4月24-25日，由SMM主办的 2024 SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 于重庆·悦来国际会议中心举行。会议聚焦全球铝行业发展的热点问题，深度切入铝行业发展的前沿技术和趋势，分享铝冶炼、铝加工、终端消费、配套设备及再生利用方面的最新研究成果和实践经验。旨在打造创新、高质量、高效、可持续的铝产业链，推动铝行业实现新的越级发展。 本文为4月24日 主论坛、 巡展&新品发布会&供需交流 、铝产业咨询高峰沙龙、铝金属包装制品销售与市场发展论坛 现场直播内容，敬请刷新关注！ 》点击观看大会-主论坛视频直播 》查看本次大会文字报道专题 》查看本次峰会现场图片直播 4月24日 主论坛 开幕致辞 致辞嘉宾： 中国铝业集团高端制造股份有限公司 总经理/党委副书记 李谢华 SMM 高级副总裁 卢嘉龙 》点击观看嘉宾现场致辞视频 嘉宾发言 发言主题：商品的变化背后的见证逆潮 发言嘉宾：东北证券 首席经济学家 付鹏 从保交楼到没有新拿地和开工：竣工完成后的2024年 其从房地产新开工面积、竣工面积数据结合玻璃、螺纹期现货等走势变化进行了分析。 居民部门的一个关键的变化：储蓄和储蓄率的差异 其列举了日本在经历了第一次经济转型、日本城镇化高峰以及至今的日本居民储蓄率、杠杆率以及OECD日本房价指数等的变化。 “现金”的抱团——债券收益率下行同时加速配置长久期 其列举了多个期限品种的中债国债到期收益率的多年来的走势变化进行了分析。 发言主题：重科研、强装备 打造铝加工行业新高地 发言嘉宾：中国铝业集团高端制造股份有限公司 总经理/党委副书记 李谢华 铝加工行业发展现状 发展质量不断提升|产品质量优，性价比高：中国铝加工生产执行的相关质量标准，满足国内外市场所需，基本具备国际水平；产业链完整，板带、挤压、锻件、拉拔、管、线、粉等各种铝材产品均可生产；配套协作完善，劳动成本低，产业链优势明显，综合实力强。 科技创新取得成效|专利保有量持续增加：截至2022年底，中国铝加工行业有效专利拥有量达到39783 件，其中发明专利5710件， 占比14.4%；实用新型专利30688件，占比77.1%；外观设计专利3385件，占比8.5%。 当前面临的问题与挑战 热点领域有投资过热倾向：据不完全统计，中国电池箔已建成产能约40万吨，目前在建和拟建产能超170万吨，全部投产后将达到2022年中国电池箔产量的7倍以上。 另外，目前在建和拟建铝挤压产能超200万吨，光伏型材、汽车轻量化型材等工业铝型材新建项目较多；在建和拟建铝板带产能约416万吨，主要包括铝箔坯料、汽车板等方向。 产能相对过剩，同质化严重将导致恶性竞争。 》以科技创新为引领 培育发展铝加工行业新质生产力 发言主题：在充满挑战的国际铝市场环境中寻找成长的源泉 发言嘉宾：UC Rusal Inga 全球可持续发展市场总监 Simonenko 截至2022年底，全球共有270万个公共充电桩，其中90多万个是在2022年安装的，比2021年的存量增加了55%，与2015年至2019年疫情大流行前50%的增长率相当。 低碳铝产量的减少主要归因于中国的干旱和欧洲高能源成本相关的产能削减。 虽然再生金属的份额有所增加，但在可预见的未来，原铝仍是金属的主要来源。 》俄铝谈全球铝需求：电网扩建促进铝消费 光伏是铝需求增速最快领域 铝罐需求复苏 圆桌论坛 主题：从产品、产能、供应链视角看全球铝市场发展机遇 主持人： 中国有色金属工业协会原副会长/山东省铝业协会名誉会长 文献军 嘉宾： 中国有色金属工业协会副会长/伊电控股集团有限公司董事长 霍斌 重庆顺博合金股份有限公司 总裁 王增潮 河南神火煤电股份有限公司 总经理 张文章 中铝高端制造供应链管理有限公司 副总经理 宋瑾 》点击观看现场视频 中国有色金属工业协会副会长/伊电控股集团有限公司董事长霍斌表示，从电解铝产能布局的发展趋势来看，中国电解铝产能到海外投资是趋势，也是原铝在外投资的一个热点。首先是能源结构，最早的原铝生产用电都是网电，第二阶段凡是现在发展生存状态较好的企业是煤电铝一体化的企业，因主导了煤炭资源，建设的自备电厂，利用优势的廉价电源，实现电解铝的低成本高回报的增长期。伴随近年要求低碳产品、绿色能源的政策出台，叠加煤炭价格、未来碳税征收之后，会对现有的以煤电为主的电解铝生产成本起到推高的作用。 》中国电解铝企“走出去” 面临哪些阻碍？ 河南神火煤电股份有限公司总经理张文章表示，公司进入云南时电价为两毛五，但实际享受的时间很短，出现缺电并开始限电，连续三年基本来看，限电最低的时候是在枯水期，限电在20%以上。去年公司在11月开始限电，限电是40%，但云南省省政府、发改委、能源局等，出台的政策称在5-8年内可能不会有大的改变。政策措施包含，增加光伏、新能源、抽水蓄能，但整体发展都很慢，从措施落实情况来看，新能源装机容量较少。 中铝高端制造供应链管理有限公司副总经理宋瑾表示，目前全球铝加工材产能大概为1亿吨，实际产量为7100万吨左右，中国产量约4700万吨，占了全球产能的63%，实际上我国成品大概就是3700万吨，产能发挥大概是75%。我国进口铝加工材大概是1200万吨，不仅包含产品，还有一些是废铝，实际上进口的废铝大概在200万吨。 》云南铝企如何应对长期缺电？铝产业链进出口解析 重庆顺博合金股份有限公司总裁王增潮表示，再生铝产业因原材料的不足，在进口方面依赖性较大，今年上半年一季度进口量也很大。再生料的短缺在很长时间内还是会存在的，需要社会库存量和社会报废库存量有充分满足市场的铸造铝合金需求以后，可能同级使用才真正的达到，否则铸造铝合金短缺，铸造铝合金价格就会上涨，自然也就把变形合金的材料使用了。随着国内废料市场越来越多，原材料紧缺的趋势或将逐步被打破，出现消费市场大于新增市场的情况。 》再生铝行业面临的问题及应对 未来我国或考虑废铝出口 巡展&新品发布会 发言主题：如何利用交易金融工具实现强价助企、产融结合 发言嘉宾：上海有色网金属交易中心有限公司 副总经理 杨小楼 安票达承兑汇票贴现直通车：帮助企业获得优质贴现体验 银企直贴：客户直接提票给银行；银行直接放款给客户；安票达不接触票和款。 实时查价：安票达首页贴息计算器；实时推送最新的报价；全程专属客户服务。 合规便捷：支持免开户跨行贴现；贴现款即刻到账；银行提供贴息发票凭证。 安票达功能特点 2021年工商银行将安票达评定为“总行级创新重点项目”。 2022年-2023年平安银行将安票达评定为“总行星云开放联盟最佳合作企业”。 安票达与主流银行均已合作： 工行、平安、宁波、微众、蓝海、华润等。 安票达为企业降本显著 未来可期 ► 安票达贴现规模快速增长、降本显著 2022年全年，平台累计实现贴现超80亿，累计签约客户达750余户，节约财务成本近千万元。 2023年12月单月贴现额达23.8亿，23年全年贴现总金额140.5亿。 上线至今，用户好评率100% 。 ► 2024安票达的目标： 全年为安票达平台用户节约财务成本：2000万。 对接更多银行，为企业争取更低的贴现价格和更优的贴现体验。 利用有色网庞大客户数以及良好的客户关系，将创新模式普惠有色行业的每个角落。 安汇达大宗商品交易平台——现货交易神器 交易：线上签订合同，交易一键转卖，轻松串联现货贸易链。 结算：已对接中信、平安账户系统；对接上海清算所“清算通”，大额跨行，实时清算；转卖商货款自动收付结算；实时到账，不设限额，单证齐备。 交收：电子仓单系统对接主流仓库，转卖商仓单自动过户；支持送货到厂后在线签收，确保货权交收。 累积签约企业超3800家、累计安全交易超9200亿、平均为每家交易企业降本增收超百万。 保安全、真高效、降成本。 》三位一体交易金融服务平台 安票达为企业降本显著、未来可期 发言主题：SMM助力铝行业开发东南亚新能源市场 发言嘉宾：SMM 执行副总裁 周柏 铝行业近年来始终在寻找新的行业应用和新的市场区域，目前行业方面，新能源行业在快速发展的背景下，也带动了铝消费增量。而地区方面，东南亚地区也逐步作为终端汽车、电池、家电、3C产品的新兴生产基地。 打造新能源各产业链专业革命盛会 发言主题：SMM数据终端介绍 发言嘉宾：SMM 大数据部门铝产业信息总监 王夏炎 SMM数据终端：数字化市场分析与企业管理 科学降低企业生产成本 ►采标企业样本超5000+ ►140000+数据点 ►涉及价格点数量超过12000+ ►涵盖100+金属品种 ►涵盖行业上下游：3000+矿山，2000+冶炼厂，5000+下游及终端企业 ►内容：价格、产能、产量、开工率、成本、库存、进出口、物流、碳排等相关数据 SMM一手特色数据/独家指标 基于SMM20多年市场深耕与积累，制作出可以超前反应市场变化的参考数据。 数据板块-功能展示 数据指标支持：关键词搜索指标、停更指标显示、新上指标一键提醒； 指标操作支持：新增组合、指标变频、同环比计算、四则运算及常数运算； 提取完成后的数据表格支持：一键显示指标信息，如频率、单位、数据区间、更新时间；支持日期格式调整；支持数据格式调整；支持行列转置。 资讯板块 内置资讯板块，支持关键字搜索。除标注“VIP”的板块，其他板块免费。 》SMM数据终端：数字化市场分析与企业管理 科学降低企业生产成本 大会晚宴-顺博之夜 致辞嘉宾： 重庆顺博铝合金股份有限公司 总裁 王增潮 SMM 执行副总裁 周柏 颁奖典礼： 2024年度SMM中国铝行业优质供应商二十强、十强 应市场发展，创企业先锋，此前，SMM举办了2024 SMM中国铝行业优质供应商二十强评选活动，旨在遴选一批创新性强、示范性好的优秀铝行业各产业供应商代表企业，把国内铝产业链格局梳理出来，形成示范效应，旨在引领中国铝行业，开创新时代国内铝加工产业新局面。 本届评选分为六项：中国铝板带箔企业前二十强、中国工业铝型材企业前二十强、中国铝合金锭企业前二十强、中国重熔棒企业前十强、中国铝水棒企业前十强、中国铝熔铸优质服务供应商前二十强。 经过公平公正地评选，最终获奖名单出炉，SMM为获奖企业颁发了荣誉证书及奖杯！ 》2024 SMM中国铝板带箔、铝合金锭、工业铝型材企业二十强获奖名单揭晓 》2024 SMM中国重熔棒、铝水棒企业十强获奖名单揭晓 》2024 SMM中国铝熔铸优质服务供应商前二十强名单揭晓 精彩节目： 供需交流会 》点击查看更多嘉宾现场发言及交流 签到&交流 》查看更多现场花絮

4月25日，在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -主论坛上，中国铝业集团高端制造股份有限公司总经理、党委副书记李谢华介绍了铝加工行业发展现状、当前面临的问题与挑战、培育新质生产力的思考等内容。 铝加工行业发展现状 产业规模不断增长 进入21世纪后，中国铝加工行业进入了飞速发展时期，市场规模不断扩大，铝加工材产销规模不断增加，产能远超其余国家总和，各类科研项目成果卓著。 发展质量不断提升 满足国家战略所需：聚焦现代产业体系建设，加快绿色低碳转型发展。在航天、国产大飞机、交通轻量化、新能源、绿色包装等国民经济重要领域，持续提升高端铝材市场服务能力，助力了绿色低碳发展，发挥了产业带动作用，为“长征”“神舟”“嫦娥”“天宫”“天问”等国家航天工程和国产大飞机项目供应大量关键铝材。在新能源汽车领域，作为汽车轻量化的关键一环，铝加工产业带动产业链上下游集约发展，为产业发展注入了创新动能。 产品质量优，性价比高：中国铝加工生产执行的相关质量标准，满足国内外市场所需，基本具备国际水平；产业链完整，板带、挤压、锻件、拉拔、管、线、粉等各种铝材产品均可生产；配套协作完善，劳动成本低，产业链优势明显，综合实力强。 科技创新取得成效 专利保有量持续增加：截至2022年底，中国铝加工行业有效专利拥有量达到39783 件，其中发明专利5710件， 占比14.4%；实用新型专利30688件，占比77.1%；外观设计专利3385件，占比8.5%。 当前面临的问题与挑战 近年来，国内外宏观形势和铝加工行业变化，给中国铝加工行业带来了巨大的挑战： Ø经济压力：随着全球经济格局的变化，中国经济面临着诸多压力。国内经济增长放缓、产业结构调整等问题给中国经济带来了不小的挑战。 Ø环境问题：随着工业化和城市化的加速，环境问题日益突出。空气、水污染和土地退化等环境问题对中国可持续发展带来了严峻的挑战。 Ø国际关系：随着中国的崛起，国际关系也变得越来越复杂。中美贸易战、南海争端等问题给中国的国际关系带来了不小的挑战。 在复杂的形势下，铝加工也有着自己自身发展过程中的一些问题。 产业集中度低 Ø相比国外，我国铝加工企业数量多，平均规模小。 我国铝加工企业中，除了中铝高端、明泰、南山等极个别企业规模超过100万吨，其余企业与100万吨产能均有较大差距： 铝加工企业数量约1400家，大中型企业占比＜20%。 小型企业数量占比＞80%，平均产能＜10万吨/年。 Ø国内前五：2022年合计销量524万吨，国内市场占有率11.6%。 Ø国外前五：2022年合计销量948万吨，国外市场占有率35.8%。 热点领域有投资过热倾向 据不完全统计，中国电池箔已建成产能约40万吨，目前在建和拟建产能超170万吨，全部投产后将达到2022年中国电池箔产量的7倍以上。 另外，目前在建和拟建铝挤压产能超200万吨，光伏型材、汽车轻量化型材等工业铝型材新建项目较多；在建和拟建铝板带产能约416万吨，主要包括铝箔坯料、汽车板等方向。 产能相对过剩，同质化严重将导致恶性竞争。 智能化数字化水平低 铝加工行业现状 Ø自动化水平低。智能装备应用尚未普及，APS、MES等智能排产系统应用少，多依赖人工操作而影响效率。 Ø大数据应用场景少。在实现在线检测、智能感知等需要大数据分析后智能控制方面处于起步阶段。 Ø人均实物产量低。年人均实物产量72.6吨/人。 钢铁行业现状 Ø自动化成熟度高。大量配置工业机器人、智能天车、AGV等智能装备来实现无人化操作。 Ø工业大数据应用多样。AI、5G、数字孪生模型、集中操控中心、工业互联等技术，辅助智能决策。 Ø人均实物产量高。年人均实物产量508.5吨/人。 绿色低碳转型需求迫切 Ø国内2030年碳达峰的时间迫近 Ø欧盟碳关税2023年10月开始实施 Ø目前行业尚无一致的降碳路径和管控法规 Ø再生铝保级循环利用还有差距 国际铝业协会测算，为实现降碳目标，铝行业碳排放量首先要从2018年的11亿吨减至2050年的2.5亿吨！ 铝加工企业在向欧盟出口时必须报告生产过程中的碳排放量，报告每季度提交一次自2024年1月31日起实施！ Ø再生铝保级循环利用还有差距 2023年，中国再生铝产量960万吨，较2022年增长9.8%，但是75%的废料回到了铸造铝合金，变形铝合金废料保级利用率不到56%（2023年变形铝合金废料430万吨，循环利用约240万吨），板带材废料保级利用率更低。 培育新质生产力的思考 新质生产力的内涵和主要特征：数字经济时代的新质生产力是以高端化、智能化、绿色化的新技术为支撑，以科技创新为核心驱动力，以深化高技术应用为主要特征，具有广泛的渗透性和融合性的生产力形态。 坚定铝加工行业信心 未来5年仍处于重要战略机遇期 Ø以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，完整准确全面贯彻新发展理念，统筹质的有效提升和量的合理增长。 Ø坚定信心，我国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有变。 Ø对比发达国家的铝消费结构，优化调整的潜力很大。 协同发力 助推创新链高质量发展 奋力打造原创技术策源地 中国铝加工材的品种、质量、技术总体达到与发达国家“并行”的水平，有些领域已处于领跑的位置，但个别领域还存在短板，特别是有些国家已开始对中国“技术封锁” ，我们必须自主创新。 Ø对标国际先进补短板，以满足国家战略需求(提高关键铝材国产化率); Ø逐步实现关键核心装备和检测设备国产化； Ø主动研发新产品，大力推广铝应用，坚决做好进口替代； Ø加强航材、再生铝原料等标准体系研究，夯实技术支撑体系； Ø聚焦人民群众美好生活向往，坚持以需求导向和问题导向，主动开展新合金牌号等基础研究。 有序发展绿色低碳事业 Ø立足绿色低碳发展转型不动摇； Ø促进低碳行业相关标准的形成； Ø促进废铝回收后保级化应用的技术突破。 创新铝的应用场景 共同扩大铝的应用 需求带动发展，积极扩大铝应用，将有利于维护行业发展基本盘 •航天航空航海领域：民用飞机，低空经济市场、海洋工程及船舶； •轨道交通和汽车领域：轨道交通、新能源汽车，动力和储能电池等； •智能制造领域：机器人装备、电子通信、消费电子产品等领域； •绿色建筑领域：光伏，建筑装饰、铝家具、过街天桥； •多领域的拓展：铝电缆、铜铝复合导体等； •其他传统行业：铝箔、建筑、金属包装等。 中铝高端的具体做法 打造智慧经营平台和智能工厂 坚持绿色低碳转型发展 加大废铝使用：2023年外购再生铝同比增长52.83%，减少碳排放302万吨。 发展低碳铝项目：中铝集团产业链上下游合作，推动100万吨绿电铝资源开发利用项目落地。 推进碳足迹认证：全面推进碳足迹认证，累计完成34种产品碳足迹认证。 打造绿色工厂：累计6家企业入选国家级“绿色工厂”名单，主要企业实现“绿色工厂”全覆盖。

SMM4月1日讯：据相关信息报道，进入2024年后，乌克兰无人机对俄罗斯本土石油设施进行了一连串的袭击，俄罗斯9个地区的13家炼油厂共遭到15次袭击。 这些被袭击的炼油厂最近的位于和乌克兰相邻的别尔哥罗德、库尔斯卡、布良斯克，最远的直到莫斯科、圣彼得堡、萨马拉州。受袭炼油厂的总装机容量为1.78亿吨/年，但只有8家炼油厂遭受重大损失，产能为8300万吨/年。 根据海关统计的数据看来，2023年我国全年石油焦进口量为1600万吨，而从俄罗斯的进口总量约为216.22万吨，占总体进口量的13%，是我国主要进口国之一。 随着俄乌冲突的不断加剧，尤其是3月，乌克兰加大了对俄罗斯炼厂的无人机袭击频率，通过相关报道SMM了解到，虽多家炼厂遭到了袭击，但并不是所有炼厂在袭击后都处于瘫痪状态。据SMM了解，目前俄罗斯进口焦的船期和到港暂未受到较大影响，后续持续关注海外形势及石油焦进口情况。

SMM4月1日讯： 据SMM数据显示，2024年3月国内铝加工行业综合PMI指数录得68.8%，回升至荣枯线以上且增幅较大。 从细分的指标上来看 3月国内铝加工下游生产能力已恢复至正常水平，据SMM调研了解，今年整体下游需求复苏呈现延迟的态势，3月中下旬地产工程等板块才复工下单采购，但相较于2月的春节影响，3月企业生产与订单量显著回升，生产指数录得73.1%，新订单指数为85.8%，原材料采购指数随之上涨至71.1%，原材料库存指数维持荣枯线以上，录得50.3%。 具体分产品类型来看 铝板带 3月铝板带行业PMI为71.3%，环比上升48.3个点。3月进入传统消费旺季，大部分企业订单量及产量较2月实现正增长。 且随着海外下游客户的存货逐渐消耗至低位，多家企业反馈3月海外市场需求增量相对明显，为开工率及加工费给予支撑。但亦有部分企业反馈，今年旺季后继乏力，4月市场需求边际增量料将不足，企业订单量及产量增幅大概率不及3月，PMI预计在60%上下。 铝箔 3月铝箔行业PMI为77.3%，环比上升57.9个点。3月进入消费旺季，多家企业反馈新增订单量及产量环比上升，在手订单量亦有较明显增长。 分产品看，空调箔、食品包装箔等规模较大的铝箔产品在旺季如期出现季节性转暖现象，电池箔等产品需求明显优于预期。 4月仍是传统旺季，铝箔企业订单量及开工率有望维持在相对高位，行业PMI预计为59.4%。 建筑型材 3月份建筑铝型材综合PMI指数录得68.59%，主要系3月下旬，山东、广东等地下游需求有所回暖，其中广东建材需求复苏较快，山东在3月20日后下游开始下单采购。 分指数来看，企业生产指数、新订单指数大幅抬升至荣枯线以上，分别录得83.11%、82.38%，生产指数显著回升主要系政府多重利多政策支持下，工地、工程逐步复工，城中村改造带动门窗需求增加，企业随之增加原材料采购，采购量指数录得81.10%。此外，企业生产恢复，部分企业翻新、检修的厂房设备投产，积压订单指数下降录得49.26%。 此外，江苏等地建材仍处于修复阶段，部分建筑型材加工企业缩小产能，从业人员减少，从业人员指数处于荣枯线以下，录得49.65%；而节后运输恢复正常，与2月相比供应商配送时间好转，录得57.36%。 整体来看，下游需求陆续恢复，叠加开年小旺季影响，预计4月建筑型材行业PMI指数或维持荣枯线以上。 工业型材 3月工业型材行业PMI总指数录得71.30%，大幅上升至荣枯线之上。 分指数来看，生产指数录得80.50%，新订单指数录得83.23%，主要系3月工业型材已恢复至正常生产状态，新能源产业链订单量稳中向好，基于此，加工企业原料采购量指数维持荣枯线之上，录得73.81%。 此外，据SMM调研了解，加工费下行，行业内卷严重，全行业降库存与降本的要求普遍，因此本月成品库存指数下行，录得45.81%。同时，节后物流恢复，供应商配送时间优化，其指数录得75.13%。整体来看，光伏板块复产迅速，汽车板块需求稳定，行业对4月份用铝型材量较为积极，预计4月工业型材行业PM维持荣枯线之上。 铝线缆 3月份国内铝线缆行业pmi综合指数录得53.2%，环比上涨10个百分点，回归至荣枯线以上。 从各项指数来看，3月份铝线缆企业整体开工逐渐恢复，头部企业进入较为紧张的订单交付状态，中小企业开工稍有回暖，生产指数环比上涨29.5%至62.9%。进入3月，企业反馈新增订单并不乐观，但随后时间进入中下旬，各省市的国网订单逐渐落实，为行业订单提供支撑，新订单指数环比上涨14.7%至51.9%，新出口订单环比上涨7.5个百分比至53.2%，积压订单指数环比上涨近10个百分点至42.4%，积压订单依旧呈现下降的趋势。 进入3月份，铝价表现强势，企业畏高情绪浓厚，采购以刚需为主，采购量指数环比上涨5.8%至55.75%，原材料库存上涨9.6%至48%。进入4月，国网订单提货在即，行业提货量逐步抬高，铝线缆企业开工率将得到支撑，预计4月份铝线缆行业PMI指数将稳定在荣枯线之上。 原生合金 3月原生铝合金PMI为61.3%，环比上升32个点。3月随着元宵节结束及传统消费旺季到来，部分企业订单量出现增长，2月有停减产行为的企业也已恢复生产。 但多家企业表示目前铝车轮市场需求转暖并不明显，后期产销量上升空间十分有限，4月行业PMI再难增长，预计为57.6%。 再生合金 3月再生铝行业PMI跃升至荣枯线上方，环比上月大幅提高45个百分点至72.8。因春节假期停产的再生铝厂及其下游基本于3月份恢复生产，且工作日增加，因此再生铝厂产量有明显增加。但节后消费总体恢复缓慢，新订单增量不及预期，且不同规模企业订单有所分化。 因需求不足，部分企业成品库存累积，或压制后续企业开工；另外废铝紧张局面较2月有所缓解，企业原料库存也略有增加，但受制于高价，企业库存增量有限。进入4月，市场对于4月订单持悲观预期，再生铝行业PMI预计或再度回落至荣枯线下方。 简评 2024年以来，铝加工企业多数反馈终端需求与在手订单相较往年呈现下滑趋势，但随着传统旺季到来，终端需求逐步复苏，国内铝加工行业生产情况环比来看稳步好转。 其中建筑型材走势如何备受关注，据SMM调研了解，虽然相关加工厂在手订单不如往年但好过预期，华南龙头企业反馈生产与需求2024年上半年应不会出现大幅度缩减。整体来看，4月作为传统旺季，多数铝加工企业生产、订单量或将持续出现好转，国内铝加工行业PMI预计持续维持荣枯线以上。

SMM2月26日讯： 上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比节前回升4.2个百分点至55.5%。春节假期归来，除板带箔及原生合金春节普遍不停产、开工率周内变动不大外，其余板块陆续恢复生产，其中再生合金因大厂集中于初六至初八复工，开工率回升幅度较大，但受制于市场需求不足等因素，企业开工水平尚未恢复到正常水平。另外在光伏型材开工率快速爬升带动下型材板块开工率大幅上涨8个百分点，但地产行业低迷叠加寒潮来袭，下游工程出现延迟复工的情况，行业完全恢复并出现增量预计要到3月份。线缆板块同样在复工拉动下开工率上行，但目前新订单无明显起色，制约产量增长幅度。 整体来看，节后铝加工企业逐步恢复生产，但第一周市场情绪偏淡，叠加低温降雪天气影响货物运输及员工返岗，整体复产节奏稍缓，随上下游陆续完成复工，开工率将逐渐回升至正常水平，3月传统旺季将至，届时订单或有明显抬升。 原生铝合金 上周原生铝合金龙头企业开工率仍是49%。春节后开市第一周，龙头原生铝合金企业春节期间鲜有长期停产者，少数企业在除夕前后放松生产节奏，但也早已恢复正常生产。但多家下游客户停产时间较长，目前订单量十分低迷，春节期间累至高位的成品库存去库不畅。未来随着春节正式结束且进入3月传统旺季，订单情况势必有所改善，但能否撬动开工率出现调整尚需观察。 铝板带 上周铝板带龙头企业开工率上升1个百分点至74.4%。铝板带市场逐渐恢复交易，询价下单渐趋活跃。虽然上周内铝板带大省河南、山东等地遭遇暴雪影响运输效率，但当地企业应对暴雪天气经验丰富，未对企业运行造成较大干扰。本周一方面随着元宵节度过而正式脱离春节假期影响，另一方面也将进入3月传统旺季，需求预计将有回升，需密切关注需求端变化推断上半年铝板带市场开工率上升空间。 铝线缆 节后第一周，受下游企业复工复产影响，铝线缆龙头企业开工率环比上涨了4个百分点至58%。春节期间，部分龙头企业因节后成品线缆交付，赶工特高压订单，假期保持正常生产不放假，开工率稳定运行；部分企业因订单交付压力较轻，多按国家节假日放假，节后按计划复工复产，但由于新年刚复工新订单方面尚未有太大起色，开工率不足。 供应方面，上周普杆市场较为清淡，需求集中在大厂里面，中小企业刚需较弱，叠加上周内铝价波动较大，节后运费上涨，企业观望情绪浓厚，上周内铝杆成交情况并非乐观。 铝型材 年后第一周国内铝型材企业逐步复产，上周企业开工率录得42.00%，较节前最后一周上涨8个百分点。分板块来看，建筑型材企业表示今年节后需求与生产情况较往年更差，主要系地产行业低迷依旧，利好政策传导至建筑铝型材行业仍需一段时间；此外，节后工人暂未全部返工，叠加寒潮再一次来袭，下游工程出现延迟复工的情况，因此建筑型材开工率呈现弱势。工业型材板块汽车型材整体持稳运行；光伏型材复工迅速，据SMM调研了解，多数企业复工后开工率快速爬升，目前处于高位运行状态。整体看来，国内铝型材企业年后陆续复工生产，由于下游需求恢复传导至型材厂仍需一段时间，因此行业完全恢复并出现增量预计要到3月份。 铝箔 上周铝箔龙头企业开工率抬升0.7个百分点至76.3%。上周春节临近尾声，大部分铝箔厂下游客户已恢复生产。铝箔企业订单量随之走高，带动少数龙头企业开工率抬升。分产品看，季节性较强的空调箔由于临近旺季，订单恢复之势最为明显，食品包装箔，电池箔等产品则由于近年来新投产能过剩，竞争依然较为激烈。未来随着正式进入3月传统旺季，铝箔龙头企业的订单量及开工率预计仍有上升空间。 再生铝合金 上周再生铝龙头企业开工率环比节前一周回涨12.5个百分点至42.5%，主因企业假期结束、复产带动。再生铝大厂基本于初六至初八恢复开工，但当前消费端复苏较为缓慢，下游压铸厂开工率不高，除铝液订单较为稳定外，多数合金企业反馈本周仅有零散订单成交。另外废铝贸易商复工稍晚，叠加周内降温雨雪天气影响，导致再生铝企业开工水平还未恢复到正常水平，或出现推迟开工的情况。后随上下游陆续完成复产，本周再生铝行业开工率预计继续回升。

SMM2月4日讯： 分版块来看 本周型材开工率跌幅较大，除此前接到光伏急单的企业目前仍在赶工生产、保证年前发货外，其余多数企业集中于本周放假，导致企业开工明显下调。另外再生铝行业开工率同样延续跌势，但大厂多下周停炉休息，因此本周开工率跌幅有限。线缆企业因国家特高压建设的提速，大部分龙头企业出货依旧保持正常，但亦有部分企业因临近放假生产及出货趋缓。 其余板块开工本周较为稳定，铝板带及铝箔大厂春节假期普遍不停产，大部分原生铝合金大厂同样平稳生产，但出货暂缓，另外需注意的是周内河南暴雪对当地汽运带来一定影响，但由于下游客户已完成备货或已放假，运输效率下降目前对市场影响不大。 整体来看 春节假期将至，愈来愈多铝下游企业停产放假，市场出货量趋减，企业产量持续下滑，下周将进入春节假期，开工率跌幅预计继续走扩。 原生铝合金 本周原生铝合金龙头企业开工率仍在49%。周内越来越多的下游企业开始进行停产前的准备工作，不再接货。原生铝合金市场随之进入极其平淡的阶段，下周开始将有少数合金企业停产放假，大部分合金厂平稳生产，行业开工率将有小幅下滑，预计春节假期结束后又将恢复至现状。 铝板带 本周铝板带龙头企业开工率仍在73.4%。本周铝板带市场维持此前状态，龙头企业继续生产，市场实际成交十分清淡。周内河南暴雪对当地汽运带来一定影响，但由于目前铝板带及下游客户已完成备货或已经放假，运输效率下降对市场整体影响极小。春节期间龙头板带企业普遍正常生产，龙头企业开工率短期预计持平。 铝线缆 本周铝线缆龙头企业开工率于62.4%，对比上周下滑2个百分点。因国家特高压建设的提速，大部分龙头企业出货依旧保持正常，但亦有部分企业因临近放假生产出货逐渐趋缓。 关于备货方面，经调研了解，部分龙头企业因靠近铝杆厂家，春节假期由供应商持续供货，以满足2月份的生产需求。同时，企业表示，2月以生产成品库存为主，预计3月开始集中交付订单，交付压力依旧较大。 供应方面，由于下游线缆厂家停工放假，铝杆供需市场成交廖廖，需求不佳。进入2月上旬，临近春节，大部分剩下的企业亦会集中进入放假阶段，预计2月份行业进入淡季，整体铝线缆开工率或出现大幅回落。 铝型材 年前第二周，本周国内多数型材厂陆续放假休息，开工率因此大幅度下滑，录得28.50%。据SMM调研了解，国内多数型材企业放假时间集中在本周，因此企业停减产情况普遍，从而拉动综合国内铝型材周度开工率下滑；此外，此前接到光伏急单的企业目前仍在赶工生产，保证年前发货。库存方面，受终端需求持续低迷影响，整体铝型材厂备货情绪不高，少部分仅放假1-3天的工业型材企业结合在手订单备了7-10天的原材料库存，以备春节期间生产使用。整体看来，国内铝型材企业进入传统淡季，下周为春节前最后一周，企业停产放假，预计开工率持续走弱。 铝箔 本周铝箔龙头企业开工率稳于75.6%。周内铝箔市场由于临近年关波动极小，龙头企业普遍维持此前生产节奏，但出货暂缓。下周便将迎来春节，全行业预计不会出现较大变数，铝箔行业开工率预计持稳。 再生铝合金 本周再生铝龙头企业开工率环比上周下调3.7个百分点至44.4%。年关将至，本周下游压铸厂多进入春节假期，且基本完成备库，除刚需或紧急需求外市场鲜有成交出现。另外考虑到自身库存量不高，部分地区再生铝厂有惜售情绪。本周除部分大厂仍正常开工外，其余企业多已停炉休息，拖累周内开工继续下行，企业复工时间则集中在正月初八和正月十五这两个节点附近，整体来看，除个别企业放假时间有所延长外，多数厂家放假时间和去年相差不大，但市场多反馈下游企业放假天数普遍增加。下周迎来春节假期，届时行业开工率将大幅下滑。

在由SMM、重庆市江津区人民政府、上海期货交易所共同主办的 2023 SMM第十二届金属产业年会 - SMM铝业 论坛 上，SMM铝高级分析师曲健汇表示，预计近几年中国铝型材产品结构整体稳定，交通、机械、耐用消费品等占比波动较小；光伏型材比重预计将自2022年12%增至24%，成为近年来铝型材市场增速最快产品；建筑型材依然占据60%左右份额，但比重整体下降，房地产依然是对铝型材行业影响最大的终端市场。 年内供应稳步抬升 不同铝材年内表现各不相同 铝型材2023年实现正增长，光伏型材需求大幅增长、建筑转好成为型材产量正增长主要原因； 铝板带、铝箔2023年产量均为负增长，罐料、双零箔等产品降幅较大； 原生铝合金2023年产量相对平稳，需求不济与铝水合金化比例要求压迫合金开工率上下承压，合金企业普遍稳定生产为主； 新能源板块仍是铝材增长重要引擎，2023年电池箔、钎焊材、光伏型材等产品产量增速表现亮眼； 2023年中国房地产竣工表现优于预期，叠加全球高温天气带动空调出口需求增长，双重利好下空调箔产量意外暴涨至104万吨，增幅高达21%； 部分明显产品如电池铝箔、光伏型材虽然年内产量维持较高增速，但新增产能快速涌入撬动供需关系，盈利能力已然开始下降； 分海内外市场看，2023年海外市场表现不及内贸市场，多家铝材企业主动缩减出口业务比重。 铝材进口依旧平稳 各终端需求良莠不齐 交通及包装用铝板带箔材占比抬升 交通运输用铝板带箔材占铝板带箔比重预计将自2022年14%增至21%左右，未来仍有较大增长空间； 包装用铝板带箔材占比预计自2022年-2024E均在40%左右波动，仍是第一大铝板带箔终端版块； 汽车轻量化、限塑令等政策驱动成为交通、包装用铝板带箔产品占比上升的主要原因； 2023-2024年铝板带箔总产量存在下降风险，但部分产品产量预计将逆势增长，代表产品如汽车板、电池箔等。 光伏型材成为行业亮点 预计近几年中国铝型材产品结构整体稳定，交通、机械、耐用消费品等占比波动较小； 光伏型材比重预计将自2022年12%增至24%，成为近年来铝型材市场增速最快产品； 建筑型材依然占据60%左右份额，但比重整体下降，房地产依然是对铝型材行业影响最大的终端市场。 光伏用铝预计尚有20%左右增速 2022年国内光伏组件产量297GW,据SMM数据显示，2023年1-8月年国内光伏组件产量达318GW同比增长65.6%，2023年预计组件产量近500GW，同比增幅近68%。 国家能源局数据显示：2023年1-8月国内光伏新增装机量为113GW，同比增长140%，预计全年总装机容量达170GW。 SMM按照光伏边框0.65万吨/GW、光伏支架0.7万吨/GW的消费量测算，2023年光伏行业方面在铝材方面的总用铝量约450万吨，增幅超80%。同时考虑到光伏用铝材的原铝占比，SMM测算国内2023年光伏行业用原铝总量或达293万吨附近，同比增长120万吨。1-8月份原铝在光伏行业中的用量测算为285万吨，同比增长129万吨，较去年月均可增加原铝消费量11万吨附近。 板带箔材出口目标国结构稳定暗藏风险 铝板带、铝箔两大铝材出口目标国均较分散； 铝板带前五大出口目标国所占比重稳定于40%左右，第一大目标国权重13%左右； 铝箔前五大出口目标国所占比重稳定于35%左右，第一大目标国权重10%左右； 铝板带主要出口目标国为墨西哥、韩国、越南、泰国、美国、加拿大等； 铝箔主要出口目标国为泰国、印度、阿联酋、印度尼西亚等； 排名靠前的铝板带箔出口目标国中，部分市场不确定性较强，未来或对中国铝材出口市场带来不利影响。 供需关系压制铝材出口利润走低 铝板带、铝箔、铝型材三大铝材出口利润自2022年上半年达到高位，之后高位回落，且降速逐渐放缓。铝材出口利润与出口量走势高度接近； 全球需求萎缩，国内产能增加，供大于求问题越发严峻，成为压缩铝材出口利润的最大原因，目前铝材出口利润已接近于零，部分出口业务比重较大的企业运转十分艰难； 国际环境不确定性与日俱增，各国反倾销政策迭起，未来海外铝材需求不容乐观，2024年铝板带材出口量或将再度负增长； 国内铝材产能集中投产期逐渐临近，未来供大于求问题将愈演愈烈，铝材出口利润低位运行状态料将维持； 共同塑造健康合理的供需环境仍是维持出口利润的最优解。