在 铝行业 拼命‘走出去’ 的同时， 我们是否正在以难以察觉的方式，亲手将几十年积累的‘电解铝心脏’ 拱手让人 ？ 2026年7月1日起施行的国务院令837号《国务院关于对外投资的规定》（以下简称“新规”），填补了对外投资领域高阶立法的空白。 图片来源：中国政府网 对于正在经历产业链重构的铝行业而言，这项新规既是“定心丸”，也是“防火墙”。新规标志着铝企出海从单纯追求“量”的扩张，转向兼顾“质”与“安全”的新阶段。 资料速递 国务院关于对外投资的规定 第一条 　为了推进高水平对外开放，促进对外投资高质量发展，有效实施对外投资管理，保护投资者及其对外投资合法权益，维护国家主权、安全、发展利益，根据《中华人民共和国对外关系法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律，制定本规定。 第二条 　中华人民共和国境内（以下简称中国境内）投资者对外投资，适用本规定。 本规定所称对外投资即境外投资，是指投资者以投入资产、权益或者提供融资、担保等方式，直接或者间接获得其他国家（地区）的企业、资产等所有权、控制权、经营管理权以及其他相关权益的活动。 本规定所称投资者，包括中国境内的企业、其他组织和居民个人。 第三条　 对外投资工作坚持对外开放的基本国策，贯彻总体国家安全观，统筹发展和安全，统筹国内国际，健全对外投资管理服务体系，提升对外投资质量与水平，促进开放合作、互利共赢。 第四条　 国家主动对接国际高标准经济贸易规则，推进高质量共建“一带一路”，推进多双边投资合作机制建设，积极参与国际投资规则制定，推动产业链供应链国际合作，反对单边主义和保护主义，推动建设开放型世界经济。 第五条　 国家支持投资者按照市场化原则开展对外投资活动，积极参与国际合作竞争。投资者依法享有对外投资自主权，自主决策、自担风险、自负盈亏。 投资者开展对外投资及其相关活动，应当遵守法律法规和国际惯例，尊重当地习俗和文化传统，遵守商业道德，诚实守信、公平竞争，履行社会责任，维护国家形象，不得妨害市场竞争秩序、破坏生态环境、损害劳动者合法权益，不得危害中国国家安全、损害国家利益和社会公共利益。 第六条　 国家健全海外综合服务体系，促进贸易投资一体化，完善公共平台与服务，统筹外事、法律、财税、金融、经贸、物流、出境入境、海关、贸促等领域服务资源，为投资者提供服务保障。 省级以上人民政府及其有关部门提升公共服务能力和水平，为投资者提供法律法规、政策措施、投资指南、知识产权、风险防范应对、权益保护等方面的公共产品和服务。 第七条　 支持咨询评估、法律服务、会计审计、信用评级、调解仲裁、知识产权等专业服务机构拓展海外服务网络，提高国际化服务能力和水平，为投资者及其对外投资提供高质量专业服务。 有关专业服务机构应当遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，建立有效的风险控制和内部控制制度，配备具有相应专业能力的从业人员，依法开展有关服务活动。 第八条　 银行业金融机构应当立足职能定位，遵循市场化、法治化、商业可持续和风险可控原则，在业务范围内为投资者对外投资提供融资等金融服务。鼓励政策性保险机构为投资者对外投资提供海外投资保险等服务。 第九条　有关行业协会商会应当依照法律、法规和章程，加强行业自律，提升服务投资者及其对外投资的能力和水平，及时反映行业诉求。 行业协会商会、贸易投资促进组织按照章程提供与对外投资有关的信息咨询、市场拓展、经贸交流、权益保护、纠纷处理等方面的服务。 第十条 　国家健全对外投资管理体系，完善调控措施，分类分级实施全过程监管，加强风险防控，提高对外投资的科学性、安全性，推动投资便利化和有效防范风险相结合。 第十一条 　国务院投资主管部门、商务主管部门会同国务院其他有关部门根据国民经济和社会发展需要、有关国家（地区）投资环境变化和风险程度等，制定、调整和实施对外投资政策，明确鼓励、限制、禁止的对外投资，加强对外投资监管，指导、监督投资者规范投资经营行为。 第十二条 　投资者开展对外投资活动依法需要履行核准备案、信息报告、跨境资金登记等手续的，应当依照国家有关规定办理，如实提交有关材料，并配合有关主管部门的监督检查。 第十三条　 投资者开展对外投资活动，不得出口、使用国家禁止出口的货物、技术、服务及相关数据，或者未经许可出口、使用国家限制出口的货物、技术、服务及相关数据；不得以跨境派遣技术人员、组织人员赴其他国家（地区）工作、跨境提供技术指导、安排人员跨境培训等方式向其他国家（地区）转移国家禁止出口的货物、技术、服务及相关数据，或者未经许可向其他国家（地区）转移国家限制出口的货物、技术、服务及相关数据。 第十四条 　对外投资涉及资金汇兑、货物与技术进出口、跨境服务贸易、跨境数据流动、人员出境入境的管理以及经营者集中审查、出口管制、网络安全监管、税收征收管理、国有资产监管等，依照有关法律、行政法规和国家有关规定执行。 第十五条 　国家健全境外投资安全审查制度，国务院投资主管部门、商务主管部门会同国务院其他有关部门对影响或者可能影响国家安全的境外投资及相关资产、权益等的转让、处分进行安全审查。有关组织、个人应当予以协助、配合，不得拒绝、阻碍，并应当遵守境外投资安全审查决定。 第十六条　 投资者及其在其他国家（地区）投资的企业应当完善治理结构，建立健全合规经营、内部控制、安全生产、突发事件处置等制度，加强风险识别和防范处置，投入必要的人员、资金、设备等资源，保障其员工和资产安全。 第十七条　 投资者应当规范投资经营行为，不得损害其他投资者的商业信誉、商品声誉，侵犯他人商业秘密，没有正当理由低价倾销商品，通过贿赂、欺诈等手段牟取不正当利益，扰乱对外投资市场秩序。 第十八条　 国务院有关部门加强对外投资监测预警和风险评估，及时发布有关国家（地区）安全状况，提示投资风险，指导和帮助投资者做好安全风险防范，维护国家海外利益和投资者合法权益。 第十九条　 中华人民共和国根据缔结或者参加的国际条约、协定，或者按照平等互惠原则，与其他国家（地区）、国际组织等开展执法领域合作与交流，保护在其他国家（地区）的投资者及其投资的企业、项目所属员工和资产等的安全以及有关组织、个人的正当权益。 国家积极商签多双边贸易投资协定等国际经贸协定，提高对外投资保护水平，促进投资自由化便利化。 第二十条 　国家依法为在其他国家（地区）投资的中国公民、组织及其在该国家（地区）投资的企业、项目所属中国籍员工提供领事保护与协助，维护其正当权益。 投资目的国家（地区）发生战争、武装冲突、暴乱、严重自然灾害、重大事故灾难、重大传染病疫情、恐怖袭击等重大突发事件，在该国家（地区）的投资者及其投资的企业、项目所属中国籍员工因人身财产安全受到威胁需要帮助的，驻外外交机构应当及时核实情况，敦促有关国家（地区）采取有效措施保护中国公民、组织的人身财产安全，并根据相关情形提供协助；中国政府作出相应避险安排的，有关组织、个人应当予以配合。 第二十一条 　鼓励投资者通过协商、调解、仲裁、诉讼等多种方式化解对外投资有关矛盾纠纷，维护自身合法权益。 第二十二条 　中国境内组织、个人参与对外投资相关仲裁、诉讼或者受到境外司法、执法机构相关调查，需要向境外提供证据或者相关材料的，应当遵守保守国家秘密、数据安全、个人信息保护、技术出口管理、出口管制、司法协助等法律、行政法规和国家有关规定。依法须经主管机关准许的，应当履行相关法律程序。 第二十三条 　投资者在投资目的国家（地区）遭遇与贸易有关的投资壁垒或者其他投资经营障碍的，国务院商务主管部门可以自行或者会同国务院其他有关部门组织开展调查，有关组织、个人应当予以协助、配合。根据调查结果，国务院有关部门可以采取调整有关国别投资政策，禁止或者限制有关货物、技术进出口或者国际服务贸易等措施。 第二十四条 　任何国家（地区）、国际组织违反国际法和国际关系基本准则，在投资经营等方面对中华人民共和国采取歧视性禁止、限制或者其他类似措施，中国政府及其有关部门可以根据实际情况采取相应的措施，保护投资者及其对外投资的安全和正当权益，保护国家的海外利益不受威胁和侵害。 国务院有关部门可以依照《中华人民共和国反外国制裁法》、《实施〈中华人民共和国反外国制裁法〉的规定》等，决定将直接或者间接参与制定、决定、实施前款规定的歧视性禁止、限制或者其他类似措施的组织、个人列入反制清单，采取相应的措施。 第二十五条 　外国组织、个人危害中国国家主权、安全、发展利益，违反正常的市场交易原则中断与中国企业、其他组织或者个人的正常交易，或者对投资者及其对外投资采取歧视性措施，不合理剥夺或者限制投资者及其对外投资正当权益的，国务院有关部门可以采取禁止或者限制其从事与我国有关的进出口活动，禁止或者限制其在中国境内投资，禁止或者限制中国境内的组织、个人与其进行有关交易、合作等活动，禁止或者限制相关人员、产品、交通运输工具等入境，取消或者限制相关人员在中国境内工作、停留或者居留资格等措施。有关措施可以适用于外国组织、个人实际控制或者参与设立、运营的组织。 第二十六条 　公职人员对在履行对外投资管理服务相关职责中知悉的国家秘密、工作秘密、商业秘密、个人隐私和个人信息等应当依法予以保密，不得泄露或者非法向他人提供。 第二十七条 　投资者投资国家禁止的对外投资的，由国务院投资主管部门、商务主管部门按照职责分工责令停止该投资活动，限期处分股份、资产，没收违法所得；拒不执行的，处投资额5‰以上10‰以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处5万元以上10万元以下的罚款。 投资者未按规定履行境外投资核准备案手续，或者以提交虚假材料、隐瞒真实信息等方式申请有关核准备案的，由核准备案机关责令改正，没收违法所得，处投资额1‰以上5‰以下的罚款；拒不改正的，责令其停止该投资活动，限期处分股份、资产，处投资额5‰以上10‰以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处2万元以上5万元以下的罚款。 投资者以贿赂、欺骗等不正当手段获得境外投资核准备案的，由核准备案机关撤销核准备案文件，没收违法所得，处投资额1‰以上5‰以下的罚款；已经投资的，责令其停止该投资活动，限期处分股份、资产，处投资额5‰以上10‰以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处2万元以上5万元以下的罚款。 自前三款规定的处罚决定生效之日起，有关主管部门可以在3年内不受理违法行为人提出的核准备案申请，或者禁止其在1年以上3年以下的期限内从事对外投资活动。 第二十八条　 违反本规定第十五条规定，拒不配合境外投资安全审查，提供虚假材料或者隐瞒有关信息，或者不遵守境外投资安全审查决定的，由国务院有关部门责令改正，没收违法所得，处以罚款；危害国家安全的，责令其采取必要措施消除对国家安全的影响，可以禁止其在1年以上3年以下的期限内从事对外投资活动；已经投资的，可以责令其停止该投资活动，限期处分股份、资产。 第二十九条 　投资者违反本规定第十七条规定的，国务院投资主管部门、商务主管部门按照职责分工可以责令限期改正；造成危害后果的，可以禁止其在1年以上3年以下的期限内从事对外投资活动。 第三十条 　投资者开展对外投资活动，违反本规定，造成人身损害、财产损失的，依法承担民事责任；构成违反治安管理行为的，依法给予治安管理处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 投资者开展对外投资活动，违反其他法律、法规的，由有权机关责令改正，依法予以处理。 第三十一条 　公职人员在对外投资工作中滥用职权、玩忽职守、徇私舞弊，或者泄露、非法向他人提供所知悉的国家秘密、工作秘密、商业秘密、个人隐私和个人信息的，依法给予处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 第三十二条 　对投资者在香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区投资的管理，参照本规定执行；法律、行政法规或者国务院另有规定的，依照其规定。 第三十三条 　对投资者以自有资金、募集资金及其他受托资金在中国境外金融市场投资的管理，依照本规定和国家其他有关规定执行。 对投资者以对外投资获得的资产、权益等在中国境外再投资的管理，依照本规定和国家其他有关规定执行。 中国境内居民个人等对外投资具体管理办法，由国务院投资主管部门、商务主管部门制定。 第三十四条 　本规定自2026年7月1日起施行。 来源：中国政府网 01 常规产能出海 政策持续护航，通道依然顺畅 政策核心： 新规简化了常规生产型海外项目的备案流程，为市场化布局提供制度保障。 面对国内电解铝4500万吨产能天花板及日益高企的能源与碳排放成本，向印尼（铝土矿-氧化铝-电解铝一体化）、中东（能源成本优势）等地进行合规产能转移，是行业必然趋势。 当然，除了电解铝，国内的铝加工、辅料（如预焙阳极）企业也正跟随下游客户（如新能源汽车、光伏企业）的海外步伐进行配套布局。 新规明确支持此类基于市场逻辑的合规投资，审批流程的规范化与透明化，为铝产业链的全球化配套吃下“定心丸”。 02 合规红线:严控资源与技术外流 政策核心： 对涉及境外重要资源获取、核心技术出口及大额资产收购的投资，设立更严格的审查机制。 铝土矿是中国铝工业的“卡脖子”资源，对外依存度高。新规对涉及境外战略资源（如优质铝土矿权益）的大额收购进行安全审查，旨在防止国内资本无序争夺海外资源，避免内耗和溢价失控，确保资源进口的长期稳定。 铝行业并非低端制造业。 电解铝 中国的600kA级超大容量电解槽技术及相应的智能控制工艺，在全球具有绝对领先优势。 加工技术 汽车板、电池箔（如≤10μm超薄双零箔）等高端铝材的加工工艺及合金配方。 ······ 这些技术若通过海外建厂“带资入场”或核心人才外流的方式被转移，将削弱国家产业竞争力。新规旨在杜绝核心技术借合资或技术入股形式无偿流出。 对于国内企业全盘收购海外知名铝加工企业或上游矿业公司股权的行为，新规落地了更严格的前置安全审查，涵盖申报材料、审核周期及后续资产转让。 03 维权屏障：应对海外不合理壁垒 政策核心： 新规为国家通过外交、经贸等手段，协助企业应对海外不合理投资限制或贸易壁垒提供了法理依据。 中国铝材出口正面临全球范围内的贸易摩擦，如欧盟的碳边境调节机制（CBAM）及部分国家的反倾销调查，同时在一些资源国也面临国有化或无理合规审查的风险。 依托新规，当铝企在海外遭遇歧视性政策或无理打压时，可提请主管部门进行国别政策协调或对等反制。这改变了以往企业单打独斗的局面，为全产业链出海提供了“破局之道”。 从“走出去”到“走上去” 整体来看，837号令并非限制铝企出海、限制产业走出去，而是引导行业告别粗放式全球化。对于铝行业而言，这意味着： 1.常规产能合作继续走“绿色通道”，保障全球供应链安全； 2.上游资源与核心技术合作则需通过“安全阀门”，防止战略利益流失； 3.国家力量支持正在为企业提供抵御外部风险的坚强后盾。 这将推动中国铝工业从单纯的规模扩张，转向依靠自研技术输出、标准制定和合规运营来参与全球竞争的新阶段。 同时，SMM为助力企业实现铝产业高质量全球化发展，将于10月12-14日在贵阳世纪金源举办 AIAC2026SMM（第十五届）铝产业年会 ！ 针对 600kA超大容量电解槽技术如何构建技术主权时代的产业防火墙 ，我们将邀请 原材料工业司 于年会主论坛发表专题报告！敬请期待。

一、为什么国内新能源厂商要出海欧洲？ 近年来，随着国内新能源企业疯狂扩产，产能已经出现过剩的情况，国内市场已呈白热化竞争态势，出海成为了各新能源厂商必须考虑的问题之一。 考虑到市场体量，美国和欧洲市场进入了国内新能源厂商的视野。但随着美国IRA法案的发布，欧洲市场需求旺盛但电芯产能薄弱，欧洲成为中国新能源厂商出海的首要目的地。 二、目前国内新能源厂商欧洲出海情况   在此背景下，中国新能源企业加快了前往欧洲布局的步伐。以电池厂商为例，2021年以来，宁德时代、比亚迪、中创新航等电池厂龙头企业纷纷赶赴欧洲布局，加紧抢   占当地市场，与欧洲产业链上下游企业建立紧密联系，为未来开辟新的利润增长点。   三、新能源厂商出海欧洲要注意的事项     然而，依靠在欧盟当地建厂抢占市场，理想很丰满，但现实很骨感。在实际出海过程中，电池厂遇到了一系列棘手的问题，若这些问题无法得到妥善解决，出海之路必定无法一路通畅。具体来说，电池厂商在欧盟建厂会面临环保、设备、人员等问题。 （一）环保方面   中国电池企业赴欧盟国家建厂要通过环评要求，而欧盟国家环评遵循统一的欧盟环境标准评价体系，该评价体系的对应指标要求要远高于中国。除了指标严格，对应的申请流程比较繁琐，若后续工厂生产工艺调整还需进行二次环评，违规后的处罚较为严厉。另外，欧盟国家居民普遍环保意识较强，在当地建设对环境污染较大的电池厂有可能受到居民的游行反对。 因此，出海企业要认真对待欧盟环境相关的法律法规，最好请经验丰富的第三方机构协助进行申请环评。同时，设置专门的部门或人员分管工厂建设环保事务，应对工厂运营后面临的各项环保审查，加强与当地居民的沟通和交流，保障工厂建设生产的正常   运行。 （二）设备方面   欧洲当地缺 乏   新能源产业生产所需的高端设备，也缺少设备运营维护的专业员工。选择将国内设备出口到欧洲，要经过复杂的认证流程，总成本要超过国内的两倍以上，甚至认证成本要高于设备成本。 目前对于设备方面没有   更好的选择，虽然成本高企 ，国 内企业还是选择从国内出口设备到欧洲，并配套对应的运营维护员工，加强对当地员工设备操作的培训，确保设备稳定运转。 （三）人员方面   欧洲国家一般对工厂的本地   员工比例有所要求，通常要求本国员工占比八成以上，而欧洲国家员工工作效率与态度通常不如国内员工，且受到严格的劳动法保护，加上当地文化与中国的差别，容易导致工厂建设运营进度不达预期。 出海企业可以参考宁德时代，提前和当地政府沟通，获取额外签证指标，一定程度上缓解属地化问题。同时，加强对工厂的运营管理，聘用熟悉中欧两地文化的管理人员，整合多方资源，达到理想的生产建设   水平。 新能源产业竞争下半场的帷幕已经拉开，在出海“抢滩登陆”的趋势下，盲目加快国外产能建设不是明智之举，只有深入理解海外国家的“个性”，认清自身优势与短板，针对性开展企业能力建设，充分融入当地文化，才能迈过磨合期的阵痛，抓住市场机遇，确保企业在重重压力下突围，开启新一轮的业务腾飞。           》点击查看SMM新能源产业链数据库