在SMM举办的 2023年SMM锌业大会 上，中国金属学会高级工程师李晋岩针对钢铁工业低碳发展路径及对锌需求的影响进行了分析。他表示，预计到2025年，随着建筑行业中钢结构比例提升，钢结构建筑等使用的高强度、高耐蚀的镀锌板的消费量仍将处于增长区间，汽车、家电行业消费镀锌板比例也有望增长，随着镀锌板向高强度方向发展，单位产品用钢强度会下降，综合来看，镀锌板需求量仍将维持较高水平。 一、钢铁工业运行现状及发展趋势 2023年上半年，钢铁行业面临下游需求增长低于预期、进口铁矿石价格高位振荡、钢价低位波动等困难局面，经济效益大幅下滑。 （一）粗钢产量同比增长、全球占比有所提高 2023 年上半年，全国生铁、粗钢及钢材产量分别为45156 万吨、53564 53564 万吨和67655 万吨，同比分别增长2.7% 、1.3% 和4.4% 。 从分月产量同比情况看，1-2 月和3 月份粗钢产量同比增长，4-5 月同比下降，6 月份小幅增长0.4% 。 据世界钢协统计数据，2023 年1-5 月，全球（63 个国家和地区）粗钢产量为7.86 7.86 亿吨，同比下降1.2% 。其中中国（大陆，下同）为4.45 亿吨，同比增长1.6% ；扣除中国后全球其他粗钢产量为3.41 亿吨，同比下降4.6% 4.6%4.6%；中国粗钢产量占全球（63 ）比重为56.6% ，比上年提高了1.1个百分点。 （二）板管材产量增幅较大，长材产量增幅较小 2023 年上半年，全国钢材产量（含重复材）为67655 万吨，同比增长4.4%。从钢材大类看，板带材产量为33827万吨，同比增长6.4%，占全部钢材的比重为50.0%，比上年提高1.0 个百分点；长材产量26575 万吨，同比增长0.7%，占全部钢材的比重为39.3%，比上年下降1.4 个百分点；管材产量为4867 万吨，同比增长12.2%，占全部钢材的比重为7.2%，比上年提高0.5 个百分点；铁道用材产量为232 万吨，同比增长1.4%，占全部钢材的比重为0.3%，比上年下降0.1 个百分点。板带材的产量增速比长材高5.7 个百分点，占全部钢材的比重比长材高10.7 个百分点。 板管材产量增幅较大—镀层板 锌在钢铁产品中的应用 为避免钢铁产品因腐蚀造成失效，通常采用热浸镀、电镀等镀锌方式延长钢材寿命。 镀锌钢材广泛应用于建筑、汽车、家电等行业，产品包括镀锌板带、镀锌焊管、镀锌型材、镀锌钢丝及钢绞线等，其中以镀锌板带产品为主。钢铁产品中锌的消费量仍保持较高水平，约为200 万吨 (不包括钢结构建筑)。 锌行业生产及消费情况 据有色协会数据，2022 年，中国精炼锌产量680 .2万吨，同比增长1.6%。 据再生金属分会，2022 年，中国再生锌130 万吨，同比下降5.11 %。 据国际铅锌研究组数据，2022 年，中国精炼锌消费651 .5万吨，同比下降4.9%。 随着锌的不断富集，未来再生锌产量逐渐递增，目前中国再生锌产量占消费量的比例仍不到20 %，但是与发达国家锌的二次资源回收率相比存在一定差距，美国的二次锌产量占到了锌总产量的30％。从总量来看，中国再生锌体量是全球最大的。 据统计，2021年我国镀层板生产量约为6691万吨，同比上升9.0％；表观销量约为5359万吨，较2020年增加了135万吨，同比上升2.6%。产量与表观消费量趋势相同，2016年后基本呈增长趋势。镀层板包括热镀锌、电镀锌、镀锡等产品，其中镀锌板是镀层板中的大类，产量占镀层产品比例超过90%。考虑彩涂板基本以镀锌板为基板，综合估算2021年我国实际生产镀锌板约7500万吨。 预测2025年，随着建筑行业中钢结构比例提升，钢结构建筑等使用的高强度、高耐蚀的镀锌板的消费量仍将处于增长区间，汽车、家电行业消费镀锌板比例也有望增长，随着镀锌板向高强度方向发展，单位产品用钢强度会下降，综合来看，镀锌板需求量仍将维持较高水平。 国内镀锌产品经过几十年的发展已经包括纯锌镀层(GI) (GI) 、锌铁合金镀层（GA ）、铝锌镀层（GL ）、铝硅镀层（AlSi ）、锌铝镁（Zn -Al -Mg ）镀层等产品。随着镀锌行业的技术进步和不同镀锌产品的应用拓展，扩大了镀锌产品应用范围，总体上 镀锌层的发展是朝着节约锌资源方向，纯锌镀层仍占主导地位。 纯锌镀层钢板仍是涂镀板中最主要的品种，其耐蚀性主要取决于锌层厚度，对锌消费的需求也最大。我国钢铁企业吨钢耗锌量绝大多数在15 ~20 kg/t ， 镀锌板带年锌需求量约110万吨。 未来，随着镀锌行业规范化，钢铁行业镀锌对锌的需求总量仍将小幅增加，如随着钢结构建筑普及加快，厚锌层建筑用镀锌板用量将加大；部分中高端领域镀锌钢材逐渐替代非镀层钢材， 镀锌板带年锌消费量仍将小幅上升。 板管材产量增幅较大—热镀锌焊管 热镀锌焊管现状 广泛应用于消防、燃气、给排水、钢结构等领域；作为焊接钢管的重要分支，具备耐蚀、利润可观、高效节材等优势，占焊管比重逐年提升； 据不完全统计，我国现有镀锌钢管企业超过300 家，主要集中在华北地区，代表企业有友发钢管、正大制管等。2021 年，我国共生产热镀锌焊管约2000 万吨，根据测算，热镀锌焊管产品中锌的消费量约为60 万吨。 板管材产量增幅较大，长材产量增幅较小 镀锌型材 镀锌钢丝及钢绞线 镀锌钢丝主要用于打包丝、进一步制作丝网，镀锌钢丝绳，以及镀锌钢绞线等； 镀锌钢绞线具有抗拉强度高、不松散、排线整齐、产品表面镀层采用垂直热镀厚锌层，与铁基结合牢固，特别适应于恶劣条件，使用寿命长，它广泛应用于电力电缆，邮电通讯等行业。 需求现状：2021 年，我国镀锌钢丝及钢绞线产量约为210 万吨，消耗锌约6万吨。 需求预测：由于镀锌钢丝、钢绞线寿命大幅度提升，从钢材全生命周期角度来看，未来镀锌钢丝、钢绞线需求仍将呈增长趋势，特别是随着消费水平的提升，民用镀锌钢丝、钢绞线的需求量将会逐渐增大。未来，线材制品行业对锌的需求仍将保持增长态势。 （三）钢材净出口大幅增加，粗钢表观消费量下降 2023年上半年，钢材出口量大幅增长，进口量大幅下降 。2023 年上半年，我国出口钢材4358 万吨，同比增加1039万吨，增长31.3%。出口钢坯167 万吨，同比增加89 万吨，增长112.6%；进口钢材374 万吨，同比减少203 万吨，下降35.2%；进口钢坯118 万吨，同比减少256 万吨，下降68.5%。 由于钢铁需求恢复不及预期，国内市场钢材表观消费量有所下降。上半年，全国粗钢表观消费量为4.9 亿吨，比上年同期下降1.9% 。 （四）钢材价格先升后降，总体水平低于上年 2023 年上半年，中国钢材价格指数（CSPI）平均值为113.21点，同比下降20.71 点，降幅为15.47%。从分月情况看，1-3月持续上升、4-5月明显回落、6月小幅回升。 （五）主要经济效益指标同比下降 据统计，2023 年上半年，钢铁行业重点企业营业收入31910 31910 31910 亿元，同比下降5.56% ；营业成本30098 亿元，同比下降3.06% ，收入降幅比成本降幅高2.5 个百分点；实现利税882 亿元，同比下降48.94% ；利润总额330 亿元，同比下降68.76% ；销售利润率为1.03% 1.03%，同比下降2.1 个百分点。 6 月末，会员企业资产负债率为62.64% 62.64%，同比上升1.1 个百分点，仍处于近几年的较好水平。 二、钢铁与有色融合发展实践 钢铁行业固废具有种类多、成分复杂、排放量大等特点。据统计，2022 年钢铁行业共产生固废4.5 亿吨（大约占粗钢产量的40%~60% 40%~60% ），其中，高炉渣2.9 亿吨、钢渣1.1 亿吨、含铁尘泥0.5 亿吨。 根据《钢铁工业含尘泥回收及利用技术规范》 （GB/T28292 -2012 ），含锌尘泥分为低（Zn<1% Zn<1% ）、中锌尘泥（ 1%<Zn<8% 1%<Zn<8% ）、高锌尘泥 (Zn>8%) (Zn>8%) ，主要工序环节可以分为几类：原料厂粉尘、 电炉灰除尘、高泥烧结粉轧钢等。以某大型长流程钢铁企业为例，高炉槽下灰、前重力灰、料场除尘等含锌泥 Zn 含量 <1% ；瓦斯泥 （部分）、炼钢除尘灰转炉 OG 泥 等含锌尘Zn 含量 1%~2.5% ；瓦斯泥、高炉布袋灰电除尘等含锌 尘泥 Zn 含量 ≥2.5% 。 据统计，我国钢铁企业含锌尘泥约占所有总 量的25%左右。以此测算， 2022年，我国钢铁行业尘泥产量约1200万吨 ，预计锌金属量超60万吨。 含铁尘泥综合利用技术应用 分别来看： 转炉底工艺： 转底炉法适宜处置长流程钢铁企业（500万吨以上）含铁锌尘泥的工艺路径，以其处理量大、作业率高、能耗低、产品质量稳定、环保指标佳的优势得到普遍认可。一次投资大。 金属化率（MFe/TFe):65%-80% 脱锌率：90%以上（根据入炉锌品味波动） 处理量：20—30万吨 DRI单耗<200kgect 回转窑法： 四川冶控子公司坤顺锌业目前主要利用HW23（312 -001 -23 ）废钢电炉炼钢过程中集(除)装置收集的粉尘和废水处理污泥配比HW48（321 -010 -48 ）铅锌治炼过程中，氧化锌浸出处理产生的氧化锌浸出渣。 高炉法： 主体装备类似高炉，考虑到炉料顺行，一般炉型属于矮胖型。对原料适应性广，可处理多种低品位含铁含锌物料，如回转窑副产品窑渣。 一般入炉原料锌含量低于1.8%，最高不能超过2.4%。经济性好、热效率高。 建议： 1.项目属于固废资源综合利用项目，做好项目备案，一定与33 和31 类无关。 2.企业的原料要全部采用固废，铁精粉最好不用使用。 3.再生生铁不能销售给钢铁企业。 》【锌业大会直播中】锌、钢铁市场回顾及展望 | 镀锌产业创新及趋势 | 锌盐及锌循环发展探索 》点击查看现场视频直播 》点击查看会议专题报道

在SMM举办的 2023年SMM锌业大会 上，金瑞期货研究所研究主管曾童表示，2023年，国内锌冶炼厂开工率维持较高水平，全年累计产量增速也高至6%。但国内累库却一直不理想，由此推算锌表观需求增速高达7-8%，但是锌消费量还没回到2021年水平。综合来看， 2023年到2024年需求增长空间来自于地产和基建板块。 2023年的消费“高”增速 2023年，国内锌冶炼厂开工率维持较高水平，全年累计产量增速也高至6%。但国内累库却一直不理想：由此推算锌表观需求增速高达7-8%。 2023年的“高增速”基于2022年的“低增速” 2023年的“高增速”是基于2022年的“负增长”。即便今年锌需求增速高达7-8%，锌消费量还没回到2021年水平。 2023年“高增速”：加工恢复+产业补库+加工品出口 数据显示，今年上半年，从各个加工环节的开工生产看，折合耗锌同比出现了较为显著的增长；从总量来看，加工环节耗锌同比增长也出现了7%左右的增速；从分行业看，镀锌板卷增速最为显著，压铸与氧化锌行业则变化较小。 上半年镀锌加工品出口同比增速也较好，通过各类别税则号加总，1-5月份通过镀锌加工品出口的锌金属量增加3万吨，折合锌消费0.5%； 从加工企业手里的原材料库存看，初级加工行业中的原料库存自年初开始逐步走高，按照目前阶段看，折合锌金属量算也有半个点的金属锌量级。 2023年各行业终端恢复情况 对比各个终端行业，地产端新开工和施工依旧较为疲弱，而竣工处于保交楼政策下复苏强劲； 汽车、白家电以及基建增速较为显著，从终端各个板块增速做拟合看，1-5月锌终端需求3.3%。 2023年-2024年需求增长空间 由于2022年疫情扰动，导致锌需求低基数的原因，2023年锌需求表现，可谓是自来谷底的复苏。 拆分各个终端看：基建、汽车、白电等行业23年复苏均较为强劲，唯独地产分歧较为明显：新开工依旧大幅走负；竣工在保交楼的基础上维持高增长。 因此，综合来看， 2023年到2024年需求增长空间来自于地产和基建板块。 需求增长空间：地产—资金 自2022年，房地产开发资金累计值进入深度负值； 由于低基数的原因，2023年地产开发资金增速上出现了同比回升，但6月起增速出现回落； 从结构上看，自筹资金与国内贷款占比42%附近，其余57%为“其他资金”。 房地产开发资金中过半的资金来源来自于居民购房的定金与按揭贷款； 居民购房热情实际上自2021年开始同比回落，2022年进入负值空间，2023年一季度的时候曾经出现过“小阳春”。 不过总体来看，2023年居民购房恢复较为疲弱。 随着“保交楼”专项借款的有序投放及房企融资政策环境进一步改善，地产开发贷款余额同比增速有所回升；但是，除国有商业银行外，其他股份制银行、城商行、农商行的房地产开发贷余额比2021年净减少。 2023年上半年，房企境内信用债发行总额2410亿元，同比下降4.7%；从存量情况看，截止2023年二季度末，房企境内债权待还余额1.76万亿元。 需求增长空间：地产—开发投资 2023年1-7月房地产开发投资完成额67717亿元，累计同比增速-14.8%；房地产投资累计增速已连续16个月为负；自1998年以来，除了2020年初受疫情扰动，房地产开发投资从未经历过如此弱势的时期。 需求增长空间：地产—拿地 从源头看，2023年上半年供应面积持续走低，成交面积降幅缩小，由于成交楼面均价上升，令土地出让金降幅收窄，但仍然在下降；从地域看，各城市群成交楼面均价均同比增长、推出规划建面同比降低；仅京津冀成交规划建面、土地出让金累计同比正增长。 小阳春结束后，3-6月新房成交规模环比持续回落，直接影响房企拿地信心，土拍热度连月下降；上半年除个别核心城市外，土拍总体热度仍低迷，300城土地出让金收入同比继续下降20%。 需求增长空间：地产—展望新开工与竣工 房企新开工空间取决于在手的土储，根据宏观机构的测算，22年末待开发土储同比+4.4%；2023年房企参与土拍意愿较低，因而总量变化不大；低去化率导致房企开工意愿不足，预计全年新开工面积-15%（10.3亿平方米）。 在“保交楼”政策的支持下，竣工在年内都具有较好的预期，今年自发竣工+2022年应交未交竣工，全年增速32%。 特别关注：地产竣工预期及未来推演 竣工率（当年竣工/三年前新开工）在长周期下体现出趋势性向下，2022年跌至38%，统计局口径8.6亿平。 保交楼资金共4000亿，假设3000元/m2成本，50%用在竣工建设上，共可0.67亿m2竣工，若大部分体现在今年，则竣工率预计回升至41%左右，对应全年竣工9.2亿平，+7%。 展望远期地产竣工 至2025年竣工率继续向近年均值修复（57%），假设50%，结合原有可竣工项目释放，预计竣工重心在7.2亿m2，两年平均降幅在11%左右。 2025至2030年，参考券商地产需求预计开工重心在9.6亿m2，竣工比例基本稳定在60%附近，对应竣工重心在6亿m2，折年均降幅在6%左右。 2023年-2024年需求增长空间：基建 此前，在回顾往年类似行情时，发现上一轮低价周期2013-2014年，确实由于低价而造成尾部项目减产，参考当时兑现减产的项目一般都处于尾部90%分位右侧。 而通过观察这三年的成本曲线，发现疫情三年全球锌矿成本曲线反向推高较为明显。对比近年来50%、75%、95%分位的C1成本位置（以锌矿销售价格计），发现不同分位的锌矿均有成本提升，尾部分位的项目成本推升得最为明显，成本分位好的项目反而推升更为平缓。 不仅C1成本有推升，C2、C3均有推升，简单以2021年与2023年对比，全球锌矿C1成本推升17%，C2成本推升14%、C3成本推升14%。 远期平衡 尾部96%对应矿价1780-1800美元+400（冶炼费）； 尾部90%对应矿价1600美元+400（冶炼费）； 尾部80%对应矿价1400美元+400。 下图是金瑞期货研究所做出的全球锌市场矿端及需求端的远期平衡表，从其中可以看出，金瑞期货预计2023年全球锌矿产量在1213万吨左右，需求量在1354万吨左右，需求增速达2%上下。

在SMM举办的 2023年SMM锌业大会 上，SMM营销部副总监胡本强主持了新品发布会环节，先后介绍了SMM产业链峰会、参观考察团、数据服务、产业链地图以及广告服务等多项服务。 01 产业链峰会 2023年接下来的SMM锌产业相关的峰会安排如下： 会议期间设特装展台和标准展台，为客户双方搭建供需交流平台，全方位对接企业客户，提供会议现场采访，有利于品牌形象塑造，可直观展示企业形象，拥有签单率高的优势。 特装展台如下所示： 标准展台： 展台合作优势包括： 搭建供需交流平台；全方位对接企业客户；会议现场独家采访；品牌形象塑造；直观展示企业形象； 签单率高。 02 锌产业链相关考察团 SMM在今年2月底以来已经组织了多次参观考察活动，助力考察团与被参观企业之间建立起了更为深刻的联系，而未来，SMM也将继续组织相关考察活动，促进企业间的交流合作。 接下来， SMM锌产业链相关考察团安排如下： 考察团流程包括，介绍交流——企业参观——技术研讨——合影留念四个环节。 03 数据服务 A.上海有色网官网、【掌上有色】App-价格会员： 可查看锌品目-锌锭、锌精矿、再生锌、锌其他原料、锌二次原料、进口锌、著名锌厂矿报价、镀锌、压铸锌合金、氧化锌等多种类目历史3年价格，包含不同地区，不同标准的价格，覆盖产品全面。 SMM价格 严格参照lOSCO国际标准，对所报道的金属产品价格都有方法定义，上海有色网身为完全独立的第三方机构，不参与交易，并同时同交易的卖方买方保持良好的沟通。通过这些沟通，SMM不断制定、审核并修订其方法论，采用业内最常见的产品规格、贸易条款和贸易条件制定价格。 B.数据终端报告 上海有色网（SMM） 常规信息报告含周报、月报、年报等不同时间跨度，由100余位上海有色网资深行业分析师参与撰写。 报告覆盖内容包括价格预测、产能产量、下游开工率、多级产品库存、成本曲线、供需平衡、PMI调研、采购策略等内容，以详实的第一手调研数据为依据，协助客户深度透析市场变化，快速作出正确决策。 04 锌产业链相关地图 05 上海有色网官网、【掌上有色】App广告服务 SMM提供多种线上品牌宣传工具： 如SMM广告、SMM人脉、有色商机、商友圈等，实现PC、APP、M站、媒体、公众号、社群等多渠道分发。入口多、流量大、目标精准，为企业提供更多商业机会。 SMM作为有色行业权威门户网站，拥有注册用户超270W+，网站日均流量40W+，以定位精准、流量巨大以及品牌号召力强等多重优势为有色行业用户提供更专业的服务 联系人： 、