土产业链龙头集团。 中信建投研报称，近日中美关税谈判原则上达成协议框架，稀土出口管制阶段性放松，部分稀土磁材企业获得出口许可证。含镝铽等中重稀土的钕铁硼稀土磁材是新能源汽车电机的关键材料，中国掌控着全球约70%的稀土矿供给、超90%的冶炼分离产能和超90%的钕铁硼磁材产能，4月以来磁材出口下降幅度超50%，海外新能源汽车原料库存岌岌可危，部分企业面临停产风险。中国稀土管控并非全面放松，仅在民用领域阶段性放宽，稀土磁材板块依然可以维持高估值判断；海外稀土磁材较高补库需求下，出口恢复意味着内外价差收敛，海外高价传导至国内，磁材企业利润修复。建议积极关注稀土磁材板块投资机会。

被问及“国家调控稀土出口，贵公司电机出口业务是否也有限制？”正海磁材7月1日在投资者互动平台表示， 公司主营产品为高性能钕铁硼永磁材料，可广泛应用于新能源、节能化和智能化等“三能”高端应用领域，包括新能源汽车、汽车电气化、节能家电、自动化、智能消费电子、风电、电梯等。中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司快速响应，严格按照国家有关规定积极推进出口申报工作，公司是较早取得出口许可证的企业之一。目前，公司生产经营正常，出口申报工作稳步推进，新的出口许可证陆续获批。 公司将保持与有关部门密切沟通，动态跟进政策变化，确保出口业务合规推进，全力保障经营稳健。具体经营业绩请参阅公司定期报告相关内容。 此前对于“稀土价格最近波动明显，公司怎么应对的？”的问题，正海磁材6月18日在投资者互动平台回应：公司持续密切关注原材料价格波动情况，坚持以销定产、以产定采、合理库存，公司已建立稳定的采购渠道和完善的供应商管理体系。公司积极与客户沟通协商，建立联动定价机制，及时议价，保障公司稳健发展。感谢您对公司的支持与关注。 正海磁材公布2025年一季报显示，今年一季度，公司实现营业收入为14.6亿元，同比上升24.4%；归母净利润为6949万元，同比下降10.9%。 正海磁材一季报显示： 2025年第一季度，公司实现营业收入145,882.39万元，同比增长24.38%。公司高性能钕铁硼永磁材料销量同比增长31%，主要应用领域汽车市场销量同比增长48%。但受原材料价格波动和市场竞争激烈等因素的影响，公司利润有所下降。 2025年公司坚持追求有质量的收入和高质量的增长，不断优化产品结构和客户结构。报告期内，公司运营效率进一步提升，业务结构持续优化，盈利能力逐步改善。公司继续推动无重稀土、低重稀土和超轻稀土相关技术的创新与应用，进一步增强公司在高端磁性材料领域的竞争力，在巩固核心市场的占有率持续提升的同时，积极顺应新兴产业发展趋势，全力拓展人形机器人等潜力市场。 正海磁材此前披露2024年年度报告显示：2024年，公司实现营业总收入55.39亿元，同比下降5.70%；归母净利润9234.02万元，同比下降79.37%。 在对主营业务进行分析时，正海磁材表示：2024年，面对复杂严峻的外部环境，公司管理层继续围绕长期发展战略和年度经营目标，以创新驱动和高质量发展为核心，聚焦数智化转型，变革求进；深入拓展汽车行业等传统应用市场，积极推进新兴行业市场布局；不断加强技术研发创新，提升市场竞争力，为未来长期健康可持续发展奠定了坚实基础。（1）高性能钕铁硼永磁材料业务报告期内，公司依托技术优势，开展重点客户和重点项目攻关，同时密切跟踪市场竞争态势变化，及时调整目标和策略。全年完成58个汽车选定项目，超额完成年度目标。在积极的市场开拓下，全年出货量同比大幅增长。其中，节能和新能源汽车市场出货量同比增长 25%，共搭载 561 万台套节能和新能源汽车电机；家电行业出货量同比增长 28%；智能消费电子领域出 货量同比增长 100%。 公司产品高度匹配人形机器人用空心杯电机和无框力矩电机等核心部件，报告期内，公司及时跟进 下游应用场景变换，深度调研人形机器人领域，已完成向下游客户的小批量供货。 （2）新能源汽车电机驱动业务 报告期内，公司对新能源汽车电机驱动业务进行了优化收缩，该板块的营业收入和利润同比均大 幅下降。 回顾高性能钕铁硼永磁原材料镨钕金属历史的价格走势可以看出： 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 2024年镨钕金属价格出现下跌，镨钕金属2024年12月31日的均价为489000元/吨，与2023年12月29日的均价542000元/吨相比，其均价2024年下跌了53000元/吨，跌幅为9.78%。镨钕金属2024年的年度日均价为484704.55元/吨，与2023年的年度日均价645330.58元/吨相比，其年度日均价下跌了160626.03元/吨，同比跌幅为24.89%。 而今年一季度镨钕金属的价格则出现了上涨：镨钕金属2025年3月31日的均价为543000.00元/吨，与2024年12月31日的均价489000元/吨相比，其均价上涨了54000元/吨，涨幅为11.04%。镨钕金属今年一季度的日均价为528017.54元/吨，与2024年一季度的日均价472051.72元/吨相比，上涨了55965.82元/吨，涨幅为11.86%。 据SMM报价显示：7月2日，镨钕金属的均价为545500元/吨，与前一交易日持平。目前，稀土市场持续平稳运行。近期由于稀土下游磁材企业新增订单量较少，从下向上传导反馈出稀土市场需求量持续冷清，导致磁材企业对后市价格预期不高，建仓囤货意愿较低，主要采取按需采购策略。但上游供应方面报价依旧坚挺，上下游博弈僵持的情况下市场整体成交偏弱，观望情绪浓厚。综合来看，受目前供需双弱的关系影响，稀土市场处于相对平衡的状态，价格整体表现平稳。预计短期内，稀土价格将继续维稳运行。

今年以来，稀土永磁行业迎来一波产能扩张热潮，包括厦门钨业（600549.SH）、金力永磁（300748.SZ）、宁波韵升（600366.SH）、英思特（301622.SZ）、英洛华（000795.SZ）在内的多家头部稀土永磁企业宣布产能建设项目新进展。 有业内人士对财联社记者表示，战略卡位稀土新材料赛道有助于公司扩大业务规模，通过规模效应实现降本增效，促进市场份额的提升。随着高端产品占比提升，公司毛利率结构有望持续优化，盈利能力将得到增强。 头部企业纷纷加码主业产能 稀土行情向好预期下，近来稀土永磁行业扩产潮涌动，以金力永磁等为代表的头部企业相继宣布启动或加码扩产项目，进一步提升产能规模。 英洛华6月27日公告称，公司全资孙公司浙江东阳东磁稀土有限公司拟投资建设年产5000吨烧结钕铁硼扩产项目，测算总投资约4.24亿元，预计将于建设开工后18个月内建成。 今年1月，金力永磁宣布在2025年建成4万吨高性能稀土永磁材料产能的基础上，拟通过全资子公司金力永磁（包头）科技有限公司投建年产2万吨高性能稀土永磁材料绿色智造项目。该项目计划投资总额为10.5亿元，或为目前业内投资金额最大的高性能稀土永磁材料项目；项目建设期2年，建成后公司将具备年产6万吨高性能稀土永磁材料的生产能力。 据财联社记者不完全统计，自2024年8月以来，官宣启动或加码高性能稀土永磁材料项目的上市公司还包括华宏科技（002645.SZ）、厦门钨业、英思特等。前述上市公司在高性能稀土永磁材料赛道投资总金额近30亿元。 与此同时，多家稀土永磁企业近期先后宣布高性能稀土永磁材料项目将投产。公告显示，宁波韵升“包头年产1.5万吨高性能稀土永磁材料智能制造项目”首期5000吨产能已完成设备调试及试生产，正式进入量产阶段，剩余产能预计于2026年6月建成投产。 厦门钨业也表示，其控股子公司金龙稀土设立的全资子公司包头金龙在包头稀土高新区投资建设“5000吨(首期)高性能钕铁硼磁性材料项目”将于近期投产。此外，华宏科技“包头一期年产1万吨高性能稀土永磁材料项目” 预计将于今年前底建成投产。 行业需求向好 稀土永磁企业的积极扩产，一定程度上反映出行业的景气度。分析人士对财联社记者表示，头部稀土永磁企业密集扩产的背后，是市场需求和技术创新的双重驱动。 该分析人士认为，在全球碳中和浪潮与新能源汽车爆发式增长背景下，叠加人形机器人、低空经济等新兴领域，高性能稀土永磁材料需求持续攀升。“战略卡位稀土新材料赛道有助于公司扩大业务规模，通过规模效应实现降本增效，促进市场份额的提升。随着高端产品占比提升，公司毛利率结构有望持续优化，盈利能力将得到增强。” 中商产业研究院发布的《2024年中国稀土永磁材料产业链图谱研究分析》显示，在全球加速迈向清洁能源和可持续发展的浪潮中，稀土永磁材料作为新能源汽车、风力发电、节能家电、3C消费电子等领域的基石，正在迎来前所未有的发展机遇。 另据中信证券测算，中性预期下2035年全球新兴领域（人形机器人和低空经济）钕铁硼需求有望增至3.3万吨，2030年后有望开启高速增长，2030-2035年CAGR达24.9%。 大地熊（688077.SH）在2024年年度报告中表示，当前，人形机器人、新能源、低空经济等新型领域蓬勃发展，高性能钕铁硼永磁材料具有体积小、重量轻、高性能等优点，是伺服电机等动力系统的关键材料。 北方稀土（600111.SH）近期在投资者互动平台上亦表示，人形机器人是稀土磁性材料、永磁电机未来市场需求增长的重要领域之一。人形机器人的关节驱动、伺服控制、精密运动等功能依赖大量高性能伺服电机，根据公开信息，以特斯拉Optimus为例，其单机钕铁硼用量约3.5公斤。随着人形机器人产业的发展，将对拓展稀土磁性材料、永磁电机应用领域和扩大市场需求具有积极意义。 钢铁研究总院有限公司功能材料研究院副院长冯海波此前表示，“我们做永磁材料一直追求更高的性能，这样意味着更高的转化率和更低的能源消耗，这也是我们做钕磁材料竞争的制高点。2024年中国稀土产业的产能已经达到60万吨的水平，而且我们高端产品在逐渐增加，相信我们可以有效的支撑新能源汽车，工业电机和人形机器人等方面的发展。” 值得关注的是，卡位高性能稀土永磁材料赛道背后，是稀土永磁企业完善产业布局、构建产业链闭环（业务横跨氧化物、金属、磁材、废料）的野望。 据了解，稀土产业链包括上游的稀土矿开采、中游的冶炼分离和下游的加工应用等环节。其中，应用环节的附加值最高，冶炼分离次之，开采环节较低。 以北方稀土为例，其稀土精矿由独占白云鄂博稀土矿的包钢股份独家供应，目前公司已形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域建设为重点、终端应用为拓展方向的产业结构，实现稀土上中下游一体化发展，构筑了行业领先的全产业链竞争优势。 据披露，在磁材合金方面，北方稀土目前拥有10万吨/年的磁性材料合金产能。为进一步提升产业竞争力，公司通过子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司启动建设5万吨高性能钕铁硼速凝合金项目。在磁体方面，公司已建成5000吨/年稀土永磁产业化项目，并正在实施3000吨/年高性能钕铁硼磁性材料项目，进一步满足高端永磁电机、机器人、智能装备等领域的磁材需求。 展望后市，前述分析人士对财联社记者表示，现阶段市场对于稀土价格抱有较高预期，但下游磁材的需求端并无实质性改善，对原材料涨价接受能力较弱；叠加需求淡季，目前磁材行业小企业开工率维持在50%-60%，大厂开工率在65%-75%。预计到今年“金九银十”时期，稀土价格可能会迎来上涨空间。 北方稀土6月24日公布的投资者关系活动记录表则显示，公司近期订单维持平稳态势，总体情况好于预期。进入4-5月后，受国际环境影响稀土价格出现短暂回落，但随着国家政策的逐渐明朗，稀土行业的关注度也随之上涨，带动了产品价格的上涨，目前公司子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司的订单相对饱满，公司对未来稀土价格走势持乐观看法。