》查看SMM光伏产品报价、数据、行情分析 SMM2月27日讯：全球装机需求大增预期提振光伏产业链表现回暖，截止日间收盘，光伏设备板块跃居榜首，均达股份涨超5%，欧晶科技、东方日升、晶澳科技等多股跟涨；TOPCon电池股方向，北京科锐涨停；有机硅方向，兴发集团以8.58%领涨。 》点击查看SMM期货行情走势 消息面上，据机构预计 2023 年全球光伏装机需求将大幅提升，新增装机需求可达 351 GW，同比增长 53.4%。其中，亚太地区、欧洲、美洲2023 年新增装机需求预估 202.5GW、68.6GW、64.6GW，分别同比增长约 55.4%、39.7%、65.2%；中东非地区光伏市场呈现稳步增长，预计新增光伏装机量达 14.9 GW，同比增长约 49.5%。 光伏产业快速发展 装机量持续增长 光伏能源作为可再生能源，助力实现“碳中和”目标，具备较为广阔的增长空间。近年来，全球新增装机量持续增长。 2020年、2021年、2022年全球新增装机量分别为139.6GW、164.7GW、228.5GW，同比增长分别为25.9%、18.0%、38.7%。 在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，我国光伏产业发展同样迅猛。 据统计数据，2020年，我国光伏新增装机量48.2GW，其中，分布式新增32.68GW；集中式新增15.52GW。 2021年，我国光伏新增装机量54.88GW ，同比增长13.9%，占所有电源装机量的31%。其中分布式新增 29.28GW ，占比53.4%，历史上首次突破 50% 。 2022年，我国光伏新增装机87.41GW，同比增长59.3%；其中集中式光伏新增36.3GW，同比增长41.8%；分布式光伏新增51.1GW，同比增长74.5%。 前景展望 加快发展可再生能源发电已逐渐成为全球统一意志，可再生能源发电具有广阔的市场空间，各国光伏装机目标显著提升，零碳路径上，可再生能源将成为主导能源。在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，光伏经济性有望进一步凸显，全球需求有望充分释放。 在2月16日召开的中国光伏行业协会2023年形势展望研讨会上，协会名誉理事长王勃华预计，2023年我国光伏新增装机保守预测为95GW，乐观预测为120GW。全球光伏新增装机保守预测为280GW，乐观预测为330GW。 国际能源署（IEA）在《2022年可再生能源报告》中提出，到2027年，全球光伏累计装机量将超过煤炭成为全球最大的装机容量。2022年至2027年全球光伏新增装机1500GW，年均300GW，其中分布式年均新增170GW。 中泰证券在研报中表示，国内市场方面，风光大基地稳步推进，2023地面电站有望起量。国内已批复两批大型风电光伏基地项目，第一批约97GW，第二批约455GW项目持续推进，其中第一批项目预计将于2023年并网，2023年光伏地面电站项目具备支撑。目前第三批项目正在审查中。同时，随着整县推进的逐步建设，国内分布式也将持续发展，成为国内光伏装机的重要支撑。我们预计2023-2025年年国内有望实现光伏新增装机130/170GW/205GW，同比增速分别为49%/31%/21%。全球市场来看，因中长期碳中和推动，光伏需求有望持续高增。预计2023-2025年，全球光伏新增装机有望达350/450/550GW，同比分别增长53%/29%/22%。考虑到光伏项目的投资属性，随着产业链成本的下降，光伏项目的收益率将提升，动态角度看，潜在光伏需求有望发力，预计光伏需求将持续高增。 中银证券认为，供给宽松降低产业链成本，经济性提升是明年需求释放的核心逻辑。分市场来看，欧洲光伏电站经济性有望改善，光伏装机量有望快速增长，分布式需求有望保持强劲；美国贸易限制边际改善，项目储备充足，光伏需求空间无忧；国内地面电站招标、开工密集推进，电站需求蓄势待发，分布式需求持续推进。其预计2023-2024年全球光伏装机需求分别约340GW、450GW，同比增速分别约42%、32%，其中国内需求分别为130GW、170GW，同比增速分别为44%、31%。产业链利润有望迎来再分配，关注产业链中下游与电站环节：硅料供给增加有望带动硅料价格下降，产业链利润或迎来再分配，供需关系与竞争格局为关键因素。新型电池技术有望为光伏行业创造新空间、新格局。 据SMM数据统计显示，2023年全球预计新增光伏装机量约为350GW，同比增长40%左右，反观国内硅料及硅片产能将分别达到244万吨、780GW。同比增长125%、41%。SMM认为，尽管在双碳目标和全球能源升级背景下，光伏需求高景气有望持续，但从近两年企业扩产情况看，产业链各环节过剩的预期已经显现。 》查看SMM金属产业链数据库 根据供需关系来看，考虑容配比及各环节损耗，SMM计算2023年光伏对硅片需求量约为437GW，对硅料需求量约为115万吨，硅料及硅片产能均严重过剩。组件方面，据机构此前不完全统计，2022年行业新建组件扩产项目规模已超400GW，龙头大手笔扩产加上新秀跨界延伸，光伏组件总产能预计超过800GW，远超终端需求。可以预见，光伏火爆的扩产潮之下，各环节产能加速释放，市场过剩风险逐渐增大。 ► 狂飙的光伏产业全景：2022四大制造端并肩发力 政策大势仍在指引！【收藏干货】

SMM12月26日讯：受到国电电力宣布50亿投建海上风电项目消息的影响，今日风电板块开盘持续走强，截止日间收盘涨幅达5.98%。个股方面，金雷股份以超12%涨幅居前，天顺风能、大金重工双双涨停，恒润股份、泰胜风能、振江股份等十余股纷纷跟涨。 消息面上，国电电力公告，公司控股子公司象山公司拟投资建设象山1号海上风电工程项，该项目项目动态总投资49.74亿元。公司持有象山公司51%股权，按照股比计算，公司需向象山公司增资5.07亿元用于该项目投资建设。 与此同时，中电建海南万宁百万千瓦漂浮式海上风电项目，作为中国首个规模化深远海海上风电项目，也是全球规模最大的商业化漂浮式海上风电项目，12月26日正式开工建设。据悉，项目规划总装机容量100万千瓦。一期建设规模为12台单机容量16MW以上的风机，装机规模为20万千瓦，2025年底全部建成并网；二期工程装机容量80万千瓦，计划于2027年底全部投产。 另外，太原重工上周五发布公告，拟引入山西绿色转型发展升级股权投资合伙企业(有限合伙)(“绿色发展基金”)以非公开协议方式向太原重工新能源装备有限公司(“新能源公司”)增资3亿元。据悉，本次引入绿色发展基金对新能源公司实施增资扩股及老股转让，有利于提升太原重工资产证券化水平，助力新能源板块发展，加快推动风电产业链拓展和做强做优。 中银证券认为风电招标量维持高位，整体需求景气持续验证，海上风电高增长进入兑现期。整机价格持稳有助于稳定产业链盈利中枢，大宗原材料价格松动有望修复中游盈利能力，产业链方面，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。海风方面，海缆、桩基环节或受益于2023年海风需求同比翻倍式增长;此外，深远海化是海风长期发展的大方向，漂浮式风机项目逐步落地或带动锚链环节需求快速增长。国产替代方面，海外轴承厂涨价背景下，国内轴承性价比优势有望凸显，掌握大兆瓦主轴轴承量产技术的企业有望领衔国产替代，同时国内专业化第三方滚子厂商或凭借成本优势，提升市场份额。 安信证券预计2023年海外居民电价中枢仍将上行，户储需求无忧。相较于波动较大的电力批发市场，海外发达地区终端居民电价调整的频次相对较低，而在2022年批发市场电力采购成本大幅上行的背景下，售电公司普遍对2023年居民电价进行了明显上调，高电价背景下海外户储经济性突出。长期来看，当前欧盟、美国等地区户储仍处于发展初期，潜在渗透空间巨大。因此，我们认为无需过度担忧海外户储需求端的变化，在2022年高增长的基础上，2023年行业仍将延续较高的景气度。 此外，11月国内新增风光装机数据较为平淡，看好2023年装机弹性。根据能源局发布数据，11月国内新增风电装机1.38GW，同比下滑75.0%，环比下降27.4%；新增光伏装机7.47GW，同比增长35.3%，环比10月提升约32.4%。虽然短期内大型风光项目建设进度受疫情、供应链价格等因素影响较大，但随着上游供应链瓶颈的破除以及大型清洁能源基地建设的提速，我们对于2023年国内风光装机弹性仍然较为乐观。