9月组件依旧是光伏产业链中承受压力较大的一环，终端需求未出现明显的爆发式增长，终端对于低价组件的供应保障的担忧加剧，组件排产也因订单的波动出现减弱。在四季度高并网量时节来临前，9月终端组件集采需求相较于前月有明显增长，集中式及分布式项目滚动并网需求逐步回升，组件交付期亦集中在9-11月。 据SMM不完全统计，截至9月28日，2023年9月光伏定标项目共185项（包含标段），其中共133项披露了采购容量，采购总容量共计24.68GW，与上月相比增加7.76GW，环比上升45.8%，同比上升39.8%。 9月组件市场价格相较于7、8月的剧烈波动更显平稳一些，一体化企业继续以自身优势维持低价。然而组件厂面临库存高压，二三线企业也仍存在成本价格倒挂问题。组件企业利润修复态度迫切，为保证自身的出货量和市场竞争力，即使蒙受库存和成本压力影响下，价格亦继续维稳低位。 据SMM不完全统计，9月组件采购中标均价为1.22元/瓦，与上月相比下降0.03元/瓦，环比下降2.4%。中标价区间集中在1.2-1.25元/瓦，最高中标价为1.32元/瓦，最低中标价为1.07元/瓦。 （备注：最高中标价排除太原市娄烦县水库移民5.0兆瓦分布式光伏发电项目（光伏组件采购、光伏逆变器采购、并网工程）的1.398元/瓦中标单价） 9月主要招标企业以三峡集团、国家能源集团、京能集团等大型能源央国企为主。中标企业以晶科、正泰、隆基等组件企业为主。 据披露的招标组件型号数据显示，N型组件采购比例大幅提升，9月N型组件采购定标量约10.86GW，占比44%。 大尺寸、高功率、双面组件依旧占据绝对优势地位，终端对组件功率的选择逐步从功率540Wp及以上提高至功率560Wp及以上，尺寸以182为主。 一、招标方面 9月的大容量招标以能源企业的框架采购形式为主，整体来看统计当月集中式项目采购需求提升，分布式项目采购交付需求占大比例。央国企仍是主力招标军。据SMM不完全统计，9月采购定标量前十招标企业包括三峡集团、国家能源集团、京能集团、中国电建、国家电投、申能集团、中广核、新疆中泰集团、国投电力、云投集团，总计78个项目标段定标，采购容量约20.99GW，占比定标总容量85.1%。其中前7家企业的定标量均达到吉瓦级别，前三名三峡集团、国家能源集团、京能集团的定标容量约12.44GW，占比定标总容量50.4%。 三峡集团招标规模最大，共有1个招标项目（3个标段），采购总容量约5GW，占9月组件定标规模20.3%。N型组件采购容量1.5GW，占比30%。组件型号包括P型182mm功率545Wp组件、P型210mm功率660Wp组件和N型182mm及以上功率570Wp组件。P型组件定标均价为1.22元/瓦，N型组件定标均价为1.27元/瓦。具体信息如下表： 国家能源集团招标规模排名第二，共12个招标项目（19个标段），采购总容量约4.44GW，占9月组件定标规模18%。N型组件采购容量2.77GW，占比62.4%。组件型号采购以P型功率545-560Wp的双面组件和N型功率570Wp双面组件为主。采购容量前三的项目是青海公司2023年第二批光伏组件设备（采购总容量1.64GW）、国华投资2023年第二批光伏组件设备采购（采购总容量2.028GW）、国神公司国网能源哈密煤电有限公司一通道80万千瓦风电+20万千瓦光伏多能互补项目光伏组件采购（采购总容量240.01MW），具体信息如下表： 京能集团招标规模排名第三，共有2个招标项目（3个标段），采购总容量约3GW，占9月组件定标规模12.2%。N型组件采购容量1.5GW，占比50%。组件型号包括P型功率545/550Wp及以上单双面组件、N型功率570Wp及以上双面组件。P型组件定标均价为1.19元/瓦，N型组件定标均价为1.26元/瓦。具体信息如下表：   二、中标方面 中标企业方面： 9月，不包括入围项目和未明确容量分配的项目容量统计，有5家中标容量达到吉瓦级的企业。 在中标企业中，前十名企业包括晶科、正泰、隆基、天合、国晟、一道新能、英利、晶澳、通威、东方日升。中标容量前三家企业晶科、正泰、隆基总共中标7.51GW，占比定标总容量30.4%。 在不包含入围项目统计中，晶科以5.38GW的中标容量领衔各组件企业，中标国家能源集团、中国华能、中国电建等33个标段项目。N型组件中标容量约3.31GW，占比61.5%。P型中标价在1.18-1.27元/瓦区间，N型组件中标价在1.15-1.3元/瓦区间。 正泰以1.11GW的中标容量位居第二，中标中国电建、国投电力、新疆中泰集团等4个标段项目。N型组件中标容量约0.92GW，占比83.6%。P型组件中标价在1.23元/瓦，N型组件中标价在1.2元/瓦。 隆基以1.02GW的中标容量位居第三，中标中国电建、国投电力、国家能源集团等13个项目。N型组件中标容量约0.22GW，占比21.6%。P型组件中标价在1.18-1.25元/瓦，N型组件中标价在1.26元/瓦。 9月统计周期中，中标容量明确、且有定标价格的企业前五名为晶科、正泰、隆基、天合、国晟。各家最高中标价在1.3元/瓦左右，最低中标价在1.15元/瓦左右，中标均价在1.22-1.25元/瓦左右。组件企业竞争仍较为激烈，一线企业均降低组件投标价格以竞争，整体价格区间相较于上月有下移，最低价继续下降。 中标价格方面： 据SMM不完全统计，P型组件中标价格持续探低，中标均价为1.18元/瓦，中标区间集中在1.17-1.23元/瓦，低于1.2元/瓦的中标价数量在9月中下旬开始变多。 9月，P型组件最高中标价为1.29元/瓦，出自天合光能，中标项目为兵团北疆石河子100万千瓦光伏基地项目天富40万千瓦光伏项目光伏组件，采购容量约80MW。 P型组件最低中标价为1.07元/瓦，出自润阳新能源，中标项目为明阳中宁喊叫水200MW光伏复合项目EPC总承包光伏组件，采购容量约239.98MW，组件型号为P型功率550Wp的双面组件。 从N型组件采购项目来看，N型组件价格也继续走跌。9月共有33个N型组件集采项目，披露中标价格项目共21个，中标价区间集中在1.2-1.25元/瓦，中标均价为1.24元/瓦，与P型组件价格价差在0.06元/瓦。 9月，N型组件最高中标价为1.32元/瓦，出自中来光电，中标项目为国家电力投资集团有限公司物资装备分公司、电能易购（北京）科技有限公司二〇二三年度电商化采购：N型透明背板组件，采购容量约200MW，组件型号为N型182mm功率570Wp及以上双面单玻组件。 N型组件最低中标价为1.15元/瓦，出自晶科能源，中标项目为深能尉犁县45万千瓦光火储一体化项目工程光伏组件，采购容量约577.98MW，组件型号为N型功率570Wp双面组件，交货日期为6个月。 三、组件规格方面 中标组件功率方面，明确披露了组件功率的项目合计容量19.65GW，采购组件功率集中在560Wp及以上高功率组件，占比44.5%，功率560Wp及以上的组件采购比例有明显提升，央国企对于高功率组件的追求在逐步加快。其中，540-550Wp功率组件采购容量共5.07GW，占比25.8%。550-560Wp功率组件采购容量共3.8GW，占比19.3%。560-600Wp功率组件采购容量共8.75GW，占比44.5%。640W以上超高功率组件定标容量0.78GW，占比4%。 单双面组件方面，双面组件依旧是集采的主要组件型号。明确披露了组件单/双面结构的项目合计容量14.01GW，其中明确只采购双面组件的项目定标容量10.9GW，占比77.9%。明确采购双面单玻组件的项目定标容量0.26GW，占比1.9%。明确只采购单面的项目定标容量0.25GW。单双面组件都要求的项目定标容量2.59 GW。    

8月组件市场竞争态势仍未减弱，组件已成为光伏产业链中所承受压力最大的环节，下游需求未有显著恢复叠加上游成本端施压，已有个别企业出现减产现象。据SMM统计，8月组件环节产量与预期排产相比有2-3GW的减少，终端电站采购未达到市场预期，大批量的需求爆发也迟迟未出现。 据SMM不完全统计，截至8月31日，2023年8月光伏定标项目共137项（包含标段），其中共107项披露了采购容量，采购总容量共计16.92GW，与上月相比减少7.3GW，环比下降30.13%，同比下降8.97%。 8月组件价格大稳小动，市场主流成交区间未发生明显变化，一体化企业继续以自身优势维持低价，其余企业由于成本压力报价重心有所上移，8月投标企业玩家数量也有减少。 据SMM不完全统计，8月组件采购中标均价为1.25元/瓦，与上月相比下降0.1元/瓦，环比下降7.41%。中标价区间集中在1.2-1.25元/瓦，最高中标价为1.37元/瓦，最低中标价为1.18元/瓦。 （备注：最高中标价排除中国电建水电十四局市政公路事业部丽江玉龙上白麦100MW复合型光伏工程光伏组件的1.559元/瓦中标单价，该项目开标时间为2023年6月1日） 8月主要招标企业以中广核、粤水电、中国电建为首等大型能源央国企为主。中标企业以晶科、隆基、一道新能等组件企业为主。据披露的招标组件规格数据显示，P型组件仍然是招标市场集采的主要规格类型，N型组件采购占比12.3%，大尺寸、高功率、双面双玻组件占据集采绝对优势地位，功率集中在540-560W，尺寸以182为主。 一、招标方面 8月的大容量招标以能源企业的年度集采、框架采购形式为主，但整体来看8月采购交付项目以分布式项目为主，集中式项目集采交付数量相比上月有明显减少。央国企仍是主力招标军。据SMM不完全统计，8月采购定标量前十招标企业包括中广核、粤水电、中国电建、三峡集团、广东恒健、水发集团、中国能建、国家能源集团、中国安能和山西建投，总计67个项目标段定标，采购容量约16.2GW，占比定标总容量95.7%。其中只有3家企业的定标量达到吉瓦级别，前三名中广核、粤水电、中国电建的定标容量约13.71GW，占比定标总容量81%。 中广核招标规模最大，共有2个招标项目（8个标段），采购总容量约6.58GW，占8月组件定标规模38.9%，组件型号采购以P型功率545Wp-555Wp的双面双玻组件和P型功率660Wp双面双玻组件为主。具体招标项目包括：中广核南疆清洁能源基地洛浦100万千瓦光伏项目组件采购（共2个标段，采购容量1.283GW），中广核新能源2023至2024年光伏组件（共6个标段，采购总容量5.3GW）。招标信息如下表： 粤水电招标规模排名第二，共1个招标项目（2个标段），采购总容量月5GW，占8月组件定标规模29.6%，N型组件采购容量1GW，占比20%。组件型号采购以P型功率550Wp的双面双玻组件和N型功率570Wp双面双玻组件为主。主要项目是粤水电2023-2024年度光伏组件，具体信息如下表： 中国电建招标规模排名第三，共有30个招标项目，披露招标容量项目共21个，总计采购容量约2.13GW，占8月组件定标规模12.6%。其中招标采购容量前三的项目为：中国电建贵州工程公司阳春市300MW光伏项目EPC总承包项目光伏电池组件，中国电建重庆工程公司温岭市东部松门渔光互补光伏电站项目光伏电池组件（采购容量230MW），中国电建贵州工程公司莱西市联跃新能源(九联)210兆瓦分布式光伏发电工程光伏电池组件。 二、中标方面 中标企业方面： 8月，不包括入围项目且未明确容量分配的项目容量统计，没有中标容量达到吉瓦级的企业。 在中标企业中，前十名企业包括晶科、隆基、一道新能、晶澳、阿特斯、正泰、通威、协鑫、弘元绿能和天合光能。中标容量前三家企业晶科、隆基、一道新能总共中标2.08GW，占比定标总容量12.3%。 在不包含入围项目统计中，晶科以773.07MW的中标容量领衔各组件企业，中标广东恒健、中国电建、国家能源集团等15个项目。隆基以723.76MW的中标容量位居第二，中标中核集团、中国电建、山西建投等8个项目。一道新能以2586.81GW的中标容量位居第三，中标三峡集团共1个项目。 8月统计周期中，中标容量明确、且有定标价格的企业前五名为晶科、隆基、一道新能、晶澳、阿特斯。各家最高中标价在1.33元/瓦左右，最低中标价在1.186元/瓦左右，中标均价在1.26-1.27元/瓦左右。组件企业竞争呈现加剧状态，引发中标价格一路走跌且有超低价出现，但整体价格区间较稳定。 中标价格方面： 据SMM不完全统计，P型组件中标价格持续探低，中标均价为1.28元/瓦。中标价格区间继续维持在1.2-1.3元/瓦区间内，低于1.2元/瓦的中标价数量出现频率增加，但在1.2-1.25元/瓦内的价格数量居多。 8月，P型组件最高中标价为1.37元/瓦，出自意美旭智芯能源科技有限公司，中标项目为深能扬州小纪镇280MW渔光互补项目晶硅光伏电池板，组件型号为P型双面组件。 P型组件最低中标价为1.186元/瓦，出自一道新能，中标项目为水发能源2023年度光伏组件集中采购项目标段二，采购容量约40MW，组件型号为P型182mm功率545Wp的单面单玻组件。 从N型组件采购项目来看，N型组件价格也继续走跌。8月共有10个N型组件集采项目，披露中标价格项目共9个，中标价区间在1.25-1.3元/瓦，中标均价为1.26元/瓦，与P型组件价格价差在0.019元/瓦，N-P价差进一步收窄。 8月，N型组件最高中标价为1.34元/瓦，出自大恒能源，中标项目为三峡集团2023年二季度组件集中采购(标4)，采购容量约586.81237MW。 N型组件最低中标价为1.183元/瓦，出自弘元绿能，中标项目为湛江遂溪县杨柑镇100MW农光互补光伏发电项目标段四光伏组件，采购容量约34.8MW，交货日期为11月5日和11月15日分批交货。 三、组件规格方面 中标组件功率方面，明确披露了组件功率的项目合计容量13.41GW，采购组件功率集中在540-560Wp高功率组件，占比81.75%。功率560Wp及以上的组件采购比例也明显提升。其中，540-550Wp功率组件采购容量共4.28GW，占比31.9%。550-560Wp功率组件采购容量共6.69GW，占比49.8%。560-600Wp功率组件采购容量共1.44GW，占比10.8%。640W以上超高功率组件定标容量0.71GW，占比5.3%。 单双面组件方面，双面组件依旧是集采的主要组件型号。明确披露了组件单/双面结构的项目合计容量12.97GW，其中明确只采购双面组件的项目定标容量12.71GW，占比98%。明确只采购单面的项目定标容量0.198GW。单双面组件都要求的项目定标容量0.059GW。  

技术更迭的浪潮推动着光伏行业的发展。相比传统的P型电池，N型电池具有转换效率高、双面率高、温度系数低、几乎无光衰、弱光效应好等优点。当前PERC电池量产效率已逼近其效率的理论极限，而TOPCon电池目前量产效率在24.5%-25%左右，理论极限效率为28.7%，提效路径更为清晰明确。因此各企业开始布局N型电池，Topcon电池产能快速扩张。 经SMM调研，正在建设中的Topcon电池产能达到361.1GW（包括厂房建设及设备进场中的产能），国内Topcon电池产能规划则高达894.5GW。乐观估计下，SMM预计到2023年底 Topcon电池投产产能将达到462.5GW。今年Topcon电池投产产线满产运行情况下，SMM预计其产量能突破200GW。而在供需结构不均衡以及P/N价差存在的背景下，预计全年Topcon产量有达到140GW。 N型电池片的高增速量产为N型组件带来了极大的发展空间，N型组件的高转化率能够为光伏项目带来显著的收益率提升。2022年以来，越来越稳定的N型组件产量供应也逐渐成为终端电站采购的优先选择，各大能源企业的采购体量增加。 据SMM不完全统计，2022年全年N型组件采购项目共11个，定标容量近3.8GW。进入2023年，各能源企业的N型组件采购比例再次提高，不乏出现N型组件采购容量占比总容量超过40%，甚至达到50%的项目。 2023年1-7月，N型组件在下游终端招投标市场中表现究竟如何呢？ 一、N型市场份额逐渐拉升，定标容量总计30.34GW，各月平均采购占比20%以上 据SMM不完全统计，2023年1-7月终端组件采购定标容量总计134.11GW，其中N型组件采购定标容量总计30.34GW。一季度为光伏招标传统淡季，各终端能源企业仍在规划今年的招标项目及需求，采购定标项目大部分为去年延期需求或已经选定型号的项目，因此一季度整体招标容量较低，且N型组件采购容量占比在10%上下。 二季度开始，随着组件价格的下降，终端招标量的提升，N型组件的采购需求量也很明显的有所提升。据SMM不完全统计，4-7月N型组件的采购定标容量均占比20%以上，接近30%。 对于N型组件，招投标市场释放出积极信号。不仅N型组件招标标段数量增多，多个光伏组件招标项目也不再单设N型组件标段，对组件型号的要求为N型或P型兼可。P型和N型组件开始同台竞技，据SMM了解，P型组件因为其稳定的供应量对于终端电站属于“兜底”组件产品，随着N型组件的价格下降和产量的提升，终端电站也开始倾向于大幅招标采购N型组件。 二、N型组件招标企业以央国企为主，接受度提升显著 据SMM不完全统计，2023年1-7月N型组件定标项目中，共有20家企业进行采购，其中包括华能、中核、大唐、华电、国家电投、三峡等14家央企和西藏开投、保碧新能源、山东高速集团等6家地方国企。1-7月N型组件的定标容量总计30.34GW，定标标段共有49个。达到吉瓦级采购容量的企业共有10家。 2022年，央国企对于N型组件采购多为试探性采购，规模和招标数量相对较小。终端项目对于组件的选型转变主要取决于市场产量供应的情况。随着N型全面产业化，N型的市场份额逐渐拉升，终端对N型组件的需求量在2023年也明显增加。据SMM了解，今年新项目有组件需求的会考虑N型TOPCon产品优先，央国企N型组件采购比例已经占20%以上。N型组件的高转化效率为光伏项目带来的收益率提高让央国企对于N型组件的接受度提升显著。 三、N型组件投标企业玩家数量众多，晶科、通威、正泰带头瓜分N型组件采购容量 据SMM不完全统计，2023年1-7月N型组件定标项目中，共有40家企业中标或入围中标候选人名单。中标企业中，中标容量达到吉瓦级的组件企业包括晶科、通威、正泰新能、一道新能和华耀光电。 晶科作为光伏行业最早启动10GW以上N型电池组件扩产的企业，N型组件成为其主力产品，其N型组件的产量和出货量也一直遥遥领先，在2023年1-7月的N型定标项目中，晶科也以3.5GW的中标容量位列第一。 通威自转型一体化以来，陆续中标多个央国企组件集采项目。通威组件产能快速扩张，现有组件产能14GW，目标扩至80GW。其在N型组件方面采用自主研发的TNC技术，不断追求技术创新和产品升级，扩大自身市场份额与出货量。在2023年1-7月的N型定标项目中，通威也以2.9GW的中标容量位列第二。 正泰新能是光伏行业最早实现N型组件量产的企业之一，其所规划的组件产能中，N型组件产能占比超过80%。在2023年上半年，正泰新能N型组件出货量占比总出货量的40%以上。在2023年1-7月的N型定标项目中，正泰新能以2.5GW的中标人容量位居第三。 其他组件企业中，较早布局HJT技术并同步量产TOPCon和HJT的组件企业东方日升、N型组件出货量占比逼近50%的组件企业一道新能、不断加强N型垂直一体化产能布局的天合光能都位列N型主要中标企业前部。同样提出了全年45%以上的N型出货量的亿晶光电、尚德电力等企业也纷纷出现在N型组件中标企业名单之中。 N型时代的加速到来，近两年也成为了N型组件的量产元年，各龙头组件企业相继发力推出N型产品，能够满足地面电站、分布式电站及户用不同场景。今年进入N型组件生产的企业玩家越来越多，对于终端电站企业可选择的企业也越来越多。 四、N型组件中标价格持续走跌，中标最低价已到1.3元/W 今年上半年光伏产业链各环节波动不断，光伏市场走势集体偏弱，上游硅片及多晶硅价格近乎腰斩，组件价格也自5月初开始一路下跌。从中标价格来看，N型组件价格也自今年年初的高位，随着市场主流价格的走势一同逐渐走低，整体维持下跌趋势。 据SMM不完全统计，1月N型组件位于最高位，最高中标价达1.92元/W，最低中标价达1.71元/W，均价为1.82元/W。一季度N型组件中标价全部位于1.7元/W以上，一季度平均中标价为1.76元/W。 二季度开始，光伏市场迎来降价潮，4月N型组件价格变动幅度加剧，最低中标价降至1.53元/W，与3月中标价降幅达到0.2元/W。6月N型组件价格进一步下降，最高中标价达1.77元/W，最低中标价达1.44元/W，均价已经来到1.6元/W。二季度平均中标价为1.67元/W，相较于一季度下降了0.1元/W。 7月N型组件价格再次迎来大幅下跌，最高中标价达1.46元/W，最低中标价直接下探至1.32元/W，均价也来到1.39元/W。N型组件价格区间自年初1.7-1.9元/W下落至1.3-1.5元/W，降幅达0.4元/W。 在N型和P型组件价差方面，N型与P型组件自年初开始都维持着下跌趋势。据SMM不完全统计，P型组件中标均价自1月的1.78元/W降至7月的1.35元/W，N型组件中标均价自1月的1.82元/W降至7月的1.39元/W。P型和N型组件的价差在2023年1-7月出现了不同的波动，整体范围位于0.01-0.07元/W。据SMM了解，终端电站对于N型组件溢价的接受程度在0.08-0.1元/W，因此当下N型组件的价格对于下游终端的可接受度较高。 N型组件中标价格的走跌趋势明显，与光伏市场的整体走势也息息相关。组件市场竞争激烈，N型TOPCon组件的产量增加，TOPCon电池片的供需近期也恐遇失衡，近期价格恐有上行之态。上游市场难降的情况下，N型组件价格可能也将以稳为主。 五、TOPCon采购容量超级加倍，HJT逐渐开始受到关注 在N型发展中，TOPCon和HJT是两条并行的技术路线。头部市场玩家充分利用资金、技术以及其他资源优势，在P转N型的技术迭代窗口期，加速进入TOPCon生产阵营。由于TOPCon和PERC具有较高的产线设备兼容性，且产业链更为成熟，具有大规模量产条件，相较于HJT电池银浆耗量也更少，许多原业内电池厂选择往TOPCon电池片生产进行转型。因此，在较庞大的TOPCon电池片供应支持下，选择TOPCon阵营的组件企业也较多，迅速实现产业化。TOPCon组件的产量提升明显，下游终端市场对其的青睐度也直线上升，给予积极回应。在N型组件招标采购项目中，大部分项目都指定采购TOPCon组件，且供货企业多为TOPCon组件生产企业。 据SMM了解，相对于TOPCon组件，从供货安全角度考虑，下游终端企业对于HJT组件的使用比较谨慎。下游终端企业对于HJT的溢价接受度在与P型差价0.13-0.2元/W。由于目前HJT的价格较高、体量较小，终端对于HJT组件的完全接受可能还需时日。但是今年在HJT组件采购方面也不乏出现积极信号： 在2023年4月的中核汇能2023年度集采项目中，指定采购500MW容量的N型580Wp及以上的HJT组件。在4月的国家电投旗下山东电力工程咨询院的2023年度集采项目中，指定采购50MW的N型210mm功率670Wp及以上的HJT组件。在6月的西藏开投金上昌都贡觉拉妥一期700MW光伏发电项目组件采购项目中，组件采购规格包括14.52MW的N型570Wp及以上的HJT组件。在已知定标项目中，HJT组件中标价格相较于TOPCon组件溢价0.1元/W。 对于2024年展望，HJT的产能继续扩张后，下游终端对于HJT组件的接受度可能会像对于TOPCon组件一般不断提升，在N型组件市场渗透率不断加大的背景下，降本及体量的扩大是HJT组件的主要提高方向。