据产业在线监测显示，2024年6月家用空调生产1838.6万台，同比增长4.6%；销售1894.0万台，同比增长3.6%。其中内销1056.8万台，同比下滑15.8%；出口837.2万台，同比增长46.1%。截至6月底工厂库存同比下降1.0%。 本月内外销市场表现背道而驰。一方失衡总有一方靠近支点，当前，国内市场需求在地产、消费以及天气等多重影响下难达预期，外销市场再次承担了中国空调产业稳定向上发展的平衡器。 内销终端“腥风血雨” 库存、价格、天气是三大元凶 国内市场，618对于消费者来说是一年一度的囤货大季，对于商家和平台来说则是一年更比一年卷，但是又不得不卷的大坑。今年618的“坑”，似乎比嫦娥六号拍到的月球还要凹凸不平。 今年618开始的早但是结束的“惨”，在消费不振的大环境下，过高的库存储备必然会引起价格战的腥风血雨，叠加上天气的不给力、房地产市场蒙尘，旺季不旺再次出现在了疫情结束以后。 回顾历史上价格战出现的原因，都是需求端因为种种原因出现了下滑。从目前了解到的线上线下价格来看，618期间家用空调平均价格普遍处于低点，618结束后略有回升但仍低于前期。价格战的打响是多种因素使然，虽然大家对本轮降价有心理准备，但仍然是超出了预期，对于多数企业而言，卷价格就是在亏钱折损收益。当下价格战带来的余痛仍然影响着行业和市场。 从产业在线最新发布的排产数据来看，7月、8月内销排产都处于下滑通道中。当下企业只能寄希望于金九银十，预计9月内销在持续下降4个月后，再度转正。 当然6月份的内销低迷也与天气有关，618期间三伏天还未到，南方7月份才开始出现高温天气。预计库存未来还是会得到一定程度的消化，但是很难达到预期，因为天气对于空调销售的影响在减弱，人口、地产等影响系数在加大。当下房地产市场仍未明朗、大环境仍旧低迷，对于企业来说适当降低市场预期，更专注于产品本身将是减缓阵痛的唯一止痛药。 出口规模高歌猛进 欧美市场触底回升 进入6月，出口市场依然保持较强的增长韧性。家用空调出口从年初以来表现一直超出预期，欧美市场触底回升，新兴国家贡献了大部分增量，新兴市场的增长和我国家电出口的增速基本同步。从主要新兴市场的需求环境来看，其实多数市场的内需不算景气，中国出口的增长更多来自于国内家电品牌的竞争优势。 竞争有利有弊，供应过强导致了一定程度的价格内卷。从2023年到现在，家用空调的出口均价一直处于下滑通道中，即使今年在海运价格和原材料价格上涨的情况下，出口价格仍然处于下降趋势。 从主要区域表现来看，北美家电市场整体从筑底转向被动去库，多方迹象表明，美国去库存周期基本磨底结束，进入主动补库阶段，因此今年北美市场空调出口推动较为顺利。东南亚和中东等市场在高温刺激下，需求有爆发的趋势。 总体而言，整个上半年的家用空调出口都表现出超预期增长，空调企业也在内销低迷的情况下纷纷转战外销市场。产业层面，国内产能持续扩张，而有效需求依然不足，导致国内工业品价格持续下跌，为出口企业带来了更强的成本优势。预计空调出口的火热局面还将持续一段时间。

在家电行业中，空调用铜成本占比较高，铜价持续走高，再叠加旺季渐近，使得空调价格是否会随“铜”起舞引起关注。 有空调经销商人士对财联社记者表示，基于当前的消费环境，普遍不看好未来空调价格上调。可以肯定的是，主要品牌“目前供货价没变”。铜管生产企业则称，行业整体订单不错，客户拿货意愿强但有畏高情绪。有相关上市公司表示，目前没有调整终端售价。 “短时间内铜价依然处于一个易涨难跌的状态，仍具备进一步向上摸索的潜力。” 空调价格稳定 铜管企业称订单不错 铜素有“铜博士”之称，主要因为其价格走势与宏观经济密切相关，并具有前瞻性。不过对于制造产业链各方参与者而言，铜价上涨带来的影响各异。 受访的一家铜管企业表示，去年也没想到旺季这么长，整个行业订单不错。4、5月订单不错，但6月份不确定。现在长协、现货占比各半，下游客户拿货意愿很强，但有畏高情绪。 一家用铜企业采购人员则表示，对于铜价上涨并没有什么对策。“生产急需的只能订货，不急就等它跌。有的会和供应商商量先排产后定价，但是之后的定价也是看不准啊。” 对于空调生产制造企业来说，铜价上涨受到的影响要大于其他家电产品。研究显示，铜成本分别占到空调成本的22%、冰箱成本的9%、洗衣机成本的10%、油烟机成本的14%。 财联社记者从经销商处了解到，目前主要品牌空调供货价未因铜价上涨而调整。财联社记者近日以投资者身份致电美的集团、海尔智家等上市公司咨询，获得的信息基本一致。 美的集团工作人员称，铜价格以美元计价从8千多上涨到9千多，是一个正常的波动，不能算“大幅上涨”。目前还没有进一步调整终端售价。他强调，整体来看，公司23年毛利率处于最好的一个水平，对于原材料上涨会通过如内部效率提升等措施对冲。 海尔智家工作人员称，铜价格不能说没有影响。但公司也推出套期保值等政策对冲。一般而言会根据市场变化做合理调整，不过现在没有大批量的价格调整。 另有空调上市公司工作人员表示，大宗商品涨价不会立马带来空调终端价格调整。受访的铜管企业也称：“短时间内主机厂涨价还没看出来。” 铜价一致看涨 空调涨价面临复杂局面 当下空调价格稳定，并不能代表未来走势。据公开信息，铜价被多家机构一致看涨。 上述受访铜管企业判断，如果在两个月或更长的时间里维持高铜价，那空调可能会涨价。 虽然前段时间业界传出不知出处且设计风格统一的空调涨价函，但受访的空调经销商却对此更多显示出一种“不在乎”的心态。 一位河北空调经销商王先生表示：“这个问题不重要。高来高走，低来低走。”他认为，以前年度经销商还能通过淡季囤货，等旺季空调涨价来挣一波差价。但现在也就是稳定那两三百的利润。当下旺季如果涨价，终端消费者大概率难以接受。品牌方最多也只能“明涨暗降”。 资深业内人士向财联社记者透露，由于空调景气度一般，价格战实际上已经在2024冷年爆发。特点是大的品牌基本没有参与，主要集中在中小品牌。大的品牌只是在中低端机型的出货策略有调整。 湖南空调经销商刘先生则认为，前段时间企业把大量的货压到了经销商和二级市场大老板手中，企业显示出货量大增但是这些货并没有到消费者手中，企业加大生产规模，中层想办法出货只能降价，企业又会加重考核。 产业在线研究显示， 2024年3月家用空调生产2180.8万台，同比增长23.4%；销售2242.9万台，同比增长21.6%。 “3月份仍然处于空调备货旺季，内外销备货热情高涨。预计在终端旺季到来之前行业总库存会持续走高，同时也面临着成本上涨的压力。面对当前市场可能存在的多种不确定性因素，业内厂家都需要保持客观理性的判断，谨慎预期，理性排产。” 产业在线表示。

全球高温预警刺激下，空调等降温产品销量持续升温，拉动制冷剂、萤石等上游原料走强。财联社记者多方采访发现，虽然整个产业链上下可谓“涨声一片”，但各环节景气度却不一。 据奥维云网（AVC）排产监测数据，3-4月国内家用空调总排产量明显攀升。受此拉动，上游“萤石-氢氟酸-制冷剂”产业链景气度亦明显走强，其中，制冷剂表现最为亮眼，价格不断刷新近三年新高，萤石价格亦升至高位，氢氟酸行情稍显疲软，但也实现止跌上扬。 展望后市，财联社记者了解到，业内对Q2制冷剂价格继续上行持乐观预期，不断攀升的毛利也意味着巨化股份（600160.SH）、三美股份（603379.SH）等公司上半年业绩大幅增长基本已是“明牌”。 本周刚刚结束的中国制冷展传出消息：外国客户数量远超往年，海外需求预期走高，部分制冷剂厂商有明显捂盘惜售意图。 据悉，去年11月三代制冷剂配额落地，随即拉开了行业大年的序幕，此后制冷剂价格不断创下新高，部分型号已突破30000元/吨关口，更为有利的是，其主要原料如氢氟酸价格均处于相对低位，大幅增厚了制冷剂厂商利润。 相较之下，原料端的萤石前景稍显模糊，业内看法存在明显分歧。有企业人士表示，专项整治行动已经开始落地，萤石供应持续偏紧，当前价格仍有上涨空间。但也有分析人士认为，虽然萤石库存降至低位，但下游氢氟酸行情不佳，预计难以支持萤石价格大幅走高。 值得注意的是，在供应端强力支撑下，萤石“易涨难跌”已经成为行业共识，今年以来萤石价格稳步上行，3500元/吨的均价同比增长约13%，处于历史相对高位，无论后市能否继续上涨，主要厂商金石资源（603505.SH）上半年业绩增长确定性较高。 夹在制冷剂和萤石中间的氢氟酸处境最不乐观。据悉，本轮氢氟酸止跌上涨主要系价格倒挂后厂家主动缩减产能所致，整个行业景气度较上下游仍明显偏低。

广东一夜入夏，北国万木争春，进入传统销售旺季的家用空调市场，随着气温一起躁动起来，产业在线最新发布的二季度排产数据持续新高。市场情绪高涨的背后，一种乐观又紧张的气氛在行业中弥漫。 在存量市场的差异化竞争之下，增量会来自哪里？梳理近两年的产品趋势，新风空调或是今年细分市场的主要增量之一。 健康和智慧是家用空调产品创新的两个重要方向。其中，健康方面最具代表性的产品就是新风空调。相比传统空调，新风空调在调节温度的同时，可以有效改善室内空气质量，很好地满足了当下消费者对于健康和舒适居住环境的需求。 据产业在线了解，近两年，越来越多的企业开始把新风空调作为拓展中高端市场的重要产品，连续保持了较高的增长水平。 而从第一台新风空调的诞生，至今已有16个年头。这么长的时间，新风空调从遇冷到爆发，走过了怎样的历程？新风技术对我国空调产业的发展有着怎样的意义？带着这些疑问，我们采访了新风领域的产业专家——海信空调副总工程师、全球产品经理部总经理李本卫先生。 海信是新风空调的首创者，首个新风空调团体标准的制定者，在新风领域一直处于领跑者地位，而李总亲历了新风空调的三次迭代。通过他的介绍，新风空调的发展版图逐渐清晰起来。 从技术的必然到市场的成熟 李总表示，市场有其自然的规律，新风空调的诞生与发展都是顺应了时代的变化。 首先，新风空调是顺应现代建筑的进化应运而生。当城镇化程度越来越高，越来越多的人住进高楼大厦。在密闭性越来越好的建筑空间里，新的问题出现了：有人说一整天在空调房里待着，很不舒服；有人说晚上开空调睡觉，第二天早上头昏脑胀。这就是所谓的空调病，主要原因就是传统空调在使用过程中，没有充分的空气交换。有研究数据显示，两个成年人在封闭居室里一小时呼出的二氧化碳就会达到超标线，时间再长，最高可达5倍。如何解决这一问题，成为空调产业考虑的新课题。 其次，新风空调的快速增长，是顺应了“用户思维”的经营理念。回顾近10多年的发展，社会环境、产业环境都发生了巨变，企业的经营理念，也经历了由“研发思维”到“产品思维”，再到“用户思维”的转变。 海信在2008年首次推出新风空调，还是研发思维下的产物。鉴于在欧美等发达国家，独立的新风系统在公共建筑已经广泛应用，但家用领域还是空白。技术人员认为新风空调可以填补这一空白，就着手开始研发。但在当时的市场，消费者对空调的诉求还集中在制冷制热的基本功能上，并未引起太大反响，“新风”被作为储备技术搁置起来。 直到2018年初，公司在调研中捕捉到了市场诉求的变化，一方面是空气污染问题日益突出，一方面是消费升级，用户对于健康和舒适度的关注日益强烈，对空调已不满足于解决冷暖的基本需求。新风空调由此被海信正式列入产品规划。经过一年多研发推出的第二代新风空调，迅速被行业和市场认可，此后进入快速发展阶段。 走向国际的中国原创 在李总眼里，新风空调更大的意义，是真正属于中国空调产业的原创技术。他说，中国空调产业经历了四十多年的发展，在技术方面前期主要是模仿和跟随。随着产业的壮大，国内企业纷纷开始了自主研发之路。海信曾推出国内第一台变频空调，但技术来自于日本，直到利用自主技术把新风功能与传统空调结合在一起，中国才成了真正的引领者。 自2019年海信第二代新风空调问世之后，各大空调品牌纷纷下场布局。短短四五年时间，当前在中高端市场已渐成普及之势，包括大金、松下等国外主流品牌也已跟进。随着中国品牌出海加速，新风空调已经在国际市场上得到广泛认可。据李总介绍，海信新风空调目前在欧美和日韩等国家都有销售，其中日本市场从三年前开始自有品牌出口，去年实现了爆发式增长。 李总表示，从技术上讲，要做到空调、新风、净化三合一，就意味着要把空调体积做小，把新风量做大，这本身是一对矛盾。空调小型化涉及到风扇、电机、风道、滤网等各方面的技术突破，不是一件容易的事。海信新风空调经历三次迭代，不断改进，风量已做到了220立方米/小时，出风口设计做到了和空调出风合二为一，终端产品类型已经达到50多种。 各种标准建设也同步跟进。2020年3月，由海信空调牵头，格力、美的、海尔、大金等主流空调厂家及相关的科研院所等单位共同参与起草的中国首个新风空调团体标准《带新风功能的房间空气调节器》、《房间空调器新风功能评价规范》相继发布，至今新风空调已有4项相关标准。 引领者的全面进击 李总坦言，新风空调对于海信而言，除了打开市场，带来利润增量之外，更大意义在于对品牌的支撑作用。当前，新风已经成为海信空调的重要名片。 海信空调最近参与的两场行业活动，都是以新风为主题：AWE2024展会现场，举行了盛大的新风空调战略发布会；近日的《中国制冷空调产业发展白皮书》发布会上，李总在主题演讲中分享了以高效、干净、静音为特征的第三代海信新风空调技术为核心的“五维空气管家”理念，并在会议期间接受了产业在线专访，进一步阐释了新风行业的发展现状。 据李总介绍，海信的新风空调已经在中高端产品中实现了全覆盖。在整体行业的中高端市场，新风空调占比大致是六成以上。2023年各大品牌的新风空调都实现了可观的增长，海信新风空调去年的增长率达到35%，在总体销售额中的占比已经超过20%。 对于今年的增长，海信同样是胸有成竹。首先是产品方面，有几个有力支撑： 第一，技术突破。按照现在的行业总体情况，新风产品的价格比普通空调要高出20-30%。去年海信新风空调的价位在3500元以上，基于在电机、风扇、管路系统等核心部件上的技术突破，今年会把价格最低降至3000元左右。 第二，AI的赋能。在智能方面，海信空调的一键控制已经全部覆盖，只是不同挡位的产品所实现的功能不同。当前借助AI的赋能，海信正致力于开发不需要联网的本地控制。产品设计上也进一步细分，比如，“烘房除醛”产品，针对新装修房屋不能及时开窗通风的情景：先升温到25度以上一小时，然后自动切换到新风功能，排出甲醛，这样可以把晾房的时间缩短为一周，常规是3个月。 第三，用户思维的加持。三年前开始成立专业用户研究团队，半年一次常规调研，包括100户入户访问，1万份定量问卷，中高层领导参与。贯彻以“以用户为中心、以场景为驱动”的理念，及时把握用户需求，推出适销对路的产品。例如针对已有户型的换新需求，在AWE期间展出的不用吊顶的新风中央空调，安装非常简便，预计7月上市。 除了产品方面的三个支撑之外，在渠道方面，海信已经明确要全面拥抱电商，今年计划要实现销售翻倍。目前传统电商和新兴电商都已布局，同时更加注重下沉市场。根据相关统计，当前家用空调在城市的保有量是200多台/百户，乡镇是约100台/百户，有着很大的增量空间。而乡镇市场的消费升级趋势当前也很明显，同样是新风的重要市场。 谈到行业竞争，李总坦言，压力一直有，但不迷茫。因为公司的战略定位明朗，大家的信心都很足。从海信这两年的业绩表现来看，白电势头强劲。最新的年报显示，海信家电2023年业务实现营收856亿元，同比增长16%；归母净利润28亿元，同比增长98%，规模和增长都远超海信视像。 在海信家电的业务版图中，空调是主导，新风则是引擎。借助新风空调在行业中进位，是海信不言而喻的目标。而这波由新风带来的增量，既是海信的春天，也是行业的春天，是中国制造升级转型、进入高质量发展阶段的印证。

受春节假期影响，2月份家用空调的生产和销售同比都呈下降态势，但综合前两月累计数据来看，2024开年实现了超预期增长。据产业在线监测显示，2024年1-2月家用空调生产同比增长16.9%，内销同比增长16.3%，出口同比增长18.9%。2月末库存同比下降9.4%。 国内市场，各家空调企业从1月中下旬陆陆续续举行开盘活动，在开盘政策的利好推动下，经销商备货表现积极。春节后国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，支持家电销售企业联合生产企业、回收企业开展以旧换新促销活动，将进一步刺激空调市场的消费增长。 外销市场分区域来看，欧洲受红海局势影响订单提前锁定出货，拉美、中东、东南亚市场今年需求增长明显，2月份部分企业在产品、价格等策略调整下仍然保持着订单的增长。整体来看出口节奏较去年有所提前，海外补库需求下出口市场目前增长态势可观。 原材料方面，近期受国内政策预期与美联储降息预期的双重影响，叠加矿山供应扰动与国内冶炼厂减产迹象，铜的供应问题凸显，导致价格持续上涨。铜作为空调的主要原材料之一，铜价上涨一定程度上影响了市场对于空调价格的预期，不少企业因此发布了涨价通知，但也不排除是一种营销手段。 从企业层面来看，原材料价格上涨的影响不会即时显现，因为多数企业都会有2-3个月的原材料备货，尤其是规模较大的企业，相对而言，中小企业可能会因此受到挤压。另外，在未来铜价还会上涨的预期下，也可能会推动厂家向经销商提款压货。