关于TOPCon电池与BC电池的路线之争，逐渐呈现白热化趋势。在日前举办的浦江夜话论坛中，相关上市公司的业务负责人、科研院所、投资分析机构、电力设计院等近二十位专业人士。尽管分析和讨论的角度各有侧重，但无一不在指向一个观点：N型TOPCon在当前或者在未来可见的三到五年里，是毫无疑问的主流路线。 这与光伏另一龙头隆基绿能（601012.SH）提出BC电池将成主流的预测，截然不同。业内人士认为，技术之争归根结底是市场之争。此前，TOPCon的“竞品”主要是异质结，但在隆基绿能高调宣布聚焦BC技术路线后，高效电池之争的变数无疑更多。 但可以肯定的是，在以降低度电成本为不变追求的光伏产业，以晶科能源（688223.SH）为代表的TOPCon阵营企业，还需要做出更高的效率、更极致的性价比产品，“捍卫”其主流地位。 明年TOPCon市占率将达六成 在后PERC时代，围绕电池新技术的讨论此起彼伏，路线之争不绝于耳。尽管面对技术不确定性风险，但N型产业化替代的速度依然超出所有人预期。2022年被称为N型“元年”，在最初的预测中，PERC电池直到2030年都将占有10%以上的市场份额。但在以TOPCon为主的大幅扩产下，PERC电池产业生命周期被大幅缩短。 目前已经有接近750GW项目完成设备招投标。赵祥认为，这部分项目基本可以确定会最终落地，年底前能投产的项目大概率超过600GW。 在市占率方面，今年上半年已有部分产能落地，在经过3个月的调试爬坡后，上半年TOPCon组件出货达到了约29GW，全年预估有希望达到110GW的体量，对应的市占率在应该在25%附近，到2024年预计超过60%。 在多种技术并进的迭代窗口期，针对如何选择的问题，中国科学院微电子研究所新能源&光电子实验室主任贾锐认为，主要遵循三个逻辑：第一，取决哪种技术的效率越来越高；第二，哪种光伏技术的成本越来越低；第三，这项技术的可靠性越来越好。三者缺一不可，否则发展一定会受限。 贾锐认为，TOPCon未来提升的空间还是比较大，包括双面TOPCon技术、提升氧化薄膜技术以及TOPCon和BC类技术融合，都是继续提升的空间。 在访谈中，晶科能源CTO金浩也谈到了对BC电池的看法。他认为，BC电池工艺步骤非常复杂，比如在银浆的降耗、硅片的薄片化方面，都导致该技术降本非常困难。包括从晶科自有的BC量产的中试线看，我们判断未来两三年和TOPCon的成本差异在0.1元/W以上的差异。 其次，由于BC电池的单面结构特点，决定其使用场景受到一定限制。据金浩介绍，在单面产品的比较上，TOPCon的转化效率和BC的转化效率，它的差别在0.2%—0.3%左右，区别不大。 两者差距体现在双面上。据金浩介绍，BC电池背面的遮挡过多，超过50%以上的双面率比较难以达成。如果测算双面的综合发电收益来看，即便在单面（正面）情况下，大概多5W左右，背面发电效果远远低于双面TOPCon产品。因此，从性价比方面考虑，BC在2～3年甚至在更长的时间内在地面电站的场景下很难有相应的生命力。 与钙钛矿叠层研发推进中 从规模方面，晶科能源已投产N型TOPCon电池产能约55GW，且大规模量产效率已达25.5%，在行业居于领先地位。同时，公司拟在山西综改区规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目，预计单基地就将占到全球20%的N型产能。 面对诸如异质结、BC电池等多种潜力替代产品的“围剿”，晶科要稳住TOPCon市场主体的地位，首先需要提供一份清晰的提效路径。 据金浩介绍，晶科TOPCon电池今年量产效率目标达到25.8%，在SE平台上进一步优化后，2024年目标达到26.5%，并在2025年之后，通过设备提升和材料优化，逐渐达到27%以上的转换效率。该优势足够压制其他技术路线，成为市场主体。目前，公司建成中试线转换效率已接近26.5%。 N型技术迭代加快也是行业共识。苏州大学功能纳米与软物质材料研究院孙宝全教授认为，TOPCon技术从学术面看有很多优点，比如少子寿命更长、弱光下的响应性更好、温度系数小，这些特点可能吸引更多科学家、企业包括投资者的关注，这些特点造就了产业化进程。通过企业界、科学家、投资界一起的努力，肯定会加速TOPCon一些新技术的应用。 需要注意的是，27%的转换效率一般也被认为是晶硅电池的量产的临界点，要实现更高的效率，可能在设备和材料等成本方面投入过高，进而导致量产的性价比降低。要实现继续提高转换效率，晶硅-钙钛矿叠层被看好是下一代技术发展方向。 中国科学院宁波材料所研究员葛子义认为，目前钙钛矿跟晶硅的叠层效率已经比较高了，今年已经达到了33.7%。晶科和中科院宁波材料所等业内都在推动TOPCon跟钙钛矿的叠层发展。 葛子义认为，未来TOPCon可能是主流技术路线，更需要开发TOPCon跟钙钛矿的叠层技术，在可以利用现有的设备，不需要做太大的改变的前提下，能够进一步降低组件的成本。 金浩补充表示，目前晶科研发的TOPCon跟钙钛矿的叠层，经过第三方的认证，已经接近32%的效率。公司团队有信心在今年年底左右能够接近33%的效率。虽然没有比达到34%、35%更高，但是它向上的空间是巨大的。 据葛子义介绍，TOPCon要与钙钛矿实现叠层，还有很多项技术问题要解决，包括优化钝化接触，TOPCon电池在叠层里面对电压的贡献还不够，还要继续进一步提升；同时也要提升钙钛矿的稳定性，实现大面积的均匀性等。 葛子义进一步表示，如果要真正实现工业化大规模量产，还有很多要求的，例如确保大型组件的良品率，并在中试线上面通过验证并达到一定的要求。这可能还需要三四年左右的时间。

2023年将是HJT电池性价比临界点来临、产业化有望提速的一年。东吴证券研报指出，0BB+银包铜技术导入将大幅降低浆料成本，使得HJT非硅成本在2023年底有望与PERC/TOPCon的差距有望缩减至0.1/0.05元/W内。叠加硅片薄片化的影响，HJT有望初现扩产经济性。 HJT具有转换效率高、工艺流程短、双面率高、温度系数低、衰减率低等优势，且能和钙钛矿叠层达到更高的转换效率，有望成为未来光伏电池技术的主流方向。异质结天生面临导电性较差的问题，需要使用较多银浆来提升导电性。 银浆耗量大是目前HJT成本偏高的主要原因：HJT产线耗量约140-150mg/片，TOPCon产线耗量约120-130mg，PERC耗量70-80mg/片。HJT降本方案主要包括银包铜、铜电镀、无主栅、激光转印等技术。国海证券认为0BB+银包铜代表的降银路线是异质结在2023年降本核心，并且是开启量产的关键，当前市场对其基本面进展关注较少，存在预期差。 2025年0BB组件串焊机市场规模有望达到120亿元 电池片正背面的金属电极用于导出内部电流，可分为主栅（Busbar）和副栅（又称细栅，Finger）。其中主栅主要起到汇集副栅的电流、串联的作用，副栅用于收集光生载流子。 电池效率取决于遮光面积，而遮光面积取决于主栅数量*每根主栅与电池片的接触面积，银浆成本取决于主栅数量*每根主栅银耗，主栅变细能够减小表面对太阳光的阻挡、降低银浆用量，但变细会增大电阻。 无主栅（0BB）技术是2023年HJT的平台型技术，核心优势在降银，亦可提效及提升稳定性：1）去除正面主栅，可用银包铜浆料；2）细栅接触点增多，降低薄硅片隐裂，利于薄片化；3）降低遮光面积并减少细栅传输损失，组件总功率的提升。 中信建投研报称，0BB主要在组件串焊机及焊带环节会有一定变化，其中串焊机功能会发生较大变化，需要更换设备。由于0BB技术成熟后新设备回本周期较快，2025年部分存量产能也将有一定改造需求，预估2025年0BB组件串焊机市场规模有望达到120亿元。 电镀铜处于从0到1发展阶段，产业趋势不断增强 HJT产业化过程中，金属化降本是当前最迫切任务，电镀铜作为完全无银化的颠覆性降本技术应运而生，能够有力解决异质结电池银浆成本高的痛点，符合光伏发展第一性原理。铜导电性和密度与银接近，但价格是银价格的1/100；银栅线的细化极限在20μm左右，铜栅线宽度可降低到15μm。 华泰证券研报指出，当前电镀铜处于从0到1发展阶段，但产业趋势不断增强，头部设备厂已实现向下游送样测试，我们预计随着测试结果陆续出炉，电镀铜有望逐渐成为相对确定的技术方向。预计铜电镀行业将在23年实现从0到1的突破，设备市场空间在2025年有望达到100亿元以上。 今年以来产业内加快对HJT降本增效的探索，近期行业迎来频频突破，HJT的产业化进程或将加速。4月，东方日升4GW高效25.5%异质结0BB电池实现首线贯通，0BB“升连接”工艺+背面副栅50%银含量的银包铜有望助力HJT银耗下降至10mg/W以内。6月，由太阳井全球首创的异质结铜互连大试线在客户端成功验收，促进电镀铜从实验室到产业化的转化落地。 国海证券分析指出，0BB叠加银包铜导入量产降本，有望助力HJT组件端成本与TOPCon基本打平开启量产，后续电镀铜成熟后导入量产持续迭代增效，HJT产业链将迎来从1到10的重要投资机遇。站在HJT量产突破节点，建议关注推动量产的降银路线；铜电镀成熟后助力HJT持续增效，建议关注无银路线。

8月7日，永和智控在投资者互动平台表示，公司在泰兴实施的二期超高效 N 型光伏电池片项目正在顺利推进中。公司同时表示，一期1GW TOPCon电池项目已首片下线并形成销售，目前下线产品报各大厂商送样检测，产能产线建设的相关工作正在有序推进中。 值得关注的是，5月18日，永和智控发布公告称，公司控股子公司普乐泰兴系公司发展N型光伏电池项目的发展平台，根据公司前期已披露的相关公告，普乐泰兴的N型光伏电池项目如在达成1GW产能基础上，将力争在2023年扩产至2GW产能，在2024年达到总产能5GW，力争在2025年达到总产能10GW。截至本公告披露日，普乐泰兴N型TOPCon电池项目一期首片已下线。