》倒计时5天！SMM湖北黑色金属产业论坛暨华中地区钢材供需交流会即将召开 欧洲钢铁协会（Eurofer）最近的一份报告称， 2024年欧盟内部的表观钢铁消费量可能会增长5.4% 。尽管如此，该组织表示，这一数字 取决于欧盟工业前景是否存在更有利的发展 。不管怎样，钢铁价格可能会受到这种潜在增长的一些影响。 欧洲钢铁协会在其5月3日的报告中警告称：“不过，钢铁需求的整体进展仍面临 高度不确定性 。预计 至少在2023年上半年这将继续削弱用钢行业的需求 。” 欧洲钢铁协会还补充说：“预计从2023年第三季度开始，钢铁表观消费量将出现积极的季度性发展。”尽管如此，该协会还指出，2023年的表观钢铁消费前景将下降1%。 市场参与者最近表示，来自亚洲进口报价的压力继续压低北欧热轧卷钢价，这在一定程度上是由于亚洲一些国家在经济增长低于预期的情况下，在整个第一季度过度生产钢铁。 交易商表示，据报道，5月底，欧洲钢厂对8月轧制扁钢的报价为每公吨欧洲钢铁协会750欧元（合800美元）。 该价格反映了同比平均下降近27.2%，当时价格接近1030欧元（1100美元）。尽管欧洲钢铁协会发出了积极信号，但许多分析师预计，历史高位的能源价格、低需求和经济不确定性的结合，将在2023年剩余时间里带来压力。 该协会指出：“尽管存在这些具有挑战性的环境，但在2021年疫情后反弹(+6.7%)之后，用钢行业的产出在2022年也增长了(+3.1%)。预计2023年增长将放缓，第二季度明显下降，导致整体年增长受限(+0.3%)。但这与之前预测的下降(-0.6%)相比略有改善，尽管欧洲各个经济体之间存在很大差异。”

中钢协6月14日发布的数据显示：6月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存989万吨，环比减少42万吨，下降4.1%，库存继续下降；比年初增加237万吨，上升31.5%；比上年同期减少249万吨，下降20.1%。

2023年6月6日，福建鼎盛钢铁有限公司成功轧制热成型、超薄（1.2mm)、超高强（≥1700MPa）汽车用“绿钢”，这是鼎盛钢铁在绿色低碳钢铁企业发展道路上，迈出的又一坚实步伐。 鼎盛钢铁公司是中国“绿钢”的领跑者，采用“100%废钢冶炼量子电炉+ESP近终形无头轧制”生产的家具、家电、光伏、汽车、海洋及铁路用绿色钢，比传统长流程+常规热轧+常规冷轧或者长流程+ESP+冷处理的工艺更绿色、更低碳、更环保。 2023年4月25日，亚新钢铁集团福建鼎盛钢铁有限公司与深圳碳中和生物燃气股份有限公司签约碳中和钢项目，是世界首个碳中和钢合同。公司致力于通过生物质气化，生物质碳，碳捕捉，绿电，新能源物流，绿色甲醇实现钢铁产品净零碳排放。 鼎盛钢铁得益于先进的装备和工艺，可以轧制出更薄规格、更高强度、更低碳环保的热轧钢铁产品，满足轻量化用钢要求，较好平衡“绿钢”成本高的矛盾点。实现为下游客户最大程度降低产品全生命周期碳排放，助力终端客户降碳、减税、增利。

据外媒报道，奔驰已经与瑞典初创公司H2 Green Steel公司签署了一项协议，后者将为该汽车制造商位于欧洲和北美的装配厂提供5万吨低二氧化碳钢。 奔驰在2021年获得了H2 Green Steel的股权，新协议扩大了双方的战略伙伴关系，目的是在北美建立一个“几乎无二氧化碳排放”的钢铁供应链。奔驰将从2025年开始使用这种钢材生产汽车。H2 Green Steel成立于2020年，总部位于斯德哥尔摩（Stockholm）。 奔驰采购和供应商质量主管Gunnar Güthenke在6月7日发布的一份声明中表示：“基于我们对H2 Green Steel公司的初步投资，我们敲定了欧洲的相关供应协议，现在我们的目标是在北美建立一个可持续的钢铁供应链。” 所谓的环保钢铁，就是在生产过程中使用氢气和可再生能源的钢铁。这个生产过程不会排放二氧化碳，而是排放水蒸气。 传统的使用炼焦煤的高炉炼钢方式是排放最高的工业流程之一。奔驰表示，采用传统方式每生产一吨钢，就会产生超过两吨的二氧化碳，而H2的工艺每生产一吨钢的二氧化碳排放量约为0.4吨。 奔驰的目标是在2039年实现供应链的脱碳。其他汽车制造商也在寻求通过改造供应链来减少他们的碳足迹，这个过程可以产生巨大的收益，但也需要严格的监督和共同的支持。

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》2023 SMM钢铁湖北黑色金属产业论坛-暨华中地区建筑钢材供需交流会 青龙管业日前公告了接受机构调研的情况。 青龙管业在接受机构调研时介绍：2022年在稳固现有区域市场的基础上，公司继续拓展华东和华南市场。公司2022年营业收入25.7亿元，同比增长5.65%。新签管道合同26.94亿元，同比增长51.26%。2022年结转至以后报告期的合同金额为15.11亿元。 对于2023年已中标项目和去年相比的变化，青龙管业表示：公司对超过5000万元的合同进行披露。目前已披露的中标金额为11.5亿元，去年上半年披露的合同金额为5.3亿元。 从已签订的订单数量来看，远超去年，具体还要看中标项目的后续实施情况。 对于公司未来市场布局，青龙管业表示：公司2023年将继续执行东进南下的市场战略，重点布局华东和华南市场，其中广东和广西是重点关注的，目前广东正在进行建厂，未来会覆盖两广地区。目前新疆市场也迎来了一些政策变化，公司未来也会重点关注新疆地区市场。 青龙管业还介绍会从几个方面提升市场占有率：1.作为制造业型企业，公司持续实施降本增效，提升价格竞争力；2.提升管理和服务客户的能力；3.积极拓展现有产品的市场区域和拓展产品种类。 谈到《国家水网建设规划纲要》的政策对公司影响，青龙管业回应：《国家水网建设规划纲要》中提到：到2025年建设一批国家水网骨干工程，着力补齐水资源配置。到2035年基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成。针对我国夏汛冬枯、北缺南丰的水资源分布特点，实施重大引调水工程建设，加快形成战略性输水通道，优化水资源宏观配置格局。并在中国三大平原地区：东北松嫩平原、黄淮海平原和长江中下游地区及水土资源适宜地区，结合国家骨干网水源工程和输配水工程新建一批节水型、生态型灌区。 公司的PCCP和钢管可应用于跨流域调水等相关大型水利工程。 塑料管相关产品可应用于大中型灌区的配套建设。公司将持续关注《国家水网建设规划纲要》相关项目的实施情况。

6月7日，海关总署数据显示， 2023年5月中国出口钢材835.6万吨，较上月增加42.4万吨，环比增长5.3% ；1-5月累计出口钢材3636.9万吨，同比增长40.9%。 海关数据一出，黑色研究圈子炸开了锅，各大机构研究员大呼离谱… 据SMM调研，5月国内40家钢厂热轧板卷出口计划量60万吨，较上月实际出口减少42.58万吨，环比降幅41.51%；而各大钢厂及研究部门在5月的出口调研中，均得到了一致的答复：4-5月出口订单不如2-3月。 在大家伙都躺平准备坦然面对5月钢材出口数据断崖式下跌的时候，海关总署数据简直是平地一声雷…. 那么躲过无数调研机构及研究员眼睛的出口增量到底在哪？ 一、5月京唐港、上海港、南通港出口量环比激增，买单出口或为5月出口主力 据SMM航运数据： 如图所示，据SMM钢材航运数据，5月京唐港、上海港、南通港、防城港出口环比增幅最大。而张家港、大连港、北海、曹妃甸港口出口减量较大。据SMM了解，上海港、京唐港、天津港是买单出口最为集中的港口，钢厂接单及出口计划下滑，贸易企业买单出口增量或带动了出口总量增多。 二、5月热卷出口热度减退，冷轧、涂镀品种出口依旧火热 据SMM调研，2-3月，国内钢材出口订单较为集中，热卷、冷卷、涂镀板带出口均大增，而3月底后，热卷出口订单稍有回落，冷轧、涂镀板带出口保持一定优势。5月出口增长或更多来自于高端板材。 板材进出口数据一览（截至2023年4月） 三、部分企业出口船期较长，3月左右订单延迟至5月发运 个别钢厂及贸易企业表示，由于出口传奇问题，3月左右的出口订单集中在5月发运，导致5月出口量仍稳定在较高水平。 5 月出口总量超预期，6月钢材出口还能红火吗？ 据SMM航运数据，5月27日-6月2日，国内出口钢材239.96万吨，周环比增长19.11%，月环比增长9.6%，最新一期钢材出口仍在上升…. 而从调研方面看，目前钢厂出口订单暂未出现较大波动，2-4月订单逐步发运完成后，新出口订单量保持在较低水平，6月SMM主流钢厂热卷出口计划或进一步降低（SMM6月钢厂排产&出口数据将于6月8日发布）。买单出口方面，目前出口利润不佳，低价以及收单不足，导致多数外贸企业表示后续出口难有增量。 整体来看，经历5月的出口“惊喜”后，6月钢材出口或仍讲面临较大程度回落。 扫码试用SMM航运数据：

自5月10日达到28.95港元的阶段性高点以来，兖矿能源(01171)已经下跌约三成。截至6月2日收盘，公司最新股价为20.3港元。 从市场层面来看，公司股价颓势主要有两方面因素影响：整体经济数据不及预期，导致A股、港股大盘纷纷下跌，而煤炭库存高企、煤价加速下行亦拖累煤炭股整体下跌，带给投资者悲观预期。 截止目前，兖矿能源港股市盈率仅有3.12，处于历史低位。5月31日晚间，公司发布公告称将于6月30日召开2022年股东周年大会及2023年第一次A股、H股类别股东大会。会上将审议公司2022年财务报告、利润分配方案、回购H股股份一般性授权等议案。 此前，公司披露了2022年度利润分配预案，拟每股派发现金红利4.3元(含税)，每股派送红股0.5股。按公司已发行总股本计算，分红总额达到212.8亿元，约占全年净利润的70%。消息一出，公司股价当即上涨近10%。 在二级市场上，高股息率与“高送转”往往能使得公司受到资金青睐，而可能落地的港股回购方案更可能进一步推动股价上涨。纵观煤炭行业供需状况与公司基本面，兖矿能源是否已经来到值得逢低布局的估值洼地? 业绩增速放缓 一季度净利润转跌 从近年业绩来看，公司在2021年和2022年营收、利润均有显著提升。2022年营收为1546.02亿元(人民币，单位下同)，同比增长42.34%;公司股东应占本期净收益304.1亿元，同比增长79.5%。 而到2023年一季度，公司增长速度有所放缓，净利润则止升转跌。一季度，公司一季度实现营业收入444.21 亿元，同比增长7.82%;归母净利润56.52 亿元，同比减少15.35%;扣非后归母净利润为56.19 亿元，同比减少15.53%;基本每股收益1.16元，同比减少15.68%。 据智通财经APP了解，2022年，公司业绩快速增长，主要受益于海外煤价大幅增长、煤炭业务销售收入大增。据集团财报披露，2022年公司公司自产煤销售均价/成本分别为1169.48/391.78元(同比+63%/+8%)，商品煤产销量则与去年同期大致持平，全年产/销量分别为0.995/1.037亿吨(同比-5.23%/-1.80%)，主要受到兖煤澳洲产量下滑的影响。 2021年至2022年间，受疫情后需求复苏及国际能源危机等多重因素叠加影响，煤炭供需趋紧，煤价进入上行通道，国际煤价持续走高。中国煤炭工业协会发布的《2022年煤炭行业发展年度报告》显示，2022年二季度以后煤炭价格呈现高位波动态势，年内价格峰谷差达到900元/吨左右;10月份以后，随着国内动力煤供需形势逐步改善、煤炭进口快速恢复，动力煤市场价格持续下行，年末北方港口动力煤市场价格较年内高点下降500元/吨，煤价逐步回归合理区间。 从供需两方面分析，2023年煤炭保供难度依旧较大，煤炭供给偏紧格局持续。根据信达证券预测，2021年以来持续推进的产能核增核准工作已使得先进优质产能基本释放完全，2023年产能核增带来的煤炭供给或将较大幅度下降;而在需求方面，全球能源危机持续存在、国内经济复苏态势明显，叠加地缘政治冲突、极端天气等不确定性因素影响，煤炭价格有望维持高位。 而在公司层面，据披露，2023年一季度公司实现商品煤产量2253.2 万吨，同比下降10.4%，主要因兖煤澳洲露天煤矿受极端天气和劳动力短缺影响以及公司境内部分煤矿受井下生产接续和地质条件影响。2022年，公司已有一批拓量增效项目稳步落地，如金鸡滩矿井产能核增至1700万吨/年;营盘壕煤矿通过竣工验收，由建设型矿井正式成为生产矿井;转龙湾煤矿建成超长智能化综采工作面，具备未来10年单面年产千万吨水平等。 3月，兖矿能源董事长在2022年度业绩发布会上表示，2023年集团将在不提高投入的情况下提升产量，计划陕北煤矿产量增加500万吨，成本预计同比降低不到10%。2023年，公司计划销售自产煤1.03亿吨，销售煤化工产品618万吨。 煤炭供需紧平衡持续 寻求非煤产业转型 煤炭行业作为工业上游原材料，其与实体经济的发展密不可分，属于典型的周期性行业，其涨跌极大受到经济形势与供需变化的影响。 近年来，国内煤炭行业受政策影响的趋势越来越明显：2016年至2018年，随着供给侧改革政策的推行，煤炭行业大量产能退出，行业兼并重组加剧，行业发债规模大幅下降;2018年至2020年，我国提出“力争在2030年前二氧化碳排放达到峰值，2060年前实现碳中和”的目标，需求萎缩导致行业景气度下行;2022年以来，煤炭价格快速上涨的趋势促使保供稳价政策不断出台。 据智通财经APP了解，国家能源局数据显示，2022年国内煤炭总产量约44.5亿吨，同比增长8%，全年实现增产煤炭3.2亿吨，煤炭产销量稳步增长;年内，发改委规定了山西、陕西、内蒙等产煤大省对应发热量的煤炭价格合理区间，并连续发文优化稳煤价政策;2022年，全国补签1.8亿吨长协，发改委提出煤炭企业长协数量应达到自有资源量的80%以上。 从政策效果来看，2022年1-11月我国累计原煤产量40.94亿吨，同比增长9.7%。截至10月末，陕西、新疆已经完成全年目标，生产进度分别为108.2%、114.9%，山西达到99%，但内蒙则完成82.9%。由于国际煤炭价格高企，全年进口煤规模大幅缩减，2022年1-11月，全国共进口煤炭2.62亿吨，同比下降10.1%。 展望2023年，煤炭行业供需紧平衡、价格趋稳的格局料将持续，下游工厂开工、房地产业复苏、能源行业转型等因素都表明煤炭行业供给长期偏紧，产能扩张空间有限。小摩在研究报告中预计，今年内地煤炭产量将增长6%，超出今年需求增长的3%，而煤炭平均价格或将平均跌近30%至每吨910元人民币，但此价格仍高于自2019年以来的平均水平。 此前，国际能源署(IEA)曾指出，全球煤炭需求将在2025年左右达到峰值，然后在2050年下降25%。而在国内“十四五”碳达峰、碳中和的背景下，煤炭行业也正面临系统性挑战。 2023年5月，兖矿能源公布拟现金收购鲁西矿业有限公司和兖矿新疆能化有限公司各51%股权，两家目标公司核定产能为3989万吨/年，拟实际支付转让价款共计264.31亿元。据中泰证券分析，鲁西矿业和新疆能化均为优质资产，盈利能力较强，此次收购有望使得兖矿能源煤炭主业进一步扩展。 为推进能源产业转型，兖矿能源聚焦矿业、高端化工新材料、新能源、高端装备制造、智慧物流“五大主导产业”，在充分发挥煤炭产业效益支柱作用的同时，亦在非煤产业寻求转型突破。 在煤业务板块，公司煤炭资源主要集中在山东地区及澳大利亚地区，而澳大利亚每吨煤的生产成本相对国内较低，资源储备丰富。据华泰研究统计，公司澳洲基地在2022年上半年原煤产量为1,806万吨，占公司总产量的36%(2021年原煤产量为4,176万吨，占比40%)。 据最新公告，控股子公司兖州煤业澳大利亚有限公司(兖煤澳洲)2023年第一季度商品煤产量应占份额590万吨，同比减少27%;商品煤销量应占份额590万吨，同比减少24%;平均实现价格347澳元/吨，同比增加35%。对此，国盛证券分析称，2022年兖煤澳洲受拉尼娜影响，海外主产地长期降雨、积水，导致产能大幅受限。2023年，随着生产极端条件边际好转，兖煤澳洲产销有望恢复至正常水平，带来更高业绩预期。 据智通财经APP了解，在非煤产业方面，目前兖矿能源拥有煤化工、煤制油、电力等业务板块，主营收入来源趋向多元化。2022年，煤炭业务营业收入收入占比达62.66%，较上年的55.13%上升7.53个百分点;煤化工业务的产销量分别为6813万吨、6262万吨，均实现同比明显增长;发电量、售电量分别为83.73亿千瓦时、72.64亿千瓦时，同样实现大幅增长。 小结 有鉴于市场已对煤价下跌预期充分消化、而公司估值已处于历史低位，后续行业供需仍然偏紧，叠加港股回购等利好预期，兖矿能源后续股价有望止跌回升。而从市场层面来分析，身为估值偏低的“中特估”板块个股，公司安全边际较高、长期业绩稳定，在下一波经济回暖带动股市上涨的行情中，公司股价有望与大市同步共振。