盘面：隔夜伦铜开于8491美元/吨，盘初短暂震荡摸底于8470美元/吨，而后震荡上行至盘尾摸高于8640美元/吨，最终收于8640美元/吨，成交量至1.7万手，持仓量至28.5万手，涨幅达1.56%。隔夜沪铜主力2309合约低开于68800元/吨，而后一路震荡上行，盘尾摸高于69420元/吨，最终收于69350元/吨，成交量至3.7万手，持仓量至18.4万手，涨幅达0.52%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国7月Markit服务业PMI终值52.3，前值52.4， 预期52.4。（2）欧元区6月PPI月率-0.4%，前值-1.90% ，预期-0.2%。 现货：（1）上海：8月3日1#电解铜现货均价报于升水285元/吨，环比增加115元/吨。进入8月现货升水再次表现节节走高态势，昨日高位触及升水300元/吨。流通货源紧张推高升水，令上海地区现货升水与其他主流交易地区表现分化，广东地区现货升水仅在平水价格附近，部分现货商开始关注套利价差。进入周五，现货升水或将继续坚挺高位。 （2）华南：8月3日广东1#电解铜现货均价升水10元/吨，环比上涨40元/吨。总体来看，铜价回落下游逢低补货，整体交投好转。 （3）进口铜：8月3日仓单报价27-37元/吨，QP8月，均价环比上涨3美元/吨；提单报价28-38美元/吨，QP9月，均价环比持平。内贸升水继续上涨，对沪铜现货亏损大幅缩窄至-50元/吨，仓单持货商借机抬升溢价，实盘也小幅回升；提单方面远期报盘亦有上涨，但实际成交价格较低，8月中旬二牌成交在38美金/吨附近，主流火法31-35美金/吨，湿法未闻成交。短期内内贸升水将继续坚挺，远期提单premium将维持相对高位。 （4）库存：8月3日LME铜库存增加1600吨至76875吨；8月3日上期所仓单库存减1102吨至11161吨。 价格：宏观方面，美国6月工厂订单月率录得2.3%，为2021年1月以来最大增幅。市场在美国7月非农就业数据公布前保持谨慎，美指回落。基本面方面，华东地区受可流通货源较为紧张的影响，升贴水一路高走，部分贸易商开始关注是否存有套利空间；华南地区也结束了库存四连涨，受益于铜价大幅下跌以及临近周末，下游采购积极性开始回升，华南地区升贴水也出现上涨，整体交易氛围较之前有所好转。消费方面，前期部分企业因铜价较高未进行采购，预计在铜价重心下移后，采购需求将逐步释放。价格方面，市场等待美国就业数据，预计铜价维持高位区间震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

※今日焦点 ► 8月3日SMM金属现货价格一览 ► 央行：精准实施差别化住房信贷政策 满足民营房企合理融资需求 ► 三部门：做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作 促进可再生能源电力消费 ► 如何活跃资本市场？一日之内3大官媒齐发声 降低印花税呼声高 ► 原油回落 金属普跌 沪镍跌2.76% 焦炭跌超6%【SMM日评】 ► 重大事件！缅甸佤邦所有锡矿山及选厂已全部停产 ► 临沂金属城再生铜吞吐量如期下滑 预计本周受高铜价影响将再次回升 ► 精铜杆行业7月回顾：铜价居高、消费淡季之下 精铜杆行业压力倍增 ► 8月初国内铝锭到货未及预期转去库 铝棒则突转累库【SMM分析】 ► 价格波动影响市场出货积极性 铝价上涨华东金属城废铝吞吐量或将回升 ► 7月电解铅如期增量超2万吨 8月关注铅矿供应问题 ► 强预期扰动市场情绪 三季度铅价或仍将延续高位震荡 ► 周内锌价上涨 SMM锌下游板块开工表现不同【SMM分析】 ► 7月锌价后段强势运行 8月又将如何？ ► 宏观利好刺激7月锌价反弹 8月或进一步冲高？ ► 不锈钢社库有所消化 8月去化或仍缓慢【SMM分析】 ► 北美电池回收先行者Li-Cycle进军欧洲大陆 宣布德国工厂已开展回收业务 ► 7月人造石墨原料市场价格盘点及后续走势预测 ► 磷酸铁锂前驱体磷酸铁的原料消耗情况简介 ► 非洲5家锂矿山盘点梳理 ► 能耗双控再提 硅锰后市走向如何 ► 影响近期锰酸锂市场低迷的因素分析之：二轮车 ► 唐山地区近期矿价有下跌风险【国内铁矿简评】 ► 终端需求表需不佳 热卷社库大幅累库【SMM热卷库存】 ► 终端需求疲软 社库大幅累积【SMM热卷社库盘点】 ► 本周热卷产量小幅回升【SMM热卷周产量】 ► 天气因素强干扰 库存累积大幅增速【SMM建材库存】 ► 新数据发布 SMM带你了解国内球团近期生产以及远期趋势 ► 台风肆虐&终端成交乏力 本周库存明显增加【SMM热轧大样本社库】 ► 终端需求不足 库存累积延续【SMM杭州螺纹周度库存】 ► 辽西地区预计延续僵持状态【国内铁矿简评】 ► 北方稀土8月挂牌价格环比持平 镨钕价格小幅上调 ► 新疆无粘结硅煤月末再调价 7月价格持续走跌 ► 镁市承压下行 月末小幅反弹——6月镁市场回顾及展望 ► 消费电子止住四连涨 共达电声涨超4% 机构称行业三季度或迎需求拐点 ※产业及宏观要闻 ► 房地产午后走强 有色金属等行业跌幅居前【股市收评】 ► Reko Diq项目拟2028年首次投产 预计年产8000万吨铜金精矿 ► 8月流动性缺口超过3万亿 央行再提总量货币工具 市场热议降准预期 ► 美国7月“小非农”近乎预期两倍 美联储9月加息概率小幅上升 ► 承诺兑现！俄罗斯和欧佩克近乎同时减产 ► 伊朗石油日产量创五年来最高水平 将给油市带来哪些影响？ ► 下半年铜铝等矿山原料进口有望继续增长 ► 上半年十种有色金属产量3638万吨 同比增8% ► 英国与赞比亚就清洁能源和关键矿产达成协议 ► Reko Diq项目拟2028年首次投产 预计年产8000万吨铜金矿 ► 智利6月铜产量持稳 两家关键矿场产量下滑 ► 投资1.65亿美元！创新集团在越南建铝厂 年产10万吨铝 ► 金川集团旗下镍矿-龙首矿开始年度检返修 ► 西班牙不锈钢生产商Acerinox公布2023年第二季度和上半年业绩 ► 锂需求不断上升 全球最大锂生产商雅宝上调盈利预期 ► 钴价暴跌难倒这家大宗商品巨头! 托克旗下一钴矿项目急需资金 ► 工信部: 上半年多晶硅、电池等产量再创新高 光伏产品出口额同比增11.6% ► 中钢协：研究期货对钢铁市场影响 改善市场价格形成机制 ► 国家工信部：上半年规模以上电子信息制造业增加值同比持平 ► 山东发改委完善居民电动汽车充电桩分时电价政策 ► 交通运输部等多部门：支持客运站建设充电基础设施 服务新能源车辆进城下乡 ► 美国芯片法案核心操盘手离职 曾对“财政补贴战”提出警告 ► 8月3日全国碳排放交易收盘价跌超1% CEA总成交32.65万吨【交易日报】 ► 工信部称上半年全国锂电池产量同比增超43% | 多部门支持客运站建设充电基础设施 ※8月3日LME金属库存 【铜库存】LME铜库存增1600吨至76875吨 【铝库存】LME铝库存增2325吨至505100吨 【铅库存】LME铅库存增900吨至56125吨 【锌库存】LME锌库存减1300吨至97925吨 【锡库存】LME锡库存持平至5275吨 【镍库存】LME镍库存减234吨至36972吨 ※8月2日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水40.26美元/吨，持仓287010手增6010手，总成交128857手 【LME0-3铝】贴水50.24美元/吨，持仓682120手增5803手，总成交203276手 【LME0-3铅】贴水1.25美元/吨，持仓119715手减840手，总成交45370手 【LME0-3锌】贴水3美元/吨，持仓199147手减76手，总成交74789手 【LME0-3锡】贴水110美元/吨，持仓15625手减51手，总成交5919手 【LME0-3镍】贴水221美元/吨，持仓149151手减1469手，总成交33156手

SMM8月3日讯： 原油方面： 在8月2日创三个月新高后原油期货回落，截至今日16:06分，美油、布油均跌0.78%。 惠誉调整美国政府信用评级从AAA下调至AA，近期超买迹象下市场避险情绪增强。与此同时，美元指数持续反弹，创下近一个月新高，原油板块有所回落。 OPEC7月原油产量创三年来最大降幅，为油价提供一定底部支撑。美国能源信息署数据显示，上周美国商业库存创历史最大单周降幅，大幅下降1704.9万桶，美国墨西哥湾沿岸原油库存单周降幅同创历史最大，出口量突破500万桶/日，印证了API数据的利好，但市场反应有限，供给和需求的利好此前市场已经有了较长时间的反应，所以利好兑现时并未刺激价格上行。单周需求中，美国石油需求总量日均2002.3万桶，比前一周低125.4万桶。 美元方面： 今日美元指数小幅震荡，截至今日16:00分涨0.09%。 美国7月ADP就业增幅远超预期，小幅推升美联储加息概率。周三美国ADP就业报告显示，7月美国ADP就业人数增加32.4万人，低于前值的49.7万人，但几乎是预期18.9万人的两倍，据悉这已经是美国ADP就业人数连续第四个月超出市场预期。数据公布后，美联储9月加息概率小幅上升，不过加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率仍然不到20%。 日本内阁官房长官松野博一表示，希望日本央行继续采取适当政策以实现物价目标。具体货币政策由日本央行决定。 宏观方面： 今日重点关注英国央行利率决定结果，此外还将公布英国7月服务业PMI、欧元区6月PPI月率、美国至7月29日当周初请失业金人数、7月Markit服务业PMI终值等数据。另外，关注明日即将公布的美国7月季调后非农就业人口数据。 金属方面： 截至日间收盘，内盘基本金属普跌，仅沪锡涨1.26%；沪镍跌2.76%，沪锌跌1.56%，沪铜跌1.33%，氧化铝跌1.03%，沪铝跌0.43%，沪铅跌0.13%。 锡方面，佤邦所有矿山及选厂，不论规模大小，已于2023年8月1日全部停产。特别是矿山除技术骨干外，大部分缅甸籍普通工人已暂时遣散。除矿山与选厂停产外，也禁止了当地矿石运输车辆的运营，防止存在矿山已采出原矿石向选厂运输的情况。此外，据悉，佤邦财政部已成立工作小组，进行矿山巡视工作，严格执行停产。 》点击查看详情 碳酸锂主连涨0.28%。 黑色系全线收跌，焦炭跌超6%，焦煤跌5.03%，铁矿跌2.99%，螺纹钢跌2.79%，热卷跌1.78%，不锈钢跌0.75%。 双焦方面，受北方强降雨影响，部分煤矿有减产情况，焦煤供应进一步收紧。当前焦煤价格偏高，市场恐高心理出现，部分高价煤种下游接受度不高。第四轮焦炭涨价后，焦企盈利得到修复，且库存低位运行，生产积极性有所增加。 》点击查看详情 工业硅主连今日大跌，收跌3.87%。 硅方面，无粘结硅煤主供下游为疆内25000KVA及以上的矿热炉，采购硅厂多为大型硅企，在年内工业硅行情较为低迷，疆内小厂纷纷减产停产的情况下，大厂开工相对稳定。 》点击查看详情 沪金、银分别跌0.25%、2.44%。截至今日15:32分，COMEX黄金、白银分别跌0.34%、0.99%。 LME金属普跌，截至15:32分，伦锌跌0.75%，伦铅跌0.47%，伦铜跌0.43%，伦镍跌0.18%；伦铝涨0.07%，伦锡涨1.22%。 截至15:35分行情 》点击查看SMM行情看板 》8月3日SMM金属现货价格一览 》房地产午后走强 有色金属等行业跌幅居前【股市收评】 SMM日评： ► 美元再现强劲 关注伦铜布林中轨沪铜20日均线支撑【SMM期铜简评】 ► 美国小非农数据大超预期 美元受提振铜价继续回落【SMM BC铜评论】 ► 氧化铝日评：海外成交活跃 期货重心回落 ► 现货市场行情近日相对稳定 沪铅主力维持盘整态势【期铅简评】 ► 需求未见明显好转 沪锌维持弱势运行【SMM期锌简评】 ► 今日沪锡价格冲高回落 现货市场成交预冷【SMM期锡简评】 ► 镍价震荡下行 主因基本面支撑较弱影响【SMM期镍简评】 ► 刚需备货仍存 镍铁价格仍于高位【镍生铁日评】 ► 硫酸镍价格再度下跌 需求暂时无好转信号【SMM日评】 ► 不锈钢期货盘面震荡回落 现货市场继续回暖【SMM期货日评】 ► 供需有所改善 不锈钢现货价格暂稳【SMM现货日评】 ► 需求延续疲软 碳酸锂市场僵持运行【SMM日评】 ► 美联储加息预期增加 大宗商品普跌【SMM锰硅期评】 ► 市场活跃度不足 锰市下行不止【SMM电解锰日评】 ► 铬铁市场信心恢复 低价货源难寻【SMM日评】 ► 基本面矛盾激化 钢价跌破3800【SMM螺纹日评】 ► 海外宏观风险再起 卷价跌势继续?【SMM热卷日评】 ► 粗钢压减消息再起 铁矿价格低点取决于限产力度【SMM简评】 ► 焦炭第四轮涨价落地执行【SMM日评】 ► 美国债台高筑信用“透支”工业硅主力合约回落3.87%【SMM期货日评】

► 【SMM今日要闻】金属普跌 焦炭跌超6% | 铅、锌、硅锰后市展望 | 精铜杆行业压力倍增 ► 原油回落 金属普跌 沪镍跌2.76% 焦炭跌超6%【SMM日评】 ► 7月锌价后段强势运行 8月又将如何？【SMM分析】 ► 宏观利好刺激7月锌价反弹 8月或进一步冲高？【SMM月度分析】 ► 【SMM分析】7月人造石墨原料市场价格盘点及后续走势预测 ► 【SMM分析】碳酸锂价格持续下跌 下游情况如何 ► 新疆无粘结硅煤月末再调价 7月价格持续走跌【SMM分析】 ► 比价连续修复下 美金铜市场活跃度有所回归【SMM洋山铜现货】 ► 货源偏紧令现货升水持续走高 沪粤两地出现套利机会【SMM沪铜现货】 ► 铜价回落下游逢低补货 整体交投好转【SMM华南铜现货】 ► 铜价回落升贴水走高 市场交投整体仍较弱【SMM华北铜现货】 ► 8月3日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 到货不畅刺激持货商挺价 华南铝锭现货对当月小升水【SMM华南铝现货】 ► 铝现货到货不足 中原地区现货流通偏紧 贴水大幅收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价延续盘整态势 现货市场成交暂无较大起色【SMM午评】 ► 再生铅：炼厂低铋铅散单货源较少 下游企业询价积极性一般【SMM铅午评】 ► SMM 2023/8/3国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：锌价下跌 下游成交小幅改善【SMM午评】 ► 天津锌：锌价回落 升贴水止跌企稳【SMM午评】 ► 广东锌：锌价下滑 消费转佳【SMM午评】 ► 沪锡价格冲高回落 现货市场成交遇冷【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡下行 现货升水持续下行【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】需求延续疲软 碳酸锂市场僵持运行 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

若宏观预期转向更为积极，国内出台更多利好政策刺激终端领域需求，欧美通胀放缓速度低于预期，则最乐观的情形下，2023年全球精炼铜供需缺口将由中性情景下的16万吨扩大至69万吨。 本周铜价波动较前期明显加剧，周一外盘铜价强势上涨，国内夜间开盘后，沪铜跟随涨势跳空高开，2309合约最高涨至70580元/吨，涨幅达1.51%；周二，铜价再度上行，直逼71000关口，接近今年年初高点。截至8月2日收盘，因美元指数强势上行、海外库存持续累积、国内PMI低于预期，铜价回吐前期涨幅。 近期国内外宏观经济预期较前期发生明显转变。国内方面，上周召开的中央政治局会议为下半年的宏观政策积极定调，以扩大内需、活跃资本市场为目标，显著提振市场信心。国外方面，美国二季度GDP及耐用品订单增速超预期上行，而核心PCE回落速度高于市场预期，印证了7月FOMC会议上鲍威尔关于美国经济“软着陆”的言论，即在不造成经济急剧衰退的情况下降低通胀。另外，欧洲通胀虽然环比有所放缓，但离2%的目标仍有较大距离且核心通胀充满韧性，在欧元区制造业PMI数据普遍超预期回落后，拉加德对于9月的货币政策略显鸽派，而本轮加息后已然接近欧央行的目标利率终点，后期欧洲经济是否真正步入衰退仍有较大不确定性。 本文将从供需平衡的视角，分析国内外的宏观预期变化给铜的下游需求可能带来的影响，并如何改变全年的平衡预期，从而对价格变化给出指引。 国内平衡 在此前的国内精炼铜月度平衡中，1-2月受到疫情及春节后复工进度不及预期的影响，大幅累库近35万吨。此后，消费复苏、下游订单转好，空调维持高排产、风光装机表现亮眼，表消大幅攀升，使得今年上半年精炼铜共累库1.3万吨，基本维持紧平衡格局。进入下半年，7月库存超预期去化，即使消费环比下滑3.5%，但因到货量的减少，精铜市场小幅去库0.7万吨。再往后看，下游企业对于四季度消费预期转好，9-10月进入传统旺季，去库幅度显著，在此情景下，全年精炼铜平衡或将短缺21万吨左右，表消增速约为2.4%。 由于废铜的替代、隐性库存及数据统计口径的原因，精铜的终端消费与表观消费存在一定差距。在原先我们对终端消费的测算中，根据不同领域的消费占比及其相对应监控指标的增速预期，相对中性的情景下，预计2023年精铜的实际消费增速约为3.9%。 那么在本次政治局会议所提及关于科技、消费、外资、地产、民生等多方面的政策指导中，与铜的需求切实相关、产生直接影响的领域有：新能源汽车的发展、充电桩及储能等设施建设和配套电网改造、地产板块的保交楼、城中村改造和“平急两用”的公共基建设施。由于当前并未出台相关领域的具体刺激措施，本文将给出相对乐观的情景假设，即上调电力、新能源车及建筑领域的消费增速。 在电力领域中，此处将其拆分成传统电力及以风电、光伏为代表的新兴电力产业，因电网改造、基建所涉及的传统电力增速上调至1%；新能源汽车的增速将根据中汽协给出的乐观预期上调至30%；建筑领域通过监控新开工、竣工指标变化，将该板块增速由此前的5%上调至10%；其余风光、家电、交通运输及机械电子领域维持此前预估不变。 在此乐观情形下，铜终端消费增速将由相对中性预期的3.9%上升至5.1%，这意味着国内铜的实际消费量将在此前的基础上增加17万吨，在暂不考虑精废替代、隐性库存的情况下，精炼铜的供需平衡将由短缺21万吨增至短缺38万吨。 国外平衡 在判断国外宏观预期对精铜市场的影响时，本文基于对欧美当前经济环境及下半年的经济预期，给出三种路径假设，即欧美软着陆、美国软着陆欧洲浅衰退及欧美皆衰退，从而调整精炼铜的总需求。在控制总产量不变的情形下，观察需求变化对供需市场的影响。 在对需求的调整过程中，同样将精炼铜的需求拆分成传统领域及包含风光、新能源车的新兴领域，而新兴领域的预期主要结合海外的政策目标及IRENA、IEA、GWEC等机构的预估，此处对于经济预期的调整主要针对传统领域的需求变化。 从表中可以发现，基于模型假设，对应软着陆、中性及衰退的三种情景，即美国、欧洲的传统需求增速预期区间约为[-3%,0.5%]、[-8%,-2%]，则海外的精铜供需市场分别为短缺31万吨、过剩5万吨及过剩57万吨。目前来看，概率更大的将是中性情景，即海外精铜市场呈小幅过剩、接近紧平衡的格局，若欧美经济数据于下半年并未出现快速回落，美国CPI因基数效应的减弱而出现回升、欧美就业市场依旧强劲，则精铜的供需平衡将逐步向软着陆的情景移动，即从紧平衡逐渐步入短缺格局，但短缺的程度同比有所减弱。 总结 结合前文，若宏观预期转向更为积极，国内出台更多利好政策刺激终端领域需求，欧美通胀放缓速度低于预期，则最乐观的情形下，2023年全球精炼铜供需缺口将由中性情景下的16万吨扩大至69万吨。 一方面，在不考虑炼厂库存及成品库存的前提下，当前的全球精炼铜显性库存约为27万吨，69万吨的缺口将难以用当前的库存水平填平，或仅能通过更高的铜价刺激更多的产量、隐性库存的释放来填补这一缺口。 另一方面，这种预期下2023年的供需缺口将较前一年有所扩大，这意味着全年铜价的重心将较去年有所上移，去年伦铜、沪铜期货的年均价分别约为8786美元/吨、66355元/吨，而截至今年8月1日，伦铜、沪铜期货的均价约为8695美元/吨、67727元/吨，若缺口扩大的假设成立，则铜价仍有上行空间，且伦铜剩余5个月的均价要保持在8900美元/吨之上，才能满足重心上移的假设。 综上，在最乐观的预期下，即欧美软着陆叠加国内利好政策落地，铜价的上方将仍有一定空间。然而站在当前的时点下，中性情景的概率更高，即全年国内精铜短缺约20万吨、国外小幅过剩5万吨，国内的缺口将由增加进口的方式来补充，全球精铜的矛盾并不突出，全年铜价维持宽幅震荡的格局。 （中粮期货研究院 有色研究员 徐婉秋）

► “小非农”数据远超预期 铜价震荡下行【SMM铜晨会纪要】 ► 美就业数据超预期美元走强 铝价偏弱震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 8月供应预期增量 铅锭累库拖累铅价涨幅【SMM铅晨会纪要】 ► 美国就业数据超预期给予美元支撑 伦锌弱势运行【SMM晨会纪要】 ► 缅甸佤邦禁矿事件落地 但停产时长仍待验证【SMM锡早讯】 ► 重大事件！缅甸佤邦所有锡矿山及选厂已全部停产 ► 宏观提振镍价上行 现货成交呈弱 【SMM镍晨会纪要】 ► 需警惕后续卷价冲高回落【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅价格小幅上调 PERC182电池仍存在交货紧张之态 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌1.99%，布油跌1.8%。隔夜两油期货均下跌，美油跌1.99%，布油跌1.8%。尽管美国原油库存出现历史性下降，但美国政府撤回了为战略石油储备(SPR)购买600万桶石油的出价，消息令油价下跌。美国能源信息署(EIA)周三称，上周美国原油库存骤降1,700万桶，为1982年以来美国原油库存的最大降幅。库存减少归因于炼厂炼油量增加和原油出口强劲。 美元方面： 隔夜美元指数上涨，最终收涨0.69%，报102.64。数据显示美国7月民间就业岗位增幅大于预期，支撑了美元，这表明劳动力市场具有韧性。ADP全国就业报告显示，上月民间就业岗位增加32.4万个，高于调查经济学家预测的增加18.9万个。惠誉周二将美国的评级从“AAA”下调至“AA+”，此举引起了白宫的愤怒回应，也令市场感到意外，尽管两个月前美国债务上限危机已经解决。该评级机构指出，美国未来三年的财政状况可能恶化，反复出现债务上限磋商拖到最后一刻才达成协议的情况将威胁到美国政府支付账单的能力。 其他货币方面： 北京时间8月3日（周四）19:00，英国央行将举行利率决议。货币市场定价显示，市场预计英国央行将加息约34个基点，这实际上是对英国央行加息25个基点或50个基点的意见有分歧。 国内方面： 专家表示，尽管当前部分行业稳增长面临一定压力，但不会改变经济回升向好的大方向。着眼于稳经济，多项新举措将加快出台，有效引导市场预期，拉动经济回升向好。财政政策是下半年稳经济的重要发力点。专家认为，财政政策将更加积极。 光大证券首席宏观经济学家高瑞东预计，财政政策有望积极发力，更好发挥政府投资带动作用。二季度，专项债发行节奏明显放缓，有望在三季度迎来发行高峰和政策性开发性金融工具加量，支撑基建投资维持较高景气度，进一步稳定总需求。结合当前财政收支节奏以及中期借贷便利(MLF)到期情况，预计四季度初存在降准窗口，在对冲MLF到期与财政缴税压力的同时，向实体经济投放长期流动性资金，有利于长期稳定支持实体经济。中国银行研究院研究员梁斯认为，“视实际情况需要，政策性开发性金融工具额度在现有规模基础上可能会进一步提高，以稳定基建投资资金来源。 利好房地产市场的消息再度传来。据央行官网消息，中国人民银行、国家外汇管理局日前召开2023年下半年工作会议。就下半年工作，会议明确了六项主要工作，主要涉及实施稳健货币政策、维护外汇市场稳定、支持房地产健康发展、防范化解金融风险、深化金融国际合作、提升金融服务水平等。其中提到，要支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。易居研究院研究总监严跃进表示，下半年六项工作安排中，房地产是本次会议唯一提及的产业经济。这从侧面反映出，诸多产业之中，房地产较受关注，也说明金融部门对房地产业将展开大力度支持。 》点击查看详情 宏观方面： 今日 将公布澳大利亚6月商品及服务贸易帐、德国6月季调后贸易帐、英国8月央行基准利率、美国截至7月29日当周初请失业金人数、美国截至7月22日当周续请失业金人数美国7月ISM非制造业PMI等数据。此外，值得注意的是英国央行公布利率决议和会议纪要；英国央行行长贝利召开货币政策新闻发布会；2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济发表讲话。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线下跌，沪镍跌2.92%，沪铜跌1.3%，沪锌跌1.25%，沪铝跌0.69%，沪铅跌0.16%，沪锡跌0.49%。氧化铝主力期货跌1.37%。 黑色系全线下跌，铁矿跌1.97%，螺纹跌2.35%，热卷跌2.27%。不锈钢跌1.2%。双焦均大幅下跌，焦煤跌3.22%，焦炭跌4.19%。 外盘金属，隔夜LME金属近全线下跌。伦镍跌3.08%，伦锌跌2.5%，伦锡跌1.12%，伦铜跌1.51%，伦铝跌1.91%。伦铅涨0.54%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌0.4%，COMEX白银跌2.06%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货均下跌。其中，沪金跌0.16%，沪银跌1.46%。 》美元上涨 原油下行 金属近全线下跌 焦炭领跌 焦煤、伦镍均跌超3%【隔夜行情】 截至8月3日6:44隔夜收盘行情 》8月2日SMM金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 8月2日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　 8月2日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　　　 【重大事件！缅甸佤邦所有锡矿山及选厂已全部停产】 截止发稿日，佤邦政府并未再次发布政策通知。为更好地了解当地矿山与选厂目前的作业情况，以及后续对市场的影响，经与部分佤邦当地矿洞承包商与选厂负责人沟通后，调研情况如下:佤邦所有矿山及选厂，不论规模大小，已于2023年8月1日全部停产。特别是矿山除技术骨干外，大部分缅甸籍普通工人已暂时遣散…… 》点击查看详情 【稳经济新举措将加快出台】 专家表示，尽管当前部分行业稳增长面临一定压力，但不会改变经济回升向好的大方向。着眼于稳经济，多项新举措将加快出台，有效引导市场预期，拉动经济回升向好。财政政策是下半年稳经济的重要发力点。专家认为，财政政策将更加积极。 光大证券首席宏观经济学家高瑞东预计，财政政策有望积极发力，更好发挥政府投资带动作用。二季度，专项债发行节奏明显放缓，有望在三季度迎来发行高峰和政策性开发性金融工具加量，支撑基建投资维持较高景气度，进一步稳定总需求。结合当前财政收支节奏以及中期借贷便利(MLF)到期情况，预计四季度初存在降准窗口，在对冲MLF到期与财政缴税压力的同时，向实体经济投放长期流动性资金，有利于长期稳定支持实体经济。中国银行研究院研究员梁斯认为，“视实际情况需要，政策性开发性金融工具额度在现有规模基础上可能会进一步提高，以稳定基建投资资金来源。 【美国再次失去“3A”信用评级 耶伦：强烈反对】 国际三大信贷评级机构之一惠誉发布报告，正式将美国长期外币发行人违约评级从从最高级别的“AAA”下调至“AA+”，展望从负面转为稳定，以“反映预期的财政恶化”和美国沉重的债务负担。该机构还表示，预计美国经济将在第四季度陷入温和衰退。对于信用评级遭下调，美国财长耶伦发表声明反驳了惠誉的举动，称该评级机构使用的是旧数据，并称拜登政府执政期间情况有所改善。 》点击查看详情 【SMM分析：受电网新订单拉动 预计8月铜线缆开工率持续增长】 SMM于2023年8月拓展线缆调研样本，样本产能由313万吨拓展至364万吨，样本占有率由42%提升至48.5%，企业数量由42家增长至64家，本次样本产能拓展主要集中于中小企业。 》点击查看详情 【SMM分析：价格波动影响市场出货积极性 铝价上涨华东金属城废铝吞吐量或将回升】 7月以来进入传统废铝供应淡季，加之铝价波动使得市场情绪较为紧张。在此背景下，废铝市场表现谨慎，出货意愿及成交量波动较为明显。根据最新数据显示，上周（7月24日至7月30日）临沂华东金属城废铝吞吐量回落至…… 》点击查看详情 【SMM分析：强预期扰动市场情绪 三季度铅价或仍将延续高位震荡】 6月铅价突破此前的箱体震荡区间，开启了一轮上涨行情，7月25日铅价刷出年内高位。本轮上涨背后，除了集中增仓的资金青睐外，基本面上也提供一定支撑，一方面…… 》点击查看详情 【SMM：资金助推7月铅价急冲直上 库存压力下8月静待消费复苏】 7月铅市场基本面呈现供需双增的局面，其价格上涨主要是受资金面主导，且其在7月25日刷新2022年5月以来的新高之际，总持仓量甚至一举超过18万手，刷新其历史高位，足以可见彼时资金对铅品目的青睐之意。加之彼时市场现货流通紧张，也为铅价带来支撑。进入8月，考虑到当前铅锭社会库存依旧处于相对高位，SMM预计其或将...... 》点击查看详情 【SMM分析：黑色价格走高 镀锌板近期开工如何？】 从近期镀锌板绝对价的数据来看，价格突破5000元/吨压力位，板材价格呈现偏强走势。但黑色价格走强，镀锌板销售却没有随之好转，近期新订单数量反而出现下滑的情况…… 》点击查看详情 【SMM专题：钢企上半年业绩惨淡露面 23家中仅4家预增 下半年能否逆转局势？】 随着上市公司陆续披露今年上半年的业绩预告，SMM对钢铁行业已公布半年度业绩预告的企业业绩进行梳理时发现，在已公布业绩预告的23家企业中，仅有4家企业实现了净利润的同比增长。常宝股份凭借持续拓展新市场新产品，产销量同比保持增长，产品盈利能力提升，成为已公布业绩预告的钢铁企业的“预增王”…… 》点击查看详情 【8月焦炭价格或再度上探 但中下旬同样有回调风险】 后续粗钢平控政策对8月铁水产量影响或有限，而经过一段时间补库后钢厂焦炭库存将来到安全使用天数（9-10天），叠加盈利修复后焦企生产积极性提高，焦炭供需或重新偏向宽松，8月中下旬或将迎来回调（150元/吨上下） 。》点击查看详情 【SMM评论：北方稀土8月挂牌价格环比持平 镨钕价格开始小幅上调】 近日，北方稀土发布8月稀土挂牌价格，镨钕镧铈产品价格均较7月持平：氧化镧及氧化铈报9800元/吨，氧化镨钕报470000元/吨，金属镨钕报580000元/吨，氧化钕报478300元/吨，金属钕报590000元/吨…… 》点击查看详情 【SMM分析：影响近期锰酸锂市场低迷的因素分析之：二轮车】 影响近期锰酸锂市场低迷的因素分析之：二轮车：按照往年的市场节奏，电动二轮车市场在6月将进入传统的旺季，然而2023年的市场竟毫无反应…… 》点击查看详情 【SMM分析：8月有机硅单体装置检修计划增多 国内开工预计将下降明显】 本周国内单体装置生产情况已有更新，今日山东单体企业一期、二期装置停车检修中；内蒙单体企业也近期计划停车检修，检修时长15-20天；云南单体企业目前已停车一条，9号计划再度停车另外一条，预计8月底开车；浙江单体企业开车计划推迟，具体开车时间未定，另一单体企业计划月底部分产线停车；江西、湖北、河北单体企业装置均降负荷运行。目前国内单体总产能为549万吨，目前运行产能为458万吨，预计到8月底运行产能将降至408万吨。 》点击查看详情 ► 央行发声支持房地产平稳发展 离下调个人住房贷款利率还有多久？ ► 美国职位空缺数降至两年多低点 美联储9月加息概率又降低了 ► 亚特兰大联储主席：美联储应谨慎行事 9月不需要加息 ► 沪锡跌幅收窄 伦锡跌超5% 下游采购多低挂单待成交【SMM评论】 ► 能耗双控再提 硅锰后市走向如何【SMM分析】 ► 唐山地区钢厂高炉集中复产 高炉开工率小幅上升【SMM高炉开工率】 ► 强势开局 8月铁矿石能否一路长虹？【SMM分析】 ► 【SMM热轧大样本社会库存】台风肆虐&终端成交乏力 本周库存明显增加 ► 终端需求不足 库存累积延续【SMM杭州螺纹周度库存】 ► 【SMM分析】非洲5家锂矿山盘点梳理 ► 【SMM分析】大唐集团开启2023年储能系统集采 ► 【SMM分析】布局欧洲建设前驱体材料生产与动力电池回收 格林美再次踏上新征程 ► 【SMM日评】下游减产致使碳酸锂市场情绪走弱 ► 7月胶膜出货环比高增45.92% 价格已全面上调【SMM分析】 ► 镓锗出口管制实施激起海外市场波澜 价格飙升 美欧韩坐不住了！ ► 白银今日小幅回调【SMM日评】 Shibor： 隔夜报1.3010%，下跌25.70个基点。7天报1.7770%，下跌2.90个基点。3个月报2.0980%，无涨跌。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1792，跌0.1800%，人民币中间价报7.1368，跌0.1192%。NDF：3个月报7.1190，6个月报7.0675，1年报6.9715，2年报6.8615。 【内蒙古发改委：推动重点产业用能以绿电替代 布好能耗“双控”大棋局】 内蒙古认真落实能耗“双控”工作部署，坚持绿色发展理念，持续优化能源供给结构，推动重点产业用能以绿电替代，布好能耗“双控”大棋局，实现经济发展与节能降耗的同频共振。 》点击查看详情 【中国中车：“超级铜”复合材料距大规模量产还有一定差距 暂时以科研订单为主】 中国中车8月2日在投资者互动平台表示，“超级铜”复合材料根据技术积累和成熟情况，规划了多个阶段的工艺路线，并开展中试试验，目前已完成特定工艺的中试试验，能够进行小批量的试制，由于技术成熟度距大规模量产还有一定差距，暂时以科研订单为主。中国中车介绍：在功率半导体领域，公司建有6英寸双极器件、8英寸IGBT和6英寸碳化硅的…… 》点击查看详情 【收购泛美阿根廷铜矿后 嘉能可阿根廷铜产量将超过55万吨/年】 援引im-mining网站、路透等的消息，嘉能可（Glencore International AG ）与加拿大矿商泛美银业公司（Pan American Silver Corp）已达成协议，嘉能可将从泛美手中收购其阿根廷项目MineraAguaRicaAlumbrera（MARA ）项目 56.25% 的股份。根据协议条款，嘉能可…… 》点击查看详情 【智利国家铜业公司申请延长Ministro Hales铜矿使用寿命】 外电8月2日消息，全球最大的铜生产商智利国家铜业公司Codelco周二提交了一份环境许可申请，以投资25亿美元延长其Ministro Hales铜矿的使用寿命。该项目旨在将铜精矿的年产能从目前的70万吨提高到83万吨。它还寻求将矿物加工量从平均每天57,000吨增加到65,000吨。 》点击查看详情 【扩大铅酸蓄电池业务营运规模及范围！理士国际拟2.064亿元收购天津杰士及顺德汤浅70%股权 】 理士国际(00842.HK)宣布，于2023年7月25日，公司全资附属公司Leoch Battery Company Limited拟向卖方GS Yuasa International Limited收购各目标公司(天津杰士及顺德汤浅的统称)70%的股权，初始现金代价约人民币2.064亿元。 》点击查看详情 【伦铅库存再刷逾一年新高 沪铅库存连增四周】 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，伦铅库存自2月3日降至近三十三年新低后，库存进入上行通道，上周伦铅库存整体继续累积，最新库存水平为55,075吨，再刷逾一年新高，区间增幅约为172.45%。上海期货交易所公布数据显示，上周沪铅库存继续增加，目前已连增四周，7月28日当周，周度库存增加20.43%至47,637吨，刷新四个月最高位。 》点击查看详情 【印尼不满足于仅供应镍原料 欲成为全球电动汽车生产中心】 印尼总统佐科·维多多(Joko Vidodo)正试图将印尼打造为全球电动汽车生产中心。佐科维上周飞往中国，把他的电动汽车梦想提上日程。他希望大型汽车制造商(包括来自中国的汽车制造商)在印尼设厂，因为该国已成为电动汽车电池不可或缺的镍供应地。 》点击查看详情 【印度正在制定新的不锈钢政策以应对镍铬等原料高度依赖进口】 近日，为了减少对用于制造不锈钢的镍，硅和铬的依赖，印度应其国内不锈钢行业的要求，正在制定的新的政策。该政策的目标是到2047年将国内不锈钢产能提高近五倍，从目前的660万吨增加到3000万吨。 》点击查看详情 【中钢协：研究期货对钢铁市场影响 改善市场价格形成机制】 根据2023年初会长办公会决定，中钢协组织国务院发展研究中心、国家发改委价格监测中心、冶金经研中心及9家钢铁企业对已上市的铁矿石、螺纹钢等9个期货品种进行分析，形成《期货对钢铁行业运行影响的评估报告》，提出进一步优化已有期货品种制度、审慎推进相关新品种上市、取消夜盘交易、加强期现货跨部门联合监管、钢铁企业加强相关体系建设等建议。今天上午报告已通过常务理事会审议，下一步将征求多方意见，并形成专报报送国家有关部门。(中国钢铁工业协会) 【中国煤炭工业协会：上半年煤炭供应大幅增加 存煤维持高位】 8月2日，中国煤炭工业协会公布的最新数据显示，上半年，我国煤炭产能继续释放，煤炭供应能力稳步提升，目前全社会存煤维持高位。6月末，全国煤炭企业存煤6900万吨，同比增长11.4%，全国火电厂存煤约2.0亿吨，同比增加约2800万吨，存煤可用约30天，达到历史最高水平。全国主要港口存煤7502万吨，同比增长17.8%。专家表示…… 》点击查看详情 【韩国政企开会检查镓锗供应链】 韩国产业通商资源部1日表示，半导体协会、显示器协会、电子信息通信产业振兴会等行业协会和新材料·关键零部件·重大技术装备供应链中心、稀有金属中心、矿害矿业公团等相关机构参加了政府召开的镓锗供应链检查会议。政府与企业将密切协作，通过常态化监控迅速解决供需失衡问题。韩国产业部已面向韩国400多家进出口企业调查相关供需动向。 (韩联社) 【中国铝业：金属镓产品以内销为主 出口管制对公司金属镓业务影响很小】 对于“公司的镓产量占全国乃至全球产量多少份额？每年出口比列多少？此次管制措施对公司的金属镓销售量，出货价格有何影响？”的问题，中国铝业8月2日在投资者互动平台回应：目前公司的金属镓产能约200吨/年，2022年金属镓产量为146吨。公司金属镓产品以内销为主，出口管制对公司金属镓业务影响很小。公司生产的金属镓产品以99.99%镓为主 》点击查看详情 【油价再次冲上100美元？俄罗斯7月出货量透露减产信号】 全球原油市场供应正在进一步收紧，7月初，俄罗斯表示将在8月削减50万桶/日的原油出口，以确保市场平衡。现在，这一承诺正在得到践行。根据油轮跟踪数据显示，在截至7月30日的四个星期内，俄罗斯港口的平均海运原油出货量为298万桶/日，这是1月以来俄罗斯原油发货量的最低四周均值，相比于5月中旬的近期高点低了90万桶。 》点击查看详情 ► 智利对伦丁矿业旗下Caserones铜矿违规行为处以900万美元罚款 ► 金川集团40万吨/年智能铜电解项目施工正酣 ► 日本寻求在关键矿产上加强对非洲投资 ► 智利6月铜产量同比减少0.9% ► 中铝国际：十二冶中标印尼北加项目电解铝厂区电解车间工程 中标4.1亿元 ► 华钰矿业国内可控制有色金属铅资源量86万金属吨 上半年净利同比增超60% ► 华飞印尼年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目银团落地 ► 【专家研究】法治视野下探讨：淘汰中频感应炉的是与非 ► 福安造就全球不锈钢新材料产业高地 ► 欧盟联系铝、锌炼厂能否扩产镓、锗 然后尴尬发现..... ► 星源卓镁收深交所关注函 需补充说明涉及自动驾驶零部件产品等有关情况 ► 暂停实施尖峰电价机制！广西发改委关于优化峰谷分时电价机制的通知发布 ► 8月2日全国碳排放交易收盘价跌0.03% CEA总成交3.24万吨【交易日报】 ► 沙特扩大减产措施见效 欧佩克7月产量创自2020年以来最大降幅 【全球市场需求分析 | 2023年上半年全球光伏装机势头强劲】 2023年上半年全球光伏装机势头强劲，中国作为光伏装机最大增量市场，2023年1-6月光伏新增装机78.4GW，创历史新高，其他区域市场光伏装机需求持续火热。集邦咨询旗下新能源研究中心EnergyTrend将聚焦于亚太、欧洲、美洲三大区域，分析各重点国家月度光伏装机需求情况。 》点击查看详情 【新房成交回落影响房企拿地信心 7月来多个热点城市现流拍现象】 受新房成交低迷态势影响，当前土地市场成交热度持续下降，其中一线城市也不例外。8月2日，深圳迎来三宗宅地出让，最终1块成交、2宗流拍，其中，成交地块为位于宝安新安的A001-0212地块，该地块也是深圳首例采用竞“现房销售面积”的地块，地块面积1.52万平方米，起始价29.62亿元。最终…… 》点击查看详情 【海口发放5000万元新能源汽车消费券 最高可补6000元】 据海口市商务局官网显示，《2023年海口市新能源汽车消费券发放细则》（以下简称“《细则》”）已于日前发放。据悉，该活动时间为2023年7月1日至2023年12月31日23:59:59。据悉，本次消费券发放总量为5000万元，按全省统一标准对新能源汽车乘用车购买人发放消费券。购车价格20万元（含）以上的发放6000元消费券....... 》点击查看详情 【新能源品牌7月战报：5家新势力交付破万 传统车企差距拉大】 “内卷外压”之下，国内新能源汽车市场格局还面临着相当大的变数，一众车企都将面临严峻的竞争压力，进入第三季度，伴随着大量有竞争力的新产品上市，下半年新能源整体市场增量有望快速提高，新能源车企的销量排名如何变动，我们拭目以待。 》点击查看详情 【新一轮汽车促消费政策出炉：各地频发补贴 零跑、上汽大众“官降”】 ①中国汽车流通协会最新数据显示，2023年7月中国汽车经销商库存预警指数为57.8%，同比上升3.4个百分点，环比上升3.8个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。②3月“价格战”产生的余波仍未停息，一天内三个品牌推出促消费政策。 》点击查看详情 【6月家用空调产销延续高增 中央空调出口额同比增32.9%】 6月家电产业链市场大多呈增长态势，尤其是空冰洗产品，全链同比延续较高增幅。值得注意的是，本月增长受去年低基数的影响较大，尤其是出口方面，多个产品出现较大反弹。厨电整体走势依然趋弱。 》点击查看详情 随着可再生能源装机规模的快速增长，电力系统对各类调节性电源的需求也迅速增加，新型储能项目也加速落地，使得装机规模持续快速提升。截至6月底，全国已建成投运的新型储能累计装机超过1733万千瓦/3580万千瓦时，平均储能时长约2小时。1至6月，新投运装机约863万千瓦/1772万千瓦时，相当于此前历年累计装机容量总和。 据国家能源局发布的数据，截至6月底，我国可再生能源装机总量达到13.22亿千瓦，超过煤电，占全国总装机的48.8%，同比增长10.8%。其中，水电装机4.18亿千瓦，风电装机3.89亿千瓦，光伏发电装机4.7亿千瓦，生物质发电装机0.43亿千瓦。 【龙蟠科技拟发力投建磷酸铁、碳酸锂】 龙蟠科技8月2日晚间公告称，拟通过其控股孙公司山东锂源科技有限公司在山东省菏泽市投资开发建设“8万吨磷酸铁前驱体项目”。该项目总投资额约为5亿元，其中建设投资为4.2亿元，流动资金8000万元，所需资金全部为山东锂源自有资金。项目总建设期约10个月，预计2024年上半年建成投产。该项目目前尚未开工建设。龙蟠科技公告称，项目生产的磷酸铁是生产磷酸铁锂正极材料的主要原材料之一，其价格波动对公司磷酸铁锂产品的毛利率会产生直接影响。因此，随着下游市场需求的快速增长，公司磷酸铁锂的生产能力也不断提升，为了保障磷酸铁锂产品的生产配套，公司需要进一步完善产业链布局，向上游进行延伸，提高原材料磷酸铁的自主生产能力，一方面能够保障原材料的供应，促进公司业务的可持续增长，另一方面通过自主生产提高原材料成本的管控水平，降低原材料成本，进一步增强公司磷酸铁锂产品的市场竞争力。不仅新投资新建磷酸铁产能，龙蟠科技还拟将此前募投项目变更为电池级储能材料项目，产品为碳酸锂，也是磷酸铁锂的重要原材料。 【隆基绿能：上半年净利润91.79亿元 同比增长41.63%】 隆基绿能发布业绩快报，公司上半年实现营业总收入646.64亿元，同比增长28.26%；净利润91.79亿元，同比增长41.63%。报告期内，全球光伏市场需求保持快速增长，公司持续发挥行业领先的技术、成本、产品及品牌优势，优化全球产业链一体化布局，推动高效产能稳步释放，硅片和组件出货量较去年同期大幅增长；随着上游多晶硅料价格的下降，公司组件产品毛利率同比修复；同时，叠加投资收益和汇兑收益增长贡献，报告期内公司归属于上市公司股东的净利润大幅增长。 【融资3.94亿美元！印度光伏企业拟建10GW光伏制造产业链】 近日，印度Adani Enterprises的全资子公司Adani New Industries从巴克莱银行和德意志银行获得了3.94亿美元的融资，以满足其建成光伏组件制造工厂的运营资金需求。该公司正在建立一个绿色生态系统，其中包括制造光伏组件和风力涡轮机制造，以及建设综合绿色氢气设施等。 》点击查看详情 ► 百城新房均价连跌三月 政策频出利好背景下楼市企稳有望 ► 7月造车新势力销量频传捷报：小鹏扬眉吐气、蔚来“连升三级” 8月价格战呼之欲来 ► 马斯克参投的飞行汽车公司爆单 赛道发展前景不可限量 ► 特斯拉印度工厂谈判进行中：中国供应商或是其中重要一环 ► 埃安、极氪7月销量创新高 新实力下半年频现“开门红” ► 趁着电动车市场内卷 丰田汽车的利润率悄悄压过特斯拉 ► 与英伟达一较高下！AMD二季度业绩超预期 数据中心芯片需求将回升 ► 抢抢抢！一块光伏板中介费高达200-400元 屋顶争夺战激烈！ ► 信义光能发布业绩后累计跌幅超10% 多家机构调低目标价 ► AMD四季度拟扩产AI芯片 苏姿丰：CoWoS与HBM供应“不是问题” ► 或供货30万吨氢氧化锂！雅化集团拿下特斯拉8年长单

盘面：隔夜伦铜开于8563美元/吨，盘初摸高于8599.5美元/吨，而后震荡下行至盘尾摸底于8490美元/吨，最终收于8506美元/吨，成交量至2.3万手，持仓量至28.7万手，跌幅达1.51%。隔夜沪铜主力2309合约开于69100元/吨，盘初摸高于69220元/吨，而后震荡下行，盘中摸底于68770元/吨，盘尾横盘整理最终收于68880元/吨，成交量至4.9万手，持仓量至18.8万手，跌幅达1.3%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至7月28日当周EIA原油库存(万桶)-1704.9，前值-60， 预期-136.7。（2）美国7月ADP就业人数(万人)32.4，前值45.5 ，预期18.9。 现货：（1）上海：8月2日1#电解铜现货均价报于升水170元/吨，环比增加65元/吨。昨日盘面下跌，现货商积极收货，然近期不论是进口货源流入紧张还是冶炼厂布局出口，现货市场流通货源均表现紧张，故现货价格表现一路走高态势。随着盘面下跌，隔月BACK月差亦表现扩大，远月BACK月差扩大明显。结合近期现货情况，预计今日现货依旧难改紧张态势，现货升水易涨难跌。 （2）华南：8月2日广东1#电解铜现货均价贴水30元/吨，环比上涨20元/吨。总体来看，铜价回落难阻升水继续下降，下游采购欲低是主因。 （3）进口铜：8月2日仓单报价25-35元/吨，QP8月，均价环比上涨3美元/吨；提单报价28-38美元/吨，QP9月，均价环比上涨4美元/吨。昨日进口比价有所修复，对08合约亏损缩窄至400元/吨附近，持货商挺价情绪显现。此前国内主流炼厂出口动作仍未全部完成，铜价重心回落下，下游积极补库，内贸升水返升，美金铜溢价转而坚挺。但实际市场成交依然清淡，溢价上方空间有限。 （4）再生铜：8月2日广东光亮铜价格为64200-64400元/吨，环比下跌500元/吨，8月2日精废价差为1949元/吨，环比缩窄433元/吨，精废价差仍处于优势线之上，利于再生铜原料使用。 （5）库存：8月2日LME铜库存增加1100吨至75275吨；8月2日上期所仓单库存减803吨至12263吨。 价格：宏观方面，昨日数据显示美国7月民间就业岗位增幅大于预期，这表明劳动力市场具有韧性，美元走强，利空铜价。基本面方面，昨日铜价重心下移，华东地区现货商积极收货。由于近期进口货源流入有限，且存在炼厂布局出口计划，现货市场可流通货源较为紧张，现货升贴水也一路走高；华南地区库存已连续4天增加，虽铜价下跌，但下游观望情绪较重，更多以刚需补货为主，持货商被迫降价出货，现货升贴水也不断走低。消费方面，铜价下跌，部分急于补货的下游企业采购量将有所增加，但仍要关注后续铜价走势。价格方面，市场关注美国近期公布的经济数据，预计铜价上方承压。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

※今日焦点 ► 8月2日SMM金属现货价格一览 ► 原油刷三个月新高 金属普跌 伦锡跌超4%【SMM日评】 ► 镓锗出口管制实施激起海外市场波澜 价格飙升 美韩坐不住了！ ► 央行、外汇局最新发声！事关存量房贷利率、人民币汇率 ► 沪锡跌幅收窄 伦锡跌超5% 下游采购多低挂单待成交【SMM评论】 ► 受电网新订单拉动 预计8月铜线缆开工率持续增长【SMM分析】 ► 价格波动影响市场出货积极性 铝价上涨华东金属城废铝吞吐量或将回升 ► 资金助推7月铅价急冲直上 库存压力下8月静待消费复苏 ► 黑色价格走高 镀锌板近期开工如何？【SMM分析】 ► 锌焙砂供应减少 加工费情况如何？ ► 宏观面提振沪镍强势上行 高镍价与基本面背离【SMM分析】 ► 大唐集团开启2023年储能系统集采【SMM分析】 ► 布局欧洲建设前驱体材料生产与动力电池回收 格林美再次踏上新征程 ► 能耗双控再提 硅锰后市走向如何【SMM分析】 ► 影响近期锰酸锂市场低迷的因素分析之：二轮车【SMM分析】 ► 南非铬铁出口量回落 国内新增产能释放铬铁价格难涨难跌 ► 台风肆虐&终端成交乏力 本周库存明显增加【SMM热轧大样本社会库存】 ► 终端需求不足 库存累积延续【SMM杭州螺纹周度库存】 ► 下游终端采购欲望较差 唐山库存大幅累库【SMM热卷区域库存】 ► 辽西地区预计延续僵持状态【国内铁矿简评】 ► 强势开局 8月铁矿石能否一路长虹？ ► 唐山地区钢厂高炉集中复产 高炉开工率小幅上升 ► 四川电炉复产在即 预计下周开工率继续上升【SMM电炉开工率】 ► 辽西地区预计延续僵持状态【国内铁矿简评】 ► 唐山地区铁粉呈现弱稳运行【国内铁矿简评】 ► 台风过境 沿海资源发运基本恢复【SMM热轧到货】 ► 北方稀土8月挂牌价格环比持平 镨钕价格小幅上调【SMM评论】 ► 8月有机硅单体装置检修计划增多 国内开工预计将下降明显 ► 7月胶膜出货环比高增45.92% 价格已全面上调【SMM分析】 ※产业及宏观要闻 ► 房地产、汽车零部件等小幅上涨 钢铁等跌幅居前【股市收评】 ► 亚特兰大联储主席：美联储应谨慎行事 9月不需要加息 ► 美国职位空缺数降至两年多低点 美联储9月加息概率又降低了 ► 休管鲍威尔如何讲 华尔街已开始定价：9月将暂停加息 ► 沙特扩大减产措施见效 欧佩克7月产量创自2020年以来最大降幅 ► 央行发声支持房地产平稳发展 离下调个人住房贷款利率还有多久？ ► 金川集团40万吨/年智能铜电解项目施工正酣 ► 中铝国际：十二冶中标印尼北加项目电解铝厂区电解车间工程 中标4.1亿元 ► 伦铅库存再刷逾一年新高 沪铅库存连增四周 ► 印尼不满足于仅供应镍原料 欲成为全球电动汽车生产中心 ► 华飞印尼年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目银团落地 ► 印度正在制定新的不锈钢政策以应对镍铬等原料高度依赖进口 ► 387吨！上半年各国央行购金创历史新高 专家预计今年中国黄金需求有望实现两位数增长 ► 内蒙古发改委：推动重点产业用能以绿电替代 布好能耗“双控”大棋局 ► 暂停实施尖峰电价机制！广西发改委关于优化峰谷分时电价机制的通知发布 ► 6月家用空调产销延续高增 中央空调出口额同比增32.9% ► 全球市场需求分析 | 2023年上半年全球光伏装机势头强劲 ► 8月2日全国碳排放交易收盘价跌0.03% CEA总成交3.24万吨【交易日报】 ► 雅化集团与特斯拉续签氢氧化锂供货协议 | 多公司发力大圆柱电池寻求破局 ※8月2日LME金属库存 【铜库存】LME铜库存增1100吨至75275吨 【铝库存】LME铝库存减2775吨至502775吨 【铅库存】LME铅库存增150吨至55225吨 【锌库存】LME锌库存减125吨至99225吨 【锡库存】LME锡库存增20吨至5275吨 【镍库存】LME镍库存减306吨至37206吨 ※8月1日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水36.75美元/吨，持仓281000手增1044手，总成交174905手 【LME0-3铝】贴水46.44美元/吨，持仓676317手减2693手，总成交192387手 【LME0-3铅】贴水2.24美元/吨，持仓120555手减792手，总成交42673手 【LME0-3锌】贴水1.7美元/吨，持仓199223手减2786手，总成交105302手 【LME0-3锡】贴水99美元/吨，持仓15676手减30手，总成交7140手 【LME0-3镍】贴水215美元/吨，持仓150620手增258手，总成交35390手

SMM8月2日讯： 原油方面： 进入7月原油期货持续上涨。今日，美油刷2023年4月17日以来新高至82.43美元/桶；布油刷2023年4月17日以来新高至85.99美元/桶；截至今日15:18分，美油、布油分别涨0.90%、0.87%。 拜登政府在认定收到的报价过于昂贵后，美国能源部周二表示，受市场状况影响，拜登政府已经撤回购买600万桶战略储备石油的提议。假若油价持续攀升导致宏观经济层面的负反馈，预计美国作为消费方将采取相关抗衡举措。从昨晚的反馈来看，市场情绪开始谨慎，美元指数震荡走高，并抑制原油期价。 石油输出国组织（OPEC）官网8月2日公布，欧佩克一揽子原油参考价格周二报每桶86.60美元，前一交易日报每桶86.45美元。 市场等待8月4日将举行的OPEC 会议和沙特产量政策，预计沙特将自愿减产100万桶/日的期限延长至9月。沙特阿拉伯极度依赖石油和天然气出口以获得其主要的财政收入，他们希望通过控制产量来推高全球油价。然而，尽管OPEC及其减产同盟国过去一年多来一直在不断加大减产力度，国际油价却没有上涨，相反，从去年同期的每桶接近100美元下跌至近期的每桶约80美元。因此，沙特阿拉伯或将在今年年底重新制定产业政策，不排除重新增产的可能。 美国石油协会的全面去库给市场注入新的利多。凌晨API数据显示原油库存锐降了1540万桶，市场预期为90万桶，汽油库存下降168万桶，馏分油库存下降51.2万桶。远超预期的降库数据公布之后，油价迅速走高，供应端收紧背景下，库存大降会进一步引发市场对供应不足的焦虑。 今日需重点关注即将于夜间公布的EIA库存数据，如果EIA数据也是如此，那么这将是该数据历史上最大的单周下降量，说明油价的上行趋势仍然良好。 美元方面： 美元指数三连涨，截至今日15:22分涨0.21%。短期美元指数技术上遇到60日均线压力。 美国制造业前景依然不太乐观，7月ISM制造业指数连续第九个月低于50，意味着制造业萎缩，反映出美国国内外对其商品的需求疲软。市场关注点还放在美财政部三季度超大规模发债情况，据统计本轮发债规模为历史第二，或给市场带来一定流动性的紧张；若发债情况不理想，恐也会波及经济。 当地时间周二，国际三大信贷评级机构之一惠誉发布报告，正式将美国长期外币发行人违约评级从从最高级别的“AAA”下调至“AA+”，展望从负面转为稳定，以“反映预期的财政恶化”和美国沉重的债务负担。惠誉下调美国信用评级是在美国围绕债务不断发生政治争斗、以及在提高债务上限问题上反复陷入僵局之后作出的。尽管最近围绕债务上限的立法僵局已得到解决，但它仍然是未来值得担忧的潜在问题。该机构还表示，预计美国经济将在第四季度陷入温和衰退。 》时隔12年！美国再次失去“3A”信用评级 耶伦：强烈反对 目前市场对美联储9月加息的预期降温，经济学家们表示，在美联储9月19日至20日的会议之前，预计通胀数据将进一步降温，而恢复学生贷款支付等不利因素也将影响经济，这将使他们有更多理由推迟加息，即使只是暂时的。 据CME“美联储观察”，美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为82.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为17.5%；到11月维持利率不变的概率为65.5%，累计加息25个基点的概率为30.9%，累计加息50个基点的概率为3.6%。 日本央行6月讨论了通胀持续超出目标风险，为7月调整提供启示；6月政策会议记录显示，一些日本央行政策委员会审议委员表示，国内通胀率可能会保持在央行2%的目标之上。这为日本央行上周允许利率随物价上涨而有所上升提供了启示。 宏观方面： 中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。会议要求，继续精准有力实施稳健的货币政策，持续改善和稳定市场预期，为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、绿色发展和中小微企业发展，着力增强新增长动能。继续深化利率市场化改革，促进企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降。坚持“两个毫不动摇”，切实优化民营企业融资环境。 》点击查看详情 美元走势短期关注今日将公布的美国7月ADP就业人数等数据及本周五将公布的美国7月季调后非农就业人口。 金属方面： 截至日间收盘，内盘基本金属普跌，沪铜跌1.52%，沪锡跌0.88%，沪锌跌0.45%，沪铝跌0.32%，沪镍跌0.12%；氧化铝涨0.34%，沪铅涨0.22%。 铜方面，日内盘面下跌，现货商积极收货，然近期不论是进口货源流入紧张还是冶炼厂布局出口，现货市场流通货源均表现紧张，故现货价格表现一路走高态势…… 》点击查看详情 锡方面，今日SMM 1#锡现货均价较前一日跌750元/吨，跌幅为0.33%，报226500元/吨。据SMM调研显示，今日沪锡价格依然延续低位波动，虽然也有不少下游企业延续低位补库的采购状态，但拿货情绪明显弱于昨天上午时段，多数贸易企业反馈，今日锡锭现货出货情况较昨日有所转差，下游采购多为低挂单等待成交的状态，部分贸易企业反馈出货情况较昨日相似，总体来看，今日上午现货市场成交情况较昨日略微转差，下游…… 》点击查看详情 碳酸锂主连涨0.04%。 黑色系涨跌互现，不锈钢涨0.59%，焦炭涨1.22%，焦煤涨2.43%；铁矿跌1.07%，热卷跌1.47%，螺纹钢跌1.48%。 工业硅主连涨0.95%。 沪金、银分别跌0.15%、0.88%。截至今日15:29分，COMEX黄金、白银分别涨0.35%、0.30%。 LME金属全线飘绿，截至15:30分，伦锡跌4.76%，伦锌跌2.12%，伦镍跌1.33%，伦铝跌1.29%，伦铜跌0.64%，伦铅跌0.47%。截至17:50分伦锡跌5.02%。 截至15:33分行情 》点击查看SMM行情看板 》8月2日SMM金属现货价格一览 》房地产、汽车零部件等小幅上涨 钢铁等跌幅居前【股市收评】 SMM日评： ► 美制造业连续萎缩 铜价承压收跌【SMM BC铜评论】 ► 多头获利离场盘面回吐前日涨幅 期铜再次考验下方均线【SMM期铜简评】 ► 铜价大幅下挫 精废价差大幅缩窄【SMM再生铜日评】 ► 氧化铝日评：现货成交活跃 期货窄幅震荡 ► 铝价回落废铝普跌50元/吨 市场成交有所改善但观望情绪依旧浓厚 ► 汽车蓄电池市场综述【SMM晚讯】 ► 沪铅高位盘整 多头仍在发力短期走势难以下跌【期铅简评】 ► 今日有色普跌 沪锌弱势运行【SMM期锌简评】 ► LME锡库存增加20吨 近期锡锭进口亏损幅度逐渐收窄 ► 受宏观利好消息影响 沪镍今日小幅上行【SMM期镍简评】 ► 成本支撑较强 镍铁价格小幅上调【镍生铁日评】 ► 市场情绪整体悲观 成交惨淡【SMM硫酸镍日评】 ► 冷热价差修复 现货价格上涨乏力【SMM不锈钢现货日评】 ► 期货盘面延续飘红 现货市场稍有好转【SMM不锈钢期货日评】 ► 下游减产致使碳酸锂市场情绪走弱【SMM日评】 ► 政策利好价格 锰硅期货拉涨【SMM锰硅期评】 ► 锰市弱势延续 价格下行局势下成交寡淡【SMM电解锰日评】 ► 铬铁市场信心回归询盘增加 铬铁报价走高上涨【SMM日评】 ► 现实需求延续弱势 期卷震荡向下【SMM热卷日评】 ► 盘面下行 即将跌破3800？【SMM螺纹日评】 ► 钢厂内原料库存低位 高炉持续复产 或带动后市港口疏港量【SMM简评】 ► 部分焦企存在惜售情况【SMM日评】 ► 工业硅主力合约持稳上行 收涨0.95%【SMM期货日评】 ► 白银今日小幅回调【SMM日评】

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