》查看SMM贵金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 中国人民银行公布的数据显示：4月社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多2729亿元。4月新增人民币贷款7188亿元。4月货币供应量M2同比增长12.4%。4月社会融资规模存量为359.95万亿元，同比增长10%。4月份人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。 2023年4月金融统计数据报告 一、广义货币增长12.4% 4月末，广义货币(M2)余额280.85万亿元，同比增长12.4%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期高1.9个百分点。狭义货币(M1)余额66.98万亿元，同比增长5.3%，增速比上月末和上年同期均高0.2个百分点。流通中货币(M0)余额10.59万亿元，同比增长10.7%。当月净投放现金313亿元。 二、4月份人民币贷款增加7188亿元 4月末，本外币贷款余额231.27万亿元，同比增长10.9%。月末人民币贷款余额226.16万亿元，同比增长11.8%，增速与上月末持平，比上年同期高0.8个百分点。 4月份人民币贷款增加7188亿元，同比多增649亿元。分部门看，住户贷款减少2411亿元，其中，短期贷款减少1255亿元，中长期贷款减少1156亿元；企（事）业单位贷款增加6839亿元，其中，短期贷款减少1099亿元，中长期贷款增加6669亿元，票据融资增加1280亿元；非银行业金融机构贷款增加2134亿元。 4月末，外币贷款余额7375亿美元，同比下降20%。4月份外币贷款减少213亿美元，同比少减4亿美元。 三、4月份人民币存款减少4609亿元 4月末，本外币存款余额279.55万亿元，同比增长11.9%。月末人民币存款余额273.45万亿元，同比增长12.4%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期高2个百分点。 4月份人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。其中，住户存款减少1.2万亿元，非金融企业存款减少1408亿元，财政性存款增加5028亿元，非银行业金融机构存款增加2912亿元。 4月末，外币存款余额8819亿美元，同比下降11.6%。4月份外币存款减少296亿美元，同比少减192亿美元。 四、4月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.69%，质押式债券回购月加权平均利率为1.77% 4月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交168.64万亿元，日均成交8.43万亿元，日均成交同比增长30.7%。其中，同业拆借日均成交同比增长15.9%，现券日均成交同比增长26.5%，质押式回购日均成交同比增长33.1%。 4月份同业拆借加权平均利率为1.69%，比上月低0.01个百分点，比上年同期高0.07个百分点。质押式回购加权平均利率为1.77%，比上月低0.08个百分点，比上年同期高0.16个百分点。 五、4月份经常项下跨境人民币结算金额为10079亿元，直接投资跨境人民币结算金额为5529亿元 4月份，经常项下跨境人民币结算金额为10079亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为7787亿元、2292亿元；直接投资跨境人民币结算金额为5529亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为2028亿元、3501亿元。 注1：当期数据为初步数。 注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。 注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。 注4：自2022年12月起，“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。修订后M0增速如下： 注5：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。2023年1月末，三类机构贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；存款余额222亿元，当月增加27亿元。文中数据均按可比口径计算。 2023年4月社会融资规模增量统计数据报告 初步统计，2023年4月社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多2729亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4431亿元，同比多增729亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少319亿元，同比少减441亿元；委托贷款增加83亿元，同比多增85亿元；信托贷款增加119亿元，同比多增734亿元；未贴现的银行承兑汇票减少1347亿元，同比少减1210亿元；企业债券净融资2843亿元，同比少809亿元；政府债券净融资4548亿元，同比多636亿元；非金融企业境内股票融资993亿元，同比少173亿元。 注1：社会融资规模增量是指一定时期内实体经济从金融体系获得的资金额。数据来源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场交易商协会等部门。 注2：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。由此，对社会融资规模中“实体经济发放的人民币贷款”和“贷款核销”数据进行调整。2023年1月末，上述三类机构对实体经济发放的人民币贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；贷款核销余额1706亿元，当月增加30亿元。文中数据均按可比口径计算。 2023年4月社会融资规模存量统计数据报告 初步统计，2023年4月末社会融资规模存量为359.95万亿元，同比增长10%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为224.4万亿元，同比增长11.7%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.86万亿元，同比下降20.8%；委托贷款余额为11.33万亿元，同比增长3.6%；信托贷款余额为3.75万亿元，同比下降8.8%；未贴现的银行承兑汇票余额为3万亿元，同比增长6%；企业债券余额为31.49万亿元，同比增长0.6%；政府债券余额为62.47万亿元，同比增长13.5%；非金融企业境内股票余额为10.95万亿元，同比增长10.9%。 从结构看，4月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的62.3%，同比高0.9个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.5%，同比低0.2个百分点；委托贷款余额占比3.1%，同比低0.2个百分点；信托贷款余额占比1%，同比低0.3个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比0.8%，同比低0.1个百分点；企业债券余额占比8.7%，同比低0.9个百分点；政府债券余额占比17.4%，同比高0.6个百分点；非金融企业境内股票余额占比3%，同比持平。 注1：社会融资规模存量是指一定时期末（月末、季末或年末）实体经济从金融体系获得的资金余额。数据来源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场交易商协会等部门。 注2：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。由此，对社会融资规模中“实体经济发放的人民币贷款”和“贷款核销”数据进行调整。2023年1月末，上述三类机构对实体经济发放的人民币贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；贷款核销余额1706亿元，当月增加30亿元。文中数据均按可比口径计算。 推荐阅读： 》央行：一季度人民币存款增加15.39万亿 贷款增加10.6万亿元  》【重磅】2月M2增速创七年新高 新增人民币贷款、社融均创历史同期新高！高于预期！ 》1月新增人民币贷款刷历史新高！M2同比增12.6%  新增社融5.98万亿 》【SMM今日要闻】金属全线飘绿 关注中美重要数据指引 | 金属产业链周度调研 | 铜库存大降

人民银行今日发布数据显示，3月新增人民币贷款3.89万亿元，同比多增7497亿元；3月新增社融5.38万亿元，同比多增7079亿元。 3月金融数据明显好于市场预期。此前财联社“C50风向指数”结果显示，市场机构对3月新增信贷的预测中值为3.24万亿元，对3月新增社融的预测中值为4.31万亿元。 对于3月超预期的金融数据，市场人士指出，在信贷总量延续扩张的同时，信贷扩张的平衡度也在改善，主要体现在3月居民贷款改善明显，去年以来的对公与零售贷款失衡的状况得到优化。 信贷结构改善明显 住户贷款持续修复 数据显示，3月人民币贷款增加3.89万亿元，一季度信贷增量为有记录以来首次突破10万亿元，达到10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。 在信贷新增加量的同时，信贷结构亦持续改善，这体现在3月企（事）业单位、住户贷款均较上年同期明显增加，分别约2.7万亿元、1.24万亿元，同比多增约2200亿元、4908亿元。 3月住户贷款修复较为明显，当月新增短贷、中长贷分别为6094亿元、6348亿元，均比上年同期多增超2000亿元。另从环比看，也出现大幅反弹，今年2月的住户短贷、中长贷仅为1218亿元、863亿元。 其中，3月住户中长贷已回升至2021年同期水平。对此，中国民生银行首席经济学家温彬表示，伴随累积需求加快释放、房地产销售收入由负转正，居民按揭贷款呈现明显的回暖迹象；此外，3月以来监管展开对不法贷款中介的专项治理行动，规范贷款市场秩序，也有助于按揭市场稳定，带动居民中长期贷款整体反弹力度较大。 对于居民短贷改善，市场人士亦指出，在宏观经济景气度提升、消费场景和需求恢复，以及零售贷款价格下行拉动下，消费类信用扩张强度继续提升，同时经营贷也成为居民端信用扩张的重要支撑。 在企业端，3月新增企业中长贷继续升至2.07万亿元，同比多增约7252亿元；同时，3月新增企业短贷约1.08万亿元，同比多增2726亿元。 “3月企业中长期贷款继续成为推动信贷高增的主力，主要受基建投资和制造业投资保持较快增长带动。”东方金诚首席宏观分析师王青表示，而在基本面改善带动贷款需求和银行风险偏好回升的背景下，票据冲量现象持续降温，3月票据融资负增4687亿元，同比大幅多减7874亿元，这也与近期票据利率持续上行相印证。 表内信贷发力 新增社融超预期同比多增 数据显示，3月社融规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元；一季度累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元。 3月新增社融大幅高于市场预期。在财联社“C50风向指数调查”中，机构的预测最高值即为5.3万亿元，而预测中值仅4.31万亿元，并有超半数机构认为或出现同比少增。 川财证券首席经济学家陈雳对财联社记者表示，3月社融规模明显好于市场预期，展现出在稳增长政策持续发力下，实体经济融资需求大幅回升，推动社融走强。 一方面是前述提到的表内信贷发力推动了社融回升，3月对实体经济发放的人民币贷款为3.95万亿元，比上年增加超7200亿元，并在社融结构中占比达73%，仍为社融的主要贡献项。 此外，3月政府债和企业债净融资分别为6022亿元、3288亿元。对此，王青表示，3月地方政府新增专项债发行规模较大，但上年同期也处专项债发行前置阶段，基数较高，加之或出于为专项债发行“让道”考虑，3月国债发行量偏低，而到期量偏高，导致净融资为负。 一季度数据还显示，政府债券净融资1.83万亿元，同比多2470亿元；企业债券净融资8480亿元，同比少4718亿元。 陈雳表示，今年财政靠前发力，地方政府债券发行节奏前置，政府债融资总体平稳；另在政策带动下，今年企业定增融资增加，债券融资相对较弱。 在表外融资方面，相较于前一月，3月委托贷款、未贴现银行承兑汇票由负转正至174亿元、1790亿元，而信托贷款则为减少45亿元。另据计算，表外三项合计为1919亿元，上年同期仅为135亿元，这其中，未贴现银行承兑汇票同比多增1503亿元。 对于3月表外票据融资同比激增，王青指出，这与去年同期基数偏低有关，但也因实体融资需求回暖背景下，银行以票冲贷现象明显缓解，表外票据融资转向表内的规模收缩。 3月人民币存款多增超1万亿 住户存款同比增幅降缓 在存款方面，数据显示，今年一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，3月人民币存款增加5.71万亿元，同比多增1.22万亿元。 另从增速来看，截至3月末，人民币存款余额为273.91万亿元，同比增长12.7%，增速分别比2月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点。 植信投资研究院高级研究员王运金分析指出，3月存款增速再度刷新近6年最高增速，主要受降准、央行逆回购与MLF增量、信贷投放加快等因素影响；其中财政存款减少8400亿元，财政政策保持较强的支出强度。 另从居民储蓄来看，数据显示，3月住户存款增加2.90万亿元，高于去年同期的2.70万亿元。与之相比的是，2月住户存款虽仅增加7926亿元，但比上年同期大幅多增超1万亿元。 由此来看，3月住户存款同比增幅出现下降。“这主要是居民消费场景加快恢复，消费信心回暖，居民消费需求释放并减少预防性储蓄。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对财联社记者分析表示。 人民银行近期发布的一季度《城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比去年四季度减少3.8个百分点。

》查看SMM贵金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 中国人民银行公布的数据显示：一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元， 当季新增人民币贷款同比创新高 。其中，住户存款增加9.9万亿元，非金融企业存款增加3.18万亿元，财政性存款增加2974亿元，非银行业金融机构存款增加7987亿元。3月份，人民币存款增加5.71万亿元，同比多增1.22万亿元。3月末，外币存款余额9115亿美元，同比下降12.9%。一季度外币存款增加576亿美元，同比多增82亿美元。3月份，外币存款增加288亿美元，同比多增363亿美元。一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元；企（事）业单位贷款增加8.99万亿元，其中，短期贷款增加3.17万亿元，中长期贷款增加6.68万亿元，票据融资减少9803亿元；非银行业金融机构贷款减少791亿元。3月份，人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。3月末，外币贷款余额7587亿美元，同比下降19.6%。一季度外币贷款增加171亿美元，同比少增134亿美元。3月份，外币贷款增加181亿美元，同比多增306亿美元。 原文如下： 2023年一季度社会融资规模增量统计数据报告 初步统计，2023年一季度社会融资规模增量累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加10.7万亿元，同比多增2.36万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加606亿元，同比少增1144亿元；委托贷款增加681亿元，同比多增221亿元；信托贷款减少41亿元，同比少减1649亿元；未贴现的银行承兑汇票增加4683亿元，同比多增3892亿元；企业债券净融资8480亿元，同比少4718亿元；政府债券净融资1.83万亿元，同比多2470亿元；非金融企业境内股票融资2149亿元，同比少833亿元。3月份，社会融资规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元。 从结构看，一季度对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的73.6%，同比高4.5个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币占比0.4%，同比低1.1个百分点；委托贷款占比0.5%，同比高0.1个百分点；信托贷款占比-0.03%，同比高1.4个百分点；未贴现的银行承兑汇票占比3.2%，同比高2.5个百分点；企业债券占比5.8%，同比低5.1个百分点；政府债券占比12.6%，同比低0.5个百分点；非金融企业境内股票融资占比1.5%，同比低1个百分点。 2023年一季度金融统计数据报告 一、广义货币增长12.7%，狭义货币增长5.1% 3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高3个百分点；狭义货币(M1)余额67.81万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点；流通中货币(M0)余额10.56万亿元，同比增长11%。一季度净投放现金961亿元。 二、一季度人民币贷款增加10.6万亿元，外币贷款增加171亿美元 3月末，本外币贷款余额230.66万亿元，同比增长11.1%。月末人民币贷款余额225.45万亿元，同比增长11.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.3个百分点。 一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元；企（事）业单位贷款增加8.99万亿元，其中，短期贷款增加3.17万亿元，中长期贷款增加6.68万亿元，票据融资减少9803亿元；非银行业金融机构贷款减少791亿元。3月份，人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。 3月末，外币贷款余额7587亿美元，同比下降19.6%。一季度外币贷款增加171亿美元，同比少增134亿美元。3月份，外币贷款增加181亿美元，同比多增306亿美元。 三、一季度人民币存款增加15.39万亿元，外币存款增加576亿美元 3月末，本外币存款余额280.17万亿元，同比增长12.2%。月末人民币存款余额273.91万亿元，同比增长12.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点。 一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元，非金融企业存款增加3.18万亿元，财政性存款增加2974亿元，非银行业金融机构存款增加7987亿元。3月份，人民币存款增加5.71万亿元，同比多增1.22万亿元。 3月末，外币存款余额9115亿美元，同比下降12.9%。一季度外币存款增加576亿美元，同比多增82亿美元。3月份，外币存款增加288亿美元，同比多增363亿美元。 四、3月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.7%，质押式债券回购月加权平均利率为1.85% 一季度银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交452.13万亿元，日均成交7.41万亿元，日均成交同比增长17%。其中，同业拆借日均成交同比增长6.7%，现券日均成交同比增长5.3%，质押式回购日均成交同比增长20.8%。 3月份同业拆借加权平均利率为1.7%，分别比上月和上年同期低0.22个和0.37个百分点；质押式回购加权平均利率为1.85%，分别比上月和上年同期低0.22个和0.23个百分点。 五、国家外汇储备余额3.18万亿美元 3月末，国家外汇储备余额为3.18万亿美元。3月末，人民币汇率为1美元兑6.8717元人民币。 六、一季度经常项下跨境人民币结算金额为2.89万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为1.73万亿元 一季度，经常项下跨境人民币结算金额为2.89万亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为2.24万亿元、0.65万亿元；直接投资跨境人民币结算金额为1.73万亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为0.54万亿元、1.19万亿元。 注1：当期数据为初步数。 注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。 注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。 注4：自2022年12月起，“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。修订后M0增速如下： 注5：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。2023年1月末，三类机构贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；存款余额222亿元，当月增加27亿元。文中数据均按可比口径计算。 推荐阅读： 》央行：3月社融增量5.38万亿 新增人民币贷款3.89万亿 M2同比增长12.7% 》【重磅】2月M2增速创七年新高 新增人民币贷款、社融均创历史同期新高！高于预期！ 》1月新增人民币贷款刷历史新高！M2同比增12.6%  新增社融5.98万亿 》【SMM今日要闻】金属全线飘绿 关注中美重要数据指引 | 金属产业链周度调研 | 铜库存大降

》查看SMM贵金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 中国人民银行公布的数据显示：中国3月社会融资规模增量5.38万亿元，预估为45000亿元，前值为31560亿元。中国3月货币供应量M2同比增长12.7%，预估为12.7%，前值为12.9%。一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元；企（事）业单位贷款增加8.99万亿元，其中，短期贷款增加3.17万亿元，中长期贷款增加6.68万亿元，票据融资减少9803亿元；非银行业金融机构贷款减少791亿元。3月份，人民币贷款增加3.89万亿元，预估为33000亿元，前值为18121亿元。 原文如下： 2023年3月社会融资规模存量统计数据报告 初步统计，3月末社会融资规模存量为359.02万亿元，同比增长10%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为223.96万亿元，同比增长11.7%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.88万亿元，同比下降19.3%；委托贷款余额为11.32万亿元，同比增长3.5%；信托贷款余额为3.74万亿元，同比下降10.4%；未贴现的银行承兑汇票余额为3.13万亿元，同比增长1.6%；企业债券余额为31.42万亿元，同比增长1.2%；政府债券余额为62.02万亿元，同比增长13.5%；非金融企业境内股票余额为10.85万亿元，同比增长11.2%。 从结构看，3月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的62.4%，同比高1个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.5%，同比低0.2个百分点；委托贷款余额占比3.2%，同比低0.1个百分点；信托贷款余额占比1%，同比低0.3个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比0.9%，同比持平；企业债券余额占比8.8%，同比低0.7个百分点；政府债券余额占比17.3%，同比高0.6个百分点；非金融企业境内股票余额占比3%，同比持平。 2023年一季度社会融资规模增量统计数据报告 初步统计，2023年一季度社会融资规模增量累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加10.7万亿元，同比多增2.36万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加606亿元，同比少增1144亿元；委托贷款增加681亿元，同比多增221亿元；信托贷款减少41亿元，同比少减1649亿元；未贴现的银行承兑汇票增加4683亿元，同比多增3892亿元；企业债券净融资8480亿元，同比少4718亿元；政府债券净融资1.83万亿元，同比多2470亿元；非金融企业境内股票融资2149亿元，同比少833亿元。3月份，社会融资规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元。 从结构看，一季度对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的73.6%，同比高4.5个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币占比0.4%，同比低1.1个百分点；委托贷款占比0.5%，同比高0.1个百分点；信托贷款占比-0.03%，同比高1.4个百分点；未贴现的银行承兑汇票占比3.2%，同比高2.5个百分点；企业债券占比5.8%，同比低5.1个百分点；政府债券占比12.6%，同比低0.5个百分点；非金融企业境内股票融资占比1.5%，同比低1个百分点。 2023年一季度金融统计数据报告 一、广义货币增长12.7%，狭义货币增长5.1% 3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高3个百分点；狭义货币(M1)余额67.81万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点；流通中货币(M0)余额10.56万亿元，同比增长11%。一季度净投放现金961亿元。 二、一季度人民币贷款增加10.6万亿元，外币贷款增加171亿美元 3月末，本外币贷款余额230.66万亿元，同比增长11.1%。月末人民币贷款余额225.45万亿元，同比增长11.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.3个百分点。 一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元；企（事）业单位贷款增加8.99万亿元，其中，短期贷款增加3.17万亿元，中长期贷款增加6.68万亿元，票据融资减少9803亿元；非银行业金融机构贷款减少791亿元。3月份，人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。 3月末，外币贷款余额7587亿美元，同比下降19.6%。一季度外币贷款增加171亿美元，同比少增134亿美元。3月份，外币贷款增加181亿美元，同比多增306亿美元。 三、一季度人民币存款增加15.39万亿元，外币存款增加576亿美元 3月末，本外币存款余额280.17万亿元，同比增长12.2%。月末人民币存款余额273.91万亿元，同比增长12.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点。 一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元，非金融企业存款增加3.18万亿元，财政性存款增加2974亿元，非银行业金融机构存款增加7987亿元。3月份，人民币存款增加5.71万亿元，同比多增1.22万亿元。 3月末，外币存款余额9115亿美元，同比下降12.9%。一季度外币存款增加576亿美元，同比多增82亿美元。3月份，外币存款增加288亿美元，同比多增363亿美元。 四、3月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.7%，质押式债券回购月加权平均利率为1.85% 一季度银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交452.13万亿元，日均成交7.41万亿元，日均成交同比增长17%。其中，同业拆借日均成交同比增长6.7%，现券日均成交同比增长5.3%，质押式回购日均成交同比增长20.8%。 3月份同业拆借加权平均利率为1.7%，分别比上月和上年同期低0.22个和0.37个百分点；质押式回购加权平均利率为1.85%，分别比上月和上年同期低0.22个和0.23个百分点。 五、国家外汇储备余额3.18万亿美元 3月末，国家外汇储备余额为3.18万亿美元。3月末，人民币汇率为1美元兑6.8717元人民币。 六、一季度经常项下跨境人民币结算金额为2.89万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为1.73万亿元 一季度，经常项下跨境人民币结算金额为2.89万亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为2.24万亿元、0.65万亿元；直接投资跨境人民币结算金额为1.73万亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为0.54万亿元、1.19万亿元。 注1：当期数据为初步数。 注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。 注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。 注4：自2022年12月起，“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。修订后M0增速如下： 注5：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。2023年1月末，三类机构贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；存款余额222亿元，当月增加27亿元。文中数据均按可比口径计算。 推荐阅读： 》央行：一季度人民币存款增加15.39万亿 贷款增加10.6万亿元  》【重磅】2月M2增速创七年新高 新增人民币贷款、社融均创历史同期新高！高于预期！ 》1月新增人民币贷款刷历史新高！M2同比增12.6%  新增社融5.98万亿 》【SMM今日要闻】金属全线飘绿 关注中美重要数据指引 | 金属产业链周度调研 | 铜库存大降

中国人民银行公布2月金融统计数据报告以及社会融资规模统计数据报告。数据显示，信贷“开门红”在2月强势延续，好于市场预期的同时，新增人民币贷款和社融规模双双创下历史同期最高纪录！M2同比增12.9%，创七年新高！新增人民币贷款1.81万亿，同比多增5928亿元。 社融的回暖幅度更为超过市场预期，2月社会融资规模增量为3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元；2月末社会融资规模存量同比增长9.9%，大幅高于1月末的9.4%。 原文如下： 2023年2月金融统计数据报告 一、广义货币增长12.9% 2月末，广义货币(M2)余额275.52万亿元，同比增长12.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和3.7个百分点。狭义货币(M1)余额65.79万亿元，同比增长5.8%，增速比上月末低0.9个百分点，比上年同期高1.1个百分点。流通中货币(M0)余额10.76万亿元，同比增长10.6%。当月净回笼现金6999亿元。 二、2月份人民币贷款增加1.81万亿元 2月末，本外币贷款余额226.71万亿元，同比增长10.8%。月末人民币贷款余额221.56万亿元，同比增长11.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和0.1个百分点。 2月份人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元。分部门看，住户贷款增加2081亿元，其中，短期贷款增加1218亿元，中长期贷款增加863亿元；企（事）业单位贷款增加1.61万亿元，其中，短期贷款增加5785亿元，中长期贷款增加1.11万亿元，票据融资减少989亿元；非银行业金融机构贷款增加173亿元。 2月末，外币贷款余额7406亿美元，同比下降22.5%。2月份外币贷款减少67亿美元，同比多减316亿美元。 三、2月份人民币存款增加2.81万亿元 2月末，本外币存款余额274.34万亿元，同比增长11.8%。月末人民币存款余额268.2万亿元，同比增长12.4%，增速与上月末持平，比上年同期高2.6个百分点。 2月份人民币存款增加2.81万亿元，同比多增2705亿元。其中，住户存款增加7926亿元，非金融企业存款增加1.29万亿元，财政性存款增加4558亿元，非银行业金融机构存款减少5163亿元。 2月末，外币存款余额8828亿美元，同比下降16.2%。2月份外币存款减少50亿美元，同比多减347亿美元。 四、2月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.92%，质押式债券回购月加权平均利率为2.07% 2月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交142.23万亿元，日均成交7.11万亿元，日均成交同比增长7.3%。其中，同业拆借日均成交同比下降11.8%，现券日均成交同比增长0.1%，质押式回购日均成交同比增长11%。 2月份同业拆借加权平均利率为1.92%，比上月高0.48个百分点，比上年同期低0.14个百分点。质押式回购加权平均利率为2.07%，分别比上月和上年同期高0.51个和0.01个百分点。 五、2月份经常项下跨境人民币结算金额为9487亿元，直接投资跨境人民币结算金额为5378亿元 2月份，经常项下跨境人民币结算金额为9487亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为7529亿元、1958亿元；直接投资跨境人民币结算金额为5378亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为1833亿元、3545亿元。 注1：当期数据为初步数。 注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。 注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。 注4：自2022年12月起，“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。修订后M0增速如下： 注5：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。2023年1月末，三类机构贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；存款余额222亿元，当月增加27亿元。文中数据均按可比口径计算。 2023年2月社会融资规模存量统计数据报告 初步统计，2023年2月末社会融资规模存量为353.97万亿元，同比增长9.9%。 其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为220.01万亿元，同比增长11.5%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.86万亿元，同比下降19%；委托贷款余额为11.3万亿元，同比增长3.5%；信托贷款余额为3.75万亿元，同比下降10.9%；未贴现的银行承兑汇票余额为2.95万亿元，同比下降3.3%；企业债券余额为31.3万亿元，同比增长1.8%；政府债券余额为61.41万亿元，同比增长13.9%；非金融企业境内股票余额为10.79万亿元，同比增长11.7%。 从结构看，2月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的62.2%，同比高0.9个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.5%，同比低0.2个百分点；委托贷款余额占比3.2%，同比低0.2个百分点；信托贷款余额占比1.1%，同比低0.2个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比0.8%，同比低0.1个百分点；企业债券余额占比8.8%，同比低0.8个百分点；政府债券余额占比17.4%，同比高0.6个百分点；非金融企业境内股票余额占比3%，同比持平。 注1：社会融资规模存量是指一定时期末（月末、季末或年末）实体经济从金融体系获得的资金余额。数据来源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场交易商协会等部门。 注2：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。由此，对社会融资规模中“实体经济发放的人民币贷款”和“贷款核销”数据进行调整。2023年1月末，上述三类机构对实体经济发放的人民币贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；贷款核销余额1706亿元，当月增加30亿元。文中数据均按可比口径计算。 2023年2月社会融资规模增量统计数据报告 初步统计，2023年2月社会融资规模增量为3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元。 其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元，同比多增9241亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加310亿元，同比少增170亿元；委托贷款减少77亿元，同比多减3亿元；信托贷款增加66亿元，同比多增817亿元；未贴现的银行承兑汇票减少70亿元，同比少减4158亿元；企业债券净融资3644亿元，同比多34亿元；政府债券净融资8138亿元，同比多5416亿元；非金融企业境内股票融资571亿元，同比少14亿元。 注1：社会融资规模增量是指一定时期内实体经济从金融体系获得的资金额。数据来源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场交易商协会等部门。 注2：自2023年1月起，人民银行将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。由此，对社会融资规模中“实体经济发放的人民币贷款”和“贷款核销”数据进行调整。2023年1月末，上述三类机构对实体经济发放的人民币贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；贷款核销余额1706亿元，当月增加30亿元。文中数据均按可比口径计算。 》1月新增人民币贷款刷历史新高！M2同比增12.6%  新增社融5.98万亿 》【SMM今日要闻】金属全线飘绿 关注中美重要数据指引 | 金属产业链周度调研 | 铜库存大降

财联社3月“C50风向指数”结果显示，市场机构对2月人民币贷款新增的预测中值为1.47万亿元，高于上年同期的1.23万亿元；另对社融新增的预测中值为2.49万亿元，有望恢复同比多增；M2增速则较1月或出现小幅下降。 对于3月流动性展望，市场人士指出，资金利率并不具备继续大幅上行的基础，7天资金利率整体将围绕政策利率于2.0%至2.2%区间波动。面对3月2000亿元MLF（中期借贷便利）到期，多数机构预计，MLF将延续增量平价续做。 “C50风向指数”由市场中的各类研究机构参与完成，结果能够较为全面地反映市场机构对于宏观经济走势、货币政策感受以及金融数据的预期。参与本期问卷调查的机构数近20家。 食品价格下降推动CPI重启回落 1月CPI同比回升至2.1%，自去年11月以来已连续3个月上涨。本期调查显示，2月CPI同比读数可能重启回落，参与机构的预测范围在1.7%至2.0%，中值为1.9%，较1月下行0.3个百分点。 多家机构预测显示，2月CPI或同比下降的主要原因在于春节后蔬菜等食品价格的季节性回落。“2月猪肉价格走势继续偏弱，环比降幅进一步扩大，同时鸡蛋价格也延续回落，且春节后蔬菜和鲜果价格涨势明显放缓。”安信证券首席固收分析师池光胜分析称。 另在非食品项中，服务价格的持续回升或将继续对CPI环比形成正向拉动。招商证券宏观团队指出，考虑到今年存在防疫调整后消费服务业需求复苏的情况，2月非食品CPI环比可能仍然小幅正增、同比小幅回落。 PPI方面，与去年12月相比，1月PPI同比、环比均下跌0.1个百分点至-0.8%、-0.4%。展望2月数据，参与机构认为，PPI同比读数预计将延续回落，中值为-1.3%，最高值、最低值分别为-0.7%、-1.8%。其中，有近6成参与机构对2月PPI同比的预测值集中在-1.4%与-1.3%。 综合来看，由于上年同期爆发的俄乌冲突大幅推高油价，致使2022年2月PPI处在8.8%的高位，受高基数影响，预计今年2月PPI同比延续回落。 结合当月价格走势来看，北京大学国民经济研究中心指出，2月国际油价受美联储激进加息预期升温叠加海外经济走弱影响有所下行，带动国内生产资料价格震荡，生活资料受需求端影响相对平稳，工业生产价格同比继续回落，预计2月PPI同比下跌1.3%，较上期下降0.5个百分点。 2月信贷将维持同比多增 居民端延续修复 1月信贷迎来强势“开门红”，当月新增人民币贷款4.9万亿元，比上年同期多增9227亿元，创下自2001年有记录以来单月增量新高。 展望2月，人民币信贷有望延续同比多增态势。本期调查显示，参与机构对2月人民币信贷新增的预测中值为1.47万亿元，超过上年同期的1.23万亿元，预测最高、最低值分别为1.1万亿元、2万亿元，其中，有接近半数机构的预测值在1.4至1.6万亿元区间内。 结合票据市场来看，2月票据利率整体延续1月特征，呈现震荡上行态势。多家机构据此分析，随着票据冲量需求减弱，2月信贷数据将延续积极扩张。 分结构来看，对于居民信贷能否迎来一定改善，浙商证券首席经济学家李超团队指出，2月居民端受较低基数影响（去年2月居民中长期、短期贷款分别减少459、2911亿元），或将大幅同比改善，但提前还贷现象频现，预计将呈现“中长期弱、短期强”的特点。 另在对公端，多家机构观点显示，2月企业贷款仍能保持强劲，一方面体现在基建领域的信贷供需均较为旺盛，另一方面在于制造业的信贷需求正持续回暖。 植信投资研究院高级研究员王运金表示，2月螺纹钢开工率、石油沥青装置开工率等明显上升，制造业企业投融资需求持续上升，叠加基建项目配套融资持续推进，企业部门信贷将继续保持较大增量，虽然比1月会出现季节性下降，但仍会同比多增。 招商证券宏观团队也指出，政策性开发性金融工具撬动的基建配套贷款与设备更新贷款以及政策支持下的房地产行业融资需求是未来几个月新增信贷的最重要推动。 社融有望恢复同比多增 M2或小幅减速 在社融方面，1月社融增量为5.98万亿元，比上年同期减少约1900亿元，“同比少增”符合市场预期。从本期预测来看，2月社融新增有望恢复同比多增，机构预测中值为2.49万亿元，比上年同期增加1.3万亿元，有超过8成参与机构的预测值高于2万亿元。 分项来看，1月企业债券净融资仅为1486亿元，同比少4352亿元。多家机构认为，2月企业债券发行有望迎来明显改善，对社融新增的拖累也将减弱。 李超团队预计，2月企业债券同比多增约3800亿，主要受信用债收益率大幅回落，企业债务融资需求回暖的影响。 兴业研究亦指出，由于当月企业债券的偿还量较低，因此企业债券净融资额走高，预计2月企业债券规模将恢复至约3600亿元。 同时，随着政府债发行节奏继续前置，2月政府债券净融资有望同比小幅增加。兴业研究认为，由于1月恰逢春节假期，部分债券发行工作可能延后至节后，2月政府债券规模可能较1月提高。 在表外三项，值得注意的是，去年2月未贴现的银行承兑汇票大幅减少4228亿元，同比多减4867亿元，在低基数效应下，今年2月是否将大幅回升？ “由于去年2月银行表内‘冲票据’导致表外票据体量较小，基数较低，而今年经济走势平稳叠加贴现量减少，预计未贴现银行承兑汇票或将大幅同比多增。”李超团队指出。 虽然2月社融料将同比小幅反弹，但本期参与机构对M2增速的预测中值为12.3%，略低于1月的12.6%，整体预测范围在11.8%至12.7%。 2月M2可能出现小幅减速更多是受到季节性影响。华泰证券宏观团队指出，主要是春节移位因素，节前企业和政府存款向居民存款季节性转移可能短暂推升春节前后的居民储蓄及M2增长。 3月MLF或延续增量续做 短期内降准降息概率下降 2月资金面趋紧，月末DR007质押式回购利率收于2.42%，当月利率中枢为2.11%，高出7天期逆回购操作利率11BP。 多家机构预计，3月资金面将维持紧平衡的状态，资金利率将逐渐向政策利率回归。 中信证券首席经济学家明明认为，2022年四季度货政报告重提“引导市场利率围绕政策利率波动”，流动性大幅宽松场景或难再现，但资金利率中枢基本完成回归政策利率附近的过程，后续资金进一步收紧的概率较低。 3月将有2000亿元MLF到期。本期调查显示，大部分参与机构认为，MLF操作可能延续增量续做，利率预计仍维持在2.75%。 国泰君安宏观团队预计，3月央行大概率会进行MLF超量续做，以及搭配逆回购缩量操作6000亿元，流动性约有2985亿元的富余。在此情况下，据该机构测算，2023年3月超储率将小幅回升至1.3%左右。 “参考历年3月均未有降息，预计今年3月MLF仍将是平价超量续做。”民生证券固收首席分析师谭逸鸣表示，此外，在两会各项政策出台后，宽信用动能或呈现较强态势，叠加低基数效应影响，因此预计央行在3月乃至二季度调降政策利率的必要性并不高，但宽信用诉求下，LPR有一定调降可能。 东方金诚首席宏观分析师王青亦表示，为引导房地产行业尽快实现软着陆，助力经济回升势头，不排除上半年引导5年期LPR报价下调的可能。在经济增速回升前景趋于明朗的前景下，短期内降息、降准的概率已不大。

中国人民银行公布1月金融统计数据报告以及社会融资规模统计数据报告。社融、M2增速、人民币新增贷款均高于预期。 据央行公布的数据显示，初步统计，2023年1月社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。 1月份人民币贷款增加4.9万亿元，刷新单月历史新高！ 同比多增9227亿元。1月末，广义货币(M2)余额273.81万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。 国家金融与发展实验室副主任曾刚指出，在一月份的信贷增长当中，中长期贷款占比较高，通常只有企业对未来有信心，才会借助中长期贷款进行投资扩大生产。曾刚预计，新投放的信贷很快将形成企业端的实际投资支出，由此扩大内需，带动经济增长。 ▍ 1月份人民币贷款增加4.9万亿元 M2同比增长12.6% 一、广义货币增长12.6% 1月末，广义货币(M2)余额273.81万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。狭义货币(M1)余额65.52万亿元，同比增长6.7%，增速分别比上月末和上年同期高3个和8.6个百分点。流通中货币(M0)余额11.46万亿元，同比增长7.9%。当月净投放现金9971亿元。 二、1月份人民币贷款增加4.9万亿元 1月末，本外币贷款余额224.8万亿元，同比增长10.6%。月末人民币贷款余额219.75万亿元，同比增长11.3%，增速比上月末高0.2个百分点，比上年同期低0.3个百分点。 1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。分部门看，住户贷款增加2572亿元，其中，短期贷款增加341亿元，中长期贷款增加2231亿元；企（事）业单位贷款增加4.68万亿元，其中，短期贷款增加1.51万亿元，中长期贷款增加3.5万亿元，票据融资减少4127亿元；非银行业金融机构贷款减少585亿元。 1月末，外币贷款余额7473亿美元，同比下降19.7%。1月份外币贷款增加58亿美元，同比少增123亿美元。 三、1月份人民币存款增加6.87万亿元 1月末，本外币存款余额271.39万亿元，同比增长11.9%。月末人民币存款余额265.39万亿元，同比增长12.4%，增速分别比上月末和上年同期高1.1个和3.2个百分点。 1月份人民币存款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。其中，住户存款增加6.2万亿元，非金融企业存款减少7155亿元，财政性存款增加6828亿元，非银行业金融机构存款增加1.01万亿元。 1月末，外币存款余额8878亿美元，同比下降13.3%。1月份外币存款增加339亿美元，同比多增67亿美元。 四、1月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.44%，质押式债券回购月加权平均利率为1.56% 1月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交123.28万亿元，日均成交6.85万亿元，日均成交同比增长8.6%。其中，同业拆借日均成交同比增长7.3%，现券日均成交同比下降10.8%，质押式回购日均成交同比增长12.9%。 1月份同业拆借加权平均利率为1.44%，比上月高0.18个百分点，比上年同期低0.57个百分点。质押式回购加权平均利率为1.56%，比上月高0.15个百分点，比上年同期低0.48个百分点。 五、1月份经常项下跨境人民币结算金额为8142亿元，直接投资跨境人民币结算金额为5269亿元 1月份，经常项下跨境人民币结算金额为8142亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为6249亿元、1893亿元；直接投资跨境人民币结算金额为5269亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为1510亿元、3759亿元。 ▍1月末社会融资规模存量为350.93万亿元，同比增长9.4% 初步统计，2023年1月末社会融资规模存量为350.93万亿元，同比增长9.4%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为218.19万亿元，同比增长11.1%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.78万亿元，同比下降21.6%；委托贷款余额为11.31万亿元，同比增长3.5%；信托贷款余额为3.74万亿元，同比下降12.6%；未贴现的银行承兑汇票余额为2.96万亿元，同比下降14.9%；企业债券余额为31.02万亿元，同比增长1.9%；政府债券余额为60.6万亿元，同比增长12.9%；非金融企业境内股票余额为10.73万亿元，同比增长11.7%。 从结构看，1月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的62.2%，同比高1个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.5%，同比低0.2个百分点；委托贷款余额占比3.2%，同比低0.2个百分点；信托贷款余额占比1.1%，同比低0.2个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比0.8%，同比低0.3个百分点；企业债券余额占比8.8%，同比低0.7个百分点；政府债券余额占比17.3%，同比高0.6个百分点；非金融企业境内股票余额占比3.1%，同比高0.1个百分点。 ▍1月社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元 初步统计，2023年1月社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.93万亿元，同比多增7308亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少131亿元，同比多减1162亿元；委托贷款增加584亿元，同比多增156亿元；信托贷款减少62亿元，同比少减618亿元；未贴现的银行承兑汇票增加2963亿元，同比少增1770亿元；企业债券净融资1486亿元，同比少4352亿元；政府债券净融资4140亿元，同比少1886亿元；非金融企业境内股票融资964亿元，同比少475亿元。

在人民银行上海总部今日举办的“上海金融运行情况新闻通气会”上，据悉，截至2022年12月末，上海本外币贷款余额10.31万亿元，同比增长7.4%。其中，人民币贷款余额9.65万亿元，同比增长9.3%，增加8232亿元。 在信贷投放增长的同时，实体经济的综合融资成本也有明显下降。数据显示，2022年12月，上海企业贷款加权平均利率为3.59%，比2021年末下降62个基点。 此外，面对2022年的汇率波动，上海地区的企业外汇套保比例为30%，超出全国6个百分点，且货物贸易的外汇支出购汇率也同比上升，反映出市场主体的汇率风险管理能力进一步强化。 房地产业领涨12月上海地区贷款新增 对于信贷投放结构，人民银行上海总部调查统计研究部主任吕进中表示，2022年中长期贷款有明显增长，全年全市人民币企业贷款增加6205亿元，其中12月当月增加235亿元。此外，从期限结构看，12月企业中长期贷款增加655亿元，是全年月均增量的2.3倍。 分行业看，12月贷款增量同比多增的行业主要是房地产业、建筑业、住宿餐饮业和文体娱乐业。“这反映出房地产业和接触性服务业需求边际好转。”吕进中分析说。 对于相关重点领域，金融服务体现出精准性和直达性。截至2022年12月末，全市普惠小微企业贷款余额同比增长25.6%；制造业中长期贷款余额比年初增长40.4%；高新技术企业、科技中小企业、专精特新企业贷款余额同比分别增长25.8%、34.5%和27.8%。 结构性货币政策工具也在持续发力，帮扶重点领域。了解到，截至12月末，上海地区相关金融机构累计发放符合碳减排支持工具、煤炭清洁高效利用专项再贷款、科技创新再贷款、交通物流专项再贷款、设备更新改造专项再贷款要求的贷款超1000亿元。 此外，上海地区也已累计发放两批政策性开发性金融工具，贷款总额达206亿元，支持了15个重大基础设施项目补充资本金，相关商业银行同时提供配套融资累计授信137.8亿元。 债券市场开放推进 交易活跃度上升 对于2022年债券市场的运行特点，人民银行上海总部金融市场管理部副主任荣艺华总结指出，一是“参与机构范围广，持债规模和交易活跃度高”，这体现在2022年，人民银行上海总部共完成178家境外机构法人备案，截至上年末，已有约70个国家、地区的1071家境外机构进入银行间债券市场，覆盖境外主权类机构、银行券商保险等境外各类持牌金融机构以及养老基金等中长期投资者。 从交易来看，数据显示，截至2022年末，境外机构在我国债券市场的持债规模为3.46万亿元，其中持有银行间市场债券3.39万亿元，近5年年均增速近25%。在交易活跃度方面，2022年全年境外机构在银行间债券市场累计交易量约13万亿元，较上年增长15%，近5年年均增速约43%。 其次为“市场开放程度深”。据荣艺华介绍，一方面是信用评级行业开放步伐加快，已有2家外资评级机构的境内子公司完成备案进入国内市场；另一方面，外资银行也在积极参与非金融企业债务融资工具承销业务，已有2家银行取得A类主承销资格，2家银行取得B类主承销资格，5家银行取得承销资格。 债市“互联互通”取得的重要进展也值得关注。2017年7月债券通“北向通”落地；2021年9月“南向通”正式上线运行；2022年7月“互换通”相关准备工作启动。 荣艺华表示，“债券通”和“互换通”基于境内外基础设施机构之间互联互通的机制安排，既尊重国际通行做法，又兼顾我国实践，有效畅通了境内外投资者的资产配置渠道。 全年上海地区外汇套保比例高于全国6个百分点 虽然2022年外汇市场经历了跌宕起伏，但人民币汇率韧性增强，同时市场主体的持汇行为更趋理性。 人民银行上海总部外汇管理部副主任葛庆表示，2022年全年上海地区货物贸易外汇收入结汇率同比下降3.4个百分点，货物贸易外汇支出购汇率同比上升4.6个百分点，这表明市场主体汇率风险管理能力进一步提升。 “全年上海地区外汇套保比例为30%，高于全国6个百分点，同比上升3.5个百分点；人民币在上海地区涉外收支中的占比连续5年攀升，2022年占比60.7%，高出全国18个百分点。”对于企业套保方面的情况，葛庆介绍说。 在整体外汇收支方面，数据显示，2022年，上海地区银行代客涉外收支总额35065亿美元，同比增长5.7%，占全国的28.2%。其中，收入16089亿美元，支出18976亿美元，同比分别增长2.4%和8.7%。 此外，在银行结售汇方面，上海辖内2022年全年总额达9322亿美元，同比增长2.7%。其中，结汇3777亿美元，售汇5544亿美元，同比分别下降2.4%、增长6.5%。 值得注意的是，2022年上海地区货物贸易逆差收窄，全年货物贸易收支总额8826亿美元，同比增长1.3%；逆差1992亿美元，同比下降10.3%。 葛庆表示，2022年，上海地区外商来华直接投资（FDI）资本金流入360亿美元，保持较高规模，制造业FDI的资本金流入增速显著高于平均水平。其中，汽车制造业、电气机械和器材制造业等新兴产业引资亮眼。

人民银行10日发布数据显示，2022年12月新增人民币贷款1.4万亿元，同比多增2665亿元，由11月的同比少增转为多增。2022全年人民币贷款增加19.95万亿元，同比多增3150亿元。 此外，2022年12月份，社会融资规模增量为1.31万亿元，同比少增1.05万亿元。另据初步统计，2022年全年社会融资规模增量累计为32.01万亿元，比2021年多6689亿元。 “1月C50风向指数调查”显示，参与机构对12月新增贷款的预测中值为1.12万亿元，对12月新增社融的预测中值为1.51万亿元。 对于2023年的信贷工作，1月10日，人民银行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会指出，各主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，进一步优化信贷结构，精准有力支持国民经济和社会发展重点领域、薄弱环节。 12月新增贷款恢复同比多增 中长期贷款仍为支撑 值得注意的是，2022年12月新增贷款数据略超市场预期，“C50风向指数调查”显示，参与机构的预测中值为1.12万亿元，预测区间为0.8万亿元至1.3万亿元，均低于10日公布的实际值。 “12月新增信贷表现积极，对公中长期贷款仍为重要支撑。”中国民生银行首席经济学家温彬表示，12月以来，虽然全国各地相继进入疫情感染的高峰阶段，生产和消费依然受到较大扰动，但在政策发力拉动以及与2023年信贷“开门红”接续下，12月信贷增量表现较好。 分部门看，12月企（事）业单位贷款增加1.26万亿元，同比增加6017亿元。其中，企业中长期贷款增加1.21万亿元，同比大幅增加8717亿元；票据融资增加1146亿元，同比大幅减少2941亿元。 据植信投资研究院高级研究员王运金测算，企业中长期信贷新增占12月新增信贷的86.5%，远高于1至11月平均占比50.8%。“主要为基建重点项目配套融资、制造业企业贷款、房企开发贷等增长拉动，尤其是年末主要银行对部分房企进行了大规模授信，对信贷增长的贡献较大。” 另在零售方面，12月居民贷款新增1753亿元，同比减少1963亿元，其中短期贷款和居民中长期贷款分别增加-113、1865亿元。 “虽然汽车销售持续乐观，但居民消费整体情况持续低迷，房屋销售情况改善尚不明显，居民信贷新增1753亿元，同比下降1963亿元，需求扩张需宏观政策继续加大调控力度。”王运金进一步分析称。 从2022全年来看，人民币贷款增加21.31万亿元，较2021全年多增1.36万亿元。分部门看，2022年企（事）业单位贷款与住户贷款同比呈现“一增一降”格局。 2022全年企（事）业单位贷款增加17.09万亿元，比2021年多增5.07万亿元，最大增量来自短期贷款，同比多增2.08万亿元；此外，中长期贷款与票据融资分别同比多增1.83万亿元、1.46万亿元。 但同时，“一降”体现在住户贷款方面。数据显示，2022年住户贷款增加3.83万亿元，低于2021年的7.92万亿元。其中，2022年住户短期贷款增加1.08万亿元，同比少增7600亿元；包含住房按揭贷款的住户中长期贷款增加2.75亿元，较2021年的6.08万亿元出现大幅下降。 招联首席研究员董希淼表示，2023年，提振居民消费是稳增长、扩内需的重中之重，更重要的是要从需求侧发力，提振居民住房消费意愿和能力。“因此，应进一步加大差别化住房信贷政策实施力度，加快采取下调首付比例、取消‘认房又认贷’、降低贷款利率等措施进行优化。目前住房信贷政策调整，主要集中在支持刚性住房需求，应在如何更好地支持改善性住房需求方面采取更有力的支持措施，二套住房贷款利率下限也应进行适当调整。” 债券发行减少波及12月社融新增 社会融资方面，2022年12月份社会融资规模增量为1.31万亿元，比上年同期少1.05万亿元，社融存量继续下行0.4个百分点至9.6%。 整体来看，12月社融新增的实际值基本符合预期。财联社“C50风向指数调查”显示，多数参与机构认为12月新增社融将同比下降，预测中值为1.51万亿元，有一半受访机构的预测值位于1万亿至1.5万亿元区间内。 对于12月社融新增的同比少增，此前受访的多家机构就已指出，少增部分主要来自政府债券及企业债券净融资。 “12月社融环比、同比大幅少增的主要拖累项是政府债券融资和企业债券融资。”东方金诚首席宏观分析师王青表示，其中，受2022年政府债券发行前置，以及年末到期量偏大影响，12月政府债券融资环比少增3739亿，同比少增8893亿；受前期银行理财大规模赎回，以及发行利率上行等因素影响，12月企业债券取消发行规模大增，受此影响，当月企业债券融资负增2709亿，环比多减3305亿，同比多减4876亿。 从全年看，2022年社会融资规模增量累计为32.01万亿元，比上年多6689亿元。分结构看，人民币贷款仍为强力支撑，2022年对实体经济发放的人民币贷款增加20.91万亿元，同比多增9746亿元；此外，委托贷款在2022年转为正增长，全年增加3579亿元，同比多增5275亿元。 此外，2022年信托贷款等项目虽然延续负增长，但降幅较2021年有明显收窄。其中，信托贷款减少6003亿元，同比少减1.41万亿元；未贴现的银行承兑汇票减少3411亿元，同比少减1505亿元。 值得注意的是，2022年社融增量降幅最多的部分仍来自企业债券净融资，全年增加2.05万亿元，较2021年减少了1.24万亿元。 对此，王青表示，一是严控地方政府隐性债务风险背景下，2022年城投融资政策偏紧，城投债净融资大幅收缩；另一方面，在年末两个月，理财赎回潮剧烈冲击信用债市场，企业债券大规模取消发行，净融资转负。 温彬预计，随着疫后经济复苏和景气回升，2023全年新增社融规模有望超35万亿元，增速10.2%左右。 12月M2增速高位回落 M2-M1增速差扩大 数据显示，2022年12月末，广义货币（M2）余额266.43万亿元，同比增长11.8%，较11月（12.4%）末低0.6个百分点，仍比上年同期（9.0%）高2.8个百分点。 从财联社“C50风向指数调查”来看，12月M2增速实际值为机构预测的最低值，机构预测中值为12.1%。 “在财政支出力度放缓、企业债净融资大幅缩量等因素影响下，12月M2增速有所回落。”温彬表示，但另一方面，新增信贷较上月明显回升，存款派生效应增强；当前理财赎回压力依然较大，居民存款继续保持较高速度增长，也对M2增速形成一定支撑。 此前也有受访机构指出，由于理财赎回压力在12月仍未完全结束，部分理财资金转化为储户存款，将继续支持M2维持在高位。 此外，随着12月末M1同比增速降至3.7%，12月M2-M1增速差在偏高的水平上进一步扩大。 王青对此分析称，这表明在财政金融政策充分发力，广义货币供应量高增局面下，整体而言，企业、居民手里并不缺钱，但受房地产低迷、疫情波动影响，实体经济活跃度不足，宽信用向稳增长传导仍不顺畅。